CC BY
113132
ECONOMICS / <<ш^шетим~лш®мак>>#щ17)),2©1]9
УДК 658.16:637.1(470+571)
Чижикова Н.Е.
студент факультета «Финансы и кредит» Добровольская Д. С. студент факультета «Финансы и кредит»
Шевченко Ю. С. канд. экон. наук, доцент кафедры финансов ФГБОУ ВО «Кубанский государственный аграрный университет
имени И. Т. Трубилина» DOI: 10.24411/2520-6990-2019-10395 ПРОБЛЕМЫ ПОДДЕРЖАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ МОЛОЧНОЙ ОТРАСЛИ
ПРОИЗВОДСТВА РФ
Chizhikova N.E.
student of faculty "Finance and credit" Dobrovolskaya D.S. student of faculty "Finance and credit" Shevchenko Y.S.
Cand.of Ec. Sc., Associated Professor, Department of Finance Federal State Budgetary Educational Institution of Higher Education "Kuban State Agrarian University named after I. T. Trubilin "
PROBLEMS OF MAINTAINING THE FINANCIAL STABILITY OF THE RUSSIAN DAIRY
INDUSTRY
Аннотация.
В данной статье рассматривается финансовое состояние молочного производства РФ на примере ОАО «Белебеевский молочный комбинат». Также проанализированы такие показатели, как платежеспособность, ликвидность и финансовая устойчивость организации. Авторами статьи были предложены некоторые методы для улучшения производства и увеличения доходности. Abstract.
this article discusses the financial condition of the Russian dairy industry on the example of JSC "belebeyev-sky dairy plant". Such indicators as solvency, liquidity andfinancial stability of the organization are also analyzed. The authors of the article proposed some methods to improve production and increase profitability.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность, молочная промышленность, собственный капитал, финансовое состояние, заёмный капитал.
Key words: финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность, молочная промышленность, собственный капитал, зависимость от кредитора.
В настоящее время финансовое положение отрасли молочного производства в РФ немного улучшилось. Девальвация рубля уменьшила объемы импорта, 50% которого приходилось на страны дальнего зарубежья. Кроме того, свои плоды дала серьезная многолетняя поддержка государства. В 2014 г. прирост производства товарного молока составлял 2-3 %, а в следующие годы - 5-6 % ежегодно. За 4 года производство сырья выросло на 2 млн тонн, что составило 10% от товарного производства. Сухое молоко и творог были основными позициями в производственном росте. Производство творога увеличилось на 7,6 %, сухое молоко показало рост на 3,5 %.
Конъюнктура мирового рынка, слабый рубль и санкции обеспечивали доходность отрасли, но сейчас эти факторы себя исчерпывают.
Сегодня развитие рынка молочной продукции определяет спрос. За последние 4 года ситуация сильно изменилась. Анализ показал, что богатые потребляют в 2 раза больше молочной продукции, чем бедные. Так в 10 % домохозяйствах с низкими доходами потребление молочной продукции на
душу населения составляло от 160 до 170 кг. 10 % хозяйств с самыми высокими доходами - 330 кг[5].
Последние несколько лет потребление устойчиво падало из-за снижения платежеспособности населения. Однако возобновившийся рост доходов создает предпосылки, что потребление молочной продукции стабилизируется и выйдет на позитивную динамику. Так, потребление творога увеличилось на 8,7 % по сравнению с 2017 г.
При этом в первом квартале 2018 года прирост производства готовой продукции составил 4-5 %. И тут возникает другая проблема: этот прирост не сопровождается пропорциональным увеличением спроса на продукцию, в результате чего образовался временный профицит на рынке.
Белебеевский молочный комбинат находится в республике Башкортостан, в городе Белебей, он основан в 1932 году. В настоящее время обладает широкой дистрибьюторской сетью в Центральном и Северо-западном регионе, в том числе Москве и Санкт-Петербурге, Сибири, Поволжье, Южном федеральном округе и на Урале, осуществляет экспорт в Казахстан[1].
<<ШУШетиМ~^©и©Мак>>#1Щ17)),2(0]9 / БСОШМГСБ
133
Продукцию можно приобрести более чем в 250 крупных городах и населенных пунктах от Краснодара до Хабаровска. Ассортимент предприятия насчитывает более 37 наименований натуральных твердых сыров.
Пропускная способность крупнейшей в России сыродельной линии - 550 тонн молока в сутки, ежемесячно Белебеевский молочный комбинат производит и продает более 1000 тонн сыра, каждую минуту на автоматизированной линии завода производится 70 брикетов масла и спреда. На рынке переработки молока Республики Башкортостан предприятие занимает 23,3%.
Основными характеристиками финансово-экономической деятельности любого предприятия в
условиях нестабильной кризисной экономики являются показатели его платежеспособности и ликвидности. Платежеспособность и ликвидность рассматривают в рамках способности организации осуществлять денежные выплаты в таком объеме и в такие сроки, которые предусмотрены заключенными с контрагентами контрактами.
Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.
В таблице 1 и 2 представлен анализ ликвидности баланса ОАО «Белебеевский молочный комбинат».
Таблица 1.
Группировка статей активов и пассивов ОАО «Белебеевский молочный комбинат»
Актив 2015 г. 2016 г. 2017 г. Пассив 2015 г. 2016 г. 2017 г.
А1 106579 67735 548864 П1 158108 161874 163724
А2 594352 547071 647091 П2 515655 102885 2184342
А3 780223 757605 772522 П3 135566 48642 325021
А4 180 153 139 П4 1255848 1779018 428974
Таблица 2.
Платёжный излишек (недостаток)
Оптимальные условия соотношения активов и пассивов Платежный излишек (недостаток)
2015 г. 2016 г. 2017 г.
А1 > П1 -51529 -94139 385140
А2 > П2 78697 444186 -1537251
А3 > П3 644657 708963 447501
А4 < П4 1255668 1778865 428835
В ОАО «Белебеевский молочный комбинат» первое неравенство стало выполняться только в 2017 г., в предыдущих годах наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств.
Однако, соотношение дебиторской задолженности с краткосрочными кредитами выполнялось только в 2015-2016 гг., в 2017 году краткосрочные кредиты значительно превышали средства в расчетах. Такое положение может привести организацию к неплатежеспособности.
_Показатели ликвидности ОАО «]
Неравенство А3>П3 выполняется во время всего рассматриваемого периода, что является положительной тенденцией и обозначает платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств. Выполнение последнего неравенства свидетельствует о наличии у организации собственных оборотных средств. Для более полной оценки рассмотрим коэффициенты ликвидности в таблице 3.
Таблица 3.
тебеевский молочный комбинат»
Показатель 2015 г. 2016 г. 2017 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,158 0,256 0,234
Коэффициент быстрой ликвидности 1,040 2,322 0,509
Коэффициент текущей ликвидности 2,198 5,184 0,838
Коэффициент абсолютной ликвидности не должен опускаться ниже 0,2. В рассматриваемой организации коэффициент находится в пределах нормы, что говорит о возможности исследуемого молочного комбината поддерживать платежеспособность. Коэффициент быстрой ликвидности, показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. В исследуемой корпорации коэффициент превышал нормативные значения. Однако в 2017 г. количество незадействованных денежных активов
сократилось, и значение быстрой ликвидности заметно сократилось.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года[4]. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Этот показатель должен находиться в пределах 1-3, однако в 2017 г. коэффициент недостаточен, заметно сократился за период, что связано со значительным ростом краткосрочных кредитов в последний период.
134
ECONOMICS / <<ш^шетим-ши®мак>>#1щ17)),2(
В целом баланс ОАО «Белебеевский молочный комбинат» можно назвать приближенным к ликвидному.
Финансовая устойчивость организации - это определённое финансовое состояние, при котором выполняются основные соотношения ликвидности, платёжеспособности и финансовой независимости,
тем самым обеспечивается стабильное развитие предприятия[2 ].
В таблице 4 определим с помощью абсолютных показателей к какому типу финансовой устойчивости относиться ОАО «Белебеевский молочный комбинат».
Таблица 4.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Белебеевский молочный комбинат»
Показатель 2015 г. 2016 г. 2017 г.
Собственные оборотные средства (СОС) 807391 1107652 -379589
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат (СДИ) 942957 1156294 -54568
Общая величина источников формирования запасов затрат (ОВИ) 1616720 1421053 2293498
Излишек/недостаток СОС для формирования запасов 28365 351227 -1151354
Излишек/недостаток СДИ для формирования запасов 163931 399869 -826333
Излишек/недостаток ОВИ для формирования запасов 837694 664628 1521733
Модель (1;1;1) (1;1;1) (0;0;1)
Итак, в 2015-2016 г. рассматриваемая организация была абсолютно финансово устойчивой (модель: (1;1;1)), то есть запасы организации были обеспечены собственными средствами. Организация не завесила от внешних кредитов. В 2017 г. финансовая устойчивость предприятия резко ухудшается (модель (0;0;1)). Для обеспечения формирования запасов и своей деятельности кроме
Таблица 5.
Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Белебеевский молочный комбинат»
собственных источников финансирования активно прибегает к долгосрочным и краткосрочным заимствованиям.
Для того чтобы узнать насколько корпорация зависит от внешних заемных средств мы проведем расчет относительных показателей финансовой устойчивости (таблица 5).
Показатель 2015 г. 2016 г. 2017 г. Изменение (+;-)
Коэффициент автономии 0,608 0,850 0,138 -0,47
Коэффициент финансовой зависимости 1,644 1,176 7,231 5,59
Финансовый леверидж 0,392 0,150 0,862 0,47
Коэффициент финансовой устойчивости 1,552 5,676 0,160 -1,39
Коэффициент концентрации 0,674 0,873 0,243 -0,43
Доля срочных обязательств 0,326 0,127 0,757 0,43
Коэффициент мобильности 0,717 0,656 0,635 -0,08
Коэффициент мобильности оборотных активов 0,072 0,049 0,279 0,21
Коэффициент маневренности 0,643 0,623 -0,885 -1,53
Коэффициент автономии показывает, насколько организация независима от кредито-ров[3]. Наибольшее значение коэффициента было достигнуто в 2016 г., в 2017 г. он снизился на 0,47, это обозначает, что корпорация использовала большее количество заемных источников финансирования деятельности, и соответственно снизилась устойчивость финансового положения. Коэффициент финансовой зависимости обратный коэффициенту автономии и соответственно в 2017 году он вырос.
Коэффициент финансового левериджа - это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации[7]. Нормальными считаются значения в пределах 2. В ОАО «Белебеевский молочный комбинат» коэффициент находится в рамках нормы, но при этом с 2015 по 2017 г. он вырос с 0,392 до 0,862, что показывает увеличение доли заемных средств. Однако повышение стоимости заемного каптала в границах нормативных значений
не является отрицательной тенденцией, так как заемный капитал необходим для улучшения деятельности корпорации.
Коэффициент концентрации снизился в 2017 г. на 0,63 пункта, это значит, что меньшая доля активов стала покрываться за счет собственных средств и долгосрочных заемных средств. Доля срочных обязательств с 2016 по 2017 г. при этом росла (более чем в 5 раз).
Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована^]. В ОАО «Белебеевский молочный комбинат» в 2015-2016 гг. этот показатель был достаточно стабилен, а в 2017 г. значительно снизился (на 1,528), так как существенно сократилась стоимость собственных оборотных средств.
<<ШУШетиМ~^©и©Мак>>#1Щ17)),2(0]9 / ECONOMICS
135
В рассматриваемой организации существовала проблема неэффективного использования денежных активов в 2016 г., при этом, исходя из относительных показателей ликвидности, можно сделать вывод, что в 2017 г. молочному комбинату удалось задействовать наиболее ликвидные активы и тем самым повысить эффективность производственной деятельности. Для дальнейшей оптимизации финансового состояния корпорации на основе данных финансового анализа необходимо сформировать грамотную модель управления финансами для осуществления целей организации.
Оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости говорит о значительном повышении удельного веса как краткосрочных, так и долгосрочных заемных средств в структуре баланса ОАО «Белебеевский молочный комбинат», что негативно повлияло на финансовую устойчивость корпорации.
Исходя из специфики деятельности ОАО «Белебеевский молочный комбинат» можно предложить модернизировать и провести реконструкцию производственного оборудования для перехода на безотходное производство, т. к. безотходная технология переработки молока в настоящее время является приоритетным направлением в мире, что будет способствовать увеличению объемов производства молочной продукции для увеличения доходности и, следовательно, улучшения финансовой устойчивости.
Список литературы
1. Белебеевский молочный комбинат - Официальный сайт «Белебеевский молочный комбинат» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://belmol.ru/
2. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций / Л. Т. Гиляровская, А. В. Ендовицкая. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 159 с.
3. Дубинина ДА., Шевченко Ю.С. ВЫСОКАЯ ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ЗАЛОГ ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ В сборнике: НАУЧНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АГРОПРОМЫШЛЕННОГО КОМПЛЕКСА Сборник статей по материалам 73-й научно-практической конференции студентов по итогам НИР за 2017 год. 2018. С. 694-696.
4. Любушин Н.П. Анализ методик по оценке финансового состояния организации / Н.П. Любуш-кин, Н.Э. Бабичева // Экономический анализ: теория и практика. - 2017. - №22 - С.79 - 86.
5. Молочная промышленность в России -Официальный сайт «Milknet» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://milknet.ru/
6. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб, пособие для вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 639 с.
7. Шевченко Ю.С., Реутова А.Е. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ПОЛОЖЕНИЕ ОАО "АГРОНОМ" Экономические исследования и разработки. 2019. № 3. С. 63-72.
