CC BY
30
Проблемы заключения договоров инвестиционными товариществами РФ со странами АТР
Настич Вадим Максимович,
студент, Юридическая школа, ФГАОУ ВО ■ федеральный университет» E-mail: nastich.vm@students.dvfu.ru
Елизарова Елизавета Олеговна,
студент, Юридическая школа, ФГАОУ ВО ■ федеральный университет» E-mail: elizarova.eo@students.dvfu.ru
1 Дальневосточный
1 Дальневосточный
Дергоусова Василина Андреевна,
студент, Юридическая школа, ФГАОУ ВО «Дальневосточный федеральный университет» E-mail: dergousova99@mail.ru
Чекулаев Сергей Сергеевич,
ассистент, кафедра гражданского права и процесса, Юридическая школа, ФГАОУ ВО «Дальневосточный федеральный университет» E-mail: chekylaev@mail.ru
Статья посвящена проблемам заключения договоров инвестиционными товариществами РФ со странами АТР. Приведена практика венчурных договоров. Приведены статистические данные инвестирования РФ. Указано, что инвестиционное товарищество является нетипичной для РФ формой предпринимательской деятельности, которая обладает специфическими особенностями. Охарактеризовано инвестиционные договора с Китаем. Рассмотрены проблемы, связанные с заключением договоров инвестиционными товариществами РФ со странами АТР.
Ключевые слова: торгово-экономические отношения, товарооборот, инвестиции, потенциал сотрудничества, проблема, инвестиционное товарищество.
В связи с постоянно меняющейся и совершенствующейся сменой рыночной обстановки и ее конъектур на мировых рыночных площадках капитала, каждый год инвесторы сталкиваются с новыми проблемами и ситуациями. Зачастую даже опытные капиталисты задают вопрос, связанный с тем, куда лучше всего вложить денежную сумму, чтобы не потерять ее и сохранить капитал в целости, а также как сделать так, чтобы достичь успеха и увеличить свой доход. Кроме того, торговые конфликты между крупнейшими мировыми игроками, нестабильность в политической сфере в ряде регионов, колебания цен на нефть и другие дестабилизирующие факторы приводят к росту неопределенности в сфере финансов и инвестиций.
В этих условиях инвестиционное товарищество становится новой формой организации предпринимательской деятельности, ключевым моментом которой является то, что формально инвестиционное товарищество не является юридическим лицом, а целью, ради которой создается инвестиционное товарищество, является осуществление инвестиционной, в том числе инновационной деятельности. Понятие международного инвестиционного партнерства на основе товарищества определяется как договорные отношения, которые регулируют сотрудничество субъектов бизнеса из разных стран с целью реализации коммерческих проектов, создания инфраструктуры или предоставления услуг общественного пользования. Согласно этому определению частный сектор становится долгосрочным провайдером таких услуг на международном уровне и несет ответственность не только за строительство объекта, но и за долгосрочное содержания, функционирования и финансирования предмета договора - причем это касается сторон обоих государств, субъекты бизнеса которых участвуют в товариществе. Но необходимо отметить, что на международном уровне большое значение для организации партнерства и товарищества имеют договоренности между странами на высшем уровне, поэтому такие объединения оставляют за государством функцию по планированию ресурсов и мониторингу за оказанием услуг, а также обеспечению договорной основы для развития партнерства. Частный сектор выполняет функции по обеспечению дополнительного капитала, предоставления альтернативных подходов к управлению, обеспечение дополнительной стоимости для потребителей и государства в целом, а также оптимального использования ресурсов.
Инвестиционное товарищество считается непривычным для РФ в предпринимательской
5 -о
сз
<
сфере, обладающей индивидуальными особенностями, определяющими преимущества и недостатки инвестиционного товарищества, некоторые из которых нельзя однозначно отнести к отрицательным или положительным чертам инвестиционного товарищества. В российском праве имеются такие конструкции, которые можно использовать для решения задач коллективной инвестиционной деятельности, а также в венчурных проектах, проблема заключается в том, что они не в полной мере отвечают потребностям российских и зарубежных инвесторов, а также мировой практике венчурного инвестирования.
Концепция международного инвестиционного партнерства на основе товарищества предусматривает развитие договорных отношений, регулирующих сотрудничество между сторонами с целью реализации крупных международных проектов. В рамках инвестиционного партнерства отношения участников товарищества из разных стран могут рассматриваться как развитие классических методов и процедур проектного финансирования, хотя некоторые особенности взаимоотношений участников таких инвестиционных структур обусловливают необходимость существования дополнительных требований к соответствующим проектам и договорным отношениям. Одной из наиболее развитых, рыночных и комплексных форм инвестиционного партнерства между Россией и странами АТР на современном этапе являются концессии. В отличие от других форм товариществ концессии имеют многоцелевой и долгосрочный характер, что позволяет сторонам осуществлять стратегическое прогнозирование и планирование своей деятельности, предоставляют частному сектору высокую, а часто и полную свободу в принятии инвестиционных, административно-хозяйственных и управленческих решений, позволяют диверсифицировать риски между всеми сторонами, участвующими в проектах, благодаря чему существенно повышается жизнеспособность международных инвестиционных проектов.
В любом случае инвестиционное партнерство между субъектами бизнеса разных стран на основе инвестиционного товарищества выступают, как официальные отношения или договоренности на определенный период времени с участием государств, в которых обе стороны сотрудничают в процессе принятия решений и совместно инвестируют ограниченные ресурсы, такие как деньги, персонал, оборудование и информацию для достижения конкретных целей. При этом государства сотрудничающих компаний получают дивиденды в форме увеличения налоговых поступлений, решения социальных проблем и повышения общего уровня производства, тем самым повышая конкурентоспособность продукции и услуг на ми— ровом рынке.
2 Государственные интересы России, прежде всего в инвестиционно-экономической сфере, за° ключаются в углублении сотрудничества с веду-ав щими центрами роста. Поскольку в число таких
центров роста на современном этапе можно отнести АТР, одной из предпосылок, которая определяет приоритет внешнеэкономической политики России, является успешная либерализация режима торговли со странами АТР.
Эффективное двустороннее сотрудничество как со странами АТР в рамках различных двухсторонних соглашений, так и с самыми развитыми странами АСЕАН путем заключения с ними двусторонних договоров об инвестиционно-экономическом сотрудничестве создает основу для формирования стратегического видения широкомасштабной интеграции в Азиатском регионе, которая может осуществляться с применением экономико-правовых и инвестиционных механизмов - в том числе, в форме инвестиционных товариществ. В первую очередь, такие решения должны быть направлены на практическое применение для того, чтобы добиться решения уже привычных, обыденных проблем в сфере отраслевого и регионального развития ряда регионов РФ, в частности Дальнего Востока, и включения их в региональное сотрудничество со странами АТР.
Недавно по историческим меркам развитие Дальнего Востока и трансграничной деятельности на Дальнем Востоке стало являться одним из главных приоритетов РФ. Это связано со следующими факторами:
- наличие соседей с быстро развивающимся и экономически мощным Азиатско-Тихоокеанском регионом;
- признание приоритетности развития Дальнего Востока наиболее эффективным в данной сфере на территории страны;
преобладание богатого ресурсного потенциала, в качестве которого выступает большое разнообразие полезных ископаемых, топливных ресурсов (уголь - более 15 млрд т.; нефть - 9,6 млрд т.; природный газ 14 трлн куб.м.);
- наличие транспортной инфраструктуры (Транссибирская, Байкало-Амурская ж/д, незамерзающие морские порты);
- наличие заинтересованности туристов в связи с уже имеющимися уникальными природно-рекреационными ресурсами.
На сегодняшний день АТР выступает, пожалуй, самым большим по численности своего населения регионом: так, именно на его территории проживается более шестидесяти пять процентов населения всего мира. При этом, рассматриваемый нами региона также отличается и тем, что ему присуще достаточно обширное разнообразие социально-экономических и культурно-исторических ресурсов, сохранение и следование по сей день своим специфическим традиционно-национальным особенностям.
Страны, входящие в АТР, в текущий момент реализуют сотрудничество с Россией, выступая в качестве крупнейших поставщиков ресурсов, однако, при этом это сотрудничество не проходит всегда гладко: так, среднегодовая температура на Дальнем Востоке сохраняется минус пять гра-
дусов по Цельсию, а в странах АТР этот показатель достигает плюс двадцать градусов по той же шкале измерения, что, в свою очередь, влечет полную несостоятельность и неактуальность некоторых разработанных ими технологических решений на территории указанного федерального округа.
Помимо прочего, рождаемость на территории стран АТР сохраняется на протяжении длительного периода времени на крайне высоком уровне, чего не скажешь о Дальнем Востоке России. Это, как следствие, обуславливает возникновение необходимости в развитии форм инвестиционного сотрудничества, которые были бы доступны для многих участников даже в тех сферах, в частности - инвестиционных партнерств и товариществ (в частности, мы говорим прежде всего о таких, как инфраструктура, высокоскоростной железнодорожный транспорт, навигационные системы, глубокая переработка углеводородов и ряд иных).
Также обратим свое внимание на то, что на территории Дальнего Востока России преобладают колоссальные природные, ресурсные и геополитические ресурсы, но при этом, вовсе не наблюдается исторической направленности развития. Разрешение данной проблемы видится нам в систематическом проведении специально разработанных и организованных форумов и конференций, посвященных ознакомлению с достижениями технологий РФ и технологий стран АТР, рекламных и информационных мероприятий. На наш взгляд, это повлечет за собой не только формирование широкого спроса среди потребителей на товары и услуги, производимые и оказываемые Россией, но и продвижение российского бизнеса на рынке стран АТР (тем самым, эти задачи возможно разрешить, как мы видим, только при использовании инвестиционных товариществ как формы международного сотрудничества стран).
Данная форма международного сотрудничества активно применяется и сейчас (как правило, компаниями, достаточно крупными, и задействованными в энергетической отрасли: например, проведенная еще в далеком 2005 году финансовая сделка между Роснефтью и Китайской национальной нефтяной корпорацией, также Китайским банком развития и Экспортно-импортным банком на сумму 6 миллиардов долларов и сделка 2009 года между Роснефтью и Транснефтью - CNPC/CDB на сумму 20 миллиардов долларов были основаны также на модели инвестиционного товарищества.), что фактически привело к формированию фундамента для долгосрочного стратегического сотрудничества между Россией и Китаем, а также другими партнерами этих государств.
Есть и другие примеры: так, портфельная компания Фонда Rusnano Sistema SICAR (совместный фонд РОСНАНО и АФК «Система») Geosplit активно продолжает вести продуктивную работу по проведению маркерной диагностики нефтяных и газовых скважин в КНР. По истечении реализации первых проектных работ, которые осуществлялись на Чанцинском месторождении, увлеченность тех-
нологическим оснащением, в частности маркерной диагностикой скважин, значительно превосходит свои прежние значения.
На сегодняшний день также реализуется и ряд иных проектом, сопряженных с применением такой формы международного сотрудничества как инвестиционное товарищества: отметим, что в конце 2013 года АО «Атомстройэкспорт» приступило к реализации проекта строительства первой на территории Бангладеш атомной электростанции «Руппур». 30 ноября 2017 года состоялась церемония заливки «первого бетона» в основание энергоблока № 1, а 14 июля 2018 года началось строительство второго энергоблока электростанции. Запуск первого блока АЭС планируется осуществить в 2023 году, второго - в 2024 году [4]. Ижорские заводы, входящие в Группу ОМЗ, завершили изготовление и отгрузили восемь гидроёмкостей системы пассивного залива активной зоны реактора (СПЗАЗ) для первого энергоблока АЭС «Руппур» (Бангладеш). В настоящее время ведётся подготовительная стадия строительства энергоблоков № 1 и № 2 атомной электростанции с реакторами ВВЭР-1200. Для АЭС «Руппур» Ижор-ские заводы совместно с Волгодонским филиалом АО «АЭМ-технологии» - «Атоммаш» и филиалом АО «АЭМ-технологии» - «Петрозаводскмаш» изготавливают ключевое оборудование реакторного зала [5].
Наблюдается тенденция и к расширению международного сотрудничества России с Японией в энергетической отрасли (газовая сфера): так, было реализовано совместное строительство японской компанией Japan Far East Gas Co. (консорциум японских предприятий) и Газпром завода по сжижению газа во Владивостоке. А с 2008 года Япония получает СПГ с единственного в России завода по сжижению газа на Сахалине II, в котором японские компании владеют 22,5% акций. Заключены долгосрочные контракты на поставку более чем одной трети добычи на газовом месторождении.
Однако при всем этом, мы не можем не обратить внимание на то, что объем инвестиций в российский бизнес, вносимых Японией, по сей день остается крайне малым и ограниченным: например, по состоянию на конец 2018 года их количество составило всего лишь $757 млн в то время, как с китайской стороны поступило более $40 млрд, [1]. Это может быть продиктовано сложными инвестиционными условиями на Дальнем Востоке России.
Тем самым, несмотря на все усилия, которые прилагаются российской стороной, Япония остается крайне осторожной, поскольку понимает, что стимулы и инвестиционные гарантии остаются по-прежнему ограниченными, а инвестиционные товарищества практически не организуются. В связи с этим возникает вопрос о продолжающемся территориальном споре: так, открытие арктических морских путей укрепило стратегическое значение Курил для России. Но, говоря о Курилах,
5 -а
сз
<
необходимо отметить их большую роль в возможном развитии инвестиционного сотрудничества с Японией на основе инвестиционных товариществ. Именно в таком формате данный тип сотрудничества мог бы стать наиболее эффективным и помочь в достижении не только экономических, но и политических целей. Пока стороны делают очень сдержанные шаги по пути развития инвестиционного сотрудничества, используя возможности Курил [8].
Полагаем, что развитию такой формы международного сотрудничества между Россией и странами АТР как инвестиционное товарищество препятствует ряд причин: российская энергетика, как и энергетика стран АТР стала крайне политизированной; все крупномасштабное развитие энергетической отрасли должно находиться под контролем российского госпредприятия или, по крайней мере, санкционироваться властями, а также, помимо прочего, сохраняется скрытое взаимное недоверие (Россия объективно опасается изменения баланса своих сил и сил стран АТР в указанной сфере).
В этой связи, необходимо отметить, что улучшение инвестиционного климата может быть достигнуто за счет применения специальных законодательно разработанных мер по либерализации инвестиционного процесса: например, установление льготного режима проведений инвестиций (снижение налоговых ставок, пошлин при проведении таможенных операций), упрощения разрешительных процедур, ослабление контроля и надзора со стороны государства в лице его органов и должностных лиц.
Развитие инфраструктуры и транспорта - одно из перспективных направлений регионального сотрудничества. Проекты в этой сфере представляют собой широкое поле для внедрения инноваций, технологической модернизации и создают условия для трансграничного сотрудничества на основе инвестиционного товарищества. Кроме того, развитая инфраструктура является одним из факторов региональной безопасности. Уже сейчас в нескольких субрегионах АТР либо планируются, либо уже осуществляются трансграничные инфраструктурные мегапроекты, призванные вывести кооперацию между странами на новый уровень. В данном ключе примечательно принятие в 2010 году «Генерального плана по наращиванию взаимосвязей в АСЕАН», начало строительства ж/д магистрали, связывающей КНР с четырьмя другими государствами ЮВА, заинтересованность Кореи в строительстве транскорейской ж/д магистрали с выходом на транссибирскую магистраль и в прокладке транскорейского газопровода. Необходимо отметить открытие значительных возможностей для развития инвестиционных товари-— ществ в этой сфере. Но конкретной договорной 2 основы в этой сфере пока, к сожалению, нет.
Потребности диверсификации внешнеэкономи-° ческих связей России на основании заключения ав договоров инвестиционными товариществами,
экономической зависимости от главных на сегодня партнеров и углубления интеграции в мировую экономику диктуют необходимость увеличения доли Азии в структуре внешней торговли и инвестиционных показателях России.
Приоритетами России в развитии инвестиционного сотрудничества с азиатскими государствами в краткосрочной перспективе должны стать:
- инициирование пилотных проектов по привлечению инвестиций из азиатских государств с целью дальнейшего использования приобретенного опыта для усиления привлекательности России для азиатских инвесторов на основе инвестиционных товариществ, как эффективной формы сотрудничества компаний из разных стран;
- декларирование в рамках договоров и контактов на высоком уровне интереса к существенному углублению торгово-экономического сотрудничества с азиатскими государствами и формулирования определенных целей такого сотрудничества, в частности планируемых уровней товарооборота и прямых инвестиций;
- активизация участия российских предприятий, прежде всего государственных, в конкурсах на сооружение отдельных объектов инфраструктуры в странах АТР и тендерах по государственным закупкам в азиатских государствах, что поможет усилить договорную основу под инвестиционными отношениями России и стран АТР;
- укрепление договорно-правовой базы экономического сотрудничества с ведущими партнерами и государствами, отношения с которыми имеют наибольшие перспективы. Определение вероятного соотношение
договорно-правовых и институциональных основ при реализации инвестиционных и внешнеэкономических стратегий Российского государств в регионе Восточной и Юго-Восточной Азии как новом центре глобального экономического развития и осуществления экстраполяции современных тенденций по применению ключевыми субъектами - АСЕАН, Китаем, Японией - торгово-экономических соглашений позволяет разработать долгосрочный прогноз. Его сущность заключается в том, что для этого региона актуальность сохранят соглашения о зоне свободной торговли, тогда как никакого таможенного союза в прогнозируемом периоде до 2020-2025 гг. создано не будет. Отсутствие институционально-правовой надстройки по аналогии с ЕС или ЕАЭС в виде наднационального права и наднациональных органов не препятствует на современном этапе и, вероятно, не будет препятствовать в будущем надлежащему обеспечению экономических интересов России в процессах инвестиционного сотрудничества с государствами региона и создания инвестиционных товариществ субъектов внешнеэкономической деятельности России и стран АТР, опираясь на договорно-правовой инструментарий на межгосударственном уровне.
Исходя из того, что в XXI веке существенное влияние на глобальные тенденции не только во внешнеторговой, но и инвестиционно-инновационной сфере будет осуществляться новыми центрами роста, одним из основных среди которых является Китай, стратегически важным и методологически обоснованным является развитие ключевых механизмов инвестиционного сотрудничества, которые выполняют стимулирующую или сдерживающую функции в отношении отечественных субъектов хозяйствования (резидентов) и иностранных инвесторов (нерезидентов) в части формирования ими форм сотрудничества на основе инвестиционных товариществ.
Итак, основным фактором активизации инвестиционной деятельности между Россией и странами АТР заключаются во включении в инвестиционные товарищества среднего и малого бизнеса России, так как двигателем экономики являются именно корпоративные участники, активно осваивающие инструменты венчурного рынка и способствуют формированию международных инвестиционных связей. Появление корпоративных венчурных фондов, наличие в них финансового рычага и экспертного мнения может стать одним из важнейших факторов в их деятельности.
Литература
1. PWC & РВК: Обзор венчурной индустрии РФ «MoneyTree™: Навигатор венчурного рынка» за 2018 год и первое полугодие 2019 года [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://nangs. org/analytics/pwc-rvk-obzor-venchurnoj-industrii-rossii-moneytree-navigator-venchurnogo-rynka-za-2018-god-i-pervoe-polugodie-2019-goda-pdf
2. Компания Geosplit расширяет присутствие на азиатском рынке и открыла научно-исследовательскую лабораторию в Китае [Электронный ресурс] - Режим доступа: https:// www.vedomosti.ru/press_releases/2019/09/02/ kompaniya-geosplit-rasshiryaet-prisutstvie-na-aziatskom-rinke-i-otkrila-nauchno-issledovatelskuyu-laboratoriyu-v-kitae
3. Портфельная компания фонда Rusnano Sistema SiCaR Geosplit исследует 10 газовых скважин в Китае [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://www.rusnano.com/about/press-centre/ news/20190405-geosplit-issleduet-10-gazovykh-skvazhin-v-kitae
4. МПК: РФ и Бангладеш договорились наращивать товарооборот и укреплять экономические связи [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://fish.gov.ru/press-tsentr/novosti/28810-mpk-rossiya-i-bangladesh-dogovorilis-narashchivat-tovarooborot-i-ukreplyat-ekonomicheskie-svyazi
5. Ижорские заводы отгрузили гидроёмкости СПЗАЗ для первого энергоблока АЭС Руппур [Электронный ресурс] - Режим доступа: http:// www.atominfo.ru/newsz/a0713.htm
6. Договор инвестирования [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://kudainvestiruem. ru/obschee/investicionnyj-dogovor.htm
7. Инвестиционное товарищество: налоговая оптимизация, скрытое владение и рефинансирование в группе компаний Электронный ресурс] - Режим доступа: https://www.auditit.ru/ articles/account/contracts/a71/919586.html
8. Япония и Россия договорились о совместном экономическом использовании Курил [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://eadaily.com/ru/news/2016/12/15/ yaponiya-i-rossiya-dogovorilis-o-sovmestnom-ekonomicheskoi-ispolzovanii-kuril
PROBLEMS OF CONCLUDING AGREEMENTS BY INVESTMENT PARTNERSHIPS OF THE RUSSIAN FEDERATION WITH ASIA-PACIFIC COUNTRIES
Nastich V.M., Elizarova E.O., Dergousova V.A., Chekulaev S.S.
Law School of the Far Eastern Federal University
The article is devoted to the problems of concluding agreements by investment partnerships of the Russian Federation with the Asia-Pacific countries. The practice of venture contracts is given. The statistical data on investment in the Russian Federation are given. It is indicated that an investment partnership is an atypical form of entrepreneurial activity for the Russian Federation that has specific features. The investment agreements with China are characterized. The problems associated with the conclusion of agreements by investment partnerships of the Russian Federation with the Asia-Pacific countries are considered.
Keywords: trade and economic relations, commodity circulation, investments, potential for cooperation, problem, investment partnership.
References
1. PWC & RVC: Overview of the Russian venture capital industry "MoneyTree ™: Venture Market Navigator" for 2018 and the first half of 2019 [Electronic resource] - Access mode: https: // nangs.org/analytics/pwc-rvk-obzor- venchurnoj-industrii-rossii-moneytree-navigator-venchurnogo-rynka-za-2018-god-i-pervoe-polugodie-2019-year-pdf
2. Geosplit expands its presence in the Asian market and opens a research laboratory in China [Electronic resource] - Access mode: https: //www.vedomosti.ru/press_releases/2019/09/02/ kompaniya-geosplit-rasshiryaet-prisutstvie -na-aziatskom-rinke-i-otkrila-nauchno-issledovatelskuyu-laboratoriyu-v-kitae
3. Rusnano Sistema SICAR Geosplit portfolio company explores 10 gas wells in China [Electronic resource] - Access mode: https://www.rusnano.com/about/press-centre/ news/20190405-geosplit-issleduet-10-gazovykh -skvazhin-v-ki-tae
4. MPC: Russia and Bangladesh agreed to increase trade and strengthen economic ties [Electronic resource] - Access mode: http://fish.gov.ru/press-tsentr/novosti/28810-mpk-rossiya-i-bangladesh-dogovorilis- narashchivat-tovarooborot-i-ukreplyat-ekonomicheskie-svyazi
5. Izhorskiye Zavody dispatched SPZAZ hydro-capacities for the first power unit of Ruppur NPP [Electronic resource] - Access mode: http://www.atominfo.ru/newsz/a0713.htm
6. Investment agreement [Electronic resource] - Access mode: https://kudainvestiruem.ru/obschee/investicionnyj-dogovor.htm
7. Investment partnership: tax optimization, covert ownership and refinancing in the Electronic resource group of companies] -Access mode: https://www.auditit.ru/articles/account/contracts/ a71/919586.html
8. Japan and Russia agreed on joint economic use of the Kuril Islands [Electronic resource] - Access mode: https://eadai-ly.com/en/news/2016/12/15/yaponiya-i-rossiya-dogovorilis-o-sovmestnom-ekonomicheskoi -ispolzovanii-kuril
5 -a
C3
<
