Прогнозирование кризисов Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Вестник Челябинского государственного университета. 2009. № 9 (147). Экономика. Вып. 20. С. 5—11.

теория и методология

В. А. Белкин

прогнозирование кризисов

Описаны новые экономические явления — большие волны эластичности реального ВВП по уровню цен со средним периодом, равным 8 годам. Показано, как на основе точки перелома данной волны, приходящейся на 2008 г., в начале 2008 г. автором был опубликован прогноз ухудшения основных макроэкономических показателей России в 2008 г. в сравнении с 2007 г., а именно, рост индекса потребительских цен до 12,3 %, сокращение темпов роста реального ВВП России до 6,7 %, рост средних ставок кредита и уровня общей безработицы. Разработан прогноз дна (низшей точки реального ВВП России и США) в ходе современного кризиса и времени наступления следующего кризиса.

Ключевые слова: кризис, прогноз, экономические циклы, экономический закон.

В январе 2008 г. в разгар предвыборных радужных официальных прогнозов мною опубликован экономический прогноз на 2008 г. (см.: Что показывает кривая инфляции: прогноз В. А. Белкина : [Электронный ресурс]. URL: http://www. mfocheLm/modules/artide/view.artide.php?478/c0). В нем говорилось о том, что в 2008 г. в сравнении с 2007 г. в экономике России и Челябинской области произойдут следующие изменения:

— снижение темпов роста ВВП России (для области — ВРП) до 6,7 %;

— рост уровня инфляции, точнее, индекса потребительских цен до 12,3 %, а индекса-дефлятора ВВП — до 15,5 %;

— рост средней ставки процента по кредитам и ухудшение условий кредита;

— рост уровня общей безработицы.

Аналогичный прогноз был опубликован мною

в 2008 г. в сборнике научных трудов Третьего всероссийского симпозиума по экономической теории и в Челябинском гуманитарии (2008. № 6. С. 185-192).

29 мая 2008 г. на том же сайте (http://www. mfochel.ru/modules/artide/transfer.php?c1/835/ print) опубликовано интервью со мною, которое озаглавлено «Кризис приближается».

Читатели могут оценить степень достоверности данного прогноза и сравнить его с официальными прогнозами, относящимися к январю 2008 г. Так, например, в январе 2008 г. в СМИ неоднократно был озвучен прогноз роста потребительских цен в 2008 г., разработанный Минэкономразвития РФ, который равнялся 8 %. Трудно вспомнить, сколько раз этот прогноз пересматривался по факту в сторону увеличения.

На момент сдачи настоящей статьи (январь 2009 г.) мы располагаем оценкой индекса

потребительских цен (ИПЦ) по итогам 2008 г.. равной 13,3 %. Итак, ошибка официального прогноза составила 8 - 13,3 = -5,3 % (!), и она, по нашему мнению, является неприемлемой и грубой. Она показывает, что в основе официальных прогнозов лежат не объективные тенденции изменения экономических показателей, а административные указания сверху и (или) наивные желания сбить своими прогнозами инфляционные ожидания. Ошибка нашего январского 2008 г. прогноза составляет 12,3 - 13,3 = -1 %.

После критики официальных прогнозов инфляции мы на примере нашего прогноза на 2008 г., опубликованного в январе 2008 г., покажем свою методику ее прогнозирования, основанную на уч^е циклических колебаний уровня инфляции. Исходные статистические данные взяты из статистических сборников «Социальноэкономическое развитие Челябинской области» за соответствующие годы.

Год 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Индекс потребительских 12 10,6 11,8 11,7 9,8 10,9

цен, %

На основе приведенных данных была построена точечная диаграмма (рис. 1), которая показывает сформировавшиеся с 2002 г. циклические колебания уровня инфляции.

Данные циклические колебания как ИПЦ, так и индекса-дефлятора ВВП могут использоваться для нетрудоемкого и достаточно точного прогнозирования уровня инфляции. Для этого кривую инфляции нужно экстраполировать (продолжить) до ее пересечения с вертикальной осью, соответствующей следующему (прогнозируемому) году. В нашем примере это был 2008 г.

Эктраполируемый отрезок показан пунктирной линией. Оказалось, что в 2008 г. значение ИПЦ должно было составить примерно 12,3 %, что значительно превышало официальный прогноз в 8 %.

Более того, уже в январе 2008 г. можно было дать прогноз инфляции на 2009 г. Дальнейшая экстраполяция функции индекса потребительских цен до ее пересечения с осью, соответствующей 2009 г., показывает, что в 2009 г. данный индекс должен составить примерно 12 %. То есть в 2009 г. в Челябинской области (и в России в целом) будет наблюдаться некоторое снижение темпов инфляции в сравнении с 2008 г.

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Рис. 1. Январский 2008 г. авторский прогноз значения ИПЦ Челябинской области в 2008 г. (пунктирная линия)

Прогнозирование индекса потребительских цен на 2009 г. в целом по России представлено на рис. 2. При этом мы использовали действующую в настоящее время официальную оценку ИПЦ по итогам 2008 г., равную 13,3 %. Из рисунка видно, что в 2009 г. индекс потребительских цен должен составить примерно 12 %.

Рис. 2. Прогнозирование значения индекса потребительских цен в 2009 г. (пунктирная линия)

Подобным образом мы в начале 2008 г. разработали прогноз значения индекса-дефлятора ВВП России, который равнялся 15,5 % (рис. 3). То есть в соответствии с нашим январским прогнозом общий рост цен в экономике в 2008 г. должен был составить 15,5 % (обозначим его как АЦ).

Далее проведем сравнение нашего и официального прогноза Минэкономразвития РФ темпов роста ВВП России в 2008 г. Официальный

Рис. 3. Январский 2008 г. авторский прогноз значения индекса-дефлятора ВВП России в 2008 г. (пунктирная линия)

прогноз начала года мы находим в разработанных а апреле 2008 г. Минэкономразвия РФ и размещенных на соответствующем официальном сайте сценарных условиях развития экономики Российской Федерации, основных параметрах прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2009 г. и плановый период 2010 и 2011 гг., который равнялся 7,6 %. На момент сдачи настоящей статьи мы располагаем официальной оценкой Минэкономразвития РФ темпов роста ВВП в 2008 г., равной 6 %. Обозначим ее как АВВП (%).

Таким образом, ошибка официального апрельского 2008 г. прогноза темпов роста ВВП России в 2008 г. составила 7,6 - 6,0 = 1,6 %. Ошибка моего январского 2008 г. аналогичного прогноза составила 6,7 - 6,0 = 0,7 %. Таким образом, мой прогноз оказался более точным.

Авторский прогноз динамики ВВП России в 2008 г. (6,7 %) был основан:

1) на функции циклических колебаний эластичности реального ВВП по общему уровню цен, отражаемому его индексом-дефлятором (см. рис. 4);

2) одной из основных макроэкономических моделей экономики, получившей название функции чистого экспорта (см. рис. 9).

Эластичность реального ВВП по его индексу-дефлятору определена по формуле

Эл = АВВП (%) / АЦ (%). (1)

График ее изменения за период 1991-2007 гг. представлен на рис. 4. При этом из-за отсутствия данных за период 1991-1998 гг. вместо индекса-дефлятора ВВП мы использовали индекс потребительских цен, а за период 1991-1993 гг. вместо темпов роста реального ВВП использованы темпы роста промышленного производства.

Начиная с 2000 г. в экономике России сформировались малые волны эластичности реального ВВП по его индексу-дефлятору. Эти волны

впервые описаны нами в защищенной в 2006 г. докторской диссертации. Проведенная нами в начале 2008 г. экстраполяция данной функции показала, что в 2008 г. значение эластичности должно было составить примерно 0,43, то есть Э, 2008 = 0,43.

Рис. 4. Динамика эластичности реального ВВП России по общему уровню цен за 1990-2007 гг. и ее январский 2008 г. авторский прогноз на 2008 г. (пунктирная линия)

Из формулы (1) следует, что

АВВП (%) = Э x АЦ (%),

(2)

то есть АВВП (%)2Ш8 = Э 2008 х АЦ (о/0) 2оо8 = 0,43 х х 15,5 = 6,7 %.

Преимущество авторской методики прогнозирования заключается в том, что она соответствует макроэкономической теории, в которой как совокупный спрос, так и совокупное предложение (а следовательно, и результат их взаимодействия — ВВП) рассматриваются как функции среднего уровня цен в экономике (АЦ), отражаемого его индексом-дефлятором.

Малые волны эластичности реального ВВП по его индексу-дефлятору образуют большие волны. Данные волны отчетливо просматриваются в экономике США и других экономически развитых стран и охватывают периоды времени в среднем в 8 лет (по расчетам автора, начиная с 1974 г.). Есть высокая степень корреляции больших волн экономической конъюнктуры Н. Д. Кондратьева и больших волн эластичности реального ВВП по его индексу-дефлятору, но полного совпадения данных волн нет. Так, например, в 4-м квартале 2001 г. реальный ВВП США увеличился на 1,7 %, а индекс-дефлятор ВВП снизился на 0,1 %, отражая дефляцию. Следовательно, в данном квартале темпы роста ВВП были положительными,

а эластичности реального ВВП по его индексу-дефлятору — отрицательными.

Значение больших волн эластичности реального ВВП по его индексу-дефлятору заключается в том, что они также могут быть использованы для среднесрочного и долгосрочного прогнозирования динамики реального ВВП. В своей статье в Челябинском гуманитарии (2008. № 6.

С. 185-192) до первых кризисных проявлений в экономике России мы на диаграмме показали, что точка перелома большой волны данной эластичности приходится именно на 2008 г. Это удивительно, но можно сказать, что кризис произошел, потому что он должен был произойти! И это явно показывала данная диаграмма, расширенный по периоду времени аналог которой представлен на рис. 5.

£ 0,3

г

/

—А _/

„—/ V /\

\ А / \

\ J'\ 4

W \ \

/ \

/ ’

і 1

0

—

5 / Т 2 05 20

V— ^4

2

R-= 0.8041

♦ Эластечность реппннго ВВП по его иоеельу-Ргфлятору

~~ " ЭЛьшяоешрльяьш п-ея- элаетг/еоегтн деальяого ВВП пп оеп шЛоесу-<Эефлтгте-?у

Рис. 5. Формирование большой волны эластичности реального ВВП России по общему уровню цен за период 1990-2011 гг.

В настоящее время наиболее актуальными в экономическом аспекте является вопрос о продолжительности экономического кризиса и о том, когда будет достигнуто дно кризиса.

Для ответа на данные вопросы исходя из линии тренда эластичности следует экстраполировать большую волну указанной эластичности до ее пересечения с горизонтальной осью, соответствующей нулевой отметке (см. рис. 5). Точка пересечения приходится на 2011 г. Это означает, что исходя из линии тренда указанной эластичности в 2011 г. в России будет наблюдаться

отрицательное значение эластичности реального ВВП по уровню цен. Это необязательно означает отрицательные темпы роста ВВП. Это может проявиться в незначительных темпах роста ВВП и дефляции (отрицательном росте цен).

Однако вследствие того, что в России большая волна эластичности реального ВВП впервые формируется начиная с 1995 г., ее форма в дальнейшем будет в силу высокого уровня включенности в мировую экономику синхронизироваться с формой данной кривой всей мировой экономики и прежде всего США. Выход России из кризиса будет зависеть от времени выхода из кризиса экономики США, так как динамика их экономики определяет динамику мировых цен на российский экспорт. Интересно отметить, что и в экономике США отчетливо просматриваются большие волны эластичности реального ВВП по его индексу-дефлятору (рис. 6). Эти волны происходят с периодом примерно в восемь лет. Нами была обработана обширная статистика по динамике реального ВВП США и уровня инфляции и рассчитана указанная эластичность начиная с 1974 г. Есть основания заключить, что большие волны эластичности реального ВВП по общему уровню цен со средним периодом в восемь лет являются экономическим законом рыночной экономики.

♦ Предяеоваиршоичног значение эластичности руального ВВП

по его итирау-дчфоитотчу

- Полно сжсигьяьш тренО аиРяоичаОршнчяаго знасея—н эсосаоич-носто анального ВВП по его индексу-дефлятору

Рис. 6. Формирование большой волны эластичности реального ВВП США по его индексу-дефлятору в 1999-2009 гг.

Если из данного периода в восемь лет вычесть длительность фазы кризиса (примерно 1-1,5 года), то получается высокая корреляция

данного периода с известной притчей о семи тучных годах. Понятно, что в выигрыше по независящим от них причинам оказываются политические лидеры, которые умело сыграют на трудностях неизбежного кризиса и окажутся у власти в период подъема. Данный подъем будет, естественно, истолкован ими как заслуга их экономической политики. Но независимо от данной политики экономические трудности наступают примерно через восемь лет. То есть политики, планируя свою деятельность, должны учитывать описанный нами закон динамики рыночной экономики.

На рис. 6 показано, что США будут проходить дно кризиса в середине 2009 г. и что выход экономики США из кризиса должен начаться в 2010 г. Следовательно, улучшение мировой конъюнктуры, вероятнее всего произойдет в 2010 г. Это повысит цены на основные объекты российского экспорта — нефть, газ, металлы и будет способствовать преодолению фазы кризиса.

Обращают на себя внимание значительно большие значения эластичности реального ВВП США по его индексу-дефлятору, чем в российской экономике. Данные значения доходят до уровня в 2,65. Максимум, достигнутый российской экономикой в 2007 г., равняется 0,6. Это говорит об уровне развития рыночной экономики, а именно, рост цен в США сопровождается в несколько раз большим ростом реального ВВП, чем в России. Чем выше эластичность реального ВВП по уровню цен, тем более эффективной является экономика страны. Высокий уровень монополизма и коррупции определяют низкие значения данной эластичности в экономике России.

На основе больших волн эластичности реального ВВП по его индексу-дефлятору можно разрабатывать долгосрочные прогнозы динамики мировой конъюнктуры. Если исходить из того, что большие волны указанной эластичности ВВП будут происходить и в дальнейшем, то следующий мировой кризис должен начаться в 2017 и продолжиться в 2018 г. И произойдет он безотносительно к проискам «проклятых американских империалистов», но вследствие закона циклического развития рыночной экономики.

Вследствие глобализации мировой экономики должна произойти синхронизация циклов эластичности реального ВВП различных стран по соответствующим индексам-дефляторам ВВП. То есть падающая эластичность реального ВВП

США по его индексу-дефлятору потянет за собой и эластичность реального ВВП России по его индексу-дефлятору. Поэтому в 2009 г. должно произойти значительное снижение данной эластичности как в экономике США, так и России, что показано пунктирными линиями на рис. 5 и 6.

Для разработки прогноза динамики реального ВВП России в 2009 г. по формуле (2) нам необходимо фактическое значение индекса-дефлятора ВВП России за 2008 г., которым на момент сдачи настоящей статьи (январь 2009 г.) мы не располагаем. Поэтому мы ограничимся данным прогнозом исходя их большой волны динамики реального ВВП России за период 1990-2008 гг. (рис. 7). Пунктирная линия тренда показывает, что наиболее вероятным темпом роста ВВП России в 2009 г. является 1,5 %.

♦ ■ Изменение реального £ШТ7

“■ Лоьононшаль ной тренОе ььшнненко реальо ого БЖ?

Рис. 7. Формирование большой волны динамики реального ВВП России в 1990-2010 гг.

Согласно базовому сценарию развития России, разработанному Минэкономразвития РФ, темпы роста экономики страны в 2009 г. составят 2,4 %.

Так как уровень безработицы изменяется в направлении, обратном динамике реального ВВП, большим волнам реального ВВП должны соответствовать большие волны безработицы. Формирование большой волны общей численности безработных в России за период 1999-2009 гг. показано на рис. 8. На основе данной цикличности безработицы можно прогнозировать ее

значения. Например, линия тренда большой волны числа безработных показывает, что в 2009 г. общая численность безработных повысится примерно до 6,8 млн чел.

♦ ЭЧиналшнн численности безработных, мен чел.

“ Лооннбошельньш исрен. дииничиин нисленносто бныработнеан, млн чел.

Рис. 8. Формирование большой волны общей численности безработных в 1999-2009 гг.

Особенностью 2007 г. явилось снижение чистого экспорта России (Эч). Чистый экспорт является разностью между экспортом (Э) и импортом (Имп), то есть он определяется по формуле

Эч = Э - Имп. (3)

Снижение чистого экспорта в 2007 г. явилось результатом того, что импорт рос быстрее, чем экспорт. Это же явление наблюдалось и в 2008 г., в том числе вследствие падения спроса и цен на российский экспорт. Так, например, за 10 месяцев 2008 г. в Челябинской области в сравнении с этим же периодом 2007 г. экспорт возрос на 33,9 %, а импорт — на 57,6 %, то есть более, чем в полтора раза. Следовательно, чистый экспорт Челябинской области в 2008 г. продолжил свое снижение. Это во многом является следствием политики укрепления курса рубля, которая проводилась Центральным банком России в течение последних лет до августа 2008 г.

Динамика чистого экспорта определяет динамику основных макроэкономических показателей. В макроэкономике известна функция чистого экспорта, которая показывает прямую связь чистого экспорта и курса национальной валюты. То есть рост чистого экспорта приводит к росту курса национальной валюты и снижению курсов иностранных валют.

На основе многолетнего наблюдения за динамикой основных макроэкономических показателей, результатами социологических исследований и политическими процессами мы дополнили данную функцию рядом других показателей (рис. 9), предстоящая динамика которых всегда вызывает многочисленные вопросы читателей.

К, %, Ц, Б, Д

Цнефти 1998 Цнефти 2009 Цнефти 2006

АВВП1998 АВВП2009 АВВП2006

Рис. 9. Функция чистого экспорта экономики России в 1998-2009 гг. (теоретическая модель):

Эч — чистый экспорт, млрд долл.;

Эч1998 — чистый экспорт 1998 г.;

% — средняя ставка процента по кредитам;

К — курс бивалютной корзины (долл. и евро);

Ц — средний уровень цен (уровень инфляции);

Б — уровень безработицы;

Рез — валютные резервы страны;

Р — неофициальный (объективный) рейтинг органов власти;

Н — степень независимости внешней политики России;

Д—уровень реальной демократии

Мы предлагаем читателям простую графическую модель, с помощью которой можно достаточно точно предсказывать динамику интересующих макроэкономических показателей. Так, например, при росте чистого экспорта (что. например, имело место в России в 1999-2006 гг.) происходят следующие изменения:

— увеличение темпов роста реального ВВП (на рис. 9 — А ВВП); рост доходов консолидированного бюджета РФ и инвестиций (как следствие увеличения темпов роста реального ВВП);

— снижение курса иностранной валюты (в нашем случае — бивалютной корзины, состоящей из доллара и евро); (К2 меньше, чем К;);

— снижение средней ставки процента по кредитам (%2 меньше, чем %;);

— рост объемов кредитования (как следствие снижения средней ставки по кредитам);

— снижение темпов инфляции (Ц2 меньше, чем

Ц);

— снижение уровня общей безработицы (Б2 меньше, чем Б;);

— снижение уровня реальной демократии (Д2 меньше, чем Д, это российская особенность);

— рост валютных резервов (Рез, см. вторую кривую);

— рост степени независимости (не хочется говорить агрессивности) внешней политики России (крепчает популярный лозунг «Россия встает с колен»);

— рост рейтинга (Р) органов власти.

140

120

100 0 80

0 -I-^^^^^^^^^-----------------------1

129999 2(002 2(003 2(005 2(007 2009

—Чистый экспорт, мирд долл.

—ъ—Курн доллатра, р.Молл. в долабре —Ни- Офшэ/оккон-,0 н<о°од ео^н, °в./'7бдо. докабрь -у0н-!Сурл бивалютной короиног, р/ед.

Рис. 10. Прогнозирование курса бивалютной корзины в 2009 г.

При снижении чистого экспорта, а этот процесс запустился в 2007 г., продолжается в 2008 и, судя по всему, продолжится в 2009 г., после некоторого временного лага (примерно в полгода) начинают происходить обратные явления в экономике и политике, например:

— снижение темпов роста реального ВВП;

— снижение темпов роста доходов консолидированного бюджета Российской Федерации;

— снижение темпов роста инвестиций;

— снижение валютных резервов;

— рост курса бивалютной корзины;

— рост средней ставки процента по кредитам;

— снижение объемов кредитования, в том числе ипотечного;

— рост уровня инфляции (в среднем, хотя в отдельные годы (2009) возможно снижение темпов ее роста);

— рост уровня безработицы;

— ослабление авторитарных тенденций (или рост политического давления на реальную оппозицию);

— снижение агрессивности во внешней политике по причине нарастания экономических трудностей;

— снижение независимого (реального) рейтинга органов власти.

Взяв статистический сборник, например, «Социально-экономическое положение России»

за последний месяц и построив график чистого экспорта, можно начертить линию тренда, которая покажет наиболее вероятное изменение чистого экспорта в предстоящем периоде времени. А к чему это должно привести, показывает модель на рис. 9.

Покажем это на примере прогнозирования курса бивалютной корзины в 2009 г. Из рис. 10 видно, что с 1999 по 2008 г. курс бивалютной корзины в соответствии с функцией чистого экспорта изменялся в направлении, обратном динамике чистого экспорта. Следовательно, и в дальнейшем, то есть в 2009 г. снижение чистого экспорта России повлечет за собой рост курса данной корзины примерно до уровня 43 р. за единицу. Разумеется, Центробанк РФ может в границах своих резервов влиять на данный курс в направлении торможения скорости его роста.