CC BY
140
УДК 334.72
А. А. Гришин, О. В. Чибисов
ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЙ ПЕНЗЕНСКОГО РЕГИОНА)
Аннотация. Актуальность и цели исследования. Деятельность любого экономического субъекта определяется конечным финансовым результатом. Актуальность темы исследования заключается в том, что ориентация современных компаний на получение и увеличение прибыли является необходимым условием их успешной предпринимательской деятельности и служит критерием выбора перспективных направлений развития этой деятельности. Цель работы - поиск резервов повышения эффективности управления финансовыми результатами предприятия. Материалы и методы. Реализация цели исследования была достигнута посредством всестороннего изучения финансовой отчетности и практического опыта функционирования ряда предприятий Пензенского региона. В процессе исследования были использованы следующие методы: диалектический метод, методы индукции, дедукции, анализа, синтеза, обобщения, сравнения, сочетания исторического и логического, моделирования, статистический метод и др. Результаты. Исследование показало, что в качестве резерва повышения прибыльности руководству предприятия целесообразно рассматривать возможность использования механизма доверительного управления активами предприятия. Рассчитана прибыль от участия в инвестиционной программе Пензенского филиала ЗАО Банк ВТБ 24. Предприятию пищевой промышленности предложено приобрести в собственность складские помещения за счет привлечения долгосрочного кредитования, что позволит снизить ежемесячные расходы предприятия и повысить рентабельность, наладить собственное производство комплектующих взамен дорогих импортных аналогов, а также открыть интернет-магазин, активизировать работу собственного сайта и наладить интернет-продажи, что позволит отыскать новых клиентов, открыть новые каналы сбыта продукции. Выводы. Проведенное исследование позволило найти резервы повышения эффективности управления финансовыми результатами ряда пензенских предприятий. Проанализирована эффективность услуги «доверительное управление ценными бумагами» на примере пензенских банков. Даны рекомендации по оптимизации расходов предприятий. В условиях международных экономических санкций и нестабильности национальной валюты предложены инвестиции на развитие материально-технической базы.
Ключевые слова: финансовые результаты, эффективность управления, резервы роста прибыли, рентабельность, оптимизация расходов.
Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности, т.е. источником инвестирования. Для любого предприятия получение финансового результата означает признание обществом (рынком) результатов его деятельности. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.
Процесс управления финансовыми результатами включает различные этапы: планирование и прогнозирование, анализ, распределение прибыли. В соответствии с основными задачами управления финансовыми результатами необходимо не только систематически осуществлять контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли, проводить работу по выявлению резервов увеличения суммы при-
были и рентабельности, но и разрабатывать мероприятия по эффективному использованию и распределению прибыли.
Рассмотрим пути повышения эффективности управления финансовыми результатами на примере ряда пензенских предприятий, занимающихся различными видами экономической деятельности.
Так, ООО «Бакалейщики» является официальным дистрибьютером в Пензенской области продукции таких известных производителей, как:
- ОАО «Макфа», лидера российского рынка макаронных изделий;
- ООО «Нудел продукт» - торговая марка «БеНИт»;
- ЗАО КХП «Злак» - торговая марка «Увелка»;
- Объединение «Союзпищепром» - торговая марка «Царь».
Важным резервом роста прибыли для ООО «Бакалейщики» является реинвестирование в наращивание бизнеса чистой прибыли предприятия.
В качестве резерва повышения прибыльности руководству предприятия также целесообразно рассмотреть возможность использования механизма доверительного управления активами предприятия. Доверительное управление ценными бумагами в России считается лицензируемым видом деятельности. В Пензе услуги доверительного управления с наличием лицензии предоставляют ОАО «Сбербанк России» и Пензенский филиал ЗАО Банк ВТБ 24.
ООО «Бакалейщики» имеет два расчетных счета: основной расчетный счет открыт в ОСБ № 8624 ОАО «Сбербанк России», дополнительный - в Пензенском филиале ЗАО Банк ВТБ 24.
Недостатком работы с ОАО «Сбербанк России» в части доверительного управления активами является высокий входной порог минимальной суммы инвестирования -15 млн руб. Поэтому ООО «Бакалейщики» целесообразно заключить договор на управление активами с Пензенским филиалом ЗАО Банк ВТБ 24, выбрав из ряда инвестиционных программ Сбалансированную стратегию с целевым ориентиром доходности 15-25 %.
Данная стратегия ориентирована на инвесторов, рассчитывающих на стабильную доходность при любых сроках инвестирования вне зависимости от состояния рынка. В стратегии сбалансированно используются торговые системы, отслеживающие сильные движения акций после преодоления ключевых уровней сопротивления, а также трендо-вые алгоритмы на основе технического анализа, применяется корреляционный анализ инструментов.
Минимальный порог инвестиций при использовании данной стратегии - 1 млн руб., ожидаемая доходность составляет порядка 15-25 % годовых.
Рассчитаем сумму прибыли, которую может дополнительно получить предприятие, воспользовавшись механизмом доверительного управления активами.
Оплата за оказание услуг доверительного управления Пензенскому филиалу ЗАО Банк ВТБ 24 состоит из двух частей: фиксированное вознаграждение - 0,5 % от суммы активов в квартал, а также плата за результат - 20 % от прироста суммы активов в год.
Если ООО «Бакалейщики» инвестирует 1 млн руб. сроком на один год, тогда доход из расчета 25 % годовых составит 250 тыс. руб. Плата за услуги доверительного управления Пензенскому филиалу Банк ВТБ 24 составит 70 тыс. руб. Таким образом, чистая прибыль 180 тыс. руб.
Так, воспользовавшись услугами доверительного управления активами, ООО «Бакалейщики» сможет существенно повысить прибыльность финансово-хозяйственной деятельности.
Невозможно добиться грамотной политики управления финансовыми результатами на предприятии без возможности автоматизированного управления финансовыми средствами компании.
ООО «Бакалейщики» арендуют значительные складские площади под хранение ре° т» °
ализуемой продукции. В расходах предприятия сумма арендных платежей составляет 400 тыс. руб. ежемесячно. Руководству предприятия целесообразно было приобрести арендуемые площади в собственность, используя долгосрочные кредитные средства.
Рассчитаем сумму резерва сокращения ежемесячных расходов предприятия.
Стоимость покупки складских площадей составит 19 млн руб. Долгосрочный кредит на эту сумму предоставляет Пензенский региональный филиал ОАО «Россельхозбанк» сроком на 10 лет под годовую процентную ставку 11,86 %. АО «Россельхозбанк» является аккредитованным для участия в государственной Программе стимулирования кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства, разработанной акционерным обществом «Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства» (Корпорация МСП) [1]. Такие благоприятные условия кредитования объясняются хорошей кредитной историей ООО «Бакалейщики» и длительным сотрудничеством с указанным банком.
Используем для расчетов выплат в погашение кредита программный продукт Рг^ейЕхрей 7.21, позволяющий рассчитать прогноз денежных потоков с учетом ставки дисконтирования (рис. 1).
Рис. 1. Выплаты в погашение долгосрочного кредита
Согласно проведенным расчетам, сумма выплаченных средств в погашение долгосрочного кредита в первый год пользования кредитными средствами составит 3859,7 тыс. руб. (табл. 1).
Таблица 1
Выплаты в погашение долгосрочного кредита
Сумма погашения основной части долга, руб. Сумма начисленных процентов, руб. Итого к перечислению, руб.
1 2 3 4
1 157024,79 157024,79
2 157024,79 187348,00 344372,79
3 157024,79 185796,00 342820,79
Окончание табл. 1
1 2 3 4
4 157024,79 184244,00 341268,79
5 157024,79 182692,00 339716,79
6 157024,79 181140,00 338164,79
7 157024,79 179588,00 336612,79
8 157024,79 178036,00 335060,79
9 157024,79 176484,00 333508,79
10 157024,79 174932,00 331956,79
11 157024,79 173380,00 330404,79
12 157024,79 171829,00 328853,79
Итого за год 1884297,48 1975469,00 3859766,48
Сумма выплаченных Пензенскому ОАО «Россельхозбанк» процентов за 10 лет пользования кредитными средствами составит 13282,6 тыс. руб.
Дополнительный объем средств, полученный предприятием за счет сокращения ежемесячных расходов предприятия за первый год, составит:
400x12 - 3859,7 = 940,3 тыс. руб.
Таким образом, приобретение в собственность складских помещений за счет привлечения долгосрочного кредитования является для ООО «Бакалейщики» выгодной финансовой сделкой, которая позволит снизить ежемесячные расходы предприятия и повысить уровень прибыльности.
Для организации финансовых расчетов и оценки финансовых результатов предприятию рекомендуется использовать программный продукт «Финансовый аналитик», реализующий функции отдельных участков натурального, финансового и управленческого учета, а также финансового анализа в виде отдельных модулей и объединяющих эти модули в интегрированные пакеты прикладных программ, обеспечивающих полную, комплексную автоматизацию всей системы управления финансами предприятия и позволяющих:
- повысить оперативность ежемесячных расчетов;
- снизить затраты на управление;
- автоматизировать анализ внешней среды.
Основные пользователи программы: финансовые специалисты предприятия, бухгалтеры, экономисты.
В пользу применения программы говорят следующие факторы:
- снижение трудоемкости обработки данных;
- повышение достоверности результатов;
- появление возможности получения новых показателей;
- повышение оперативности расчетов;
- возможность принятия своевременных управленческих решений.
Ключевыми возможностями программы «Финансовый аналитик» являются:
- полная автономность работы, которая не требует от пользователя знаний финансового анализа;
- отчет по результатам анализа имеет законченный вид и ничем не отличается от созданного аналитиком-профессионалом, охватывая практически все показатели, которые возможно рассчитать по данным бухгалтерской отчетности;
- описательная часть и комментарии к показателям многовариантны, что делает каждый отчет уникальным;
- анализ как одиночной бухгалтерской отчетности, так и отчетности за несколько периодов (месяцев, кварталов, лет) с желаемых шагом;
- цветовое форматирование числовых показателей в зависимости от их значения, соответствия нормативу;
- различные параметры отчета: формируемые разделы и подразделы, стили используемой в комментариях лексики, уровень использования в отчете критики и т.п.
Кроме того, данный программный продукт позволит:
- по итогам анализа обобщить все отрицательные и положительные стороны финансового состояния предприятия, сделать заключительный вывод;
- обеспечить простоту и удобство ввода исходных данных - данные вводятся в той форме, в которой они содержатся в бухгалтерской отчетности, не требуя никаких предварительных пересчетов;
- исключить ручное заполнение форм отчетности за счет импорта данных из файла, предоставляемого в налоговую инспекцию;
- хранить исходные данные и готовые отчеты с возможностью их быстрого выбора, сортировки;
- применить уникальную авторскую методику рейтинга - по результатам анализа рассчитывается итоговый рейтинг, отражающий финансовое состояние организации (от оценки «отличное» до оценки «критическое»);
- иметь возможность выбора различных шаблонов отчета: «Полный финансовый анализ», «Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности», «Сертификат рейтинга финансового состояния», «Оценка стоимости организации».
Следующим объектом анализа выступило ЗАО «Пензаспецавтомаш», основными функциями которого являются оптовая торговля автомобильными деталями, узлами и принадлежностями, а также автотранспортными средствами; производство насосов, компрессоров и гидравлических систем, металлических цистерн, резервуаров и прочих емкостей.
Анализ финансовых результатов за ряд последних лет показал, что предприятие получает прибыль, однако в соответствии с уставом ЗАО «Пензаспецавтомаш» не создается резервных фондов. По решению собственников предприятия по итогам финансового года часть средств направляется на погашение убытков, если такое имеет место, и на дивиденды. ЗАО «Пензаспецавтомаш» не направляет денежных средств на развитие социальной сферы предприятия, дополнительную материальную помощь, санаторно-курортное лечение, развитие бизнеса. Данная тенденция очень неблагоприятна для развития предприятия и поддержания его конкурентоспособности на высоком уровне. Развитие же собственного производства за счет собственных ресурсов снижает финансовые риски в бизнесе. Считаем, что ЗАО необходима более эффективная политика управления процессом использования прибыли.
В условиях международных экономических санкций и нестабильности национальной валюты необходимы инвестиции в развитие материально-технической базы с целью освоения выпуска новых видов продукции, приобретения новых видов оборудования, т.е. в расширение производства, его техническое перевооружение, внедрение новых технологий. Предприятие, таким образом, расширит свою специализацию, поскольку все предпосылки для этого имеются.
Так, ЗАО «Пензаспецавтомаш» организовало производство насосов, компрессоров, гидравлических систем, но для их изготовления использует импортные комплектующие (различные детали и узлы). В настоящее время курс рубля нестабилен и закупка импортных комплектующих снижает финансовую устойчивость ЗАО «Пензаспецавтомаш». Анализ показал, что необходимо развивать и налаживать собственное производство необходимых узлов, деталей, комплектующих. Это позволит снизить себестоимость конеч-
ной продукции ЗАО «Пензаспецавтомаш». Анализ рынка показал, что подобные комплектующие российских производителей не отвечают требованиям к качеству и неконкурентоспособны по цене, поэтому выгоднее организовать собственное производство за счет реинвестирования прибыли. В этом случае собственное производство деталей обойдется ЗАО «Пензаспецавтомаш» дешевле, чем заказ их из других стран за счет экономии на разнице в колебании валютного курса, таможенных пошлинах, транспортных расходах, накрутке посредников - тех предприятий, у которых приобретаются комплектующие. Снижение себестоимости конечной продукции (например, насосов) будет способствовать увеличению объемов продаж готовой продукции и соответственно увеличению выручки от продаж и заключенной в ней прибыли.
Направление средств на реинвестирование увеличит экономический потенциал, повысит платежеспособность и финансовую независимость ЗАО «Пензаспецавтомаш», будет способствовать росту объема готовой продукции и выполненных работ и реализации без увеличения размера заемных средств.
На наш взгляд также целесообразно часть чистой прибыли использовать для материального поощрения работников, т.е. разработать программы компенсации и выплаты ежемесячных премий и премий, выплачиваемых по итогам года для поощрения лучших работников производства. Также необходимо направлять средства на развитие социальной инфраструктуры - например, организацию общественного питания; дополнительное медицинское страхование («самые ценные» сотрудники те, у которых большой стаж и опыт работы; для них можно заключить договор о прохождении бесплатного ежегодного обследования с одним из медицинских центров); проведение культурно-массовых и оздоровительных мероприятий (заключение договора с физкультурно-оздоровительным комплексом, дворцом водного спорта, ледовым дворцом о предоставлении услуг сотрудникам ЗАО «Пензаспецавтомаш» по выходным дням, об устроении спортивных состязаний между отделами предприятия с дальнейшим поощрением и т.п.); управление социальными конфликтами и стрессами и т.п. Все это повысит мотивацию работников и в конечном итоге отразится на повышении производительности труда.
Исследования показали [2-4], что в настоящее время в регионе быстро развивается электронная торговля, а значит, целесообразно открыть интернет-магазин. Тем самым возможно активизировать работу собственного сайта и налаживать интернет-продажи, что позволит отыскать новых клиентов, открыть новые каналы сбыта продукции.
Данные меры в перспективе позволят значительно повысить эффективность управления финансовыми результатами, конкурентоспособность ЗАО «Пензаспецавтомаш» за счет импортозамещения и организации собственного производства необходимых деталей, активизации интернет-сайта организации и открытия интернет-магазина, увеличения производительности труда за счет эффективной мотивации сотрудников.
Библиографический список
1. Медушевская, И. Е. Методика и практика оценки кредитоспособности предприятия АПК в ОАО «Россельхозбанк» / И. Е. Медушевская // Актуальные проблемы современной науки: теория и практика : материалы I Междунар. заочной науч.-практ. конф. / отв. ред. З. Н. Зангиева ; ФГБОУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» (Финуни-верситет) Владикавказский филиал. - Владикавказ : Литера, 2013. - С. 111-126.
2. Арапова, А. С. Электронная торговля в Пензенском регионе / А. С. Арапова, И. Е. Медушевская // Концепт. - 2014. - № 07 (июль). - ART 14190. - URL: http://e-k0ncept.ru/2014/14190.htm. -Гос. рег. Эл No ФС 77-49965 (дата обращения: 26.10.2016).
3. Плющик, К. Ю. Анализ доходов и расходов предприятия / К. Ю. Плющик, М. С. Марьина, О. В. Чибисов // Теоретические и практические аспекты экономических наук : сб. ст. Междунар. науч.-практ. конф. - Уфа : Аэтерна, 2014. - С. 112-114.
4. Кен, Е. С. Показатели эффективности инвестиционного проекта как критерии принятия его к реализации / Е. С. Кен, В. К. Смирнов, О. В. Чибисов // Научная дискуссия: вопросы экономики и управления. - 2016. - № 2 (46). - С. 31-35.
E-mail: [email protected]
УДК 334.72 Гришин, А. А.
Пути повышения эффективности управления финансовыми результатами предприятия (на примере предприятий Пензенского региона) / А. А. Гришин, О. В. Чибисов // Вестник Пензенского государственного университета. - 2016. - № 4 (16). - C. 33-39.
Гришин Алексей Андреевич
студент,
Российский экономический университет
им. Г. В. Плеханова
E-mail: [email protected]
Grishin Aleksej Andreevich
student,
Russian Economic University named after G. V. Plehanov
Чибисов Олег Валерьевич
кандидат экономических наук, доцент, кафедра финансового менеджмента, Российский экономический университет им. Г. В. Плеханова
Chibisov Oleg Valer'evich
candidate of economic sciences, associate professor, sub-department of financial management, Russian Economic University named after G. V. Plehanov
