CC BY
59
А.Е. Колмаков, профессор, М.В. Богатырева, доцент, М.А. Колмаков, аспирант кафедры мировой экономики, Иркутский национальный исследовательский технический университет,
г. Иркутск, Россия, bmv2005@list.ru
ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РОСТА ЭКОНОМИКИ РОССИИ
В статье анализируются пути возобновления экономического роста России в современных условиях. Рассматриваются возможности использования четырёх компонентов совокупного спроса: потребительского спроса, инвестиционного спроса, государственных расходов и чистого экспорта. Оцениваются реальные возможности каждого из компонентов стать импульсом, способным простимулировать рост совокупного спроса. Авторы приходят к выводу, что в руках у экономических властей остался единственный эффективный вариант возобновления экономического роста: увеличение государственных расходов. Остальные элементы уравнения совокупного спроса находятся под воздействием довольно жестких ограничений. Росту потребительского спроса мешают сокращение реальных доходов населения и формирование устойчивой склонности к сбережению. Росту инвестиционного спроса препятствует высокая и неэластичная в сторону понижения процентная ставка. Чистый экспорт - параметр, независимый от политики экономических властей. Возможности фискальной экспансии не используются ввиду ортодоксального восприятия дефицита государственного бюджета и его влияния на экономический рост. Механизм фискального роста может обеспечить экономический рост даже при текущем состоянии экономики. Однако он станет ещё эффективнее после проведения институциональных реформ, направленных на усиление восприимчивости экономических агентов России к рыночным сигналам.
Ключевые слова: рост экономики России, потребительский спрос, инвестиционный спрос, чистый экспорт, государственные расходы, кризис, Банк России.
Скоро пойдет четвертый год, как по- очередь, состоит из четырех компонентов:
литики и чиновники, ответственные за раз- потребительского спроса (С), инвестицион-
витие экономики страны, характеризуют ного спроса (I), государственных расходов
фактическое ее состояние как достаточно (О) и чистого экспорта (Хм) и записывается
оптимистичное. Сначала речь шла о том, в виде следующей формулы: что экономика вот-вот достигнет (или уже достигла) своего низшего уровня развития
= С + 1 + О + Хк.
и очень скоро начнет расти. Теперь, ког- Применительно к современной россий-
да экономика по всем признакам находится ской экономике вопрос стоит следующим
в стадии рецессии, они заявляют, что рост образом: какой из компонентов данного
есть, и в ближайшее время он станет еще уравнения сможет увеличиться настолько,
ощутимее. чтобы величина совокупного спроса (Рс)
Экономический рост (то есть увели- продемонстрировала ощутимый рост? чение совокупного предложения) возмо- Может ли рост потребительского спро-жен только как ответ на увеличение сово- са (С) стать основной причиной роста совокупного спроса. Совокупный спрос, в свою купного спроса (Рс)? Безусловно. Например,
ДИСКУССИЯ 4
журнал научных публикаций Щ
в начале XXI века потребительский спрос ского сектора в России, если рассматривать сыграл огромную роль в увеличении сово- его как инструмент регулирования денеж-купного спроса. Реальные доходы россиян ной массы и возможный источник привлечена протяжении многих лет подряд динамич- ния денежных средств. Банковская система
но росли1, и именно этот факт стал причиной формирования у населения ожидания высокого перманентного дохода, что привело к увеличению текущих расходов. Социально-экономический _
оптимизм стал причиной того, что даже достаточно высокая процентная ставка не понизила уровень спроса домашних хозяйств на потребительские кредиты. И почти никто из россиян не задумывался о том, что причиной улучшения благосостояния стала конъюнктура мировых рынков (в частности, рост цен на нефть), которая, как известно, не отличается постоянством.
Чтобы этот сценарий повторился в ближайшее время, необходимо возродить экономический оптимизм россиян, пропажа которого - факт свершившийся. Об этом свидетельствует сформировавшаяся в России «сберегательная» модель поведения2. Если текущие расходы домашнего хозяйства стали ниже, чем его текущие доходы, то это говорит только об одном: об ожидании снижения будущих доходов. Подтверждением данного факта является снижение реальных доходов в течение последних лет3.
Кроме того, на увеличение потребительских расходов могло бы повлиять снижение нормы процента по кредитам. Ведь баланс большинства российских домашних хозяйств вовсе не перегружен кредитными обязательствами, принятыми на себя в более ранние периоды. Но и тут возникает проблема. В последнее время ставка процента по кредитам практически не снижается4, то есть является неэластичной в сторону понижения.
Социально-экономический оптимизм стал причиной того, что даже достаточно высокая процентная ставка не понизила уровень спроса домашних хозяйств на потребительские кредиты.
Все сообщения об увеличении
инвестиционного спроса в последние несколько лет надо трактовать, скорее, как увеличение государственных расходов,
связанных с проведением Олимпиады, Чемпионата мира по футболу, строительством Крымского моста и т.д.
должна быть идеальным проводником импульсов, исходящих от Центрального банка в сторону частного сектора экономики, и сигналов, посылаемых в обратном направлении. Ключевым звеном в этом информационном механизме, как всегда, выступает цена - процентная ставка. Главное требование к процентной ставке - ее гибкость, которая может быть обеспечена только посредством конкуренции между коммерческими банками. Только тогда, снизив процентную ставку, Центральный банк может быть уверен в том, что его рыночный сигнал дойдет до частного сектора экономики, произойдут желаемые увеличение денежной массы, расширение совокупного спроса и т.д. Настоящая конкуренция на российском банковском рынке отсутствует, и поэтому возникла ситуация, описанная Э.Х. Чемберлином почти сто лет назад5. Игроки, находящиеся на рынке, устанавливают предельно высокие цены и довольствуются монополистическими прибылями. В такой ситуации Банк России не должен снижать ключевую ставку. Иначе избыточная ликвидность выплеснется на валютный или фондовый рынки, обусловив либо «надувание пузырей», либо девальвацию отечественной валюты.
Перечисленные выше проблемы не только тормозят расширение потребительского спроса, но и негативно влияют на величину инвестиционного спроса (I), который ориентирован исключительно на уровень нормы процента по кредиту. Именно поэтому инвестиционный спрос со стороны частного сектора не демонстрирует никакого роста.
По мнению авторов статьи, причиной Все сообщения об увеличении инвестицион-этого является текущее состояние банков- ного спроса в последние несколько лет надо
дискуссия
журнал научных публикаций
трактовать, скорее, как увеличение государ- вень цен на нефть и их положительная ди-
ственных расходов, связанных с проведени- намика отсутствуют, поэтому остается лишь
ем Олимпиады, Чемпионата мира по футбо- надеяться, что конъюнктура мирового рынка
лу, строительством Крымского моста и т.д. изменится в лучшую для России сторону,
Обслуживанием этих расходов в основном занимаются государственные корпорации.
Инвестиционный спрос со стороны малого бизнеса также не демонстрирует роста, поскольку получение кредита субъектами данного сектора сопряжено с двумя значимыми ограничениями: высокой нормой процента и дискриминационным отношением со стороны коммерческих банков. Пример такого дискриминационного отношения - залоговое обеспечение кредита для малых предприятий. Так что инвестиционный спрос в ближайшие годы не станет стимулом роста отечественной экономики.
Что же осталось от формулы, представленной выше? Государственные расходы и чистый экспорт. Чистый экспорт, как было сказано ранее, уже выполнял роль экономического стимула в тот период, когда мировые цены на нефть демонстрировали динамичный рост. В настоящее время высокий уро-
История знает немало случаев, когда экономику страны удавалось вытащить из глубокого кризиса или длительной рецессии одними лишь государственными расходами.
тем более, что чистый экспорт - параметр, не зависящий от политики экономических властей.
Таким образом, остаются только государственные расходы. История знает немало случаев, когда экономику страны удавалось вытащить из глубокого кризиса или длительной рецессии одними лишь государственными расходами. Например, Правительство Японии увеличивало государственные расходы и смогло вытянуть страну из рецессии, ко -торая продлилась 15 лет (1990-2005 годы)6. Такой опыт мог бы быть заимствован и Правительством России, тем более, что государственный долг в настоящее время пренебрежительно мал по сравнению с отечественным ВВП. Это позволит увеличить государственные расходы за счет роста дефицита бюджета.
Но премьер-министр заявляет, что приоритетом Правительства является удержание
дискуссия
журнал научных публикаций
дефицита бюджета в пределах 3% от ВВП. Такая расстановка приоритетов в то время, когда экономику настигла рецессия, представляется весьма странной. Может быть, премьер-министр опасается, что в условиях, когда Банк России заявил о плавающем курсе рубля, его политика фискальной экспансии окажется неэффективной? Но тогда премьер-министру и председателю Банка России стоит быстрее договариваться друг с другом, потому что Банк России уже дал понять, что от него не следует ждать денежной экспансии. Это значит, что Банк России отказался брать на себя инициативу в деле преодоления рецессии. Так кто же это сделает, если не Правительство России?
Таким образом, основная проблема, с которой столкнулась российская экономика на современном этапе развития, это сокращение совокупного спроса. Перспективы преодоления рецессии зависят, прежде всего, от готовности Правительства использовать два инструмента, находящихся в его распоряжении. Во-первых, увеличить объём государственных расходов, невзирая на размеры дефицита государственного бюджета. Во-вторых, немедленно, не дожидаясь «более благоприятных политических условий», приступить к реформам, которые сделают
российскую экономику более восприимчивой к рыночным сигналам, -'jjjj
Литература
1. Мовчан А. Коротко о главном: российская экономика XXI века [Электронный ресурс]. URL: http://carnegie.ru/2016/04/26/ru-pub-63431 (дата обращения: 10.10.2017).
2. Колмаков А.Е., Богатырева М.В. Доверие как необходимое условие создания устойчивой банковской системы РФ: испытание финансовым кризисом // Актуальные проблемы развития современного общества: материалы Международ. науч.-практ. конф.: в 2 ч. Саратов: Академия Бизнеса, 2010. Ч. 1. С. 72-80.
3. Макеев Н. Доходы россиян довели до нуля: госстатистика не повысит уровень жизни [Электронный ресурс]. URL: http://www.mk.ru/ economics/2017/07/20/dokhody-rossiyan-doveli-do-nulya-gosstatistika-ne-povysit-uroven-zhizni.html (дата обращения: 11.10.2017).
4. Орлова Е. Экспресс для денег [Электронный ресурс]. URL: http://expert.ru/dossier/podrubrika/ economics (дата обращения: 12.10.2017).
5. Чемберлин Э.Х. Теория монополистической конкуренции (Реориентация теории стоимости). М.: Экономика, 1996. 351 с.
6. Ку Р. Священный Грааль макроэкономики: уроки великой рецессии в Японии. М.: Мысль, 2014. 434 с.
PROBLEMS AND PROSPECTS OF ECONOMIC GROWTH OF RUSSIA
A.E. Kolmakov, Professor, M.V. Bogatyreva, Docent, M.A. Kolmakov, postgraduate, the department of the world economy, Irkutsk National Research Technical University,
Irkutsk, Russia, bmv2005@list.ru
This article analyzes the ways to restore economic growth in Russia in modern conditions. It considers the possibility of using the four components of aggregate demand: consumer demand, investment demand, government spending and net exports. The paper estimates real opportunities of the each component to become an impetus to stimulate the growth of aggregate demand. The authors come to the conclusion that the only one efficient option to restore economic growth is left; it is to increase the government spending. The other elements of the equation of aggregate demand are influenced by fairly rigid constraints. The growth of consumer demand is limited by reduction ofpopulation's real incomes and the formation of a stable propensity to save. The high and inelastic to the downside rate limits the investment demand's growth. Net exports are a parameter which is independent from the authorities' economic policy. The opportunities offiscal expansion are not used because of the orthodox perception of the state budget deficit and its impact on economic growth. The mechanism of fiscal growth can generate economic
growth even at the current state of the economy. However, it will be even more effective after carrying out institutional reforms aimed at strengthening the receptivity of Russian economic agents to market signals. Key words: Russian economic growth, consumer demand, investment demand, net exports, government spending, the crisis, the Bank of Russia.
References
1. Movchan A. Korotko o glavnom: rossijskaya eh-konomika XXI veka [Briefly: the Russian economy XXI century]. URL: http://carnegie.ru/2016/04/26/ru-pub-63431 (accessed: 10.10.2017).
2. Kolmakov A.E., Bogatyreva M.V. Doverie kak neobhodimoe uslovie sozdaniya ustojchivoj bankovs-koj sistemy RF: ispytanie finansovym krizisom [Trust as a necessary condition for the creation of sustainable banking system of the Russian Federation: the test of the financial crisis] / A.E. Kol-makov, M.V. Bogatyreva // Aktual'nye problemy raz-vitiya sovremennogo obshchestva: materialy mezh-dunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii -v 2-h chastyah - ch.1. Saratov: Izdatel'stvo CPM «Akademiya Biznesa», 2010. S. 72-80.
3. Makeev N. Dohody rossiyan doveli do nulya: gos-statistika ne povysit uroven' zhizni [Incomes of Rus-
sians brought to zero: state statistics will not improve the standard of living]. URL: http://www.mk.ru/eco-nomics/2017/07/20/dokhody-rossiyan-doveli-do-nu-lya-gosstatistika-ne-povysit-uroven-zhizni.html (accessed: 11.10.2017).
4. Orlova E. EHkspress dlya deneg [Express for money]. URL: http://expert.ru/dossier/podrubrika/eco-nomics (accessed: 12.10.2017).
5. CHemberlin EH. Teoriya monopolisticheskoj konkurencii (Reorientaciya teorii stoimosti) [The theory of monopolistic competition (Reinsertion theory of value)]. M.: EHkonomika, 1996. 351 s.
6. Ku R. Svyashchennyj Graal' Makroehkonomiki: uroki velikoj recessii v YAponii [The Holy Grail of macroeconomics: lessons of the great recession in Japan]. M.: Mysl', 2014. 434 s.
