CC BY
2
периодическое издание «Экономика и Социум». 2013. № 2-3 (7). С. 91-94.
4. Кейт. - «Проведение собраний и совещаний». 2006г. - 54с.
5. Пугачев В.П. Руководство персоналом организации. - М.: Аспект Пресс.-2000.
6. Игебаева Ф.А. Современный руководитель АПК: каким он должен быть (на примере Республики Башкортостан) // Аграрный вестник Урала. Всероссийский научный аграрный журнал, 2014, № 6 (124), С.105 - 108.
7. Игебаева Ф.А. Деловое общение как искусство и наука. // Актуальные проблемы коммуникации: теория и практика Материалы III Всероссийской научно-практической конференции. 2011. С. 126-129.
8. Игебаева Ф.А. Нравственность как ценностное выражение управленческой деятельности. В сборнике: Образование без границ -2014. Materialy X mi^dzynarodowej naukowi-praktycznej konferencji. 2014.- С. 88-90.
9. Давлетгаряева Р.Г. Универсальная этика и кризис современной цивилизации. В сборнике: Особенности развития агропромышленного комплекса на современном этапе материалы Всероссийской научно-практической конференции в рамках XXI Международной специализированной выставки. 2011. С. 182-183.
10. Назаров Т.З. Социальная самоидентификация представителей малого бизнеса. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата социологических наук / Уфимский государственный авиационно-технический университет. Уфа, 2005.
Ваничкина Т.А. магистрант ЗВФ Абаева Н.П., к. э. н. научный руководитель, профессор кафедра «Финансы и Кредит» ФГБОУВПО УлГТУ Россия, г. Ульяновск ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ
ПРЕДПРИЯТИЯ Аннотация : Актуальность анализируемой темы является то, что в современных условиях залогом «выживаемости» и стабильностью организации служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво и платежеспособно, то оно имеет множество преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и меньше риск оказаться на краю банкротства.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, оборачиваемость, инвестиции, капитал.
Abstract : the Relevance of the analysed topic is that in modern conditions
the key to "survival" and stability of organization is its financial stability. If the company is financially stable and solvent, it has many advantages over other companies in the same sector to obtain credit, investment, choice of suppliers and in the selection of qualified personnel. The higher stability of the enterprise, the more it regardless of unexpected changes in market conditions and less likely to be on the edge of bankruptcy.
Key words: financial stability, turnover, investment, capital.
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции [1, c.35].
На уровень финансовой устойчивости существенное влияние оказывает эффективность налогового планирования. Это определяет необходимость исследования управления финансовой устойчивостью организации в контексте налоговых решений, оценки влияния налоговой оптимизации на показатели финансовой устойчивости путем снижения налогов.
Основной проблемой в системе управления финансовой устойчивостью выступает множественность подходов как к оценке финансовой устойчивости, так и к управлению. Разнообразие методик рождает неопределенность показателей принимаемых для расчета. У каждого подхода есть свой набор показателей, по которым можно судить о финансовой устойчивости организации.
Для проведения анализа использовались данные ООО «Эколес» за 2013- 2015 гг. Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых
коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет [4].
Основные коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Эколес»:
Таблица 1- Коэффициенты финансовой устойчивости
Показатели 2013 год 2014 год 2015 год Изменения 2014 года к 2013 году Изменения 2015 года к 2014 году
Коэффициент финансовой 0,82 0,62 0,77 -0,19 0,14
устойчивости
Коэффициент 0,8145 0,6241 0,7731 -0,19 0,14
автономии
Коэффициент финансового 0,2279 0,6024 0,2936 0,37 -0,31
левериджа
Коэффициент 0,8145 0,8649 1,2219 0,05 0,36
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
Коэффициент 0,8152 0,6247 0,7745 -0,19 0,15
покрытия
инвестиции
Коэффициент 0,5689 0,5539 0,5249 -0,01 -0,03
маневренности собственного
капитала
Коэффициент 0,6489 0,7216 0,6327 0,07 -0,09
мобильности
имущества
Коэффициент 0,1564 0,0639 0,1952 -0,09 0,13
мобильности
оборотных
средств
Коэффициент обеспеченности 1,3665 0,6297 1,2020 -0,74 0,57
запасов
Коэффициент 0,9964 0,9985 0,9940 0,002 -0,005
краткосрочной
задолженности
На основании полученных данных можно сделать следующие выводы: у предприятия ООО «Эколес» наблюдается нехватка оборотных средств, причем эта тенденция усиливается (коэффициент маневренности с 2013 года снизился на 0,0440). Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО «Эколес» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40 %. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.
Наметилась тенденция на снижение коэффициента автономии на 0,1904 в 2014 году по сравнению с 2013годом, что говорит о снижении уровня финансовой независимости, но в целом коэффициент находится в рамках рекомендуемого значения.
Таблица 2- Анализ типов финансовой устойчивости ООО «Эколес», тыс.руб._
Показатели 2013 2014 2015 Изменение
год год год 2014 года к 2013 2015 года к 2015 2015 года к 2013
1 2 3 4 5 6 7
Наличие 28 703 28 058 24 363 -645 -3 695 - 4 340
собственные оборотные средства
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат 28 745 28 104 24 445 -641 -3 659 -4 300
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат 40 199 58 575 37 990 18 376 -20 575 - 2 209
Излишек или недостаток собственных оборотных средств 7 698 -16 501 4 094 - 24 199 20 595 -3 604
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов 7 740 -16 455 4 176 - 24 195 20 631 - 3 564
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов 20 194 14 016 17 721 -6 178 3 705 -2 473
Как видно из таблицы 2 у предприятия наличие собственных оборотных средств в 2014 году, уменьшилось на 645, в отличии от 2013 года, в 2015 году данный показатель так же снизился, по сравнению с предыдущим годом на 3 695 тыс.руб. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат в 2014 году увеличилась на 18 376 тыс. руб. в 2015 же году, данный показатель снизился на 20 585 тыс.руб. по сравнению с предыдущим годом, и на 2 209 тыс.руб. по сравнению с 2013 годом.
Таблица 3 - Тип финансовой устойчивости ООО «Эколес»
Год фСОС ФСД Фои Тип финансовой устойчивости
2013 7 698 > 0 7 740 > 0 20 194 >0 Абсолютная финансовая устойчивость
2014 -16 501 <0 -16 455< 0 14 016 > 0 Неустойчивое финансовое состояние
2015 4 094 > 0 4 156 >0 17 701 >0 Абсолютная финансовая устойчивость
Исходя из проведенных расчетов во второй главе можно порекомендовать ООО «Эколес» использовать возможность привлечения
кредитов и займов для финансирования своей деятельности. Ведь, как правило, предприятия заинтересованы в привлечении кредитов по 2 причинам:
- проценты по обслуживанию заемного капитала как расходы не включаются в налогооблагаемую прибыль;
- расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия.
Все возможные рекомендации по повышению финансовой устойчивости не актуальны для анализируемой организации, так как акционерное общество, достаточно стабильно развивается и растет.
К общими рекомендациями, не относящиеся к ООО «Эколес», по повышению финансовой устойчивости следует отнести:
1) ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
2) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
3) пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
Средняя величина кредиторской задолженности в 2013году снизилась на 109 774 тыс. руб. по сравнению с 2012 годом. Период выплат по кредиторской задолженности увеличился на 3,3 дня и составил в 2015 году 12,36 дней. В результате увеличения периода выплат по кредиторской задолженности произошло уменьшение коэффициента оборачиваемости на 12,97 оборота.
Таким образом, проанализировав значения показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, можно сделать вывод, что средняя сумма дебиторской задолженности в 2015 году ниже средней сумме кредиторской задолженности на 2 466 тыс.руб.
Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности за 2013-2015 расчитаны в таблице 4.
Таблица 4- Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Эколес»
Показатели 2013 год 2014год 2015 год
Выручка от реализации, тыс.руб. 687 674 414 148 304 374
Средняя дебиторская задолженность, тыс.руб 32 422 11 590 10 290
Средняя кредиторская задолженность, тыс.руб 3 874,5 11 006 12 756
Период оборачиваемости дебиторской 20,71 9,06 12,36
задолженности, дни
Период оборачиваемости кредиторской 2,19 10,32 16,30
задолженности, дни
Коэффициент оборачиваемости дебиторской 21,21 35,73 29,58
задолженности, раз
Коэффициент оборачиваемости кредиторской 166,54 35,36 22,39
задолженности, раз
Наиболее оптимальным способом для сокращения дебиторской задолженности будет факторинг.
У данного предприятия дебиторская задолженность составляет 10 305 тыс. руб. в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками - 3 577 тыс.руб., прочая дебиторская задолженность - 6 728 тыс. руб.
Таким образом ООО «Эколес» может заключить договор с банком ОАО «Альфа - банк» о продаже дебиторской задолженности (расчеты с покупателями и заказчиками), а именно факторинг с регрессором.
В сумме продажа дебиторской задолженности составит 3 577 тыс. руб.
Таким образом, при продаже дебиторской задолженности банку мы получим денежные средства 90% от всей суммы в размере 3 219 тыс. руб., с учетом условий банка при факторинговой сделке. В последующим от оставшихся 10% с учетом сроков оплаты задолженности дебиторами, предприятие получит оставшиеся денежные средства с вычетом комиссии банком при факторинговой сделке.
Таким образом, при продажи части дебиторской задолженности, общая сумма дебиторской задолженности сократится на 3 219 тыс. рублей, что приведет к увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности.
У ООО «Эколес» имеется кредиторская задолженность, она составляет 10 311 тыс. руб.
Полученные средства от продажи дебиторской задолженности можно направить на погашение кредиторской задолженности, а именно:
задолженность перед поставщиками и подрядчиками 1 755 тыс. руб.; задолженность перед персоналом организации 1 119 тыс.руб.
Общая сумма погашаемой кредиторской задолженности составляет 2 874 тыс. рублей.
Таким образом, если покрыть кредиторскую задолженность перед бюджетом, она уменьшится на 2 874 тыс. руб., а следовательно увеличится оборачиваемость кредиторской задолженности.
Рассмотрим предложенные мероприятия, с учетом, что собственный капитал и долгосрочные обязательства значительно не изменились.
Сводный прогноз с учетом предложенных мероприятий по укреплению финансовой устойчивости предприятия ООО «Эколес» представлен в таблице 5.
Таблица 5- Сводный прогноз с учетом предложенных мероприятий, тыс.руб.
Показатель 2015 год Прогнозный период Изменение
Уставный капитал 102 102 0
Переоценка внеоборотных активов 11 875 11 875 0
Добавочный капитал 3 3 0
Резервный капитал 15 15 0
Нераспределенная прибыль 34 444 34 444
Отложенные налоговые обязательства 62 62 0
Кредиторская задолженность 10 311 7 437 2 874
Оценочные обязательства 1 885 1 885 0
Прочие обязательства 1 349 1 349 0
Баланс 60 046 57 172 2 874
Рассмотрим изменение одного из основных показателей финансовой устойчивости - коэффициента независимости, после предложенных мероприятий (таблица 6). Таблица 6 - Результаты изменения коэффициента независимости
Показатель 2013 год Прогнозный период Изменения
Коэффициент финансовой независимости 0,7731 0,8123 0,04
По проведенным расчетам, можно сделать вывод, что после предложенных мероприятий, один из основных показателей финансовой устойчивости - коэффициент финансовой независимости увеличиться в плановом периоде на 0,04. Рост данного коэффициента свидетельствует об увеличение финансовой независимости и снижение риска финансовых затруднений.
При использовании предложенных мероприятий, которые по результатам расчетов являются эффективными, финансовая устойчивость ООО «Эколес» сможет укрепить, и в дальнейшем относиться к абсолютному типу финансовой устойчивости.
Использованные источники:
1. Абдулаев, С. К. Методика экономического анализа : учебное пособие / С. К. Абдулаев. - М.: ИНФРА - М, 2015. - 118 с.
2. Карасева, И. М. Финансовый менеджмент : учебное пособие / И. М. Карасева. - М. : Омега -Л, 2013. - 335 с.
3. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа : учебное пособие / А. Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 819 с.
4. http://www.economy.gov.ru/ - Министерство экономического развития (дата обращения 26.11.2016)
5. http://www.profiz.ru/s- Справочник экономиста (дата обращения: 09.11.2016)
Ваничкина Т.А. магистрант ЗВФ Бабкина Е.В., к.э.н. научный руководитель, доцент кафедра «Финансы и Кредит» ФГБОУВПО УлГТУ Россия, г. Ульяновск СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ КОМПАНИИ Аннотация: В современной экономической литературе достаточно много внимания уделяется изучению сущности финансовых ресурсов,
