CC BY
198
ПРОБЛЕМЫ КРЕДИТОВАНИЯ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ
РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ
Л.И. Крич кона
Рассматриваются проблемы в области кредитования банками предприятий реального сектора экономики. Они связаны с действием ряда факторов, в силу которых банки продолжают довольно высоко оценивать риски кредитования. В связи с этим автором обосновываются мероприятия с целью поддержки предприятий и дальнейшего совершенствования системы кредитования в стране.
Ключевые слова: кредитоспособность, кредитные ресурсы, платежеспособность, кредитный процесс, финансовый анализ, иностранные инвестиции, кризис ликвидности, финансовое состояние предприятия, кредитный риск, кредитная история.
В условиях нестабильного состояния современной экономики многие предприятия в России испытывают финансовые затруднения. И хотя большинство таких предприятий по ряду признаков могут быть отнесены к категории неплатежеспособных, среди них существуют те, которые потенциально могут производить конкурентоспособную продукцию, развивать свое производство и приносить прибыль. Жиз-
неспособность таких предприятий может быть поддержана различными способами, среди которых не последнее место занимает кредитование. Однако банки, руководствуясь существующими стандартами, неохотно кредитуют слабые в финансовом отношении предприятия. Процесс кредитования связан с действием различных факторов риска, способных повлечь
Сведения об авторе
Крячкова Людмила Ивановна, доктор экономических наук, профессор кафедры «Деньги, кредит и ценные бумаги» Курского филиала Всероссийского заочного финансово-экономического института, тел. (4712) 50-12-87, E-mai!: asdf@kurskhet.ru.
за собой непогашсние ссуды заемщиком в обусловленный договором срок. Поэтому до составления условий кредитования и заключения кредитного договора банк осуществляет анализ кредитоспособности: заемщика.
Одним из важнейших факторов при решении вопроса о предоставлении кредита является финансовое состояние заемщика, а именно его способность погасить кредит и проценты по нему в срок.
Оценка кредитоспособности предприятий основывается на фактических данных баланса, отчета о прибыли, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве способов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента. Для оценки финансового состояния в российской практике в подавляющем большинстве случаев используется финансовый анализ.
Основные задачи анализа кредитоспособности — определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
В настоящее время многие предприятия финансируют свою деятельность как за счет собственных, так и заемных средств.
Прежде всего, заемные средства необходимы для финансирования растущих предприятий, когда темпы роста собственных источников отстают от темпов роста предприятия, для модернизации производства, освоения новых видов продукции, расширения своей доли на рынке, приобретения другого бизнеса и т.д. Инфляция и недостаток собственных оборотных средств вынуждают большинство предприятий привлекать заемные средства для финансирования оборотного капитала. Преимуществом финансирования за счет долговых источников является нежелание владельцев увеличивать число акционеров, пайщиков, а также относительно более низкая себестоимость кредита по сравнению со стоимостью акционерного капитала. Объем кредитов, предоставленных российским банковским сектором нефинансовым предприятиям и организациям в рублях и иностранной валюте на 1 июля 2007г. составил - 2,65 трлн. руб. ($86,4 млрд.), что на 39,6% больше в долларовом выражении, чем в аналогичном периоде 2006г. В течение I полу-
годия 2007г. в реальный сектор экономики было направлено 350,2 млрд. руб. ($11,4 млрд.) кредитных ресурсов. Итого, объем предоставленных кредитов за 1 полугодие прошлого года вырос в долларовом выражении на 15,3% по отношению к началу года. В I полугодии 2006г. объем кредитования составил. 266,1. млрд. руб. ($11,2 млрд.), рост составил 22%.
Рублевые кредиты в I полугодии прошлого года росли существенно быстрее валютных. Гак, прирост первых составил 21,4%, а валютных - всего 7,8%. В результате, доля рублевых кредитов в общем объеме кредитов нефинансовым предприятиям и организациям практически не выросла до 73,4% (па 1 января 2004 г. 69,7%, а на 1 июля 2003г. - 67,6%).
Промышленность на 1 июля 2004г. получила $30,8 млрд., при этом ее доля в общем объеме кредитования российским банковским сектором сократилась до 35,7%.
В отраслевой структуре по динамике привлечения кредитов продолжает лидировать сельское хозяйство (таблица I).
Таблица 1 - Динамика кредитования предприя тий по отраслям___________
Все- го 11ромы-шлен-ноегь Сель- ское хозяй- ство Строи тель- ство Тор- гов- ля Транспорт и связь Прочие отрасли
2004 г. к 2003 г. 1,47 1,51 1,89 1.10 1.67 1.37 1,35
2005 г к 2004 г. 1,30 1,2 1.60 1,38 1.44 1,35 1.30
2006 г. к 2005 г. 1.48 1.39 1.69 1.55 1,46 1,69 1,56
1пг. 2007 г. к I пг. 2006 г. 1,40 1.36 1.58 1.48 1,28 1,53 1,50
Что касается сроков, предоставленных предприятиям и организациям кредитов, то доля долгосрочных кредитов (на срок более 1 года) несколько уменьшилась по сравнению с началом года (с 38,6% до 37,5%). При этом изменилась структура долгосрочных кредитов. Пели раньше преобладали кредиты в валюте, то на конец 1 полугодия 2004г. на рублевые кредиты приходилось уже 53,5%. В структуре краткосрочных и среднесрочных кредитов значительную часть составляли рублевые (79.3%) кредиты [ 1 .-С.40-42].
В региональной структуре распределения кредитных ресурсов реальному сектору
экономики России основная часть кредитов предоставлялась предприятиям Центрального ФО (85,5%). Наименьшим объемом кредитных ресурсов обладали предприятия Дальневосточного ФО (0,6%) и Южного ФО (0,8%).
Объем прочих иностранных инвестиций, осуществляемых на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.), в отрасли экономики России за I полугодие 2007г. составил $15,43 млрд. Это на 52,9% больше по сравнению с аналогичным периодом 2006г. Объем накопленных прочих иностранных инвестиций в экономике России на 1 июля прошлого года составил $37,8 млрд.
В целом наблюдались позитивные изменения в вопросе привлечения российскими предприятиями кредитных ресурсов. Но в связи с «кризисом доверия», произошедшим прошлым летом, и кризисом ликвидности наблюдался рост ставок кредитования. Так, к августу 2007г. ставки выросли до уровня конца 2006г., а в ряде банков превысили этот уровень. Что касается сроков, то в целом в годовом измерении наблюдалось постепенное увеличение доли долгосрочных кредитных ресурсов, однако, из-за «кризиса доверия» с мая 2007г. наблюдалось уменьшение сроков кредитования.
Можно сказать, что банки последовательно и целенаправленно становятся полноценными финансовыми посредниками, перераспределяющими средства в реальный сектор экономики. Однако, данное становление происходит на фоне ряда нерешенных проблем, к которым относятся: во-первых, недостаточная капитализация; во-вторых, преобладание «коротких» и неустойчивых пассивов (пассивы срочностью свыше 1 года составляют примерно 15% валюты, баланса коммерческих банков, тогда как удельный вес активов с аналогичными сроками приближается к 35%. Такая несоразмерность усиливает риски кредитования и потери ликвидности); в-третьих, высокий уровень кредитного риска.
Необходимо также отметить ряд факторов, в силу которых многие банки продолжают довольно высоко оценивать риски кредитования. Прежде всего, следует разграничить кредитные риски, вызванные деятельностью предприятий-заемщиков, и кредитные риски, возникающие в работе коммерческих банков.
Недостаточная платежеспособность - фактор, определяющий высокий уровень рисков
при кредитовании таких предприятий. Кроме того, налоговое бремя зачастую заставляет предприятия вести «двойную» бухгалтерию, что не позволяет банку правильно как оценить его финансовое положение, так и рассчитать уровень кредитного риска.
Высокие кредитные риски вызваны не только финансовым состоянием предприятий (невысокой рентабельностью и убыточностью). Значительная часть промышленных предприятий не в состоянии производить конкурентоспособную продукцию, реализация которой позволит вернуть выданную ссуду, т.к. сградает их техническое оснащение.
Еще один значительный фактор кредитного риска - это отсутствие у заемщиков кредитной истории.
Следует отметить, что многие предприятия-заемщики еще не возвращали реально взятые кредиты, т.к. либо срок погашения многих кредитов еще не наступил, либо они пролонгированы.
В настоящее время можно констатировать, что ужесточение конкуренции на кредитном рынке приводит к снижению некоторыми банками своих требований заемщику. Это не дает возможности оценить реальные риски сегодня. По оценкам специалистов, от 20 до 60% кредитов могут стать «плохими».
Большую роль играет методическая и нормативная база организации кредитного процесса. Ситуация такова, что каждый коммерческий банк, исходя из своего опыта, вырабатывает подходы и систему кредитования. И это несмотря на то, что есть непреложные общие организационные основы, отражающие международный и. отечественный опыт, которые помогли бы банкам существенно упорядочить кредитные отношения с клиентом и улучшить возвратность ссуд.
В настоящее время большинство коммерческих, банков ограничиваются наличием кредитного отдела, деятельность которого сводится к заключению и исполнению кредитных договоров. Задачи же стратегического планирования, методического и инструктивного обеспечения, анализа и контроля за выполнением условий кредитной сделки не решаются. В результате уровень организации кредитной работы во многих банках крайне низок, что усиливает их кредитные риски.
Не налажено достойным образом качественное информационно-аналитическое обеспечение, что препятствует повышению эффек-
тивности процесса кредитования в банках. Никакая самая совершенная методика анализа заемщика или оценка риска не даст надежных результатов, если исходная информация недостаточно полная или ненадежная. Существует большое количество источников информации: сам претендент, проект, финансовая отчетность, кредитные информационные агентства, конкуренты, работники, банковская история, публичная информация, оценщики, страховой агент клиента. Но сотрудничество в области накопления базы данных по неплатежеспособным или не выполняющим своих обязательств клиентам не налажено.
Здесь следует упомянуть о создании в нашей стране Бюро кредитных историй, которые призваны аккумулировать и хранить у себя всю необходимую информацию о заемщиках кредитных средств. Бесспорно, этот вопрос назрел уже давно и Госдумой был принят федеральный закон «О кредитных историях», который вступил в силу с 01.06.2005г. [2.-С.4]. Но все же много моментов в нем учтены не были. Приведу некоторые из них, на мой взгляд, играющие существенную роль при осуществлении процесса кредитования. Например, статья 4, п. 9 предполагает хранение в основной части кредитной истории некоторого индивидуального рейтинга субъекта кредитной истории, рассчитанного на основании методик, утвержденных соответствующим кредитным бюро. Но данных, которые должны храниться в соответствии с ФЗ в кредитном бюро недостаточно для построения такого рейтинга. Также не указывается, может ли кредитное бюро, накапливать иную, не оговоренную в ФЗ, информацию по клиентам, которая позволила бы создать базу для построения различных аналитических решений, предоставляющих пользователю кредитной истории возможность реального сокращения времени рассмотрения кредитной заявки. Существует и материальная заинтересованность сторон - в законе не оговариваются даже приблизительные условия обмена информацией между источником формирования информации (банком) и самим бюро, а также каким образом будет поощряться банк, предоставивший кредитную историю. Еще один очень важный момент - закон ориентирован на кредитный договор, но речи о договорах поручительства или залога не идет, а отсутствие у кредитора информации о существовании подобных обязательств заемщика повышает риск кредитной
сделки. Также закон не требует от кредитного бюро накопления информации по договорам гарантий.
Анализ современной российской практики кредитования клиентов показал, что наилучший способ оценки кредитоспособности можно определить только исходя из специфических условий каждой сделки. Очевидно, что единой унифицированной методики анализа кредитоспособности клиентов не может быть из-за различных региональных условий, кредитной политики банков, их приоритетов и ограничений, демографических особенностей региона, уровня конкуренции и других факторов.
Зачастую кредитные работники уделяют слишком много внимания анализу обеспечения кредитных сделок. Однако решение о выдаче ссуды должно базироваться не только исходя из привлекательности обеспечения, а на анализе сути финансируемого мероприятия. Вопрос об обеспечении должен решаться уже после того, как кредитная сделка признана приемлемой с точки зрения риска и возврата средств в результате осуществления кредитного проекта.
Риск кредитных вложений увеличивается за счет сложной и непредсказуемой процедуры судебного разбирательства в случае неисполнения заемщиком своих обязательств по кредитному договору. Как показывает российская практика, решение суда первой инстанции, как правило, оспаривается одной из сторон (в значительном большинстве случаев - банком) в суде более высокого уровня и так до Высшего арбитражного суда. В результате рассмотрение деда затягивается более чем на год, в течение которого банк вынужден каким-то образом возмещать потерю ликвидности из-за невозврата кредита. Поэтому банки стараются иметь дело преимущественно с теми предприятиями, с которыми они как-то институционально связаны. Кредитование предприятия, входящего в структуру того же финансово-промышленного объединения, в отличие от прочих видов кредитов является почти безрисковым.
Еще следует отметить, что фактическое отсутствие практики применения Уголовного кодекса РФ в части экономических преступлений, а также отсутствие механизмов розыска должника по закону об исполнительном производстве заставляют банки придерживаться консервативной политики в области кредитования, значительно снижают потенциал развития кредитных операций в России. Кроме того, фактиче-
ски отсутствует и правовой механизм выявления заведомо фиктивных кредитов. Однако даже если будет доказано, что и кредитор, и заемщик изначально были осведомлены о последующем невозврате кредита, ни для одного из участников такой фиктивной сделки действующее законодательство не предусматривает какой-либо ответственности.
Все вышеперечисленные проблемы существенно ухудшают возможности кредитования предприятий. Банкиры вполне обоснованно считают, что первоклассных заемщиков в стране пока немного, а в работе с остальными они вынуждены учитывать риски, повышая стоимость денег и сужая в итоге поле кредитования.
Сложность и недостаточность кредитования - одна из основных трудностей, сдерживающих развитие бизнеса в России. Одним из основных тезисов программы «Национальная банковская система России 2010-2020», разработанная Ассоциацией российских банков, является реализация комплекса вопросов с целью поддержки предприятий. Направлениями совершенствовании системы кредитования должны стать [3.-С.93-94]:
разработка мероприятий по снижению
риска;
- внедрение стандартизированных процедур, позволяющих снизить себестоимость операций по кредитованию и сократить срок рассмотрения заявок предприятий;
- увеличение срочности пассивов, что позволит снизить разрывы между активами и пассивами по срокам востребования и погашения;
- осуществление мероприятий на федеральном и региональном уровне по созданию благоприятной среды.
Крупным банкам невыгодно кредитовать малые предприятия вследствие высоких рисков, значительных накладных расходов и отсутствия достаточного количества квалифицированного персонала. В данной ситуации банки предпочитают развивать кредитование физических лиц, так как в данном сегменте кредитования повышенные риски компенсируются высокими процентными ставками. Юридическим же лицам невыгодно кредитоваться по таким ставкам, а предприятий, удовлетворяющим жестким требованиям банков, мало.
Средние банки, особенно региональные, кредитуют малый и средний бизнес. У них либеральнее требования к потенциальным заемщикам, и они готовы работать индивидуально с
каждым заемщиком. Но они не имеют достаточного количества ресурсов, для того чтобы полностью удовлетворить потребности российского бизнеса.
Заимствование на межбанковском рынке не является надежным источником пассивов, что стало заметно во время летнего банковского кризиса, когда крупные банки закрыли почти все лимиты на средние и малые банки. Поэтому можно ожидать улучшения ситуации, когда малые банки получат доступ к денежным ресурсам (например, если Центробанк начнет кредитовать банки не только под залог государственных ценных бумаг), либо если крупные банки будут вынуждены снижать процентные ставки и требования к потенциальным заемщикам вследствие усиления конкуренции и появления у них значительного объема неработающих пассивов.
В настоящий момент банковская система России имеет достаточное количество денежных ресурсов для удовлетворения нужд большинства малых и средних российских предприятий. Крупные российские предприятия в большинстве своем предпочитают кредитоваться в зарубежных банках, либо пользуются альтернативными источниками заемных средств (облигации, кредитные ноты и др.).
Соответственно возрастает конкуренция за заемщиков между банками, что вынуждает их улучшать условия кредитования. Банки постоянно снижают процентные ставки, ускоряют процесс рассмотрения кредитных заявок, уменьшают свои требования к обеспечению и финансовому состоянию заемщиков. При этом
- все чаще банки предлагают нетрадиционные схемы финансирования, такие как лизинг (для этого часто используются дочерние лизинговые компании), факторинг и другие. Одним словом, при очевидной тенденции к либерализации рынок кредитования юридических лиц испытывает и ряд проблем.
Список использованных источников
1 Кандаурова, Д. Обеспечение кредита: место и роль в кредитной политике//Банковское дело.- 2006.-№9.-С. 40-45.
2 Федеральный закон «О кредитных историях», от 30.12.2004 №218-ФЗ.
3 Олюнин, Д. Основные тенденции на рынке корпоративного кредитования// Банковское дело.- 2008.- №7.-С. 93-95.
