CC BY
59
Канд. экон. наук Т. С. Новашина
ПРОБЛЕМЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ УСТОЙЧИВОСТИ НАЦИОНАЛЬНОЙ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОЙ ГЛОБАЛИЗАЦИИ
В статье рассматривается новая парадигма в методологии исследования устойчивости финансовых систем как основы обеспечения устойчивого функционирования национальной денежной системы в условиях финансовой глобализации.
Ключевые слова и словосочетания: антиинфляционная политика, природа инфляции, теория дисфункции денег, устойчивость денежной системы.
Одна из тенденций развития мировой экономики конца 1990-х гг. - глобализация мировой экономики. Сегодня достаточно устойчивой стала оценка глобализации как процесса неоднозначного, противоречивого по своим последствиям. С одной стороны, он усиливает положительные тенденции интернационализации хозяйственной жизни, а с другой - поляризует мировое хозяйство, усиливая взаимозависимость стран, рыночные отношения и экономика которых оказываются неадекватными экономическим возможностям и международному влиянию более развитых стран.
Процесс глобализации, как верно подчеркивается исследователями на многочисленных международных научных симпозиумах1, в экономической литературе, прямо связан с растущей взаимозависимостью между финансовыми рынками, отменой многих ограничений на международное движение капитала, либерализацией национальных рынков, обусловливающими беспрецедентную финансовую интеграцию, конкуренцию и мобильность капитала в международном масштабе.
Поскольку процессы глобализации идут различными темпами в США, в Европе и в Азиатско-Тихоокеанском регионе, последнее десятилетие характеризуется усиливающейся зависимостью значительного числа стран от международного движения капитала, что делает финансовые рынки и, как следствие, экономику этих стран более уязвимыми к массовому и значительному оттоку спекулятивного капитала.
Изучение процессов, связанных с глобализацией, убеждает исследователей в том, что именно финансовая глобализация, определяя основные векторы развертывания процессов глобализации, выступает своеобразным генератором, наполняющим энергией развития многочисленные формы ее бытия. Несмотря на усиливающееся внимание современной экономической науки к проблемам финансовой глобализации, признание ее первичной роли в этом
1 См., в частности: Материалы II Международного научного конгресса «Глобалистика-2011: пути к стратегической стабильности и проблема глобального управления». Москва, МГУ им. М. В. Ломоносова, 19-21 мая 2011 г. / под общей ред. И. И. Абылгазиева, И. В. Ильина : в 2 т. -М. : МАКС Пресс, 2011.
процессе, единое понимание сущности финансовой глобализации до сих пор отсутствует. Как правило, финансовая глобализация рассматривается как составная часть общего процесса глобализации1 или как одна из составляющих экономической глобализации2.
При этом экономическая глобализация - более широкое понятие, которое включает увеличение объемов международной торговли, международного движения капитала, международной миграции рабочей силы и движения информации между субъектами разных стран. Проявлением финансовой глобализации в таком контексте является резкое увеличение международных ва-лютно-кредитных и финансовых связей, формирование единого финансового рынка и рост международного движения финансового капитала.
Следует отметить, что обе точки зрения, по-сути, раскрывают формы проявления финансовой глобализации, но не дают понимания того, что составляет ее сущность. Мы полагаем, что более четкое понимание сущности финансовой глобализации отражено в позиции Международного валютного фонда (МВФ), который определяет ее как степень связи стран через взаимное трансграничное владение финансовыми активами. Финансовая глобализация де-факто представляет собой отношение абсолютной суммы внешних активов и пассивов страны (или группы стран) к ее (их) совокупному ВВП. Аналогичный показатель - отношение суммы экспорта и импорта к ВВП - применяется при характеристике торговой открытости стран. Однако это определение, по нашему мнению, скорее указывает на следствия финансовой глобализации для стран мира, чем раскрывает суть процесса.
С нашей точки зрения, финансовая глобализация является не только частью общего процесса глобализации, но и ее первоосновой.
Исходя из того, что финансовая система является «кровеносной системой» рыночной экономики, а денежная система - инструментом функционирования этой «кровеносной системы», финансовая глобализация оказывает всевозрастающее влияние на развитие как национальных экономик, так и их денежных и банковских систем. Как следствие - дисбалансы, возникающие в денежных системах стран с формирующимися рынками. Ускоренная интеграция развивающихся стран в мировые рынки в условиях финансовой глобализации способствовала усилению рисков, связанных с попаданием экономических агентов в условия непривычно интенсивной конкуренции. Уровень развития национальной финансовой системы зависит от масштаба угроз, с которыми она сталкивается. Усиливающиеся тенденции интернационализации хозяйственной жизни последнего десятилетия свидетельствуют о негативных последствиях финансовой интеграции для ряда европейских стран и стран Азиатско-Тихоокеанского региона.
По существу, процесс финансовой глобализации привел к беспрецедентному возрастанию рисков в международной финансовой системе. Результат такой неустойчивости мы можем наблюдать в ходе текущего глобального
1 См.: Николаев А. Ю. Финансовая глобализация - определение процесса // Журнал научных публикаций аспирантов и докторантов. URL: http://www.jurnal.org/articles/2009/ekon34.html
2 URL: http://www.marketingbank.ru/?q=node/1117
экономического кризиса, который самым непосредственным образом доказал несовершенство сложившийся глобальной финансовой архитектуры.
Естественной реакцией на данные тенденции стали меры, предпринятые правительствами стран по регулированию мировой финансовой системы. Так, основными направлениями изменения глобального финансового регулирования со стороны 020 являются:
- ужесточение стандартов достаточности капитала и ликвидности для банков;
- совершенствование регулирования системообразующих компаний и механизмов санации;
- контроль над системными рисками (макропруденциальное регулирование);
- совершенствование рынка деривативов;
- изменение практики компенсаций менеджеров;
- повышение транспарентности и банков, и теневой финансовой системы (хедж-фондов);
- координация действий регуляторов транснациональных финансовых институтов;
- реформа рейтинговых агентств1.
Структурные проблемы России (наличие широкого пласта неконкурентоспособных секторов национальной экономики) являются серьезным препятствием на пути вхождения нашей страны в мировой финансовый рынок в качестве равноправного участника, предопределяя ее место в глобальной структурной трансформации как исключительно ресурсной экономики. Это, несомненно, создает серьезные ограничения на пути формирования в России международного финансового центра. Вместе с тем, пытаясь стимулировать кредитование реального сектора экономики без серьезных институциональных преобразований и тем самым сохраняя текущую структуру экономики, Банк России не решает долгосрочных проблем, а, возможно, лишь усугубляет ситуацию, повышая вероятность возникновения новых финансовых кризисов. При этом особо следует подчеркнуть, что ключевая системная функция Банка России состоит в защите и обеспечении устойчивости рубля, т. е. в обеспечении устойчивости ключевого компонента национальной финансовой системы - денежной системы. Это не только предопределяет формирование и реализацию единой государственной денежно-кредитной политики, что, несомненно, является одной из центральных функций монетарных властей, но и накладывает существенные условия на формирование и реализацию национальной антиинфляционной политики.
Единая государственная антиинфляционная политика - это социально-экономическая политика государства, направленная на нормализацию функционирования национальной денежной системы: обеспечение устойчивости национальной валюты, достижение денежной стабильности, что проявляется в
1 См., в частности: URL: http://www.rbcdaily.ru/2011/ll/01/world/562949981927752; Саввина О. В. Новации в регулировании деятельности рейтинговых агентств // Банковские услуги. -2011. - № 8.
ценовой стабильности и высокой степени доверия к политике монетарных властей, доверии к национальной валюте1.
В контексте проблемы обеспечения устойчивости денежной системы необходимо особо подчеркнуть, что единства взглядов на сущность, а отсюда и на содержание государственной антиинфляционной политики в российской экономической науке и, как прямое следствие, в практике государственного управления не существует. В этом отношении весьма показательной является позиция А. Л. Кудрина, высказанная им в статье, опубликованной в ведущем российском теоретическом и научно-практическом журнале Института экономики РАН «Вопросы экономики». Антиинфляционная политика, в понимании А. Л. Кудрина, «в широком смысле - это экономическая политика правительств и центральных банков, опирающаяся на классические мерыг денежно-кредитного регулирования, взвешенную бюджетную стратегию в обеспечении низкого целевого уровня инфляции... в узком смысле слова... реагирование денежных властей на высокий уровень инфляции, то есть на допущенные неэффективные действия (курсив наш. - Т. Н.)»2. Структурное понимание антиинфляционной политики (основных ее компонентов) автором базируется на подходах, используемых Банком международных расчетов (БМР). В эту структуру входят: политика доходов (суть данной политики - регулирование заработной платы); антимонопольная политика (предлагаемый основной инструмент - длительное и масштабное ограничение денежной массы); структурная политика (основной вектор - отраслевое перераспределение ресурсов); фискальная политика (центральная задача - нейтрализация циклических колебаний); денежно-кредитная политика (текущая задача - переключение на режим инфляционного таргетирования). При этом рекомендуемый автором (со ссылкой на Банк международных расчетов) основной процедурный управленческий компонент - более быстрая и жесткая реакция со стороны денежных властей на повышение цен.
Еще одно важное обстоятельство по поводу формирования и реализации антиинфляционной политики монетарных властей озвучивает доктор экономических наук, первый заместитель председателя Центрального банка России А. В. Улюкаев: «Мыл отвечаем за индекс потребительских цен (курсив наш. -Т. Н.), а пузыри активов на фондовом рынке, в секторе недвижимости или производных финансовых инструментов как бы проходят мимо нас»3. Это так называемая антиинфляционная политика в узком смысле (реагирование де-нежныгх властей на высокий уровень инфляции). Здесь и методология, и тео-
1 Цели денежно-кредитной политики центральных банков стран «Большой семерки»: ФРС США - устойчивые цены, умеренные долгосрочные процентные ставки; Банка Канады - низкая, устойчивая и предсказуемая инфляция; Банка Англии - денежная стабильность (ценовая стабильность, доверие к национальной валюте); Банка Франции, немецкого Бундесбанка, Банка Италии - ценовая стабильность (согласно Маастрихтскому соглашению в рамках еврозоны); Европейского центрального банка - максимальная инфляция 2% в год; Банка Японии - ценовая стабильность.
2 Кудрин А. Л. Инфляция: российские и мировые тенденции // Вопросы экономики. - 2007. -№ 10. - С. 21.
3 Улюкаев А. В. Камень социального преткновения (интервью) // Прямые инвестиции. - 2010. - № 12.
рия, и практика. Если учесть, что «в основных направлениях денежно-кредитной политики борьба с инфляцией теперь явно обозначается как главная задача Банка России... Банку России необходимы эффективные инструменты воздействия на инфляцию (курсив наш. - Т. Н.)»1.
В контексте настоятельной необходимости поиска эффективных инструментов воздействия на инфляцию, решения проблемы обеспечения устойчивости денежной системы нельзя не обратить внимание на заключительный вывод, к которому подводит автор объемной (в формате журнала) научной статьи «Инфляция: российские и мировые тенденции» А. Л. Кудрин: «Для России важнейшим инструментом борьбы с инфляцией должно стать установление контроля над динамикой денежного предложения.». И тут же непосредственно инструментальный вывод: «Предлагается для анализа и прогнозирования перейти к использованию показателя «среднегодовой уровень инфляции» вместо показателя «декабрь к декабрю»2. Речь идет о показателе роста индекса потребительских цен. Измерители, применяемые для оценки любых социально-экономических процессов и отражающие качественно исследуемые явления, весьма важны, но используемый в России официальной статистикой и монетарными властями показатель роста индекса потребительских цен в качестве основного показателя инфляции характеризует этот процесс, к сожалению, крайне односторонне. И предлагаемая А. Л. Кудриным корректировка этого показателя вряд ли поможет возвести его в ранг действенных инструментов борьбы с инфляцией3.
Различные теоретические позиции исследователей, многообразие, противоречивость, «экзотичность» предлагаемых ими моделей, описывающих сложнейшие социально-экономические процессы, моделей, призванных, с позиции автора, не только объяснить все несовершенство окружающего нас мира, но и вооружить нас необходимым инструментарием для преодоления его естественных противоречий, - не новость в науке.
Традиционно наше сознание, воспринимая различные социально-экономические модели, объясняющие природу, характеризующие особенности развертывания общественных отношений, и теоретические догмы, их обосновывающие, оценивает данные модели как естественные, необходимые, неизбежные, привнесенные в жизнь человека неким высшим смыслом. Вслед за этим, осознанно или нет, человек, отдельный индивид в личном или общественном поведении, какую бы функцию он при этом ни выполнял и какой бы социальный статус ни занимал, превращает данные теоретические догмы в устойчивые стереотипы своего сознания, а затем неизбежно трансформирует эти догмы в каждодневные поведенческие реакции. Так возникает массовое, устойчивое общественное поведение. В таких условиях и с тем набором теоретических догм, которые все еще довлеют над сознанием управленческой элиты,
1 Улюкаев А. В. Камень социального преткновения (интервью).
2 Кудрин А. Л. Инфляция: российские и мировые тенденции. - С. 21.
3 Проблемы измерения финансовой устойчивости функционирования экономических систем (как на макро-, так и на микроуровнях) лежат, с нашей точки зрения, в необходимости конструирования показателей, отражающих прежде всего структурно-динамические параметры исследуемой системы.
эффективно решить задачи обеспечения устойчивости функционирования национальной денежной системы, как показывает практика, не представляется возможным. Противоречивость предлагаемых, а главное - принимаемых правительствами решений предопределяет необходимость переосмысления устоявшихся социально-экономических стереотипов и теоретических догм.
Многообразие причинно-следственных связей, представляющих собой сложную иерархическую систему сил, воздействующих на цены в экономике, сил, зачастую противолежащих (противоположных), а порой и противоречивых, порождает еще большее многообразие форм бытия (как по глубине, так и по широте охвата) такого неподвластного феномена устойчивого и загадочного явления хозяйственной жизни общества, каковым является инфляция. Желание «покорить» инфляцию, проникнув в тайны ее бытия, заставляет исследователей вновь и вновь обращаться к осознанию и раскрытию сути и природы этого явления.
В экономической теории методологические проблемы стоят острее, чем в других общественных науках, поскольку степень абстрагирования от реальности в ней намного выше и теоретические модели зачастую могут формироваться и формируются в высокой степени независимо от объясняемых и моделируемых явлений. Это проистекает как по причине сложности и существенной исторической глубины сформированных причинно-следственных связей, характеризующих и обусловливающих модельно описываемый феномен1, так и по причине отсутствия у исследователей должного инструментария: либо современной теории, адекватно описывающей изучаемый феномен, либо должного понимания исследователем функционально-содержательных возможностей и в связи с этим возможной степени и границ применимости ис-
2
пользуемого инструментария .
Показательно в связи с этим объяснение автора научного эссе, перевернувшего представления о привычном порядке вещей легендарного Дж. М. Кейнса. Во введении к работе «Общая теория занятости, процента и денег» Кейнс пишет: «Я назвал эту книгу "Общая теория занятости, процента и денег", акцентируя внимание на определении "общая". Книга озаглавлена так для того, чтобы мои аргументы и выводы противопоставить аргументам и выводам классической теории, на которой я воспитывался и которая - как и 100 лет назад - господствует над практической и теоретической экономической мыслью правящих и академических кругов нашего поколения. Я приведу доказательства того, что постулаты классической теории применимы не к общему, а только к особому случаю, так как экономическая ситуация, которую она рассматривает, является лишь предельным случаем возможных состояний равновесия. Более того, характерные черты этого особого случая не совпадают с чертами экономического общества, в котором мы живем, и поэтому их
1 См., к примеру: Красавина Л. И. Актуальные проблемы инфляции и ее регулирование в России: системный подход // Деньги и кредит. - 2011. - № 3.
2 См., к примеру: Гореликов К. А., Салихова Ю. А., Скрибунова К. Г. Трансформация глобального долгового рынка под влиянием финансовых пузырей // Современная конкуренция. - 2012. - № 1 (31).
проповедование сбивает с пути и ведет к роковым последствиям при попытке применить теорию в практической жизни (курсив наш. - Т. Н.)»1.
Дж. М. Кейнс, как известно, не был методологом экономической науки в традиционном понимании. Однако в своей полемике с будущим лауреатом Нобелевской премии по экономике Яном Тинбергеном, получившей широкую известность, он высказал, с нашей точки зрения, исключительно важное для методологии экономической науки и чрезвычайно необходимое серьезным исследователям понимание экономики: это не столько «наука о мышлении в терминах моделей», сколько «искусство выбора соответствующих моделей», моделей, соответствующих постоянно меняющемуся миру .
Об инфляции как экономическом феномене и сказано (с весьма высоких трибун престижных международных финансовых и деловых форумов), и написано (включая диссертационные научные исследования) достаточно много. Как неотъемлемое явление экономической жизни общества, она заставляет экономических субъектов (государство, корпорации, население) предпринимать порой неординарные меры по защите своих денежных сбережений от обесценения. Инфляция как объект управления фигурирует в сфере денежно-кредитной политики монетарных властей.
Центральный банк России в рамках реализации единой государственной денежно-кредитной политики, ориентируясь на позитивный опыт ряда стран, уже в течение нескольких лет, ставя задачу перехода к режиму таргетирования инфляции, пытается решить ее, но безуспешно. Причин неудач множество, но основная проблема, с которой, в частности, столкнулся ЦБ РФ, - это отсутствие в стране устойчивой финансовой системы. Если мы в данном контексте подчеркнем, что одна из основополагающих целевых функций Банка России -защита и обеспечение устойчивости рубля, особо закрепленная Конституцией РФ (ст. 75) и Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации», то значимость обозначенной первым заместителем председателя Банка России А. В. Улюкаевым проблемы не просто многократно возрастает, а становится в один ранг с проблемами обеспечения национальной безопасности. Другими словами, речь идет об обеспечении монетарными властями ценовой стабильности и поддержании стабильно низкого уровня инфляции3.
Понять истинную природу феномена «инфляция» весьма важно, поскольку мы повсеместно сталкиваемся с ней, постоянно ощущаем великое многообразие «изощренных» форм ее бытия. Инфляция является объектом особой социально-экономической - антиинфляционной политики монетарных властей.
В аналитической статье «Природа российской инфляции» известный аналитик и независимый эксперт А. Н. Илларионов отождествляет природу инфляции с необозримым многообразием факторов, ее формирующих и, отмечая наличие различных подходов в раскрытии этой проблемы, полагает, что «все многообразие интерпретаций причин российской инфляции можно све-
1 Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. - М. : Эксмо, 2007. - С. 11.
2 Кейнс Дж. М. Метод профессора Тинбергена // Вопросы экономики. - 2007. - № 4. - С. 37-45.
3 Следует еще раз подчеркнуть, что подобные целевые установки характерны практически для всех центральных банков развитых стран.
сти к двум крайним точкам зрения: инфляции присуща монетарная, денежная природа; инфляция имеет немонетарную или, по крайней мере, не только монетарную природу»1. Не отвечая, по-сути, на поставленный им же вопрос о природе инфляции, А. Н. Илларионов тем не менее приходит к весьма важному, с нашей точки зрения, выводу: «Российская инфляция, как и любая другая, имеет монетарную природу. Она выгзыгвается и поддерживается денежными, монетарными причинами. Поэтому и для ее подавления надо воздействовать на важнейшие факторы, ее предопределяющие, - темпы прироста денежной массы и скорость денежного обращения (курсив наш. - Т. Н.)»2.
Приведя слова (позицию) А. Н. Илларионова о монетарной природе российской инфляции, необходимо сделать следующую оговорку. Мы разделяем точку зрения авторов, по мнению которых инфляция «всегда и везде является денежным феноменом»3. Несмотря на «крушение» теории монетаризма, вызванное прежде всего попытками найти «всеобщий источник зла» и определить ответственных за возникновение и развертывание мирового системного кризиса, позиция данных авторов и, в частности, М. Фридмена, на наш взгляд, абсолютно верна. Тем не менее не все так просто и однозначно. То, что инфляция «всегда и везде является денежным феноменом», говорит нам лишь о том, что существование инфляции как явления связано исключительно с деньгами. Но не более. Само по себе данное высказывание не объясняет нам природы инфляции. Поэтому и утверждение А. Н. Илларионова, что инфляция имеет монетарную природу, по сути, сродни высказыванию М. Фридмена о том, что инфляция «является денежным феноменом».
У А. Н. Илларионова в его постулате происходит подмена понятий. Понятие «феномен» (от греч. фalv6цвvov - являющееся, явление) заменено на понятие «природа» (от греч. фиск; - природа). Автор, употребляя термин «природа», конечно же, имел в виду не физическую природу окружающего нас мира. Речь идет о понятии, позволяющем характеризовать социально-экономические явления. Поскольку термин «природа» («физика») был введен (говоря современным языком) в научный оборот Аристотелем, то необходимо особо отметить, что под природой он понимал не окружающий мир, а то основание, из которого нечто возникает. К примеру, Аристотель особо подчеркивал, что предметом философии математики является природа числа. В этом аристотелевском значении термина мы и употребляем понятие «природа».
Термин «природа» необходимо понимать исключительно во временном смысле. То, что существует по природе, имеет в себе самом начало движения и изменения. Время, с точки зрения Аристотеля, является ключевой категорией и выступает качественным критерием бытия вещей, явлений и процессов. В этом понимании время является настолько важной аристотелевской категорией методологии (методологического аппарата) исследования инфляции, что за видимой очевидностью и привычностью этого понятия исследователи, теряя восприятие термина «природа» из контекста анализа природы инфляции
1 Илларионов А. Природа российской инфляции // Вопросы экономики. -
2 Там же. - С. 21.
3 Это известное выражение М. Фридмена - адепта монетаризма.
1995. -
№ 3. -
С. 4.
(понимание и объяснение), по существу, невольно искажают истинный смысл и содержание самой природы этого феномена.
Методология исследования устойчивости финансовых систем, и прежде всего инфляционных процессов, а вслед за этим и новая парадигма формирования единой государственной антиинфляционной политики должны базироваться, с нашей точки зрения, на ряде постулатов.
Особо подчеркнем то обстоятельство, что аксиоматика1 в исследованиях экономических систем является основополагающим, необходимым и нередко применяемым условием. При этом заметим, что сформулированный нами постулат (государственная антиинфляционная политика - это социально-экономическая политика государства, связанная с обеспечением условий оптимального функционирования национальной денежной системы) по своей глубинной сущности совпадает с аксиоматикой академика Д. С. Львова, не повторяя ее в содержательном развертывании2. Это важно подчеркнуть, поскольку высказанные нами постулаты, представляя сложное сущностное бытие инфляции как социально-экономического феномена, позволяют развить теорию инфляции на новом витке осознания сущности денег как социальной ценности (предшествующая историческая парадигма - покупательная способность)3.
Особо отметим, что постулат «Природа инфляции заложена в дисфункции денег» является, с нашей точки зрения, фундаментальным постулатом теории инфляции и, как следствие, выступает, с одной стороны, фундаментальной основой теории дисфункции денег, а с другой - теоретической основой формируемой властями антиинфляционной политики. Этот постулат дает ключ к пониманию природы инфляции.
Исходя из данного видения природы инфляции мы утверждаем, что инфляция является исключительно денежным феноменом, или, говоря другими словами: «Есть деньги - есть инфляция, нет денег - нет инфляции». Это позволяет раскрыть как механизмы взаимодействия, так и системные взаимосвязи многочисленных инфляционных факторов, наблюдаемых в различных социально-экономических (национальных) системах4; вторичное, третичное и более опосредованное воздействие многообразных факторов (в результате развертывания цепочки причинно-следственных связей) на процессы функционирования (содержательная реализация функций) денежной системы и ее ключевого компонента - денег.
Теория дисфункции денег при этом, по нашему мнению, является квинтэссенцией, базовой теоретической основой формирования, построения и обеспечения оптимального функционирования различных социально-экономических систем, базирующихся на товарно-денежном обмене. Инфляция, выступая мощным перераспределительным процессом, имеет свою, выявленную нами, природу - дисфункцию денег. Каждая национальная социально-эконо-
1 Зачастую это звучит как рабочая гипотеза.
2 См.: Клейнер Г. Б. Аксиоматика академика Львова // Вестник финансовой академии. - 2010. -№ 4. - С. 56.
3 Подробнее см.: Базулин Ю. В. Происхождение и природа денег. - СПб. : СПбГУ, 2008.
4 О системном многообразии факторов см.: Красавина Л. И. Актуальные проблемы инфляции и ее регулирование в России: системный подход // Деньги и кредит. - 2011. - № 3.
мическая система имеет свой, только ей присущий исторически обусловленный набор факторов-причин, порождающих инфляцию.
Факторы первого порядка (инфляционные факторы), обусловливая национальную специфику развития инфляции, являются, по существу, исключительно монетарными.
Факторы второго, третьего и последующих порядков, также выступая инфляционными факторами и представляя собой систему причинно-следственных связей, усиливающих или ослабляющих «энергию» воздействия на выполняемые деньгами функции, могут выступать на поверхности явлений хозяйственной жизни общества как порожденные иными, не монетарными силами.
Изучение системной взаимосвязи факторов1 различных порядков, их причинно-следственной обусловленности, национально-исторической специфики возникновения и устойчивого существования является предметом теории дисфункции денег. Мы этот предмет обозначили и сформулировали впервые. Потребность развития теории дисфункции денег должна дать новый содержательный импульс в исследовании системной взаимосвязи инфляционных факторов, их причинно-следственной обусловленности, в вычленении и анализе национальной специфики, в обосновании построения и реализации (реализация должна осуществляться не только монетарными властями) государственной антиинфляционной политики.
В заключение мы можем констатировать, что применение системно-функционального метода в исследовании устойчивости финансовых систем, новой парадигмы формирования единой государственной антиинфляционной политики на основе теории дисфункции денег позволяют разработать действенные механизмы ее реализации, решив тем самым одну из сложнейших проблем современности - проблему обеспечения устойчивости функционирования национальных денежных систем в условиях финансовой глобализации.
Список литературы
1. Новашина Т. С. Национальное богатство: новая концепция управления // Вестник Российской экономической академии имени Г. В. Плеханова. -2010. - № 1 (31).
2. Новашина Т. С. Проблемы обеспечения устойчивости финансовых систем: вопросы методологии исследования // Вестник Российской экономической академии имени Г. В. Плеханова. - 2011. - № 4 (40).
3. Новашина Т. С. Финансовые механизмы разрешения глобального противоречия «кредиторы» - «должники» // Вестник финансовой академии. -2010. - № 5.
4. Улюкаев А. В. Современная денежно-кредитная политика: проблемы и перспективы. - 2-е изд. - М. : Изд-во «Дело» АНХ, 2010.
1 См., например: Красавина Л. И. Актуальные проблемы инфляции и ее регулирование в России: системный подход.
