CC BY
203
Д.С. Дробышев
аспирант кафедры «Государственное, муниципальное и корпоративное управление»
ПРОБЛЕМЫ ИЗМЕРЕНИЯ ТРАНСАКЦИОННЫХ ИЗДЕРЖЕК
НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ
На примере предприятий нефтегазового сектора
Рля преобразований в экономике России минувшего века существовало большое число реальных и мнимых предпосылок. Следует признать правильность стратегического курса на переход к рыночной системе хозяйствования с такими ее неотъемлемыми элементами, как общая демократизация экономической деятельности, в том числе либерализация цен, реформирование собственности, создание инфраструктуры рынка, развитие конкуренции и т. д. Вместе с тем очевидна низкая эффективность многих механизмов и тактики перехода к рынку. Так, особенностью процессов, происходящих в экономике в настоящее время, является необходимость их ориентирования не столько на предприятия как отдельные единицы, сколько на те проблемы их адаптации к изменяющимся условиям хозяйствования, которые могут быть решены уже только на более высоком, корпоративном уровне.
Выход на этот уровень предполагает консолидацию усилий отдельных предприятий в борьбе за рынок, концентрацию ресурсов, устранение конкуренции на промежуточных стадиях производства товаров и снижение внутренних издержек. Интеграция предприятий должна обеспечивать построение горизонтальных технологических цепочек, включающих завершающие стадии производственного цикла. Кроме того, необходимо создание управленческой вертикали, способной осуществлять маркетинговую стратегию по контролю и увеличению совокупной доли этих предприятий на рынке в масштабах страны, аккумулировать и оптимизировать необходимые для этого ресурсы, в первую очередь финансовые. Таким образом, речь должна идти о повышении эффективности производства посредством объединения интересов предприятий в горизонтально- или вертикально интегрированные бизнес-группы с соответствующей финансовой и торгово-сбытовой инфраструктурой.
Интеграция современных российских промышленных предприятий путем создания холдингов и стратегических альянсов позволяет: диверсифицировать
их деятельность; привлечь необходимые финансовые ресурсы, в том числе на зарубежных рынках, с использованием инструментов фондового рынка; сконцентрировать их на приоритетных направлениях производства и перспективных НИОКР для экспансии на новые сегменты рынков; оптимизировать организационную структуру бизнеса, а также повысить надежность производственной кооперации. Это приведет к снижению удельных трансакционных издержек, или издержек функционирования экономической системы в пересчете на одну единицу (трансакцию).
Возникает необходимость в разработке методики измерения уровня трансакционных издержек предприятий, позволяющей адекватно оценивать эффективность протекания интеграционных процессов в промышленности. Исследованиями трансакционных издержек в той или иной степени занимались многие известные специалисты в области институциональной теории экономики — как зарубежные (Г. Беккер, Дж. Бьюкенен, Дж. Гэлбрейт, У. Николсон, Р. Познер, Г. Таллок, К. Эрроу), так и отечественные (Е. Балацкий, Н. Лебедева, П. Крючкова, А. Ляско, Д. Олейник, В. Радаев, М. Юдкевич, В. Кокорев, А. Блохин, А. Бурков). Вместе с тем конкретный подход к количественной оценке трансакционных издержек применительно к корпоративному сектору окончательно не сформирован. Исходя из этого, была разработана современная методика измерения трансакционных издержек функционирования предприятия на основе данных бухгалтерской отчетности.
В бухгалтерской отчетности, а именно в Отчете о прибылях и убытках отражается реальная сумма затрат, понесенных конкретным предприятием за тот или иной период. В укрупненной форме Отчет состоит из выручки и себестоимости реализованной продукции, которая, в свою очередь, включает в себя коммерческие и административные расходы. Коммерческие и административные расходы являются суммой общехозяйственных расходов, расходов по выплате заработной платы, расходов, связанных с услугами банков и услугами сторонних организаций (консультационные, юридические и аудиторские услуги), расходов по страхованию, по аренде имущества, по созданию резерва по сомнительным долгам и резерва по финансовым вложениям, а также издержек обращения сбытовых предприятий и прочих расходов*.
Анализ расшифровки коммерческих и административных расходов Отчета о прибылях и убытках через призму институциональной теории показывает, что эти издержки в большинстве своем по природе относятся к трансакционным.
Далее представлен комментарий по различным видам расходов.
* См.: Международные стандарты финансовой отчетности 2006 г.: Пер. с англ.
М., 2006. С. 418.
Оплата труда аппарата управления
Данную категорию расходов можно отнести к трансакционным, так как они прямо зависимы как от размера компании, так и от формы организации бизнеса. Именно порядок взаимодействия сотрудников внутри корпорации (организация управления, степень сотрудничества между структурными подразделениями), а также за ее пределами с внешней средой (что проявляется в защите прав собственности, представлении интересов акционеров перед государственными органами, конкурентная борьба) определяет размер и структуру управленческого аппарата, а также его необходимую квалификацию, что, в свою очередь, сказывается на уровне расходов на его содержание. Амортизация
Расходы могут быть отнесены к разряду трансакционных издержек на сумму разницы между начислением амортизации по обычной ставке и применением ускоренного метода амортизации. Применение последнего оказывается выгодным компании, когда она нацелена на стремительный рост и ускоренное обновление своих основных фондов. Подобную цель преследуют нефтегазовые корпорации ввиду высокой конкурентной борьбы на рынке нефти и нефтепродуктов, в то время как использование модернизированного и современного оборудования как снижает издержки, так и увеличивает в целом инвестиционную привлекательность компании*. Таким образом, указанная выше разница это и есть плата корпорации за причастность к институту современных рыночных отношений. Лицензии и программы
Лицензирование деятельности является одной из самых крупных статей расходов предприятий нефтегазового сектора, что связано с освоением природных ресурсов, которые являются невозобновляемыми и подлежат тщательному надзору со стороны государства. В свою очередь, в процессе получения лицензии компании сталкиваются с множеством административных барьеров, расходы на преодоление которых по сути и есть трансакционные издержки**. Консультационные, а также юридические услуги
Расходы связаны с неупорядоченностью информационных потоков, а также неоднозначным толкованием действующего законодательства, что подчеркивает несовершенство институциональной среды деятельности нефтегазовых корпораций***. Здесь к трансакционным издержкам помимо вышеуказанных
* См.: Коробович Г.Ю. Оценка стратегии предприятия на основе анализа трансакционных издержек: Сб. трудов VI Всероссийского симпозиума «Стратегическое планирование и развитие предприятия. М.: ЦЭМИ РАН, 2005. С. 124.
** См.: Тамбовцев В.Л. Экономическая теория контрольно-надзорной деятельности государства // Вопросы экономики. 2004. № 4. С. 91-106.
*** См.: Клейнер Г.Б. Эволюция институциональных систем. М.: Наука, 2004. С. 54.
расходов также относятся затраты, связанные с уплатой различных налоговых штрафов и пеней. Дело в том, что, учитывая нечеткость и неполноту многих положений Налогового кодекса РФ, даже нацеленная на открытое ведение налогового учета компания не застрахована от претензий со стороны налоговых органов. Также необходимо выделить «скрытые» трансакционные издержки, связанные с тем, что предприятия вынуждены принимать консервативную позицию в отношении определения налоговой базы с целью уменьшить возможности для притязаний со стороны налоговых органов. Несовершенство действующего законодательства также вынуждает крупнейшие корпорации нести повышенные затраты на юридические услуги, связанные с защитой прав собственности на активы.
Представительские расходы
Являются неотъемлемой частью функционирования любого института. Они объясняются конкурентной средой рыночных отношений, что влечет повышенные издержки, связанные и с заключением договоров, и взаимодействием с внешней средой деятельности компании. Учитывая высокие мировые цены на нефть и повышенный интерес к нефтегазовым корпорациям со стороны различного рода СМИ, а также негативное их восприятие общественностью, корпорации предпочитают отдавать часть доходов на благотворительную деятельность, проводить социальную политику, активные рекламные компании и пр. с целью снижения социальной напряженности.
Информационные услуги
Являются залогом эффективного функционирования любой корпорации в современной институциональной среде. Зачастую обладание информацией позволяет не только заключать выгодные сделки по реализации продукции или приобретению того или иного оборудования, но и оперативно и максимально эффективно управлять корпорациями*, что особенно важно ввиду географической разрозненности дочерних предприятий ведущих российских нефтегазовых компаний.
Аудиторские услуги
В условиях несовершенства институциональной среды, общей экономической неопределенности и, как следствие, недоверия участников рынка друг к другу компании вынуждены прибегать к услугам сторонних организаций — аудиторов, целью которых является выражение квалифицированного мнения о финансовой отчетности корпораций. Затраты особенно высоки ввиду значительных размеров нефтегазовых корпораций, когда аудит финансовой отчет-
* См.: Друкер П. Теория бизнеса: Пер. с англ. // Вестник Санкт-Петербургского университета. 2002. № 32. С. 63.
ности происходит непрерывно и практически столь же трудоемок, как и сам процесс составления финансовой отчетности. Здесь следует еще учесть так называемые неявные расходы*, выражающиеся в дополнительных затратах, связанных с приведением своих финансовых и других показателей деятельности в соответствие с международными стандартами с целью обеспечить привлекательность компании для инвестирования.
Расходы по страхованию
Являются одной из составляющих трансакционных издержек и связаны с защитой и спецификацией прав собственности, а также постконтрактными издержками. В настоящее время практически каждая сделка даже с минимальным уровнем риска для одного из ее участников в обязательном порядке подлежит страхованию**, что не может не сказываться на уровне расходов предприятий. Об этом также свидетельствует рост оборотов страховых компаний.
Резервы
Создание различного рода резервов, таких как резерв по сомнительным долгам, резерв под обесценение финансовых вложений и ряд других, связаны с общей экономической неопределенностью, а также наличием неоднозначных трактовок действующего законодательства. Более десятой части дебиторской задолженности нефтегазовых компаний списывается ввиду невозможности получения денежных средств, что особенно ярко проявлялось в переходный период. Наличие неблагонадежных участников рынка повышает совокупные издержки корпораций по заключению сделок, постконтрактному контролю, а также юридической защите своих прав.
Динамика коммерческих и административных расходов за последние годы для ведущих нефтегазовых компаний, осуществляющих свою деятельность на российском рынке, складывалась следующим образом.
Таблица 1
Динамика коммерческих и административных расходов, тыс. долл.1
Компания 2000 2001 2002 2003 2004 2005
ОАО “Лукойл” 1 221 000 1 375 000 1 313 000 1 800 000 2 024 000 2 578 000
ОАО “НК Роснефть” - 234 583 243 354 238 852 269 000 663 000
ОАО Газпром” 1 545 579 1 770 658 2 096 411 3262 612 4 263 512 5 941 942
ТНК-ВР - 435 600 538 000 872 000 957 000 -
ОАО “Газпромнефть” 182160 608 965 819 708 1 024 648 1 368 026 1 547185
ОАО “Татнефть” 367 348 545 250 503 072 302 499 369 634 335 496
1 По данным официально опубликованной бухгалтерской отчетности компаний за соответствующие годы.
2 Для ОАО «Газпром» использовались данные о динамике уровня затрат на оплату труда.
* См.: Благовещенский ВА. Система управления трансакационными издержками в вертикально интегрированных нефтяных компаниях. Тюмень: Тюм. гос. ун-т, 2004. С. 117.
** См.: Наймушин В.Г., Козлов А.Н. Корпоративная собственность в трансформационной экономике // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2о0з. С. 41.
Из приведенных выше данных очевидно, что коммерческие и административные расходы ведущих нефтегазовых компаний, осуществляющих свою деятельность на российском рынке, имеют тенденцию к стабильному росту на протяжении последних пяти лет. Так, увеличение расходов ОАО «Лукойл» составило 111%, ОАО «НК Роснефть» — 183%, ОАО «Газпромнефть» — 749% и ОАО «Газпром» — 284%. Рост во многом обусловлен ростом самих нефтегазовых корпораций, который наблюдался в последние годы (см. динамику выручки от реализации в табл. 2).
Таблица 2
Динамика выручки от реализации, тыс. долл.1
Компания 2000 2001 2002 2003 2004 2005
ОАО “Лукойл” 13 440 000 13 562 000 15 449 000 22 299 000 34 058 000 56 215 000
ОАО “НК Роснефть” - 2 322 457 2 960 625 3 641 032 5 275 395 23 951 000
ОАО “Газпром” 19 203 574 21 232 850 20 565 895 26 712 773 33 898 204 48 912 063
ТНК-ВР - 6 075 400 8 056 000 10 366 000 14 169 000 -
ОАО “Газпромнефть” 2 397 922 3 575 679 4 776 691 6 716 540 8 886 498 14 585 314
ОАО “Татнефть” 5 234 425 4 631 269 4 640 993 3 800 613 5233146 6 007 977
1
По данным официально опубликованной бухгалтерской отчетности компаний
за соответствующие годы.
К основным факторам, повлиявшим на увеличение выручки от реализации, относится уровень экспортных цен на нефть и газ, который существенно изменился за анализируемый период, а также события, произошедшие внутри самих компаний (имеются в виду результаты активной политики по увеличению добычи и реализации нефти и нефтепродуктов: участие в совместных проектах, приобретение лицензий на новые участки, а также приобретение долей в других компаниях).
С целью выявления общей зависимости между уровнем трансакционных издержек предприятий и масштабами, а также эффективностью их деятельности обратимся к динамике отношения коммерческих и административных расходов к выручке от продаж за соответствующие периоды (см. табл. 3 и приведенный ниже график).
Таблица 3
Отношение коммерческих и административных расходов к выручке от реализации, %1
Компания 2000 2001 2002 2003 2004 2005
ОАО “Лукойл” 9,08 10,14 8,50 8,07 5,94 4,59
ОАО “НК Роснефть” -- 10,10 8,22 6,56 5,10 2,77
ОАО “Газпром” 8,05 8,34 10,19 12,21 12,58 12,15
ТНК-ВР - 7,17 6,68 8,41 6,75 -
ОАО “Газпромнефть” 7,60 17,03 17,16 15,26 15,39 10,61
ОАО “Татнефть” 7,02 11,77 10,84 7,96 7,06 5,58
1 Показатели рассчитаны на основе данных, приведенных в табл. 1 и 2.
Отношение коммерческих и административных расходов к выручке от реализации, %
Итак, выделим следующие закономерности на основе данных о динамике, приведенных на графике.
^ Несмотря на увеличение размеров компаний, масштабов их деятельности и реализации готовой продукции, удельный вес коммерческих и административных расходов в суммарной выручке снижается, что говорит об увеличении эффективности управления и позволяет судить о целесообразности дальнейшего укрупнения компаний.
^ Наиболее четко тенденция к снижению удельных трансакционных издержек наблюдается у компании «Роснефть», политика которой направлена на активный рост масштабов своего присутствия на рынках нефти и нефтепродуктов. Особенно наглядно указанные тенденции прослеживаются в 2004 и 2005 гг., когда компания значительно увеличила свои активы посредством присоединения ОАО «Юганскнефтегаз». Это говорит о том, что рост компании положительно повлиял на эффективность затрат на управление, что в свою очередь позволяет сделать предположение о наличии управленческого потенциала компании для дальнейшего роста масштабов деятельности.
^ Слабое снижение удельных коммерческих и административных расходов для ОАО «Газпромнефть», ОАО «Лукойл» и ТНК ВР при существенном увеличении выручки от реализации позволяет прогнозировать снижение эффективности от дальнейшего увеличения компаний и требует большей ориентации компаний на активную работу в области повышения эффективности управления.
^ Увеличение удельных затрат на оплату труда для компании ОАО «Газпром» допускает предположение о неэффективности управления структурой как следствие ее монополистической сущности. Тем не менее не считается целесообразным приведение каких-либо выводов касательно сложившейся динамики вследствие того, что для анализа был использован лишь уровень заработной платы в составе расходов ОАО «Газпром», а также ряд других допущений (отсутствие выделения факторных составляющих, инфляция и пр.).
Как показал проведенный анализ, уровень трансакционных издержек зависит от общеэкономических факторов, влияющих на деятельность компании, а также ее размеров, масштабов деятельности и корпоративной стратегии, включающей разработку и проведение мер по снижению издержек управления (что весьма актуально для ряда российских компаний).
На наш взгляд, часть подобных мер должна осуществляться на государственном уровне. Предлагается создание специальной экспертной комиссии при Правительстве РФ. В качестве основных направлений работы экспертной комиссии могут быть выделены следующие:
^ участие в подготовке законов по дебюрократизации экономики;
^ отслеживание выполнения принятых законов, направленных на дебюрократизацию экономики;
^ координация работы организаций саморегулирования, занимающихся преодолением административных барьеров;
^ участие в разработке корпоративных кодексов;
^ анализ рынков трансакционных услуг;
^ формирование предложений по стимулированию развития трансакционных рынков, повышению качества трансакционных услуг, созданию эффективной инфраструктуры бизнеса;
^ мониторинг внедрения электронного документооборота во взаимоотношениях государственных органов и предприятий;
^ отслеживание конкретных действий по реализации планов Правительства РФ по улучшению институциональной среды деятельности российских компаний.
При этом сами компании должны проводить активную внутреннюю политику, направленную на упрощение взаимодействия внутри системы, снижение количества уровней согласования тех или иных решений, а также активное обеспечение всех заинтересованных сотрудников доступом к информации и поощрение коллективного взаимодействия.
