CC BY
86
ПУТИ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
А.С. Кабирова, канд. экон. наук, доцент Л.А. Зайнуллина, студент
Уфимский филиал Финансового университета при Правительстве РФ (Россия, г. Уфа)
Аннотация. В представленной статье рассмотрены основные подходы к повышению уровня финансовой устойчивости предприятия в современных условиях. В качестве примера рассмотрено предприятие ООО «Чекмагушевский молочный завод». Обосновывается значение разработки и внедрения малоотходных и безотходных производств. Выявлены проблемы, сдерживающие развитие производства молока и молочной продукции. Предложена разработка инвестиционного проекта по реконструкции и модернизации линии производства альбуминного молока на ООО «Чекмагушевский молочный завод».
Ключевые слова: финансовая устойчивость, стратегические и тактические инструменты финансового менеджмента, безотходное производство, инвестиционный проект, эффективность.
В рыночных условиях гарантом выживаемости и основой устойчивого положения предприятия является его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также его расширение.
Повышение финансовой устойчивости предполагает создание научно обоснованной концепции ее обеспечения, ориентированной на увеличение доли собственных средств в общем объеме ресурсов, способствующей эффективному использованию заемных средств, а также привлечению внешних источников финансирования, что возможно путем применения инструментов финансового менеджмента [1,С. 178].
Предложенный инструментарий реализуется с учетом типа финансовой политики. Это позволяет обеспечить
выбор эффективных стратегических и тактических инструментов финансового менеджмента, принимая во внимание влияние внутренних и внешних факторов. Ее суть заключается в выявлении стратегических приоритетов обеспечения финансовой устойчивости предприятия, обосновании критериев определения типов финансовой политики и необходимости взаимоувязки стратегических и тактических инструментов финансового менеджмента, осуществлении политики достижения финансовой устойчивости указанными инструментами.
В качестве примера рассмотрено предприятие ООО «Чекмагушевский молочный завод», основным видом деятельности которого является производство молока (кроме сырого) и молочной продукции. В таблице 1 представлены основные показатели финансовой устойчивости предприятия за 20142016 гг.
Таблица 1. Основные показатели финансовой устойчивости предприятия
Абсолютное изменение
(+,-)
Наименование показателя о 2015- 2016- 2016-
о (N о (N о (N 2014 2015 2014
гг. гг. гг.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности 0,96 0,66 0,66 -0,30 - -0,30
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 0,55 0,37 0,52 -0,18 0,15 -0,03
Коэффициент абсолютной ликвидности - 0,01 0,001 - -0,009 -
Коэффициент автономии (финансовой независимости) 0,13 0,12 0,07 -0,01 -0,05 -0,06
Коэффициент финансовой устойчивости 0,61 0,40 0,39 -0,21 -0,01 -0,22
Анализ данных показателей предприятия говорит о том, что у организации существуют трудности в покрытии текущих обязательств, недостаточно денежных средств и предстоящих поступлений от текущей деятельности, чтобы покрыть свои текущие долги. Организация зависима от заемных ис-
точников финансирования, что говорит о менее устойчивом финансовом положении организации.
В таблице 2 представлено ранжирование целей финансового менеджмента по отношению к финансовой устойчивости.
Таблица 2. Ранжирование целей финансового менеджмента по степени влияния на
финансовую устойчивость предприятия ООО «Чекмагушевский молочный завод»
Вид целей финансового менеджмента Цель финансового менеджмента Возможное влияние на финансовую устойчивость при достижении цели
Стратегические Лидерство на рынке Отрицательное
Максимизация стоимости капитала Отрицательное
Избежание банкротства: - обеспечение устойчивости функционирования предприятия; - достижение рационального соотношения собственных и заемных средств Положительное Положительное
Тактические Сбалансированность сумм и сроков поступления и расходования денежных средств: - достаточность объемов денежных поступлений; - увеличение оборачиваемости средств предприятия Положительное Положительное
Минимизация затрат (снижение себестоимости продукции) Положительное
Изучение взаимосвязи политики управления финансами ООО «Чекма-гушевский молочный завод» и его финансовой устойчивости позволяет перейти к следующему этапу - построение матрицы (рис. 1), способствующей координации управления ими и установ-
лению области достижения финансовой устойчивости.
Как видим, в ООО «Чекмагушевский молочный завод» финансовая устойчивость ниже целевого уровня (сектор 6). Он является финансово неустойчивым.
Тип политики финансового менеджмента
Консервативная IS
Умеренная 13
Агрессивная О
8 7 4 3
9 5 f 2 12
10 ■ \- ООО "4cKM: J ушопскии молочный завод» ^ 1 11
Кризисное Неустойчивое Нормальная Абсолютная
Уровень финансовой устойчивости
Рисунок 1. Матрица взаимосвязи политики управления финансами предприятия и
его финансовой устойчивости
Наступление неустойчивого финансового состояния при проведении агрессивной финансовой политики может свидетельствовать о негативном влиянии как внутренних, так и внешних факторов, таких как избыток заемных средств, отрицательный эффект финансового рычага, низкий уровень цены капитала.
Одним из способов укрепления финансовой устойчивости ООО «Чекма-гушевский молочный завод» и увеличения объемов производства молока является переход на безотходное производство, т.к. безотходная технология переработки молока в настоящее время является приоритетным направлением в мире. Под безотходной технологией понимается идеальная модель производства, работающая без отходов. Однако при промышленной переработке молока в настоящее время происходят естественные технологические потери сухих веществ и отдельных компонентов, которые строго нормируются [3]. Полностью исключить эти потери пока не удается, но их можно существенно снизить, а в ряде случаев и исключить за счет совершенствования способов обработки молока, извлечения ценных компонентов.
Отходом данного предприятия является сыворотка, которая получается при переработке молока. Молочная сыворотка содержит в своем составе около половины сухого остатка молока, в том числе обладающие высокой биологической активностью белки - альбумины.
Разработка инвестиционного проекта по реконструкции и модернизации линии производства альбуминного молока на ООО «Чекмагушевский молочный завод» позволит увеличить объемы производства молока и молочных продуктов. При модернизации линии и повышении ее производительности снижаются также трудовые затраты, что позволяет снизить себестоимость продукта, расширяется ассортимент продукции.
Расчет данного проекта был осуществлен с помощью программы Project Expert. На основе этих расчетов было выявлено , что индекс прибыльности больше единицы, срок окупаемости составляет 2,3 года, поэтому инвестиционный проект по реконструкции и модернизации линии производства альбуминного молока на ООО «Чекмагушев-ский молочный завод» рекомендуется к реализации.
Таким образом, с целью повышения финансовой устойчивости может быть использован ряд мер профилактического характера. При принятии руководством предприятия ряда мер, таких как увеличение выручки, прибыли, оптимизация управления оборотными активами, сохранение доли заемных источников на прежнем уровне, будет наблюдаться положительная тенденция показателей финансовой устойчивости. Рассматриваемые мероприятия в целом будут способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия.
Библиографический список
1. Баскаева О.А. Управление финансовой устойчивостью предприятия в условиях финансового кризиса / О.А. Баскаева, Р.Н. Деникаева // Экономика и управление: проблемы, решения. - 2016. - №1. - Т. 2. - С. 178-180.
2. Алибекова А.Б. Теоретические аспекты финансовой устойчивости предприятия: [Электронный ресурс] URL: http://www.be5.biz/ (дата обращения: 15.11.2017).
3. Бурцев А.Л. К вопросу о понятии финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта // Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования: [Электронный ресурс] URL: http://www.rusnauka.com/ (дата обращения: 15.11.2016).
4. Кабирова А.С. Разработка системы ключевых показателей эффективно-сти//Конкурентоспособность в глобальном мире: экономика, наука, технологии. 2016. № 8-1 (20). С. 200-203.
5. ООО «Чекмагушевский молочный завод»: [Офицальный сайт]. URL: http:// www.chekmagush.com/ (дата обращения: 01.04.2018).
WAYS OF PROVIDING FINANCIAL SUSTAINABILITY OF THE ENTERPRISE
A.S. Kabirova, candidate of economic sciences, associate professor L.A. Zainullina, student
Ufa branch of the financial university under the Government of the Russian Federation
(Russia, Ufa)
Abstract. In the presented article the main approaches to increasing the level of financial stability of an enterprise in modern conditions are considered. As an example, the company "Chekmagushevsky Dairy Plant" is considered. The significance of the development and implementation of low-waste and non-waste production is substantiated. The problems hampering the development of milk and dairy production are identified. The development of an investment project for the reconstruction and modernization of the albumin milk production line at LLC Chekmagushevsky Dairy Plant was proposed.
Keywords: financial stability, strategic and tactical instruments of financial management, non-waste production, investment project, efficiency.
