CC BY
393
УДК 339.9
ПРОБЛЕМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКУЮ ЭКОНОМИКУ
А.Д. Минлибаев, З.Н. Мирзагалямова
Post-britpop@yandex.ru
Казанский национальный технический университет им. А.Н. Туполева-КАИ, г. Казань, Россия
Аннотация. В статье рассмотрены проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику. Приведены статистические данные объемов ПИИ привлеченных в экономику РФ. Предложены меры, которые могли бы способствовать оздоровлению инвестиционного климата.
Ключевые слова: инвестиционный климат; факторы, влияющие на объем инвестиций; инвестиционные риски, правовое регулирование инвестиционной деятельности.
Важную роль в развитии национальной экономики любой страны играют иностранные инвестиции. Привлечение средств иностранных инвесторов способствует активизации инвестиционного процесса, внедрению современных технологий, использованию передового и зарубежного опыта, развитию малого и среднего бизнеса, росту инвестиционного потенциала территорий и др. [3]. Основными формами прямых иностранных инвестиций являются открытие за рубежом предприятий, в том числе создание дочерних компаний или открытие филиалов, создание совместных предприятий, покупка контрольного пакета акций предприятий страны-донора и др.
Мировой объем инвестиций в 2015 году увеличился на 36% до 1,7 трлн долларов - самого высокого уровня после 2007 года. По мнению ЮНКТАД, всплеск инвестиционной активности, тем не менее, был обусловлен скорее трансграничными слияниями и поглощениями, т.е. подразумевал движение финансовых ресурсов, нежели производственных активов. При этом изменилась их географическая структура. Теперь основными получателями иностранных инвестиций стали развитые страны. Общий прирост инвестиций за 2015 год составил свыше 90%. Инвестиции в Европейский союз и в США увеличились в 4 раза после исторически низкого уровня 2014 года. Решающую роль в этом сыграли активная внешняя политика, рост курса доллара к другим валютам на фоне снижения цен на нефть, что сделало их значительно привлекательнее для инвесторов, нежели развивающиеся страны. Кроме того, низкие процентные ставки и удобство ведения бизнеса уже давно стали их визитной карточкой [1].
На долю развитых стран в начале 2016 г. приходится 55% от общего объема мировых инвестиций.
Иностранные инвестиции для России можно рассматривать как драйверы для:
- ускорения экономического и технического прогресса
- обновления и модернизации производственных объектов
- освоения передовых методов управления производством.
Россия интересуется притоком иностранного капитала, потому что в этом случае внешняя задолженность страны не растет и сотрудничество с иностранными компаниями дает доступ российским компаниям к новым технологиям, управленческим методам, мировым рынкам с конкурентоспособными продуктами. Реальные инвестиции - это импульс для преодоления экономикой депрессии и гарантированный выход на экономический рост.
На инвестиционный климат страны влияет ряд факторов:
- общемировые тенденции (усложнение экономической и политической обстановки в мире);
- замедление потребительского спроса, из-за больших долговых нагрузок населения (по данным Центрального банка, кредитная нагрузка на одного работника в 2015 г. составляла около 3,7 среднемесячных заработных плат);
- значительные колебания цен на нефть, что создает высокие риски для инвесторов.
Последние три года являются достаточно сложными для России. Позиция нашего государства в украинском конфликте вызвала отрицательную реакцию политиков многих стран мира, особенно, поддерживаемых США. Это привело к введению политических и экономических санкций против России, что также отрицательно сказалось на инвестиционной привлекательности страны. Больше всего сократились вложения в металлургическое производство, машиностроение. Рухнули инвестиции в строительство, сферу информационных технологий. Практически перестали вкладываться зарубежные деньги в сферу здравоохранения, образование и научные исследования. Нидерланды, Швейцария, Люксембург и Ирландия активнее других уменьшали свои вложения в Россию. Единственной страной Западной Европы, продолжившей увеличивать ПИИ в Россию в виде реинвестированной прибыли осталась Германия. В этих условиях сотрудничество со странами БРИКС может стать фактором, компенсирующим потери на других рынках.
Падение поступлений подтверждают и данные Центробанка России, которые свидетельствуют о том, что из зарубежных стран за первое полугодие 2015 г. объем прямых иностранных инвестиций в Россию составил около 4,34 млрд долларов. Это самый низкий показатель за последние пять лет, а по сравнению с аналогичным показателем 2014 года они снизились более чем в 2,4 раза.
Среди негативных факторов, отрицательно повлиявших на объёмы инвестирования, следует выделить наиболее существенные: спад инвестиций в связи с завершением строительства масштабных строек и инвестиционных проектов; высокий уровень коррупции и нецелевого использования выделяемых средств; сложность ведения бизнеса и санкции.
Некоторое оживление в притоке ПИИ в российскую экономику наметилось во втором квартале 2016 г. Они увеличились на 7115 млн долл. Положительная динамика прироста ожидается и в 2017 г. Хотя зарубежные инвесторы сохраняют интерес к России, на докризисные показатели мы ещё пока не вышли, тем не менее, есть неплохие результаты.
Российская экономика обладает рядом привлекательных для иностранного инвестора особенностей, среди которых следует выделить большую емкость внутреннего рынка, богатые природные ресурсы, относительно дешевую рабочую силу, научный потенциал и т.д. [4].
Многие сектора экономики сегодня находятся в стадии бурного развития. Это связано с меняющимся потребительским спросом, появлением новых возможностей для развития бизнеса, например, государственные программы импортозамещения.
Окупаемость проектов в России может быть в 1,5-2,5 раза быстрее по сравнению с Европой. На Западе очень сложно реализовывать проекты в сфере недвижимости с доходностью 10-12%, а в России - вполне реально. Россия привлекательна для иностранцев с точки зрения размещения производства. За последние два года рабочая сила в России заметно подешевела. Кроме того, у России хороший потенциал в плане сырьевых ресурсов - при относительной дешевизне, они доступны. В-третьих, производство на территории России имеет более широкий спектр каналов сбыта продукции.
К ключевым отраслям, которые сегодня перспективны для привлечения иностранных инвестиций, специалисты относят топливно-энергетическую сферу, фармацевтическую и химическую промышленности, биотехнологии, информационно -
коммуникационные технологии, транспортное машиностроение, агропром, девелоп-мент, пищевое производство [5].
После периода снижения потребительской активности приближается очередная фаза роста показателя. Поэтому инвестиции в торговлю могут принести неплохие дивиденды в будущем.
Вместе с тем, несмотря на огромное поле для деятельности инвесторов в России существуют значительные риски. Это несовершенство нормативной базы, недостаточная развитость кредитной системы, низкий уровень рентабельности в отдельных сферах, нехватку квалифицированных кадров и, пожалуй, самое главное — отсутствие экономической стабильности. Необходимо увеличить прозрачность правил ведения бизнеса и снижения коррупционной и бюрократической составляющей экономики.
Иностранные инвесторы рассчитывают на оживление экономического роста и потребительского спроса в России после трехлетней рецессии. Как отмечает Bloomberg, сейчас инвесторы пересматривают прогнозы на 2018 год с учетом ожиданий снижения ключевой ставки, роста цен на сырье и возможной постепенной отмены санкций США и Евросоюза.
В любой стране экономические отношения в сфере инвестирования должны быть упорядоченными. Правовое регулирование инвестиционной деятельности - это комплекс мер, направленных на способствование осуществлению бизнес-деятельности в рамках законодательного поля.
Инвестиционное право государства - это правовые нормы, целью которых является регулирование отношений, сформированных в сфере привлечения, имплемен-тации и контроля над средствами, за счёт которых осуществляются инвестиционные операции.
Государственное регулирование инвестиций имеет свой инструментарий влияния на деловую среду. К инструментам государственного менеджмента инвестиционных процессов относятся:
- информационно-аналитическая база;
- популяризация актуальных реформ и проектов;
- повышение привлекательности делового климата внутри страны.
Главными формами государственного регулирования инвестиционной деятельности являются: формирование оптимальной среды для осуществления инвестирования; непосредственное участие государства в воплощении проектов в реальность и прочие формы регулирования.
К позитивным и стимулирующим условиям, создаваемым государством, относятся:
- усовершенствование системы налогообложения и начисления амортизации;
- формирование особых налоговых режимов;
- формирование льготных условий использования природных ресурсов;
- развитие лизинговых операций;
- внедрение системы регулярной переоценки основных фондов предприятий.
Государственная поддержка инвестиционной деятельности зависит от целей,
которые ставит себе государство в сфере развития приоритетных отраслей и предприятий [2]. Часто поддержка касается улучшения качественных показателей деятельности экономических субъектов. Как правило, речь идёт о техническом переоснащении, расширении, модернизации, реставрации и приобретения дополнительной производственной недвижимости или оборудования.
Для информационного обеспечения реализации крупномасштабных инвестиционных и инновационных проектов в целях привлечения институциональных инвесторов в регионах ежегодно осуществляется организационная работа по подготовке экспозиций проектов для участия в международных, межрегиональных форумах и
выставках. В целях снижения информационных барьеров для выхода на региональный рынок инвестиций, повышения инвестиционной привлекательности региона и активизации процесса привлечения инвестиций работают информационные порталы.
На национальном уровне многие страны создали системы поощрения и упрощения процедур инвестиций, однако большинство усилий связаны с поощрением инвестиций (продвижением места их размещения и предоставлением льгот), а не упрощением их процедур (которое облегчает процесс инвестирования).
Большое значение для оздоровления инвестиционного климата играет политика увеличения прозрачности информации, имеющейся у инвесторов, обеспечения эффективности и действенности административных процедур и повышения предсказуемости политической обстановки.
Для того, чтобы оздоровить инвестиционный климат страны, предлагается ряд мер, касающихся изменений в инвестиционных процессах и применяемых инвестиционных технологиях:
1) Необходимо обеспечить возможность информационного и финансового контроля за использованием ресурсов инвестора в режиме online, удаленного на любое расстояние от места вложения ресурсов;
2) Внедрение единых информационных стандартов залоговых механизмов, бухгалтерской отчетности, представления проектов и программ, предприятий, регионов и государств в информационных системах;
3) Создание интегрированной инвестиционной инфраструктуры (банковской, законодательной, организационной) обслуживания инвестиций;
4) Разработка и реализация интегральных механизмов и технологий управления инвестиционными процессами (в региональном и отраслевом аспектах).
5) Разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, осуществляемых в РФ совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств бюджетов всех уровней;
6) Обеспечение проведения экспертизы инвестиционных проектов.
7) Защита российских организаций от поставок морально устаревших, мате-риалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций, материалов.
8) Предоставление концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов).
9) Обеспечение государственных гарантий всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности: равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности; гласность при обсуждении инвестиционных проектов и право обжалования в судебном порядке любых решений, действий (бездействия) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц.
10) Стабильность прав субъекта инвестиционной деятельности. В случаях принятия законов, устанавливающих для субъектов инвестиционной деятельности иные правила, чем те, которые действовали при заключении договоров между ними, условия этих договоров сохраняют свою силу, за исключением случаев, когда законом установлено, что его действие распространяется на отношения, возникающие из ранее заключенных договоров;
11) Комплексное обслуживание самого инвестора, его инвестиционного института, соискателей инвестиций.
12) Обеспеченность инвестиционных институтов на информационном рынке, аналитического и экспертного обеспечения их проектов и программ, организационного сопровождения проектов.
13) Ориентация инвестиционных институтов на формирование условий для проникновения иностранного капитала и создания благоприятных условия для такого
проникновения (страхование инвестиционных рисков, учет разности валютных ставок национальных валют, долгосрочность предоставления инвестиционных ресурсов, ликвидность залоговых активов и предоставляемых гарантий).
14) Развитие инвестиционных инструментов через информационное моделирование инвестиционных услуг и выстраивание необходимых (недостающих) его материальных элементов.
Таким образом, реализация вышеуказанных мер позволит повысит привлекательность России и ее регионов для иностранных субъектов инвестиционной деятельности.
Литература
1. Габбасова Л.Б., Мирзагалямов Б.Б. Тенденции развития международной банковской конкуренции в условиях глобализации// Вестник экономики, права и социологии, 2015, № 4 (октябрь, ноябрь, декабрь), с. 27-30.
2. Квон Г.М. Некоторые вопросы стратегического управления регионами: инвестиционный ас-пект//Вестник экономики, права и социологии. 2012. N° 4. С. 52-55.
3. Мирзагалямова З.Н. Воспроизводственный аспект инновационной экономики // Вестник КГТУ им. А.Н. Туполева, 2013. № 4, С. 302-307.
4. Хасанова А.Ш., Мирзагалямова З.Н., Габбасова Л.Б., Фатыхова Л.И. Основные тенденции инвестиционной активности // Вестник экономики, права и социологии, 2016, № 4 (октябрь, ноябрь, декабрь). С. 101-107.
5. Хасанова А.Ш., Мирзагалямова З.Н., Фатыхова Л.И. Ориентиры эффективного развития России // Вестник экономики, права и социологии, 2016, № 4 (октябрь, ноябрь, декабрь), С. 107-112.
Авторы публикации
Минлибаев А.Д., аспирант, Казанский национальный технический университет им. А.Н. Туполева - КАИ. Email: Post-britpop@yandex.ru
Мирзагалямова З.Н., канд. экон. наук, профессор кафедры экономической теории и управления ресурсами Казанского национального технического университета им. А.Н. Туполева - КАИ.
PROBLEMS OF ATTRACTING FOREIGN INVESTMENTS IN THE RUSSIAN ECONOMY
A. Minlibayev, Z. Mirzagaljamova Post-britpop@yandex.ru Kazan National Technical University A.N. Tupolev-KAI, Kazan, Russia
Abstract. The article considers the problems of attracting foreign investments into the Russian economy. Statistical data on the volume of FDI attracted to the Russian economy are given. Proposed measures that could contribute to improving the investment climate.
Keywords: investment climate; factors affecting the amount of investment; investment risks, legal regulation of investment activities.
References
1. Gabbasova L.B., Mirzagalyamov B.B. Tendentsii razvitiya mezhdunarodnoi bankovskoi konkurentsii v uslo-viyakh globalizatsii// Vestnik ekonomiki, prava i sotsiologii, 2015, № 4 (oktyabr', noyabr', de-kabr'), p. 27-30.
2. Kvon G.M. Nekotorye voprosy strategicheskogo upravleniya regionami: investitsionnyi as-pekt//Vestnik ekonomiki, prava i sotsiologii. 2012. N° 4. P. 52-55.
3. Mirzagalyamova Z.N. Vosproizvodstvennyi aspekt innovatsionnoi ekonomiki // Vestnik KGTU im. A.N. Tupo-leva, 2013. № 4, P. 302-307.
4. Khasanova A.Sh., Mirzagalyamova Z.N., Gabbasova L.B., Fatykhova L.I. Osnovnye tendentsii inve-stitsionnoi aktivnosti // Vestnik ekonomiki, prava i sotsiologii, 2016, № 4 (oktyabr', noyabr', de-kabr'). P. 101-107.
5. Khasanova A.Sh., Mirzagalyamova Z.N., Fatykhova L.I. Orientiry effektivnogo razvitiya Rossii // Vestnik ekonomiki, prava i sotsiologii, 2016, № 4 (oktyabr', noyabr', dekabr'), P. 107-112.
Authors of publication
A. Minlibaev, post-graduate student, Kazan National Technical University A.N. Tupolev - KAI. Email: Post-britpop@yandex.ru
Z. Mirzagaljamova, Cand. Sci. (Economics), Professor of the Department of Economic Theory and Resource Management of the Kazan National Technical University A.N. Tupolev - KAI.
Дата поступления 27.12.2017.
