Прогнозирование процессов финансовой несостоятельности сельскохозяйственной организации Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ РЕСУРСОВ

УДК 631.16

Н.Ф. Илларионова, канд. экон. наук

В.М. Хабаров, канд. экон. наук

Донской государственный аграрный университет

ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ПРОЦЕССОВ ФИНАНСОВОЙ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

В мировой, а в последнее время и в отечественной практике для прогнозирования финансового положения и оценки вероятности (угрозы) банкротства используют различные математические методы и модели, основанные на расчете отдельных финансовых коэффициентов и их линейных комбинаций [1—4]. В результате проведенного анализа авторы установили, что отдельно взятая модель не может претендовать на универсальность, а попытки прогнозирования банкротства только по одной модели в силу «специализации» на каком-либо одном виде кризиса не обеспечивает объективности прогноза. Следовательно, компенсировать недостатки одной модели за счет другой и достичь максимально возможной объективности прогноза позволит лишь одновременное применение нескольких моделей прогнозирования банкротства, направленных на раннее обнаружение частных кризисных тенденций, порождающих банкротство. Для непрерывного процесса финансового оздоровления сельскохозяйственных организаций на протяжении всего периода их функционирования необходимо своевременно и в динамике прослеживать процессные тенденции развития финансового состояния и анализировать их, выявляя причины и основные призна-

40

ки, отвечающие за изменение ситуации в худшую или лучшую сторону.

Первым шагом методики прогнозирования процессов финансовой несостоятельности сельскохозяйственной организации, разработанной авторами статьи, является формирование совокупности анализируемых признаков, имеющих отношение к диагностике несостоятельности (банкротства) и группы абсолютных и относительных индикаторов для характеристики признаков и угроз финансовой несостоятельности, представленных в табл. 1.

Второй шаг — производится расчет и определение значимости признаков и угроз, участвующих в процессе формирования финансовой несостоятельности с целью уяснения динамики, характеризующей тенденции развития процессов (к росту или снижению) и выявления наиболее «болезненного» блока показателей, ухудшающих финансовое состояние организации.

Процессы, ведущие сельскохозяйственную организацию к финансовой несостоятельности, требуют нескольких лет для своего завершения и могут быть разделены на несколько стадий: 1) предпосылки. Организации, скатывающиеся к банкротству, годами демонстрируют ряд недостатков, очевидных задолго до фактического банкротства; 2) ошибки.

Таблица 1

Группы абсолютных и относительных индикаторов по авторской методике

Индикатор, ситуация Критическое значение Характеристика признаков и угроз финансовой несостоятельности

1 2 3

1. Группа абсолютных показателей в динамике

1.1.А. Стоимость внеоборотных активов выше стоимости оборотных активов Свидетельствует о низких: ликвидности, финансовой устойчивости и прибыльности сельскохозяйственной организации

1.1.Б. Темпы роста оборотных активов ниже темпов роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств Свидетельствует о превышении краткосрочных обязательств над оборотными активами и о финансовой неустойчивости. Минимальным условием финансовой устойчивости является наличие чистых оборотных активов

1.1.В. Отрицательное значение чистых оборотных активов Свидетельствует о снижении ликвидности организации

1.1.Г. Отрицательная динамика денежных средств и краткосрочных финансовых вложений Для осуществления первоочередных платежей контрагентам организация должна располагать свободными денежными средствами в размере не менее 5 % от общего объема оборотных активов

1.2. Отрицательная динамика чистых активов организации, или отрицательное значение чистых активов Отрицательное значение чистых активов с.-х. организации означает, что ее задолженность по краткосрочным и долгосрочным обязательствам превышает стоимость ее внеоборотных и оборотных активов и не может быть возмещена за счет собственных средств. Если чистые активы меньше минимальной величины уставного капитала, организация подлежит ликвидации

1.2.1. Общая сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств превышает общую стоимость внеоборотных и оборотных активов Означает, что задолженность организации по краткосрочным и долгосрочным обязательствам не может быть возмещена за счет собственных средств

1.3. Заемный капитал превышает собственный капитал — Свидетельствует о зависимости организации от внешних инвесторов

1.4. Снижение собственного оборотного капитала до минусовых значений Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о финансовой неустойчивости, недостаточности средств для покрытия оборотных активов

1.5. Рост краткосрочных обязательств организации Если обязательства превышают стоимость оборотных активов, то организация неплатежеспособна в краткосрочном периоде; если обязательства превышают сумму 100 000 р. и не погашены по истечении трех месяцев, то есть основание возбудить дело о банкротстве организации в арбитражном суде

1.6. Непокрытые убытки отчетного периода — Свидетельствуют о неэффективной финансовой деятельности

1.7. Убытки от продаж — Расходы превышают доходы, основная деятельность нерентабельна

1.8. Себестоимость превышает выручку от продаж — Свидетельствует о неконкурентоспособности продукции организации, о низкой производительности труда

1.9. Темп роста прибыли ниже темпа роста выручки, темп роста выручки ниже темпа роста совокупных активов Менее 1,0 Сравнение динамики показателей не отражает развития организации или сохранения достигнутых результатов, так как темп роста прибыли должен быть больше темпа роста выручки, последний должен быть больше темпа роста активов, превышающего единицу

2. Группа показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности

2.1. Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов (отношение внеоборотных активов к оборотным) Больше 1,0 Неспособность организации обеспечить непрерывность процесса производства, так как оборотный капитал, являясь частью непрерывного потока хозяйственный операций, непосредственно генерирует (производит) прибыль организации, тогда как основной капитал создает условия для формирования этой прибыли

2.2. Коэффициент оборачиваемости (скорость оборота, интенсивность использования) оборотного капитала (отношение выручки к оборотным средствам) Менее 1,0 От скорости превращения оборотных средств в денежную наличность зависят прибыльность и ликвидность организации, ее шансы на успех

Окончание табл. 1

1 2 3

2.3. Коэффициент абсолютной ликвидности (отношение суммы денежных средств и краткосрочных вложений к краткосрочным обязательствам) Менее 0,2 Неспособность организации погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений текущую краткосрочную задолженность

2.4. Коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам) Менее 1,0 Неспособность организации своими текущими активами покрыть краткосрочные обязательства. Результат ниже 1,0 свидетельствует об опасности непогашения кредита, а значительно больший 2,0 — об излишнем наращении активов

2.5. Финансовая чувствительность (ФЧ) по показателю текущей ликвидности (ФЧ = (Кл факт - Ктл норм) / Ктл норм ' 100 %). Меньше 0,67 % при Кл = 1,5 Свидетельствует об угрозе потери платежеспособности, так как в числителе получается отрицательное значение (Ктл факт < Ктл норм)

2.6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (отношение разности капитала и резервов с внеоборотными активами к оборотным активам) Менее 0,1 Характеризует недостаточность собственных оборотных средств организации, необходимых для ее текущей деятельности. Значение показателя, приближающееся к критическому (менее 0,1), может свидетельствовать об опасности несостоятельности, которая может возникнуть в последующем периоде

2.7. Коэффициент восстановления платежеспособности, Квп = Ктл отч + + (6/Т)(Ктл отч Ктл баз) / Ктл норм Менее 1,0 Свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность

2.8. Коэффициент финансового левериджа (коэффициент соотношения заемных и собственных средств) Больше 1,0 Свидетельствует об усилении зависимости организации от привлечения капитала и о тенденции снижения финансовой устойчивости. В кризисном состоянии этот показатель всегда высокий (значительно выше 1,0), но такая ситуация лишь следствие неплатежеспособности

2.9. Коэффициент текущей задолженности (отношение краткосрочных финансовых обязательств к итогу баланса) Рост этого коэффициента в динамике свидетельствует о снижении финансовой устойчивости

2.10. Коэффициент финансовой устойчивости (отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к совокупным активам) Показывает долю устойчивых, «надежных» источников средств в валюте баланса

2.11. Коэффициент прогноза банкротства (отношение чистых оборотных активов к итогу баланса) Показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. Отрицательное значение коэффициента банкротства свидетельствует о затруднительном финансовом положении организации

2.12. Коэффициент конкурентоспособности по продукции Менее 1,0 Свидетельствует о неконкурентоспособности продукции организации

2.13. Финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала: отношение чистой прибыли к величине собственного капитала) Характеризует величину чистой прибыли, полученной с каждого рубля собственных средств организации. Индикатором несостоятельности является значение показателя ниже нуля, свидетельствующее о неэффективном использовании собственного капитала

2.14. Рентабельность совокупных активов (отношение чистой прибыли к сумме внеоборотных и оборотных активов) Снижение прибыли, приходящейся на один рубль внеоборотных и оборотных активов, приводит к ухудшению финансового состояния организации. Индикатором несостоятельности является рентабельность активов, не обеспечивающая даже самоокупаемость организации

2.15. Рентабельность продаж (отношение прибыли от продаж к выручке) Снижение рентабельности реализованной продукции может свидетельствовать о низком качестве, неконкурентоспособно-сти продукции, что приводит к снижению притока денежных средств по текущей деятельности. Индикатором несостоятельности является состояние показателя, близкое к нулю или ниже нуля, что ставит под вопрос эффективность деятельности организации

Вследствие накопления этих недостатков организация может совершить ошибку, ведущую к банкротству, тогда как организации, не имеющие недостатков, не совершают ошибок, ведущих к банк-

42

ротству; 3) симптомы. Совершенные организации начинают выявлять все известные симптомы приближающейся неплатежеспособности: ухудшение показателей, признаки недостатка денег. Эти сим-

птомы проявляются в последние два или три года процесса, ведущего к банкротству, который часто растягивается на срок от 5 до 10 лет. Третий шаг — характеристика процессных тенденций развития финансового состояния для при-

нятия своевременных мер по недопущению развития финансовой несостоятельности (табл. 2). Центром диагностики финансовой несостоятельности является выявление и измерение индикаторов кризисного развития сельскохозяйствен-

Таблица 2

Характеристика финансового состояния «Киселевский» за 2007—2009 гг. по авторской методике

Индикатор, ситуация Стадия процесса, ведущего к финансовой несостоятельности Характеристика процессных тенденций

1 2 3

1. В 2007 году стоимость оборотных активов незначительно превышает стоимость внеоборотных (на 45 тыс. р.) Предпосылка

2. В 2008 и 2009 г. стоимость внеоборотных активов выше стоимости оборотных активов Ошибка Ситуация ухудшения финансовой устойчивости СпК «Киселёвский» в 2008-2009 гг.

3. За период 2007-2009 гг. темп роста оборотных активов (132,01 %) ниже темпов роста внеоборотных активов (135,22 %) и краткосрочных обязательств (151,15 %) Неравномерная динамика чистых оборотных активов, отрицательные значения в 2007 и 2009 г. с одновременной динамикой снижения стоимости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, составляющих менее 5 % от общего объема оборотных активов Симптом неплатежеспособности Развитие процессов ухудшения ликвидности, низкой финансовой устойчивости и низкой прибыльности СПК «Киселёвский» в 2008-2009 гг. Ухудшение финансовой устойчивости. Для осуществления первоочередных платежей контрагентам организация должна располагать свободными денежными средствами в размере не менее 5 % от общего объема оборотных активов

4. Снижение стоимости чистых активов (69,04 %) идет быстрее снижения стоимости уставного капитала (97,30 %) Предпосылка Стоимость чистых активов выше стоимости уставного капитала, но нужно обратить внимание на процесс снижения стоимости чистых активов в динамике

5. Заемный капитал превышает собственный капитал в 2008 и 2009 г. В 2008 г. — ошибка, в 2009 г. — симптом Процесс развития зависимости «Киселёвский» от внешних инвесторов с 2008 года и в 2009 году

6. Ускорение оборачиваемости собственного капитала при резком снижении размера собственного капитала в 2009 году 6.1. Интенсификация снижения собственного оборотного капитала и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами до минусовых значений в 2008 и 2009 г. Симптом Увеличение оборачиваемости собственного капитала за период 2007-2008 гг. — положительная ситуация. Однако за период 2008-2009 гг., ускорение оборачиваемости обусловлено резким снижением размера собственного капитала — крайне негативная ситуация: деятельность СПК «Киселёвский» убыточна Свидетельствует о процессе развития финансовой неустойчивости и недостаточности средств для покрытия оборотных активов в 2008-2009 гг. Деятельность СПК «Киселёвский» в этот период полностью финансируется за счет заемных источников

7. Высокий рост краткосрочных обязательств в динамике, в 2009 году, превышающих стоимость оборотных активов Ошибка Ситуация резкого ухудшения платежеспособности в краткосрочной перспективе: СПК «Киселёвский» неплатежеспособен в 2009 г.

8. Нераспределенная прибыль значительно снижается в динамике к 2009 году Благоприятная тенденция

9. Себестоимость превышает выручку от продаж в 2009 году Ошибка Свидетельствует о предпосылке процесса развития неконкурентоспособности продукции СПК «Кисе-лёвский» в 2009 г.

10. Убытки от продаж в 2009 году, так как себестоимость реализованной продукции превышает выручку от продаж Симптом, обусловленный превышением себестоимости над выручкой от продаж Расходы в 2009 г. СПК «Киселёвский» превышают доходы, основная деятельность нерентабельна

Продолжение табл. 2

1 2 3

11. Рост коэффициента соотношения внеоборотных и оборотных активов в динамике и превышение рекомендуемого значения в 2008 и 2009 г. Симптом Свидетельствует о снижении способности СПК «Киселёвский» обеспечить непрерывность процесса производства

12. На фоне роста выручки от продаж, равного 190,10 %, темп снижения чистой прибыли равен 23,56 % Ошибка Не отражает развития СПК «Киселёвский»

13. Темп роста выручки от продаж (190,10 %) за 2007-2009 гг. больше темпа роста совокупных активов (117,70 %) Положительный процесс, отражает возможность сохранения и развития достигнутых результатов данной организации

14. Положительная динамика коэффициента оборачиваемости (скорость оборота) оборотного капитала за весь изучаемый период Ускорение оборачиваемости оборотных активов характеризует повышение уровня интенсивности их использования, однако полученные показатели ниже оптимальной нормы

15. Несмотря на значительное увеличение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала в динамике, его показатели за 2007-2009 гг. ниже рекомендуемого значения Предпосылка, в отношении которой в 2009 году были приняты меры экстенсивного направления экономического развития Свидетельствует, что рост объема продаж достигнут за счет количественного увеличения примененных краткосрочных ресурсов, т. е. характеризует экстенсивное направление процесса экономического развития организации наряду с увеличением в 2009 г. площади пашни и сельхозугодий

16. Низкие показатели коэффициента абсолютной ликвидности за период 2007-2009 гг. снижаются в динамике Симптом Развитие процесса неспособности погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений текущую краткосрочную задолженность

17. Снижение в динамике неоптимальных значений коэффициента текущей ликвидности до 0,82 в 2009 г. Симптом Развитие процесса неспособности СПК «Киселёв-ский» своими текущими активами покрыть краткосрочные обязательства за весь анализируемый период с ухудшением положения в динамике. Опасность непогашения кредита в 2009 г.

18. Увеличение отрицательных значений финансовой чувствительности по показателю текущей ликвидности Симптом Свидетельствует о развитии угрозы потери платежеспособности СПК «Киселёвский» в 2008-2009 гг.

19. Коэффициент восстановления платежеспособности в 2008 г. - 0,71; в 2009 г. — 0,45 Симптом Свидетельствует о том, что у СПК «Киселёвский» в ближайшее время нет возможности восстановить платежеспособность, т. е. о процессе развития финансовой несостоятельности: организация может утратить свою платежеспособность стать финансово несостоятельной

20. Отрицательные значения коэффициента обеспеченности собственными средствами в 2008-2009 гг. Симптом Характеризуют процесс развития недостаточности собственных оборотных средств, необходимых для его текущей деятельности в 2008-2009 гг. Опасность развития процесса финансовой несостоятельности

21. Отрицательная динамика коэффициента покрытия внеоборотных активов собственным капиталом с неоптимальными значениями в 2008-2009 гг. Симптом Процесс развития долгосрочной неплатежеспособности

22. Превышение оптимального значения коэффициента финансового левериджа в 2008-2009 гг. с усилением негативной тенденции Симптом Свидетельствует об усилении зависимости СПК «Киселёвский» от привлечения капитала и о процессе снижения финансовой устойчивости с 2008 г.

23. Динамика роста коэффициента текущей задолженности за весь изучаемый период Симптом Процесс снижения финансовой устойчивости СПК «Киселёвский»

24. Снижение коэффициента финансовой устойчивости в 2009 году Предпосылка Начало процесса снижения доли устойчивых, «надежных» источников средств в валюте баланса в 2009 г.

25. Неравномерная динамика коэффициента прогноза банкротства с отрицательными значениями в 2007 и 2009 гг. Ошибка Характеризует затруднительное финансовое положение СПК «Киселёвский» в 2009 году

Окончание табл. 2

1 2 3

26. Снижение коэффициента конкурентоспособности по продукции в 2009 году до неоптимального значения Предпосылка Свидетельствует о неконкурентоспособности продукции СПК «Киселёвский» в 2009 году

27. Снижение финансовой рентабельности в 2009 году. Рентабельность собственного капитала меньше реальной ставки рефинансирования Предпосылка Снижение в 2009 г. величины чистой прибыли, полученной с каждого рубля собственных средств

28. Снижение рентабельности совокупных активов в 2009 году Предпосылка Снижение прибыли, приходящейся на один рубль внеоборотных и оборотных активов, приведет к процессу ухудшения финансового состояния

29. Рост выручки в динамике с одновременным убытком в 2009 году прибыли от продаж Симптом Рост выручки в динамике был бы положительным процессом, если бы в 2009 году возросла прибыль от продажи или хотя бы не уменьшилась

30. Отрицательное значение рентабельности продаж в 2009 году отражает убыточность СПК Киселёвский» в отчетном периоде Симптом Снижение рентабельности реализованной продукции СПК «Киселёвский» в 2009 г. свидетельствует о высокой себестоимости, превышающей выручку, о низком качестве и неконкурентоспособности продукции, что приводит к снижению притока денежных средств по текущей деятельности

Итог У СПК Киселёв-ский» неплатежеспособность в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Текущая деятельность СПК «Киселёв-ский» полностью финансируется за счет заемных источников. Убыточность организации в 2009 г. Большинство представленных в динамике индикаторов и ситуаций свидетельствуют об угрожающих симптомах процессов развития потери финансовой состоятельности СПК «Киселёвский» в ближайшие годы. Снижение финансовой рентабельности, рентабельности продаж и совокупных активов характеризуют снижение экономического роста. Отрицательное значение рентабельности продаж в 2009 г. ставит под вопрос эффективность деятельности

Соотношение стадий, характеризующих тенденции развития процессов: 1. Процессы благополучного финансового состояния СПК «Киселёвский» — 6,67 % 2. Интенсивный рост показателей, улучшающих финансовое состояние организации в динамике, несмотря на то, что значения коэффициентов еще не достигли оптимальной нормы — 3,33 % 3. Процессы предпосылок финансовой несостоятельности составили 20,00 % 4. Ошибки, ведущие к финансовой несостоятельности, — 26,67 % 5. Симптомы финансовой несостоятельности — 46,67 %

ной организации. По результатам представленного исследования авторы составили типологию финансовой несостоятельности сельскохозяйственной организации. В ней финансовая состоятельность и, соответственно, ее антипод — несостоятельность — охарактеризованы, кроме процессных тенденций, такими показателями, как рентабельность, платежеспособность, состояние погашения обязательств, типом финансового состояния и т. п. (табл. 3).

Таким образом, представленный подход к экономическому содержанию категории финансовой несостоятельности, в основе которой лежит системная организация показателей экономического состояния хозяйствующего субъекта, не связывает момент наступления несостоятельности только с неплатежеспособностью сельскохозяйственной организации, а выявляет более ранние, глубинные индикаторы ее развития, что соответствует этап-ности проявления исследуемой категории, а при-

менение методики прогнозирования процессов финансовой несостоятельности обеспечивает обнаружение признаков кризисного развития сельскохозяйственной организации.

Применение предложенной методики, а также постоянный и систематический контроль за изменением финансово-хозяйственной деятельности, анализ причинно-следственных связей, диагностика тенденций и закономерностей, определение симптомов и угроз финансовой несостоятельности позволят сельскохозяйственным организациям адаптироваться к постоянно меняющимся факторам внешней среды и обеспечат устойчивое развитие отрасли.

Список литературы

1. Ендовицкий, Д.А. Содержание предварительного диагностического анализа финансовой несостоятельности организаций / Д.А. Ендовицкий, М.В. Щербаков // Экономический анализ: теория и практика. — 2005. — № 12 (45). — С. 2-9.

45

Таблица 3

Типология финансовой несостоятельности сельскохозяйственной организации

Степень финансовой несостоя- тельности Процессы благополучного финансового состояния, % Симптомы финансовой несо-стоятель-ности,% Рентабельность Платежеспособность и погашение обязательств Тип финансового состояния, установленный на основе показателей обеспеченности запасов и затрат нормальными источниками их формирования

Состоя- тельность 80...90 0.10 Прибыльные организации, рентабельность выше уровня самофинансирования Платежеспособность, соблюдение платежного календаря Абсолютная финансовая устойчивость Бес- кри- зис- ное разви- тие

Эпизодические нарушения сроков выполнения обязательств Нормальная финансовая устойчивость (хорошее финансовое состояние)

Стадия предпосылок финансовой несо-стоятель-ности 60...80 0.10 Прибыльные организации, рентабельность ниже уровня самофинансирования, но выше самоокупаемости Увеличение периода оборота кредиторской задолженности Нормальная устойчивость (условно хорошее финансовое состояние)

Стадия развития финансовой несо-стоятель-ности 10.40 30.60 Эпизодические убытки (по рентабельности, близкой к самоокупаемости) Систематические нарушения сроков выполнения обязательств с нарастанием их суммы Неустойчивое финансовое состояние (допустимое) Кри- зис- ное разви- тие

Безубыточная деятельность, прибыль приблизительно равна нулю Неустойчивое финансовое состояние(недопустимое)

Финансовая несо-стоятель-ность 0.10 6 О 9 О Хроническая убыточность Хроническая неплатежеспособность, отдельные платежи погашаются с опозданием на три месяца Кризисное финансовое состояние с целесообразностью финансового оздоровления

Явное банкрот- ство 0 90.100 Сумма неплатежей достигла критической точки, для их погашения организация не имеет возможности привлечения финансовых ресурсов Кризисное финансовое состояние, финансовое оздоровление нецелесообразно

2. Илларионова, Н.Ф. Анализ финансовых рисков деятельности сельскохозяйственного предприятия: учеб. пособие / Н.Ф. Илларионова. — Пос. Персиановский: Изд-во Донского ГАУ, 2010. — 160 с.

3. Карапетян, А.Л. Классификация научного инструментария оценки финансовой состоятельности коммер-

ческой организации / А.Л. Карапетян // Экономический анализ: теория и практика. — 2006. — № 19 (76). — С. 7-15.

4. Юрзинова, И.Л. Новые подходы к диагностике финансового состояния хозяйствующих субъектов / И.Л. Юрзинова // Экономический анализ: теория и практика. — 2005. — № 14. — С. 58-64.

УДК 657+336.2

И.И. Кружкова, канд. экон. наук

Орловский государственный аграрный университет

ОСОБЕННОСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО И НАЛОГОВОГО УЧЕТА ПОСТУПЛЕНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ ПО КОНЦЕССИОННОМУ СОГЛАШЕНИЮ

Попытки организаций сэкономить на налоге на имущество не раз приводили к злоупотреблению правом, поскольку они связывают момент отражения объекта недвижимости в составе

основных средств с моментом государственной регистрации прав собственности на него. Ведь сроки подачи документов на регистрацию Федеральным законом № 122-ФЗ не определены, а сама регист-