CC BY
56IV. ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ. ПРОБЛЕМЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЁТ И СТАТИСТИКА
УДК 368.91
S.V. Savonin, L.V. Kostyuk, T.V.Ukraintseva, V.S.Lukin
THE LIFE INSURANCE PROGRAMS. PRINCIPAL, PROS AND CONS
To date, various life insurance programs can be considered as an alternative to Bank deposits, which allow the insured person to solve a number of different financial and social problems (for example, the accumulation of funds by a certain date, the protection of the financial interests of the insured or the insured person in the event of death, etc.).
Keywords: life insurance, endowment, insurance company, insurance programs, savings insurance, risk insurance, investment insurance.
С.В. Савонин1, Л.В. Костюк2, Т.В. Украинцева3, В.С. Лукин4
ПРОГРАММЫ СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ, ПЛЮСЫ И МИНУСЫ
На сегодняшний день в качестве одной из альтернатив банковским вкладам можно рассматривать различные программы страхования жизни, которые позволяют застрахованному лицу решить целый ряд различных финансовых и социальных проблем (например, накопление финансовых средств к определённой дате, защита финансовых интересов страхователя или застрахованного лица при наступлении смерти и т.д.).
Ключевые слова: страхование жизни, дожитие, страховая компания, программы страхования, накопительное страхование, рисковое страхование, инвестиционное страхование.
Введение
Под страхованием жизни понимается предоставление страховщиком в обмен на уплату страховых премий обязательства выплатить оговорённую страховую сумму страхователю или же указанным им выгодоприобретателям (в случае смерти страхователя или застрахованного лица) или его дожития до определённого возраста.
Как правило, объектами страхования жизни являются имущественные интересы застрахованного лица, связанные с его жизнью (смертью) и направленные на получение им (или выгодоприобретателем) определённого дохода при наступлении страхового случая.
Программы страхования жизни не являются абсолютно новыми финансовыми инструментами, а существовали ещё в античные времена. Свидетельством тому являются
1 Савонин С.В., доцент кафедры химической энергетики, кандидат технических наук; Санкт-Петербургский государственный технологический институт (технический университет), г. Санкт-Петербург
Savonin S.V., Associate Professor of the Department of Chemical Power Engineering, PhD in Technical Sciences; St. Petersburg State Technological Institute (Technical University), St. Petersburg E-mail: s.s.v.72@inbox.ru
2 Костюк Л.В., доцент кафедры управления персоналом и рекламы, кандидат экономических наук; Санкт-Петербургский государственный технологический институт (технический университет), г. Санкт-Петербург
Kostyuk L.V., Associate Professor of the Department of Personnel Management and Advertising, PhD in Economics; St. Petersburg State Technological Institute (Technical University), St. Petersburg E-mail: l-kostuk@yandex.ru
3 Украинцева Т.В., доцент кафедры химической энергетики, кандидат технических наук; Санкт-Петербургский Петербургский государственный технологический институт (технический университет), г. Санкт-Петербург
Ukraintseva T.V., Associate Professor of the Department of Chemical Energetics, PhD in Technical Sciences; St. Petersburg State Technological Institute (Technical University), St. Petersburg E-mail: t.ukraintseva@mail.ru
4 Лукин В.С., финансовый консультант ООО "Капитал Лайф Страхование Жизни", г. Санкт-Петербург Lukin V.S., Financial consultant of Capital Life Insurance (Limited Liability Company), St. Petersburg E-mail: com.lukin@gmail.com
различные взаимные кассы римских профессиональных и военных коллегий, а также похоронные религиозные кассы.
Как самостоятельный финансовый инструмент, страхование жизни появился в Европе в XVII—XVIII вв. в качестве дополнения к морскому страхованию, позволяющему произвести не только страхование кораблей и перевозимых грузов, но и жизнь капитанов кораблей. При этом математически и научно обоснованный расчёт первых страховых премий был произведён в 1663 г. Джеймсом Додсоном, который проанализировал количество умерших за определённый промежуток времени и их средний возраст.
В 1740 г. была создана первая страховая компания "Общество достойной жизни", чьё основное направление деятельности заключалось именно в страховании жизни. Созданная в 1762 г. в Великобритании компания Equitable Life Assurance Society занимается страхованием жизни по сей день (http://www.equitable.co.uk/) и является одной из старейших компаний в мире.
Первые страховые компании на территории России появились в начале XVIII в. Так, в 1835 г. было учреждено первое коммерческое страховое общество по страхованию жизни под названием "Жизнь" [1].
Основные программы страхования, их преимущества и недостатки
Основные виды программ страхования жизни, действующие на территории Российской Федерации и предлагаемые банками и страховыми компаниями, приведены на Рис. 1 (по данным официального сайта Центрального банка Российской Федерации (далее по тексту - ЦБ РФ) [2].
Рис. 2 - Основные программы страхования жизни
Основными принципами страхования жизни являются [3]:
1. Страховой интерес. Любой договор страхования может быть заключён только при наличии у страхователя страхового интереса. На текущий момент достаточно того, что страховой интерес должен иметь место только на момент заключения страхового договора.
В общем случае страховой интерес имеют:
- страхователь в собственной жизни;
- работодатель в жизни своих работников;
- супруг в жизни другого супруга;
- родители в жизни детей;
- партнёры по бизнесу;
- кредиторы в жизни должника и т.п.
2. Участие в прибыли страховой компании (не у всех страховых компаний). Страховые организации по страхованию жизни, учитывая долгосрочный характер данного вида страхования, могут привлекать страхователей к участию в прибыли, которую они получают. Каждый год страховая компания производит оценку своих активов и пассивов, и часть получаемой прибыли может быть направлена, в том числе, и на увеличение страховых сумм по договорам страхования. Эта дополнительная сумма называется бонусом и подлежит выплате только по истечении срока действия договора или при наступлении страхового случая.
На текущий момент различают две основные формы начисления бонусов:
- ежегодные бонусы, начисляемые в виде объявленного процента от страховой суммы (могут быть простые и сложные с учётом реинвестирования);
- окончательный бонус, начисляемый страховой компанией при истечении срока договора или в случае претензии в целях повышения заинтересованности клиента
в сохранении действия договора на весь срок, или поощрения за длительный срок оплаты премии при пожизненном страховании.
Страховые премии по договорам страхования с участием в прибыли выше, чем по договорам без участия в прибыли с аналогичной базовой страховой суммой. Существуют системы, при которых начисленные бонусы используются для уменьшения ежегодных страховых премий.
3. Выкуп страхового договора. Выкупная сумма - это денежная сумма, которую страховщик готов выплатить страхователю, пожелавшему по какой-либо причине расторгнуть договор страхования жизни. Она представляет собой стоимость накопленного по договору долгосрочного страхования жизни резерва премий, подлежащую выплате страхователю на день досрочного расторжения договора в соответствии с его условиями.
Существуют ещё и другие операции, обеспечивающие право требования страхователем суммы резерва, начисленного по его страховому договору.
Цессия (не у всех страховых компаний). Страхователь может подарить или продать собственность договора другому лицу. В данном случае стоимость накопленного страхового резерва может перейти к другому застрахованному. При этом страховой договор не прекращает своего действия.
Аванс или ссуда под страховой договор (не у всех страховых компаний). Страхователь может занять у страховщика сумму в размере до 90 % стоимости выкупа, не прекращая действия договора при условии продолжения оплаты премий.
Передача полиса под залог (не у всех страховых компаний). Страховой полис может передаваться в залог лицу, дающему ссуду застрахованному.
4. "Прозрачность" страхования жизни. Принцип прозрачности в страховании жизни означает, что страхователь при заключении договора и во время его действия вправе потребовать от страховой компании всю информацию о её деятельности и о проводимых ею страховых операциях. Согласно ГК РФ договор страхования жизни является публичным договором.
Страхуемый риск при страховании жизни - это продолжительность человеческой жизни. Риском является не собственно смерть застрахованного лица, а именно время её наступления. В зависимости от этого страхуемый риск имеет три основных вероятностных аспекта:
- вероятность умереть в молодом возрасте или ранее средней продолжительности жизни;
- вероятность умереть или выжить в течение определённого периода времени;
- вероятность жить в старости, имея большую продолжительность жизни, что требует получения регулярных доходов без продолжения трудовой деятельности.
В зависимости от наличия различных критериев определения риска выделяют и различные виды страхования жизни и соответственно договора по программам страхования жизни.
Заключаемые страховыми компаниями договора по программам страхования жизни различаются по объекту страхования жизни, по предмету страхования, по порядку уплаты страховых взносов, по периоду действия полиса страхования (страхового покрытия), по форме страхового покрытия, по виду страховых выплат, а также по способу заключения договоров.
Обобщённая классификация договоров страхования жизни приведена на Рис. 2.
Договора страхования жизни
I
По объекту страхования
договоры в отношении собственной жизни
договоры в отношении
жизни другого лица
договоры совместного страхования жизни
По предмету страхования жизни
страхование на случай смерти
страхование на дожитие
По порядку уплаты страховых премий
сграховв1е договорв1 с единовременной (однократной) премией
По периоду действия страхового покрытия
страховые договоры с периодическими премиями
пожизненное
срочное страхование («дожитие»)
смешанное
По форме страхового покрытия
страхование на
твердо установленную страховую сумму
страхование с возрастающей страховой суммой
увеличение страховой суммы в соответствии с ростом индекса розничных цен
страхование с убывающей страховой суммой
По виду страховых выплат
страхование жизни с выплатой пенсии
По способу заключения
страхование жизни с единовременной выплатой страховой суммы
- индивидуальные
коллективные
страхование жизни с выплатой ренты (аннуитета)
увеличение страховой суммы за счет участия в
прибыли страховщика
увеличение страховой суммы за счет прямого инвестирования страховых премий в специализированны е инвестиционные фонды
Рис. 3 - Классификация договоров страхования жизни
Договор страхования жизни, как и другие виды договоров страхования, характеризуется следующими основными признаками:
- "двусторонностью", т.е. договор заключается двумя сторонами, имеющими взаимные обязательства друг перед другом;
- "консенсуальностью", т.е. перед подписанием договора стороны приходят к обоюдному соглашению по всем значимым условиям конкретного договора. Договор признаётся заключённым с момента подписания его сторонами;
- это договор предложения, так как страховщиком предлагаются уже разработанные условия и правила страхования. В данном случае страхователь, рассмотрев предложение страховщика, принимает или отвергает подготовленный договор, но не участвует в разработке его общих положений.
Договор страхования жизни отличается от других видов страховых договоров в следующем:
- договор страхования жизни является долгосрочным договором со сроком действия от 3 до 15 лет (накопительное страхование ограничивается только возрастом застрахованного и идёт с шагом в 1 год) или пожизненно;
- договор страхования жизни - это договор страхования суммы. По договору страхования жизни выплачивается оговорённая заранее страховая сумма, поскольку заранее оценить стоимость человеческой жизни и, соответственно, нанесённый ей вред не представляется возможным;
- для договоров страхования жизни не существует "чрезмерного" страхования и, соответственно, ограничений по выплатам. По всем заключённым клиентом договорам осуществляется выплата страховых сумм при наступлении страхового случая. Единственным ограничением для назначения страховой суммы является возможность клиента уплачивать соответствующие ей страховые премии;
- по договору страхования жизни страховщик обычно заранее знает или может оценить стоимость страхового случая (подписанную в договоре страховую сумму), а также вероятность наступления страхового случая, т.е. вероятность для клиента дожить или умереть в определённом возрасте, получаемую из таблиц смертности населения. Эти данные позволяют страховщикам формировать не технические резервы (как это делается для рисковых видов страхования), а так называемые математические резервы.
В практике страхования жизни принято выделять три базовых типа полисов, имеющих существенные различия по совокупности вышеприведённых критериев:
- срочное страхование жизни - страхование жизни на случай смерти на определённый срок времени. В обмен на уплату страховых премий страховщик обязуется выплатить указанную в договоре страховую сумму в случае смерти застрахованного в течение срока действия договора;
- пожизненное страхование жизни - страхование на случай смерти в течение всей жизни застрахованного. В обмен на уплату страховых премий страховщик обязуется выплатить страховую сумму в случае смерти застрахованного, когда бы она ни произошла;
- смешанное страхование жизни - страхование и на случай смерти, и на дожитие в течение определённого периода времени. Страховщик обязуется выплатить страховую сумму как в случае смерти застрахованного, если она наступает до истечения срока действия договора, так и по истечении срока действия договора, если застрахованный остаётся жив.
В отдельные группы выделяют также договоры, производные от основных типов и покрывающие специфические риски:
- договоры пенсионного страхования;
- аннуитеты, или рентное страхование жизни.
Комбинация рисков и селекция различных условий страхования привели в первую очередь к формированию так называемых стандартных типов страхования жизни.
Как было указано ранее, в страховании жизни основная неопределённость связана именно со случайным характером продолжительности человеческой жизни. Поэтому страховщики должны располагать показателями, которые позволяют им оценить риск смерти или дожития до определённого срока для лиц различного возраста и пола. В качестве основного источника подобного рода данных служат статистические данные (таблицы смертности или таблицы дожития [3], [4]), которые составляются государственными органами статистики с определённой периодичностью. Кроме того, в некоторых странах страховщики, долгое время занимающиеся страхованием жизни и располагающие большим объёмом данных о своих клиентах, создают собственные таблицы смертности, которые более точно характеризуют смертность среди определённых групп застрахованных. Первая попытка построения таблицы смертности (для населения Лондона) принадлежит Джону Граунту (1662 г.), однако только в 1693 г. Э. Галлей построил более полную таблицу смертности, которую можно было использовать для практического применения. В России первую таблицу в начале XIX в. построил К.Ф. Герман.
В соответствии с договором страхователь уплачивает взносы в начале договора страхования, а страховые выплаты происходят через определённое время. В течение этого периода страховщик инвестирует временно свободные средства и получает на них определённый доход. Величина такого дохода, поступающего за год с единицы денежной суммы, называется нормой процента, или нормой доходности.
На момент расчёта нетто-ставок страховщик не может сказать точно, под какой процент ему удастся вложить страховые резервы, поэтому в расчётах тарифных ставок применяется планируемая норма доходности. В некоторых странах минимальная гарантированная норма процента, которую должен обеспечить страховщик, устанавливается государственными органами надзора за страховой деятельностью.
Страховая услуга состоит в выплате страховщиком определённой суммы при наступлении страхового случая. В обмен на обещание выплаты страхователь обязуется уплатить страховой компании премии. Как правило, эта премия вносится в начальный период договора страхования, а выплаты происходят через несколько лет, поэтому страхователь, уплатив премию, выполнил свои финансовые обязательства, а страховщик в течение всего срока страхования имеет долг по отношению к нему. Для того чтобы при наступлении страхового случая суметь произвести обещанные выплаты, страховщик должен создать и сохранить страховые резервы.
В страховании жизни существуют резервы двух типов:
- резервы по страховым случаям, подлежащим урегулированию (т.е. резервы по уже произошедшим, но ещё не оплаченным страховым случаям);
- резервы по текущим (действующим) договорам (т.е. математические или теоретические резервы).
Предложения российских страховых компаний во многом повторяют предложения иностранных страховщиков (National Western Life, Manulife, Unilife). Однако есть и отличия:
- лучшая финансовая и юридическая устойчивость иностранных компаний, что особенно важно для долгосрочных продуктов, связанных с накоплением и инвестированием финансовых средств;
- меньшая стоимость страхового полиса при практически одинаковом уровне страховой защиты;
- более гибкая и функциональная система страхования. В рамках одного договора или полиса могут быть застрахованы несколько членов семьи. В состав договора могут быть включены пункты, напрямую не связанные со страхованием, но имеющие отношения к финансовым ресурсам застрахованного (страховой полис может выступать гарантом при оформлении кредита или ссуды);
- неограниченный срок действия страхового полиса (т.е. до самой смерти застрахованного лица). Защита по страховому полису предоставляется независимо от возраста;
- ускоренная выплата взносов при пожизненном страховании. Имеется возможность досрочной оплаты всей стоимости страхового полиса;
- меньшее количество ограничений при оформлении страхового полиса, связанных с состоянием здоровья (по наличию различных патологий и заболеваний) и, как следствие, меньший процент отказов в выплате страховой премии по этой причине;
- редукция договора (приостановка будущих взносов с потерей страховой суммы или выплата всей страховой суммы по договору).
Статистическая информация по программам страхования жизни приведена на Рис. 3 [5], [6], [7].
Рис. 4 - Динамика премий, выплат и количества действующих и заключённых договоров
Из представленной динамики видно, что начиная с 2011 г. по 2014 г. наблюдалась устойчивая тенденция к росту как количества действующих договоров, так и вновь заключённых. Данная тенденция объясняется не столько интересом граждан к различным программам страхования, но и их финансовой безграмотностью (в ряде случаев финансовые
организации заключали договора по страхованию жизни вместо депозитов или вкладов). Начиная с 2015 г. по 2018 г. уровень заключённых и действующих договоров находится практически на одном уровне.
Рисковое страхование жизни
Рисковое страхование жизни (далее по тексту - РСЖ) представляет собой страховую защиту в случае наступления неблагоприятных событий, связанных с жизнью и здоровьем застрахованного лица. РСЖ не предусматривает создания накопительной части и не участвует в инвестиционной деятельности.
РСЖ позволяет получить необходимую страховую защиту при сравнительно небольших регулярных взносах. Размер взноса и желаемый объём необходимой страховой защиты клиент может определить самостоятельно на основе своих потребностей.
Как правило, договор (полис) страхования оформляют на срок от 1 года до 20 и более лет. Если за время действия договора (полиса) страхования с застрахованным произойдёт негативное событие, то застрахованному лицу выплачивается оговорённая в договоре (полисе) сумма. Если по истечении срока действия договора (полиса) страховой случай не наступил, то страховая компания не возвращает уплаченные застрахованным взносы.
В случае необходимости в состав РСЖ можно включить дополнительные программы (опции), которые могут предусматривать, в том числе, специальные выплаты при получении инвалидности, травмах и других неблагоприятных событиях.
Как правило, на стоимость страхового полиса влияют различные факторы, основными из которых являются:
- возраст застрахованного лица;
- срок действия полиса;
- размер страховой суммы;
- наличие дополнительных программ (опций), влияющих на страховые риски.
Одной из разновидностей РСЖ является кредитное страхование жизни, при котором выгодоприобретателем выступает непосредственно банк, который выдал кредит. Данный вид страхования предназначен для того, чтобы при наступлении негативного события бремя выплаты кредита не легло на плечи близких застрахованного лица.
Накопительное страхование жизни
Накопительное страхование жизни (далее по тексту - НСЖ), в отличие от РСЖ, позволяет не только сформировать накопления к определённой дате или событию, но и обеспечить необходимую страховую защиту жизни и здоровья.
Исходя из особенностей НСЖ, у застрахованного лица после уплаты первого взноса возникает право на страховую защиту по следующим рискам:
- "дожитие" (право на гарантированную выплату накоплений, которые будут возвращены клиенту в будущем, по окончании срока страхования);
- "уход из жизни" (право на гарантированную выплату назначенным людям или наследникам (выгодоприобретателям) в случае ухода застрахованного лица из жизни).
Данный вид договора заключается на длительные сроки, как правило, от 3 до 20 и более лет.
Страховые суммы по этим двум основным рискам могут быть равны между собой или отличаться и будут тем выше, чем больше взнос и продолжительность программы страхования. Так обеспечивается комплексная страховая защита: клиент копит деньги и в то же время его жизнь застрахована.
Большинство застрахованных благополучно реализуют свою программу накопительного страхования, и полученная выплата позволяет им изменить условия жизни или сделать крупное приобретение, направить средства на образование или использовать их как стартовый капитал при открытии бизнеса. В договоре накопительного страхования жизни предусмотрен гарантированный доход, а также возможно начисление дополнительного дохода по результатам инвестиционной деятельности компании в каждом календарном году.
Накопительные программы могут быть дополнены различными рисковыми опциями, гарантирующими клиентам страховые выплаты при диагностике смертельно опасных (критических) заболеваний, установлении инвалидности, в том числе при различных последствиях несчастных случаев.
По данным портала banki.ru (http://www.banki.ru) на первое полугодие 2018 г. в Топ-10 страховщиков жизни вошли следующие компании (Табл. 1) [5], [6], [7].
Таблица 1 - Топ-10 страховщиков жизни по НСЖ, 1-е полугодие 2018 г.
Место Компания / группа компаний Взносы, млрд руб. Взносы, 1 полугодие 2017 г., млрд руб. Темпы прироста взносов, %
1 ООО СК "Сбербанк страхование жизни" 83,3 35,5 134,9
2 ООО "Капитал Лайф Страхование Жизни" 47,2 59,9 -21,3
3 АО ВТБ Страхование жизни 44,7 22,3 100,0
4 ООО "Страховая компания "Райффайзен Лайф" 21,0 16,7 25,5
5 ООО "Страховая компания "СиВ Лайф" 17,9 23,9 -25,1
6 Группа Ренессанс Страхование 14,5 12,9 12,7
7 ООО "ППФ Страхование жизни" 13,9 12,1 14,5
8 АО "Страховая Компания Метлайф" 10,7 10,8 -1,4
9 Страховая группа "СОГАЗ" 7,4 10,3 -28,4
10 Группа компаний Альянс 6,0 4,4 36,4
Одной из разновидностей НСЖ является и пенсионное страхование жизни (далее по тексту - ПСЖ), основная цель которого - обеспечение достойного уровня жизни при выходе на пенсию. Во многом ПСЖ повторяет НСЖ, т.е. застрахованное лицо самостоятельно определяет размер дополнительной (к государственной) пенсии, который он планирует получать, уплачивает взносы и к пенсионному возрасту или более позднему сроку получает сформированный пенсионный резерв.
При этом в отличие от НСЖ, застрахованный самостоятельно может выбрать продолжительность периода выплаты:
- пожизненная пенсия - классический вариант, который позволяет получать дополнительную пенсию наравне с государственной пенсией. В рамках пожизненного варианта можно выбрать гарантированный период выплат, в пределах которого, в случае ухода из жизни клиента, дополнительная пенсия будет выплачиваться назначенному им выгодоприобретателю. Либо можно сделать свою пенсию полностью наследуемой супру-гом(ой), и в этом случае, даже в случае ухода из жизни получателя пенсии, его супруг(а) смогут продолжать получать пенсию и сохранят прежний уровень жизни;
- пенсия на фиксированный срок (временная пенсия) позволяет клиенту получать пенсионные выплаты, но только в течение выбранного клиентом срока. Важным отличием пенсионного страхования жизни от программ негосударственных пенсионных фондов является наличие дополнительных опций: освобождение от уплаты взносов (в случае полной утраты трудоспособности клиентом взносы за него будет вносить сама страховая компания), дополнительные выплаты выгодоприобретателям в случае ухода из жизни и т.п. [5], [6], [7].
Общее количество заключённых и действующих договоров по ПСЖ приведено на
Рис. 4.
-Количество действующих договоров п:о пенсионному страхованию жизни >—Количество заключенных договоров по пенсионному страхованию жизни
Рис. 5 - Общее количество заключённых и действующих договоров
Видно, что начиная с 2014 г. количество действующих и заключённых договоров по ПСЖ планомерно уменьшается, что обусловлено не только неосведомлённостью граждан о таком виде накопительного страхования, но и недоверием граждан к пенсионной системе в целом. Практически аналогичная ситуация наблюдается с выплатами и премиями по ПСЖ (Рис. 5).
Премии по пенсионному страхованию жизни, руб. ИВыплаты по пенсионному страхованию жизни. руб. Рис. 6 - Сведения по премиям и выплатам по ПСЖ
Инвестиционное страхование жизни
Инвестиционное страхование жизни (далее по тексту - ИСЖ) наиболее сложный и перспективный финансовый инструмент как для страховой защиты жизни и здоровья застрахованного, так и для получения потенциально высокого дохода.
В отличие от существующих на рынке инструментов, предназначенных для накопления (например, депозитов), ИСЖ позволяет инвестировать финансовые ресурсы с целью получения потенциального дохода и сохранности вложений. Согласно данным ЦБ РФ ИСЖ является одним из видов страхования жизни, интерес к которому в последнее время постоянно растёт [8].
С целью снижения возможных рисков сумма вложенных денежных средств распределяется по двум независимым фондам:
- гарантийный фонд (консервативная часть), составляет примерно 80 %;
- инвестиционный фонд (рисковая часть), составляет примерно 20 %.
Основной целью гарантийного фонда является гарантированное обеспечение
возврата вложенных денежных средств в размере 100 % от вложенной суммы при любой ситуации на рынке, в том числе и негативной. Добиться этого позволяет вложение денежных средств в консервативные инструменты (депозиты десяти крупнейших банков, облигации).
Инвестиционный фонд обеспечивает доходность по программе ИСЖ, исходя из динамики выбранного базового актива. Как правило, денежные средства инвестиционного фонда вкладываются в активы с повышенным риском и высокорисковые активы, имеющие высокую доходность и, как следствие, более высокую волатильность или изменчивость.
Стандартный страховой риск в ИСЖ это "дожитие до окончания действия договора" и "смерть застрахованного по любой причине". Страховая сумма по данным рискам устанавливается в размере взноса, увеличенного на размер полученного инвестиционного дохода. В договор могут быть включены дополнительные риски, например, смерть в результате несчастного случая, по которым устанавливается отдельная страховая сумма. При реализации такого риска предполагается выплата каждой из установленных страховых сумм.
Наиболее очевидными плюсами ИСЖ являются:
- возможность получения налогового вычета (для договоров сроком от 5 лет). Обязательными условиями являются: застрахованный должен являться резидентов РФ и плательщиком налога на доходы физических лиц (НДФЛ). Ст. 219 НК РФ предусматривает максимальный размер налоговой базы для определения социального налогового вычета в размере 120 000 руб. в год. Таким образом, максимальный возврат НДФЛ, на который можно рассчитывать при получении социального налогового вычета, в год равен 15600 руб.;
- льготный режим налогообложения. Выплаты по рисковым событиям (уход из жизни, инвалидность и т.п.) не облагаются налогами. Налог с выплат по дожитию снижается на ставку рефинансирования ЦБ РФ (ст. 213 часть 2 НК РФ). Налогооблагаемая база = Сумма выплаты - Сумма взноса - (Сумма взноса * Ставка рефинансирования * Количество лет). При досрочном расторжении НДФЛ облагается только положительная разница между взносом и выплатой. Налогооблагаемая база при этом рассчитывается по формуле: Налогооблагаемая база = Выплата при расторжении договора - Сумма внесённых средств;
- особый статус полисов страхования жизни. Внесённые денежные средства не относятся к имуществу страхователя, а, следовательно, не могут быть конфискованы, подвергнуты аресту, разделу или взысканы по суду. Кроме того, на них не может быть наложено взыскание со стороны третьих лиц. Взносы по ИСЖ не подлежат разделу при разводе и не нуждаются в декларировании;
- адресность. Страховые выплаты в случае смерти застрахованного не включаются в наследство и производятся только назначенным выгодоприобретателям, а страховые выплаты по дожитию - только самому застрахованному лицу. Договор может быть заключён в пользу любого лица (выгодоприобретателя), которое получит выплату, в том числе, в случае смерти застрахованного, не дожидаясь вступления в наследство;
- индивидуальность. Все долгосрочные программы подбираются и рассчитываются индивидуально с учётом всех факторов и пожеланий. Гарантируется возврат внесённой суммы и относительно невысокий порог входа в продукт.
К основным минусам ИСЖ относятся:
- невозможность расторгнуть договор ИСЖ без потери денежных средств ("выкупная сумма"). Действующим законодательством в отношении полисов страхования жизни определён специальный "период охлаждения", в течение которого имеется возможность без объяснения причин расторгнуть договор ИСЖ без потери денежных средств. "Период охлаждения" установлен указанием Банка России от 21.08.2017 №4500-У "О минимальных (стандартных) требованиях к условиям и порядку осуществления отдельных видов добровольного страхования". "Период охлаждения" составляет 14 календарных дней, если иное не установлено договором ИСЖ. В первые годы выкупные суммы составляют порядка 70-75 %. С каждым годом её размер, как правило, увеличивается;
- непрозрачность инвестирования рисковой части, отсутствие гарантии получения дохода. Структура базового актива (индекса), в который осуществляется инвестирование, как правило, известна только страховщику и недоступна в открытых источниках. Кроме того, отсутствует механизм оперативного взаимодействия застрахованного лица и страховщика в части изменения структуры инвестиционного фонда (письмо от 09.02.2018 №18-2/10/В-877 Министерства труда и социальной защиты РФ (Минтруд России));
- наличие исключений, по которым не каждый случай ухода из жизни признаётся страховым. Как правило, это стандартные исключения, регламентированные ГК РФ действия непреодолимой силы, под которой понимаются: чрезвычайное и непредотвратимое при данных условиях обстоятельство (ст. 202 ГК РФ); военные действия; вооружённые конфликты; умысел самого потерпевшего; вред от радиации. В данном случае, как правило, предусмотрена выплата выкупной суммы;
- отсутствие гарантии, аналогичной агентству по страхованию вкладов (АСВ) на банковском рынке. В случае отзыва лицензии у страховщика или его банкротстве взыскание денег производится через суд согласно действующему законодательству;
- отсутствие гарантированной прибыли. Величина прибыли зависит от множества различных факторов, основными из которых являются добросовестность страховой компании, структура актива, ситуация на рынке и т.д. В случае негативного развития ситуации на рынке, застрахованное лицо по окончании договора получает только гарантированную договором выплату (т.е. доходность не гарантирована, но ожидаема);
- наличие скрытых отчислений. В величину ожидаемого дохода, как правило, включаются премии кредитным организациям и страховым агентам, что, в конечном итоге, приводит к значительному уменьшению потенциального дохода по ИСЖ за счёт снижения величины рисковой (инвестиционной) части, которая способна обеспечить получение более высокого дохода. Большинство договоров ИСЖ (около 90 %) заключается при посредничестве кредитных организаций, выступающих агентами страховых организаций. Через агентов - физических лиц было собрано 5 % премий, через брокеров, независимые агентства и другие юридические лица - 4 % премий, через прямые офисные продажи (в т.ч. корпоративные продажи, телемаркетинг, Интернет) - 3 % премий [5], [6], [7].
Таблица 2 - Динамика структуры каналов продаж на рынке ИСЖ в 2012-2017 гг.
Показатель Доля премий, %
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Агенты - физические лица 14 13 11 19 7 5
Брокеры, агентства и другие юридические лица 10 9 10 9 6 4
Банки/автосалоны 61 69 73 78 84 88
Офисные продажи 15 9 6 4 3 3
Таблица 3 - Премии по каналам продаж на рынке страхования жизни в 2012-2017 гг.
Показатель Доля премий, %
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Агенты (физические и юридические лица) 9,7 10,9 12,2 12,3 14,4 17,4
Агентства и другие юридические лица 4,3 5,5 7,5 11,0 12,9 13,8
Банки 30 59 79,4 101,2 171,7 292,5
Автосалоны 1,8 2,1 2,8 0,3 0,7 0,2
Офисные продажи 8,0 7,4 6,6 4,9 6,0 7,6
Таблица 4 - Топ-10 страховщиков жизни по ИСЖ, 1 -е полугодие 2018 г.
Место Компания / группа компаний Взносы, млрд руб. Взносы, 1 полугодие 2017 г., млрд руб. Темпы прироста взносов, %
1 ООО СК "Сбербанк страхование жизни" 51,0 27,0 89,0
2 Страховая группа "Альфастрахование" 19,0 15,6 21,9
3 Группа "ВСК" 9,9 4,5 118,8
4 АО ВТБ Страхование жизни 9,7 5,9 66,6
5 Страховая группа "СОГАЗ" 8,5 3,3 155,8
6 ООО "Капитал Лайф Страхование Жизни" 8,2 19,8 -58,5
7 Группа Ренессанс Страхование 7,1 4,2 68,6
8 ООО "Страховая компания "Ингосстрах-Жизнь" 6,9 3,8 80,7
9 СОСЬЕТЕ ЖЕНЕРАЛЬ СТРАХОВАНИЕ 3,7 1,2 210,2
10 СТРАХОВОЙ ХОЛДИНГ УРАЛСИБ 2,6 1,8 41,2
Выводы
Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод о том, что, несмотря на очевидные недостатки, наиболее перспективным вариантом вложения денежных средств являются программы страхования жизни. При этом наиболее безопасным вариантом для застрахованного лица является инвестиционное страхование жизни. Данный вид программы страхования позволяет не только получить страховую защиту, но и при определённых условиях получить доход, превышающий доходы от банковских вкладов.
Основным недостатком программ страхования являются выкупная сумма, которая не позволяет без потерь финансовых средств в одностороннем порядке расторгнуть договор страхования, а также отсутствие гарантии получения дохода. Однако в данном случае, страховая компания гарантирует 100-процентный возврат вложенных денежных средств. Кроме того, одним из недостатков являются достаточно большие сроки инвестирования. Хороший финансовый менеджер никогда не порекомендует вам вложить все денежные средства в один инструмент, например в ИСЖ. В портфеле всегда должны быть несколько инструментов в различные программы (так называемая диверсификация портфеля).
С целью минимизации возможных рисков Банком России в 2018 г. разработана концепция по совершенствованию регулирования инвестиционного страхования жизни. В опубликованной концепции Банком России проведён анализ текущего состояния рынка ИСЖ, указаны основные проблемы и приведены мероприятия организационного и технического характера, которые помогут вывести ИСЖ на новый качественный уровень.
Вводится аттестация страховых агентов, в том числе работников банков-агентов и сотрудников страховщика. Появится ответственность страховых агентов и работников страховщика за невыполнение аттестационных требований.
Раскрытие информации стандартизируют. В первую очередь новые стандарты коснутся банков, которые продают ИСЖ в качестве агентов. ЦБ намерен изменить законодательство и возложить на посредника такие же обязанности по раскрытию информации, как и на производителя финансового продукта.
Есть планы по раскрытию размера банковских комиссий. Регулятор в курсе, кто какую комиссию платит, но в клиентском договоре эта информация не фигурирует, она "вшита" в условия размещения резервов.
Список использованных источников
1. Страхование: Учебник / Под ред. Т.А. Фёдоровой. - 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Экономистъ, 2004. - 875 с.
2. Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]: офиц. сайт. Банк России, 2000-2018. - URL: https://www.cbr.ru/finmarket/protection/finprosvet/finpotreb/m_insurance (дата обращения 09.12.2018).
3. Демографический энциклопедический словарь. - М.: Советская энциклопедия. Главный редактор Д.И. Валентей. - 1985.
4. Вандескрик К. Демографический анализ: учеб. пособие / К. Вандескрик. - М.: Академический Проект, 2005. - 272 с.
5. Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]: офиц. сайт. Банк России, 2000-2018. - URL: http://www.cbr.ru/Content/Document/File/47303/review_insure_18Q1.pdf (дата обращения 09.12.2018).
6. Investfunds [Электронный ресурс]: офиц. сайт. Investfunds, 2003-2018. URL: http://life.investfunds.ru/statistics (дата обращения 09.12.2018).
7. "Ассоциация Страховщиков Жизни" (АСЖ) [Электронный ресурс]: офиц. сайт. "Ассоциация Страховщиков Жизни" (АСЖ), 2018. - URL: http://aszh.ru/about/annual-report (дата обращения 09.12.2018).
8. Миляева М.Б. Страхование (часть II): Учебное пособие для студентов и слушателей ВАВТ - ГОУВПО Всероссийской академии внешней торговли Минэкономразвития России / М.Б. Миляева. - М.: ВАВТ, 2006. - 202 с.
