CC BY
70Magazine: Clusters. Research and development Publisher: Moscow business initiatives cluster (Moscluster), BIN 1157746107606, INN 7719402939 ISSN: 2414-9047 Article: The investment behavior of people in Russia: myths and realities DOI: 10.12737/article_58ebdd9b5c13a0.86490965 FOS: 5.02, Economics and Business WoS: B.00090, Economics Author: L. A. Godunova E-mail the author: l.a.godunova@moscluster.com Country, region, city of residence: Russian Federation, Moscow, Moscow Academic degree: - Title: - Workplace author: Moscow business initiatives cluster (Moscluster) Position: Journalist SPIN: 4743-8365 ODCID: - Researcher ID: - Author: T. A. Nagach E-mail the author: tanagach@mail.ru Country, region, city of residence: Russian Federation, Moscow, Moscow Academic degree: -Title: - Workplace author: Financial University under the Government of the Russian Federation Position: Bachelor SPIN: - ODCID: - Researcher ID: - Author: V. V. Korepova E-mail the author: v.v.korepova@moscluster.com Country, region, city of residence: Russian Federation, Moscow, Moscow Academic degree: - Title: - Workplace author: Moscow business initiatives cluster (Moscluster) Position: Journalist SPIN: 2577-1389 ODCID: 0000-0002-5406-235X Researcher ID: - Abstract: Investment behavior of people is one of the main problems of Russia at the moment. But if we are talking about investments, is it worth thinking about the fact that in order to invest, you need to have "free" money. Keywords: investments, people's behavior, contributions, trust References 1. Alikperova, N.V., Sociological Investigations of the Investment Behavior of the Population of Russia // Humanities. Bulletin of the financial university. 2016. No. 2 (22). C. 30. 2. Ananishnev VV, Brizhanin VV, Val'kova AA, Mukhamedyanova RA, Chulichkova Yu. S. Management in crisis conditions: actual tools and methods of crisis management of industrial enterprises // Clusters. Research and development. 2016. T. 2. No. 1 (2). Pp. 34-38. 3. Godunova L.A. Competition and cooperation as components of the market mechanism // Economics and management: problems, solutions. 2015. V. 2. No. 11. Pp. 50-58. 4. Are Russians ready to invest money in stocks? MarketLab: Financial Innovations URL: https://market-lab.org/gotovy-li-rossijane-vkladyvat-dengi-v-aktsii (reference date: 13.03.2017). 5. Korepova V.V, Mazina DS, Mitrofanova MV Regional clusterization is a mechanism for increasing the region's investment attractiveness // Clusters. Research and development. 2015. Vol. 1. No. 1 (1). 28. 6. Poll: most Russians want to switch to a new pension system - Newspaper.Ru | News [Electronic resource] URL: https://www.gazeta.ru/ business / news / 2016/09/24 / n_9146537.shtml (circulation date: 14.03.2017). 7. Why do not Russians buy securities? Opinion | Banki.ru [Electronic resource] URL: http://www.banki.ru/news/columnists/?id=7909658 (date of circulation: 13.03.2017). 8. Tyukhteneva RT, Molodtsova MN Investment behavior of monopolists // Bulletin of Young Scientists: collection of scientific papers No. 3 / ed. V. G. Babin. Gorno-Altaisk: RIO GASU. P. 20-25
Журнал: Кластеры. Исследования и разработки Издатель: Московский кластер бизнес-инициатив (Москластер), ОГРН 1157746107606, ИНН 7719402939 ISSN: 2414-9047 Название статьи: Проблемы инвестиционного поведения людей в России: мифы и реальности DOI: 10.12737/article_58ebdd9b5c13a0.86490965 FOS: 5.02, Economics and Business WoS: B.00090, Economics Стр. 20-25
20
УДК: 33
ББК: 65.050
ГРНТИ: 06.52.01
РВИНИТИ: 061.51.53.01
РФФИ: 06.6.50
РНФ: 08.1.55
Автор: Годунова Лидия Андреевна
Телефон: 89152592791
Электронная почта автора: l.a.godunova@moscluster.com
Страна, область, город проживания: РФ, Москва, Москва
Ученая степень: -
Ученое звание: -
Место работы автора: Общество с ограниченной ответственностью «Московский кластер бизнец-
инициатив», Москва
Должность: Журналист
SPIN: -
ODCID: -
Researcher ID: -
Автор: Нагач Татьяна Александровна
Телефон: 89262100525
Электронная почта автора: tanagach@mail.ru
Страна, область, город проживания: РФ, Москва, Москва
Ученая степень: -
Ученое звание: -
Место работы автора: Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва,
Россия
Должность: Бакалавр
SPIN: -
ODCID: -
Researcher ID: -
Автор: Корепова Валерия Владимировна
Телефон: 89164963820
Электронная почта автора: v.v.korepova@moscluster.com
Страна, область, город проживания: РФ, Москва, Москва
Ученая степень: -
Ученое звание: -
Место работы автора: Общество с ограниченной ответственностью «Московский кластер бизнес-
инициатив», Москва
Должность: Журналист
SPIN: 2577-1389
ODCID: 0000-0002-5406-235X
Researcher ID: -
Аннотация: Инвестиционное поведение людей - это одна из главных проблем России на данный момент.
Но если мы говорим об инвестициях, стоит ли задумываться о том, что для того, что инвестировать, нужно
обладать "свободными" деньгами.
Ключевые слова: инвестиции, поведение людей, вклады, доверие.
Социально-экономическая сущность инвестиций может быть сформулирована как вложение ценностей во всех их проявлениях в различные объекты хозяйственной жизни общества с целью достижения социального и экономического эффекта. В процессе осуществления инвестиционных вложений, между субъектами инвестиций, посредниками складываются определенные отношения, которые в совокупности характеризуют их инвестиционное поведение.
Инвестиционное поведение - совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации финансовых и нефинансовых инвестиций.
Инвестиционное поведение понимается не только как чисто экономический процесс вложения капиталов (денег) - это процесс, в котором задействовано
множество субъектов: тех, кто накапливает инвестиционные ресурсы; тех, кто осуществляет функции их перераспределения; и тех, кто запускает их в рыночный оборот.
Другими словами, это действия физических и юридических лиц, связанные с вложениями их капиталов в различные объекты хозяйственной жизни с целью получения экономического или социального эффекта (прибыли) [8].
Инвестиционное поведение людей исследуется учеными с помощью комплекса социологических методов, которые помогают определить мотивационные факторы инвестирования.
Актуальность таких исследований обусловлена недостаточно совершенным инвестиционным механизмом в российских регионах, который не в состоянии оптимально и организовано решать вопросы инвестиционного развития [5]. Слабый уровень инвестиционной активности приводит к сложностям формирования ресурсной базы коммерческих банков, усилению зависимости отечественного фондового рынка от иностранных капиталов, недостатку устойчивых долгосрочных источников финансирования российской экономики.
Институтом социально-экономических проблем народонаселения РАН в декабре 2014 г. было проведено исследование инвестиционно-сберегательного поведения населения, в ходе которого было выяснено, что большинство участников распоряжаются своими имеющимися средствами так: сначала тратят сбережения на самое необходимое, затем откладывают часть полученных доходов в виде сбережений [2]. Отсюда следует, что даже если гражданам удается сберечь денежные средства, то чаще всего сбережения будут храниться дома "в стеклянной банке", нежели будут активно инвестироваться и приносить прибыль. Финансовая стратегия граждан чаще всего направлена на пассивное хранение, а не на приращение денежных средств, путем инвестиционных вкладов. Люди боятся идти на риск, тем самым, ограничивают инвестиционный потенциал сбережений населения.
Рис. 1. Предпочтения в форме сбережения свободных средств
Депозиты Наличные рубли Наличная иностранная валюта Вложения в недвижимость Вложение в драгоценные металлы Вложение в собственный бизнес Покупка автомобиля Затрудняюсь ответить М
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20
Преобладание тенденции сохранения, скорей всего связанно с кризисной ситуации в России и падением российского рубля. Кризис финансовый или экономический - это внезапное падение капитала во всей стране, проявляющееся в значительном спаде, несоблюдение сформировавшихся производственных взаимосвязей, разорение компаний, увеличение безработицы и в результате снижение жизненного уровня, благополучия населения [2].
Что касается предпочтений в форме сбережений свободных средств, большинство опрошенных отдали свои голоса депозитам, наличным деньгам,
22
иностранной валюте, вложениям в недвижимость, в значительно меньшей степени - вложениям в драгоценные металлы, развитие собственного бизнеса и покупку автомобиля (см. рис. 1) [1]. Мотивами данных предпочтений является: надежность, уверенность, достаточная осведомленность о данном способе вложения денежных средств, ориентация на опыт. Тем самым, отказ от других способов вложений связан с недостаточной информативностью населения о способах тех или иных вложений, с недоверием к финансовым институтам или со страхом пойти на риск.
Внутренние инвестиции являются проблемной точкой и требуют активных действий по привлечению инвесторов из числа граждан РФ. У подавляющей части населения страны нет ресурсов для инвестиций, поэтому необходимо, чтобы действиями государственной власти был повышен уровень благосостояния населения. Кроме того, на сегодняшний день наблюдается, что граждане с опасением относятся к инвестициям.
По данным НАУФОР, на 2015 году в России только около 900 тыс. человек из 144-миллионного населения инвестируют в ценные бумаги, а доля активных инвесторов едва достигала до 100 тыс. В тоже время российский фондовый рынок стал одним из мировых лидеров по темпам роста и восстановления, зарубежные инвесторы обратили внимание на российские проекты, однако ситуация с внутренними инвесторами не меняется в лучшую сторону: по-прежнему недостаточно высок уровень внутренних инвестиций. Во многом это связано с отсутствием опыта инвестиций или же, напротив, на наличии негативного опыта, что обуславливает преобладание сберегательных стратегий финансового поведения. Основные направления: накопления в валюте, депозитах или же инвестиции в недвижимость при наличии средств. Кроме того, предыдущие несколько лет показали, что инфляция и изменение курса препятствуют получению прибыли [7].
Обратимся к социологическим данным. В 2013 году, исследуя интерес россиян к покупке акций, Фондом общественного мнения была построена выборка финансово активных россиян (т.е. тех, кто за последние года прибегал к использованию финансовых инструментов), проживающих в городах с населением свыше 500 тыс. человек. Выборка составила 10,5% населения, таким образом мы можем судить о низкой финансовой активности россиян, которая, безусловно зависит от низкого уровня финансовой грамотности, однако этот фактор не является решающим. Более существенным фактором нам представляется низкий уровень доверия финансовым инструментам, в частности, по данным того же исследования ФОМ, 88% опрошенных не следят за ситуацией на фондовом рынке, а 61% отметили рискованность акций. Кроме этого следует отметить, что большинство респондентов считают, что ситуацию на рынке отражает цена нефти — 28% или курс доллара — 26%, а как известно эти показатели в последние годы свидетельствуют о неустойчивости отечественной финансовой системы [4].
Если говорить о других направлениях инвестирования, то россиян интересуют пенсионные накопления. По данным ФОМа за 2016 год, большая часть населения страны выразила желание участвовать в системе формирования индивидуального пенсионного капитала (ИПК), 62% респондентов нравится идея
ИПК, хотя 20% отметили преимущества и недостатки этой системы. Респонденты выделили положительные характеристики программы: государственное софинансирование и защита системой гарантирования пенсионных накоплений [6].
В 2015 году были приняты изменения в Налоговом кодексе РФ и в законе о рынке ценных бумаг, в результате чего в России появились индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Крупные инвестиционные компании и банки начали уже оказывать услуги по их открытию и ведению. При этом сохраняется ряд условий, которые могут быть непонятны потребителям финансовых услуг, а в связи с этим могут выступать преградой на пути расширения внутренних инвестиций.
Если рассматривать частные инвестиции на фондовом рынке и ПИФы, то их развитию препятствуют следующие факторы: риски отечественного фондового рынка, которые трудно поддаются контролю ввиду кризисного состояния экономики, низкие стандарты корпоративного управления, низкая финансовая грамотность населения в целом и отсутствие навыков инвестирования и сбережения на протяжении поколений.
Поводя итог вышесказанному, можно с уверенностью говорить не только о недостаточно развитой системе инвестирования в России и недостаточной грамотности населения, но и «невозможности» людей инвестировать. Если человек обладает «лишними» средствами, он старается их сберечь или вложить во что-то выгодное. А на данный момент в России существует проблема, как «нет лишних денег». Возможно, при грамотной политике и качественному обучению сограждан о методах инвестирования, мы бы получили результат. Но чем инвестировать, если первостепенной проблемой в России сейчас стоит уровень заработных плат и качество жизни.
Список литературы
1. Аликперова Н. В., Социологические исследования инвестиционного поведения населения России //Гуманитарные науки. Вестник финансового университета. 2016. № 2 (22). С. 30.
2. Ананишнев В. В., Брижанин В.В., Валькова А.А.,Мухамедьянова Р. А., Чуличкова Ю. С. Управление в условиях кризиса: актуальные инструменты и методы кризис менеджмента промышленных предприятий// Кластеры. Исследования и разработки. 2016. Т. 2. № 1(2). С. 34-38.
3. Годунова Л.А. Конкуренция и сотрудничество как составляющие рыночного механизма // Экономика и управление: проблемы, решения. 2015. Т. 2. №11. С. 50-58.
4. Готовы ли россияне вкладывать деньги в акции? MarketLab: Financial Innovations [Электронный ресурс] URL: https://market-lab.org/gotovy-li-rossijane-vkladyvat-dengi-v-aktsii (дата обращения: 13.03.2017).
5. Корепова В.В., Мазина Д. С., Митрофанова М. В. Региональная кластеризация - механизм повышения инвестиционной привлекательности региона // Кластеры. Исследования и разработки. 2015. Т. 1. № 1(1). С. 28.
6. Опрос: большинство россиян желают перейти на новую пенсионную систему - Газетами | Новости [Электронный ресурс] URL: https://www.gazeta.ru/ business/news/2016/09/24/n_9146537.shtml (дата обращения: 14.03.2017).
7. Почему россияне не покупают ценные бумаги | Мнение | Банки.ру [Электронный ресурс] URL: http://www.bank±ru/news/columnists/?id=7909658 (дата обращения: 13.03.2017).
8. Тюхтенева Р. Т., Молодцова М. Н. Инвестиционное поведение монополистов // Вестник молодых ученых: сборник научных работ №3 / ред. В. Г. Бабин. Горно-Алтайск: РИО ГАГУ.
