CC BY
36ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ НА ПРИМЕРЕ РОССИИ
Кайгородцева Ксения Александровна
студентка 1 курса
Финансового университета при Правительстве Российской
Федерации, город Москва.
Научный руководитель: Мирошина Елена Александровна
кандидат экономических наук, доцент Департамента мировой экономики и мировых финансов
Финансового университета при Правительстве Российской
Федерации, город Москва.
DIRECT INVESTMENT IN RUSSIA
Kaigorodtseva Kseniya Aleksandrovna
1st year student
of the Financial University under the Government of the Russian
Federation, Moscow.
Scientific adviser: Miroshina Elena Aleksandrovna PhD in Economics, Associate Professor Department of World Economy and World Finance, Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow.
DOI: 10.31618/nas.2413-5291.2020.2.55.219
Аннотация
Тема инвестирования довольно актуальна как в России, так и современном мире, она является неотъемлемой частью сегодняшней экономики. В статье произведен анализ прямых инвестиций на территории России: какие страны активно инвестируют в экономику России, сколько капиталовложений присутствует, каковы цели иностранных инвесторов, рассмотрены наиболее популярные отрасли капиталовложений в стране.
Abstract
The topic of investment is quite relevant both in Russia and in the modern world, it is an integral part of today's economy. In the article the analysis of direct investments in Russia: which countries are actively investing in the Russian economy, how much investment is present, what are the goals of foreign investors, the most popular investment sectors in the country are considered.
Ключевые слова: прямые инвестиции, понятие прямых инвестиций, иностранные капиталовложения в России, инвестиции и регионы России.
Key words: direct investment, the concept of direct investment, foreign investment in Russia, investment and regions of Russia.
Понятие прямых инвестиции
По условиям возникновения выделяют несколько видов прямых инвестиций: исходящие инвестиции - производят граждане определенного государства в зарубежные компании; входящие инвестиции - зарубежные инвесторы вкладывают капитал в предприятия другой перспективной страны [1].
Прямые исходящие инвестиции - это приобретение части уставного капитала или пакета акций организации, способствующих деятельности и способных воздействовать на принятие решений [1].
Прямые иностранные капиталовложения (входящие инвестиции) - это введение капитала, источник которого находится на территории другой страны, например, в экономику отдельной компании. От такого иностранного капиталовложения у инвестора появляется возможность управлять предприятием. Такое явление можно наблюдать в экономике России. Инвестиции подразумевают не только денежные ресурсы, это также могут быть и специалисты,
новейшие технологические процессы, опыт управления и работы. Создание офшорных зон для иностранных инвесторов способствует развитию банковской и финансовой отрасли страны, таким образом страны привлекают иностранных инвесторов осуществлять свою финансовую деятельность на территории своей страны, что способствует притоку денежной массы в страну, открытию новых банков и юридических фирм [2]. Прямые иностранные инвестиции в Россию По данным Всемирного банка тройку лидеров по уровню прямых входящих инвестиций, произведённых в их экономику за 2018 год, составили США (258 млрд $), Китай (203 млрд $), Германия (105 млрд $). Россия находится на 31 месте с показателем 8,8 млрд $ [3].
Для понимания роли иностранных инвестиций в экономике России рассмотрим их распределение по отраслям и различным видам экономической деятельности.
За последние несколько лет, согласно данным ЦБ России (таблица1) можно сказать, что определенные отрасли промышленности стали
решение было вызвано ослаблением рубля по отношению к иностранным валютам из-за снижения мировых цен на нефть и ужесточением экономических санкций в отношении России в связи с событиями на Украине. После введения антироссийских экономических ограничений инвестиционная привлекательность снизилась [4].
Прямые инвестиции в Россию из-за рубежа в 2018 году сократились более чем в три раза по сравнению с 2017 годом и составили 8,8 млрд долларов. В отношении к ВВП это стало минимальным значением за последние десять лет, сообщил Банк России. Такая тенденция объясняется снижением темпов возвращения российского капитала из офшорных зон, т.е. исходящие инвестиции превысили входящие, что позволяет сделать вывод о том, что средства, уходящие в офшоры, уже не возвращаются в Россию [5].
Таблица 1
Прямые инвестиции в Россию: операции по видам экономической деятельности
Млрд долларов США
Наименование вида экономической деятельности 2 010 2 011 2 012 2 013 2 014 2 015 2 016 2 017 2 018 3 кв 2019
ВСЕГО 43 167 55 084 50 588 69 219 22 031 6 853 32 539 28 557 8 785 8 977
СЕЛЬСКОЕ, ЛЕСНОЕ ХОЗЯЙСТВО,ОХОТА И РЫБОЛОВСТВО 318 236 231 619 -30 270 -141 -274 58 33
ДОБЫЧА ПОЛЕЗНЫХ ИСКОПАЕМЫХ 3 759 4 549 4 808 7 101 4 545 11 489 22 304 8 329 5 043 4 917
ОБРАБАТЫВАЮЩИЕ ПРОИЗВОДСТВА 9 843 8 348 6 385 16 494 1 173 6 839 4 884 2 867 4 289 3 794
ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЭЛЕКТРИЧЕСКОЙ ЭНЕРГИЕЙ, ГАЗОМ И ПАРОМ, КОНДИЦИОНИРОВАНИЕ ВОЗДУХА 1 410 2 207 1 869 1 768 1 682 -1 940 -98 1 173 696 378
ВОДОСНАБЖЕНИЕ; ВОДООТВЕДЕНИЕ, ОРГАНИЗАЦИЯ СБОРА И УТИЛИЗАЦИИ ОТХОДОВ, ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ЛИКВИДАЦИИ ЗАГРЯЗНЕНИЙ 16 15 17 26 13 -20 -9 -37 -2 3
СТРОИТЕЛЬСТВО 394 3 771 3 928 2 895 2 718 -1 051 -342 2 072 -214 78
ТОРГОВЛЯ ОПТОВАЯ И РОЗНИЧНАЯ; РЕМОНТ АВТОТРАНСПОРТНЫХ СРЕДСТВ И МОТОЦИКЛОВ 5 480 18 096 13 241 20 542 3 240 3 996 1 701 1 826 -7 075 1 236
ТРАНСПОРТИРОВКА И ХРАНЕНИЕ -176 1 153 -281 349 -743 -1 689 -72 369 -1 518 59
лидерами по привлечению иностранных инвестиций. На высоком уровне в 2015-2016 г. Оказалась добыча полезных ископаемых, обрабатывающее производство лидировало в 2013 году, а в 2012-2013 годах пользовалась популярностью среди иностранных инвесторов финансовая и страховая деятельность.
Анализируя динамику прямых инвестиций в Россию прослеживается неустойчивость в развитии. Это связанно с кризисными явлениями в мировой экономике. Например, инвестиции в Россию всего за 2015 год составили 6 853 млрд долларов, что в три раза меньше по сравнению с предыдущим 2014 годом, где инвестиции в экономику России составили 22 031 млрд долларов. Валютный кризис в России 2014-2015 годов не мог не сказаться на экономике страны. Центральный банк России 31 октября 2014 года принял решение повысить ключевую ставку до 9,5% годовых. Такое
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ГОСТИНИЦ И ПРЕДПРИЯТИЙ ОБЩЕСТВЕННОГО ПИТАНИЯ 266 -140 150 187 93 112 79 74 -152 -9
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В ОБЛАСТИ ИНФОРМАЦИИ И СВЯЗИ 3 317 1 574 -2 182 -1 292 -2 361 -6 514 -362 780 -1 197 77
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВАЯ И СТРАХОВАЯ 7 661 9 338 14 983 14 456 7 842 -2 825 3 301 7 136 8 368 960
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ОПЕРАЦИЯМ С НЕДВИЖИМЫМ ИМУЩЕСТВОМ 3 197 2 478 1 984 1 728 -830 339 399 1 402 583 274
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ, НАУЧНАЯ И ТЕХНИЧЕСКАЯ 3 611 155 115 75 79 90 15 2 523 -4 107 -3 462
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ АДМИНИСТРАТИВНАЯ И СОПУТСТВУЮЩИЕ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ УСЛУГИ 390 -357 -579 -422 83 -473 -179 -423 3 471 24
ГОСУДАРСТВЕННОЕ УПРАВЛЕНИЕ И ОБЕСПЕЧЕНИЕ ВОЕННОЙ БЕЗОПАСНОСТИ; СОЦИАЛЬНОЕ СТРАХОВАНИЕ 1 1,2 -0,9 -0,4 0 0 0 0,2 -2,2 0
ОБРАЗОВАНИЕ -12 4 6 -1 5 2 2 16 4 1
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В ОБЛАСТИ ЗДРАВООХРАНЕНИЯ И СОЦИАЛЬНЫХ УСЛУГ 6 182 448 348 156 -84 -37 78 31 50
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В ОБЛАСТИ КУЛЬТУРЫ, СПОРТА, ОРГАНИЗАЦИИ ДОСУГА И РАЗВЛЕЧЕНИЙ 341 10 385 30 142 -150 -39 43 -52 7
ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ПРОЧИХ ВИДОВ УСЛУГ 2 838 2 576 4 091 3 053 3 870 -2 345 634 0 12 -2
НЕ РАСПРЕДЕЛЕНО ПО ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 506 887 990 1 264 353 806 500 603 549 560
Проекты иностранных вкладчиков В условиях глобализации экономики все чаще делается прямое зарубежное инвестирование. На сколько привлекательна компания для иностранных вкладчиков зависит от перспектив дальнейшего развития этой компании. Немало важно и состояние экономики страны, где расположена компания, в которую хотят вложить капитал.
Так, по данным рейтинга британской консалтинговой компании Ernst & Young (EY), Россия в 2018 году вошла в десятку лидеров по привлечению иностранных инвестиций [6].
В 2017 году зарубежные инвесторы вложили средства в 238 проектов на территории Российской Федерации, что стало наивысшим показателем начиная с 2005 года (таблица 2). Темпы роста составили 16%, улучшив результат 2016 года на 2%. В основном инвесторы вкладываются в развитие новых производственных мощностей (202 проекта) в России. Именно производство стало лидером в российской экономике по числу проектов с участием иностранных инвестиций, количество которых составило 127, что на 18 проектов больше по сравнению с 2016 годом. Фармацевтическая промышленность наиболее
популярна среди иностранных вкладчиков, на ее занимает производство машин и оборудования (21 долю приходится 35 проектов. Второе место проект) [7].
Таблица 2
Россия 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Кол-во проектов с ПИИ 111 87 139 143 170 201 128 128 114 125 201 205 238
В 2017 году наблюдается увеличение в 3, 5% интереса китайских партнеров. Так в 2016 году Китай проинвестировал всего 9 проектов, а в 2017 году уже 32 проекта, что позволило находится азиатской стране на первом месте в рейтинге стран, инвестирующих в российскую экономику [8].
Проектом китайских вкладчиков является цех по сборке автобусов китайского производителя Yutong в Ленинск-Кузнецком районе Кемеровской области. Производство действует на предприятие «Кузбассавто» с 2018 года. Как известно, завод Yutong является ведущим международным производителем и поставщиком автобусов, который имеет четыре базы по производству пассажирских автобусов, электробусов и газовых автобусов. Объем инвестиций в новое производство составит около 400 миллионов рублей. При этом было создано более 100 новых рабочих мест. На данный момент, можно видеть, успешный инвестиционный проект - электробусы, уже функционирующие в крупных городах России [9].
Однако, ситуация в 2018 году резко поменялась. Иностранные капиталовложения сократились и число проектов на территории нашей страны уменьшилось (211 проектов). Сокращение связано с снижением инвестиционной активности в связи с Brexit, что явилось одной из причин замедления темпов экономического роста в Европе. Но инфляция в России в 2018 году составила 2%
- это явилось одной из причин инвестиционной привлекательности Российской Федерации [7].
Китай в 2018 г. сбавил свои позиции и сделал всего 19 капиталовложений в нашу страну, оказавшись на третьем месте после Германии и США.
Германия обогнала Китай по числу капиталовложений в 2018 году, что позволило утвердиться на втором месте, но по сравнению с 2017 годом, где было реализовано 28 проектов, ее инвестиции сократились на 14% и составили 24 проекта [8].
Крупным проектом немецких инвесторов явилось строительство в Москве инновационного центра программного обеспечения SAP. SAP SE -немецкая компания, производитель программного обеспечения для организаций, занимается разработкой автоматизированных систем управления. Этот центр является вторым из восьми инновационных центров SAP в мире. Иностранные инвестиции составили около 20 миллионов евро
Лидерами по объему инвестиций в 2018 году стали Соединенные Штаты Америки. Несмотря на осложненные отношения России и США количество инвестиционных проектов из Соединенных Штатов в 2018 году увеличилось почти на 74% и составило 33 проекта, что на 14 проектов, реализующихся в нашей стране, больше по сравнению с 2017 годом [7].
Известная американская компания PepsiCo, являющаяся крупнейшем производителем напитков (газированных, негазированных и энергетических с торговыми марками Pepsi®) и продуктов питания (чипсы и снеки Lay's®, Cheetos®, «ХрусТеат», молочные продукты). В российском подразделении компании работает более 20 000 сотрудников. В 2018 году на омском заводе «Манрос-М» PepsiCo запустило линию по производству детского питания, выпускающая питьевые йогурты «Агуша» и «Чудо детки». Общие инвестиции в завод оцениваются в 6,5 млн долларов. Также был открыт завод по производству детского питания в Краснодарском крае. Этот проект оценивался в 2,6 млрд рублей. PepsiCo крупнейший производитель детской молочной продукции в России, одна из лучших компаний на рынке и на её долю приходится 70% рынка детской молочной продукции [10].
Иностранные инвестиции и регионы России
Прямые инвестиции способствуют: финансированию развития реального сектора; перемещению технологий, международного опыта; модернизации экономики; увеличению занятости и повышение квалификации работников
[13].
Неслучайно в экономике регионов России присутствует достаточно весомое количество иностранных капиталовложений. В 2018 году также, как и в 2017 в рейтинге самых популярных регионов для прямых иностранных инвестиций лидирует Москва и Московская область с 61 проектами в 2018 году. Соединенные штаны явились самым активным инвестором в московском регионе, им удалось вложить средства в 11 проектов. В основном инвесторы Москвы и Московской области выбирают в качестве инвестирования отрасли тяжелой
промышленности, производство машин и оборудования. Япония активно инвестирует в Ленинградской области и Санкт-Петербурге. В 2019 году на автозаводе Toyota запущено новое производство обновленной модели RAV 4. Был подписан специальный инвестиционный контракт
(СПИК) администрацией Санкт-Петербурга и концерном Toyota, по которому автопроизводитель должен вложить в развитие своего завода в Петербурге 20 млрд рублей [8] [12].
Инвестиционная привлекательность
Приморского края растет с каждым годом. Количество инвестируемых проектов увеличилось с 7 до 14 за период 2016-1018 года. Здесь 29% зарубежных инвестиций пришлось на
агропродовольственный сектор по причине соседства с Китаем, где высоко ценится качество российской сельскохозяйственной продукции [7] [8].
Заключение
Проанализировав ситуацию на российском рынке инвестиций, можно смело говорить о том, что наша страна довольно хороший партер и желаемый объект для вкладов иностранных инвесторов. Несмотря на все возможные ограничения для России в виде санкций, таможенных тарифов, она не перестает быть значимым конкурентом на мировом рынке. По объему вложенных зарубежных средств на территории государства опережает многие ведущие страны.
Список литературы
[1] Чиненов, И Др М.В. Инвестиции: учебное пособие / Чиненов И Др М.В. — 2019. — 365 с. (дата обращения: 18.02.2020).
[2] Миньковская М.В. Влияние прямых и портфельных инвестиций на международную экономику/ М.В. Миньяковская, А.М. Пятаченко, В.В. Дреморецкий// Стратегия предприятия в контексте повышения его конкурентоспособности. - 2019. - 8. - 219-222.
[3] Foreign direct investment, net inflows (BoP, current US$) [Электронный ресурс] URL: https://data.worldbank.org/indicator/BX.KLT.DINV.C D.WD (дата обращения 1.03.2020)
[4] Банк России. О ключевой ставке Банка России [Электронный ресурс] URL: https://cbr.ru/press/PR/?file=31102014_133027dkp20 14-10 31T13_15_16.htm (дата обращения: 18.03.2020)
[5] РБК. Аналитики ЦБ объяснили трехкратный обвал иностранных инвестиций в Россию [Электронный ресурс] URL: https://www.rbc.ru/economics/13/05/2019/5cd981989 a7947252f589b47 (дата обращения: 18.03.2020)
[6] Россия вошла в десятку инвестиционно привлекательных стран Европы.
[Электронный ресурс] URL:
https://www.vedomosti.ru/economics/news/2019/06/0 6/803557-v (дата обращения:
18.03.2020)
[7] Исследование инвестиционной привлекательности стран Европы. Россия -
2019. [Электронный ресурс] URL:
https ://www.ey. com/Publication/vwLUAssets/ey-european-attractiveness-survey2019-rus/$FILE/ey-european-attractiveness-survey-2019-rus.pdf (дата обращения:
18.03.2020)
[8] Исследование инвестиционной привлекательности стран Европы. Россия - 2018. [Электронный ресурс] URL: https://ru.investinrussia.com/data/file/eyeuropean-attractiveness-survey-2018.pdf (дата обращения: 18.03.2020)
[9] В Кузбассе запустили производство китайских автобусов. [Электронный ресурс] URL: https://ru.investinrussia.com/news/14790-v-kuzbasse-zapustiliproizvodstvo-kitaiskikh-avtobusov (дата обращения: 19.03.2020)
[11] PepsiCo запустила на заводе в Омске производство детских йогуртов. [Электронный ресурс] URL: https://ru.investinrussia. com/news/12613-pepsicozapustila-na-zavode-v-omske (дата обращения: 19.03.2020)
[12] РБК. Toyota вложит в петербургский завод 20 млрд руб. [Электронный ресурс] URL: https://www.rbc.ru/spb_sz/24/07/2019/5d38498f9a794 782f88c4eed
(дата обращения: 19.03.2020)
[13] Ковальчук А.В. Отток прямых и портфельных инвестиций из России: причины и последствия/ А.В. Ковальчук, Н.Ю. Сайбель// Вектор экономики. - 2019. - 2(32). - 18.
