CC BY
53
• не учитывается отраслевая специфика деятельности предприятий. Большинство зарубежных моделей изначально разрабатывались как «универсальные», т.е. применимые для предприятий любых отраслевых сегментов. Вместе с тем, оптимальные значения ключевых показателей финансового состояния значительно варьируются для предприятий различных отраслей.
Предлагается разработать различные способы адаптации «импортных» моделей к отечественным хозяйственным условиям, в частности «Методика скорингового анализа» Д. Дюрана и «Z-счета» Э. Альтмана. Новые методики могут более эффективными и точными в оценке финансового состояния экономики.
Нужно отметить, что правительство Узбекистана в настоящее время уделяет внимание на развитие методики анализа финансового состояния. Например, в Постановлении Президента Республики Узбекистан «О приоритетных направлениях дальнейшего реформирования и повышения устойчивости финансово-банковской системы республики в 2011-2015 годах и достижения высоких международных рейтинговых показателей» говорится о разработке и внедрении современных методик скоринг-анализа кредитоспособности предприятия [2].
Так как большинство предприятий в Узбекистане ведут закрытую политику, и их финансовая отчетность не доступна широкому кругу пользователей, оценка финансового состояния по рейтинговой оценки невозможна, так как в его основе лежит обобщенная характеристика по определенным критериям, позволяющая группировать предприятия в определенной последовательности по степени убывания (возрастания) данных критериев.
Сводная информация официальных рейтингов могут предоставить информации инвесторам, которые на ее основании смогут, построить свою инвестиционную политику, ограничивая, свои инвестиции в компании с рейтингом ниже определенного уровня и предпочитают иметь дело с теми, чей рейтинг выше. Такое положение будет благоприятной для экономики страны и может положительно сыграть в модернизации экономики страны, так как будут отсеиваться более рисковые инвестиционные проекты. В интересах нашей страны стимулировать предприятия, предоставлять свои годовые финансовые отчетности обществу.
Список литературы / References
1. Каримов И. А. Доклад на торжественном собрании, посвященном 22-й годовщине принятия Конституции Республики Узбекистан // Пресс-служба Президента Республики Узбекистан.
2. Каримов И. А. «О приоритетных направлениях дальнейшего реформирования и повышения устойчивости финансово-банковской системы республики в 2011-2015 годах и достижения высоких международных рейтинговых показателей» // Пресс-служба Президента Республики Узбекистан.
PROBLEMS OF OPTIMISATION OF MONETARY STREAMS OF THE ENTERPRISE (ON OPEN COMPANY CSK «SIGMA» EXAMPLE) Torgashov I.1, Leskina O.2 ПРОБЛЕМЫ ОПТИМИЗАЦИИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО ЦСК «СИГМА») Торгашов И. М.1, Лескина О. Н.2
'Торгашев Илья Михайлович / Torgashev Ilya — магистрант; 2Лескина Ольга Николаевна /Leskina Olga — кандидат экономических наук, доцент, кафедра экономики и финансов, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации (Пензенский филиал), г. Пенза
Аннотация: в данной статье представлены расчетные показатели, характеризующие динамику, объемы и качество денежных потоков предприятия ООО ЦСК «Сигма», работающего в сфере предоставления услуг в строительной отрасли и производстве строительных материалов. Рассматриваются особенности управления денежными потоками предприятия в современных условиях. С учетом проведенного анализа в статье предлагаются направления и способы оптимизации движения денежных средств с учетом общего финансового состояния предприятия: мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат, повышению эффективности использования и оптимизации планирования денежных средств.
Abstract: in given article the settlement indicators characterising dynamics, volumes and quality of monetary streams of the enterprise of Open Company CSK «SIGMA» working in sphere of granting of services in building branch and manufacture of building materials are presented. Features of management by monetary streams of the enterprise in modern conditions are considered. Taking into account the spent analysis in article directions and ways of optimisation of movement offunds taking into account the general financial condition of the enterprise are offered: actions for acceleration of attraction of money resources and delay of their payments, increase of efficiency of use and optimisation ofplanning of money resources.
Ключевые слова: денежные средства предприятия, оптимизация денежных потоков. Keywords: money resources of the enterprise, optimisation of monetary streams.
Хозяйственная практика любой организации напрямую связана с принятием решений по формированию и использованию денежных средств. Эффективное управление денежными средствами организации во многом предопределяет ее стабильное устойчивое развитие [1, с. 107].
Анализ денежных потоков ООО ЦСК «Сигма» за период его работы в 2013-2015 гг. показал, что предприятию недостаточно денежных средств для осуществления текущей деятельности. Значение показателя абсолютной ликвидности ниже нормы. Отмечается тенденция к снижению остатков денежных средств предприятия, так в 2014 г. остатки денежных средств на начало периода составляли 2354 тыс. руб., в 2015 г. - 1258 тыс. руб. Вызвано это тем, что расходы по основной, инвестиционной и финансовой деятельности превышают поступления средств. Покрытие оттоков осуществляется за счет средств, оставшихся с прошлого периода.
Коэффициент текущей ликвидности соответствует норме, то есть денежных средств и средств дебиторской задолженности достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности также соответствует норме, то есть оборотных средств достаточно для покрытия текущих обязательств. Однако превращение дебиторской задолженности и прочих оборотных средств в наиболее ликвидные активы требует времени. Необходимо сокращать дефицит денежной наличности, так как преобразование активов в наиболее ликвидные ведет к финансовым потерям [2, с. 35]. На предприятии существует недостаток положительного денежного потока, то есть оттоки средств превышают притоки. Покрытие оттоков осуществляется за счет остатков денежных средств на начало отчетного периода.
Тенденция дефицита денежных средств существует у организации несколько лет, что в конечном результате негативным образом сказывается на финансовом результате деятельности предприятия, так как виден существенный рост кредиторской задолженности. За 2015 г. отмечается рост кредиторской задолженности на 8961 тыс. руб. или в 2,12 раза. В результате снижается рентабельность всего производства и ухудшается платежеспособность. Анализ рентабельности показывает снижение всех ее видов: рентабельности продаж, активов, собственных средств. Показатели рентабельности снижаются в результате увеличения себестоимости продукции. Прибыль организации за последний год выросла, а рентабельность продаж снизилась, то есть издержки производства растут более быстрыми темпами, чем выручка.
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости в целом соответствуют норме, однако коэффициент маневренности функционального капитала показывает, что большая часть денежных средств уходит на формирование производственных запасов [3, с. 28].
Поскольку денежных средств недостаточно, наблюдается повышение их оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости денежных средств в 2014 г. составил 33,96%, к 2015 г. он повысился на 111,15%. Соответственно сократилась оборачиваемость денежных средств в днях с 10,6 дн. до 2,48 дн. Денежные средства быстрее оборачиваются, меньше «застаиваются» в активах и способны принести больше прибыли. Расчеты показывают увеличение рентабельности денежных средств на 655,9%, но это происходит только из-за снижения их объема.
Поскольку организация имеет дефицит денежных средств, который влияет на основные показатели деятельности предприятия, такие как рентабельность производства, объем производства и реализации продукции, кредиторскую и дебиторскую задолженность, запасы готовой продукции, а также сырья и материалов, то необходимо разработать комплекс мер по оптимизации денежных потоков ООО ЦСК «Сигма».
В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.
Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде рекомендуются мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.
К мероприятиям по ускорению привлечения денежных средств можно отнести: обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию/ услуги, пользующиеся большим спросом на рынке, сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям, увеличение спектра ценовых скидок для реализации продукции за наличный расчет, использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга).
Мероприятия, рекомендуемые для замедления выплат денежных средств: увеличение по согласованности с поставщиками сроков предоставления кредита предприятию, использование флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замедления инкассации собственных платежных документов, приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга.
Для повышения эффективности привлечения денежных средств, предприятию рекомендуется активно использовать преимущества современных направлений государственной поддержки развития малого и среднего бизнеса в стране [4, 5].
Кроме того, повышению эффективности использования денежных средств ООО ЦСК «Сигма» будут способствовать:
1. Снижение дебиторской задолженности путем сокращения сроков предоставления товарного кредита и других мер взыскания;
2. Уменьшение издержек на производство и реализацию продукции;
3. Внедрение системы планирования движения денежных средств.
Следует отметить, что прогнозирование и планирование основных показателей движения денежных средств на долгосрочную перспективу на предприятии не производится. Система финансового менеджмента предполагает только оперативное планирование, все основные финансовые планы по доходам, расходам и производству составляются на 1 месяц вперед. Такое планирование в современной рыночной экономике является недостаточным, т.к. необходимо видеть долгосрочную перспективу.
Для оперативного управления положительными и отрицательными денежными потоками целесообразно составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором с одной стороны отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30 дней), а с другой - график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процент по ним и т.д.).
Описанные мероприятия по совершенствованию управления денежными потоками предприятия позволят оптимизировать его денежные потоки, улучшат систему финансового менеджмента ООО ЦСК «Сигма», позволят составлять эффективные планы движения денежных средств и основных финансовых показателей на долгосрочную перспективу.
Литература
1. Лескина О. Н. Социальные основы устойчивого развития современных социально-экономических систем // NovaInfo.Ru, 2015. Т. 2. № 31. С. 107-110.
2. Власов А. В. Концепция управления денежными потоками в системе финансового менеджмента организации // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2015. № 4. С. 32-37.
3. Бычкова С. М., Бадмаева Д. Г. Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации // Международный бухгалтерский учет, 2014. № 21. С. 23-29.
4. Лескина О. Н., Томаева Е. В. Проблемы поддержки и развития малого бизнеса в России // Управление реформированием социально-экономическим развитием предприятий, отраслей, регионов: сборник трудов IV Международной научно-практической конференции. Пенза: Пензенский филиал Финуниверситета. ИП Тугушев С. Ю., 2013. С. 98-108.
5. Лескина О. Н. Основы государственного регулирования и государственной поддержки развития малого бизнеса в России // NovaInfo.Ru, 2016. Т. 2. № 48. С. 125-130.
