CC BY
66
ПРОБЛЕМЫ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ФОРЕКС
УСЛУГ
Мазяров А.В. Email: [email protected]
Мазяров Артем Владимирович — бакалавр, направление: юриспруденция, Томский государственный университет, г. Томск
Аннотация: в статье анализируется современное состояние рынка форекс услуг. Будут рассмотрены его основные особенности и будущая перспектива в свете принятого закона. С каждым годом растет количество форекс брокеров и потребителей дилинговыхуслуг. В связи с этим увеличивается уровень мошенничества и недобросовестного поведения в данной сфере, что требует более тщательного регулирования со стороны государства. В статье будут описаны наиболее актуальные проблемы рынка форекс услуг и предложены методы их устранения.
Ключевые слова: Форекс, форекс-дилер, валюта, рынок ценных бумаг, кредитное плечо.
PROBLEMS OF LEGAL REGULATION OF THE MARKET OF FOREX
SERVICES Mazyarov A.V.
Mazyarov Artem Vladimirovich — Bachelor, DIRECTION: JURISPRUDENCE, TOMSK STATE UNIVERSITY, TOMSK
Abstract: the article analyzes the current state of the Forex market services. Its main features and future prospects will be considered in the light of the adopted law. Every year the number of Forex brokers and consumers of dealing services is growing. In this regard, the level of fraud and unfair behavior in this area is increasing, which requires more careful regulation by the state. The article will describe the most pressing problems of the Forex market services and propose methods of their elimination.
Keywords: Forex, Forex dealer, currency, securities market, leverage.
УДК 336.7
Форекс рынок — это рынок межбанковского обмена валюты по свободным ценам. Приблизительный размер дневного оборота на данном рынке за 2016 год 5 трлн долларов.
Однако сегодня данный термин, как правило, употребляется в рамках деятельности так называемых форекс-дилеров, задачей которых является предоставление доступа широким слоям населения к торгам на валютном рынке. Стоит сказать, что деятельность форекс-дилеров достаточно косвенно относится к межбанковскому валютному рынку. Форекс дилер не занимается куплей продажей валюты и, как правило, не выводит деньги клиентов на межбанковский рынок.
Так в соответствии с п. 1 ст. 4.1 ФЗ «О рынке ценных бумаг» [1]: «Деятельностью форекс-дилера признается деятельность по заключению от своего имени и за свой счет с физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями, не на организованных торгах:
- договоров, которые являются производными финансовыми инструментами, обязанность сторон по которым зависит от изменения курса соответствующей валюты и (или) валютных пар и условием заключения которых является предоставление форекс-дилером физическому лицу, не являющемуся индивидуальным предпринимателем, возможности принимать на себя обязательства, размер которых превышает размер предоставленного этим физическим лицом форекс-дилеру обеспечения;
- двух и более договоров, предметом которых является иностранная валюта или валютная пара, срок исполнения обязательств по которым совпадает, кредитор по обязательству в одном из которых является должником по аналогичному обязательству в другом договоре и условием заключения которых является предоставление форекс-дилером физическому лицу, не являющемуся индивидуальным предпринимателем, возможности принимать на себя обязательства, размер которых превышает размер предоставленного этим физическим лицом форекс-дилеру обеспечения».
ВЕСТНИК НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ № 15(69). 2019. | 64 |
Как сказано выше, данные договоры должны содержать условие о возможности заключения так называемых маржинальных сделок (или сделок с кредитным плечом) суть которого в том, что клиент принимает обязательства на большую сумму, обеспечивая их своим депозитом на счету форекс-дилера.
Из определения деятельности форекс-дилера данного в п.1 ст. 4.1 ФЗ «О рынке ценных бумаг» [1] можно сделать вывод, что суть деятельности форекс-дилера выражается в заключении алеаторных сделок, в виде производных финансовых инструментов и иных договоров, обязанности сторон по которым возникают в зависимости от повышения или понижения курса валюты, в которых форекс-дилер является контрагентом для физического лица, что обуславливает прямо противоположную направленность интересов форекс-дилеров и их клиентов.
Развитие дилинговых услуг в РФ берет свое начало около 20 лет назад. До 2014 года рынок находился без государственного регулирования и контроля, что порождало высокий уровень недобросовестного поведения со стороны форекс-дилеров (отмену прибыльных сделок клиентов под разнообразными предлогами; безосновательная блокировка торговых счетов; самостоятельное установление уровней спрэда; манипуляции с торговым терминалом; самостоятельное установление котировок, торможение процесса закрытия сделок; невыплата выигрыша и т.п.). Усугубляло ситуацию также и то, что суд приравнивал деятельность на форекс рынке к играм и пари, тем самым, в соответствии со ст. 1062 ГК РФ [2] не предоставлял судебной защиты гражданам.
Принятый в 2014 году ФЗ №460 был призван урегулировать данную сферу общественных отношений и защитить клиентов форекс-дилеров и повысить качество оказываемых ими услуг путем установления ряда обязательных требований, изложенных в ст. 4.1 Закона о РЦБ. Деятельность форекс-дилера подлежит лицензированию ЦБ РФ. Дилинговые договоры могут заключаться только в отношении реальных валют, список которых устанавливается ЦБ, однако, стоит сказать, что форекс дилеры не соблюдают данные правила, предоставляя возможность заключать сделки с более широким перечнем инструментов, включая криптовалюты. Форекс-дилер должен вступить в саморегулируемую организацию. Размер собственных средств форекс-дилера должен составлять не менее ста миллионов рублей. Соотношение размера обеспечения (так называемого кредитного плеча), предоставленного физическим лицом, форекс-дилеру, и размера его обязательств не может быть меньше одного к пятидесяти.
Принятие данного закона позитивный шаг в правовом регулировании рынка форекс услуг, тем не менее, данный закон не решил все существующие проблемы.
Положение дел на рынке дилинговых услуг носит следующий характер. Закон не предусматривает четкой ответственности форекс-дилеров в случае нарушения ими установленных требований.
Требования закона в определенной степени носят декларативный характер, при всей строгости требований их достаточно просто не соблюдать, особенно если учитывать уровень развития информационных технологий и интернета. Большинство форекс-дилеров зарегистрировано в иностранных юрисдикциях, что усложняет правовое воздействие на них. Высокий уровень мошенничества с высокой латентностью в данной сфере. Нежелание правоохранительных органов ввиду высокой сложности данных дел осуществлять защиту потерпевших.
Из всего этого можно сделать вывод о том, что правовое регулирование и контроль на рынке форекс с необходимостью требует совершенствования.
Этому может поспособствовать реализация следующих мер:
1. Введение административной ответственности за нарушение установленных для форекс-дилеров требований.
2. Более активная деятельность контролирующих лиц по выявлению и пресечению правонарушений на рынке форекс услуг.
3. Ввиду взаимодействия клиента и форекс-дилера в основном через интернет следует блокировать сайты организаций, которые не соответствуют требованиям закона.
4. Повышение уровня финансовой грамотности населения.
Список литературы / References
1. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 31.12.2017)//
Собрание законодательства Российской Федерации № 17. 22.04.96. Ст. 1918.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации: Часть вторая: [Принят Гос. Думой 30 ноября
1994 года, с изменениями и дополнениями по состоянию на 30 декабря 2018 г.] // Собрание
законодательства РФ, 1996. № 5. Ст. 410.
| 65 | ВЕСТНИК НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ № 15(69). 2019.
