CC BY
81
УДК 339.187
Погребцова Елена Александровна, кандидат экономических наук, доцент ФГБОУ ВО Омский ГАУ, Россия, Омск
e-mail: ea.pogrebtsova@omgau.org
ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА
Аннотация. Особой формой долгосрочного инвестирования для предприятия является лизинг. Не привлекая собственные средства предприятие может осуществить модернизацию основных средств. В статье представлено понятие «лизинг», модель экономического механизма лизинговых отношений. Особое внимание автор уделил преимуществам для лизингодателя и лизингополучателя, сравнению кредита и лизинга. На примере действующего предприятия рассмотрены преимущества лизинга. Расчеты по лизингу представлены с различными видами графика платежей: убывающий, равномерный и ступенчатый.
Ключевые слова, лизинг, лизинговая деятельность, лизинговый платеж.
Pogrebtsova Elena Alexandrovna, Ph.D. in Economics, Associate Professor of FSBOU VO Omsk GAU, Russia, Omsk
e-mail: ea.pogrebtsova@omgau.org
PROBLEMS AND PROSPECTS OF LEASING DEVELOPMENT
Annotation. A special form of long-term investment for an enterprise is leasing. Without attracting its own funds, the company can modernize fixed assets. The article presents the concept of "leasing", a model of the economic mechanism of leasing relations. The author paid special attention to the advantages for the lessor and the lessee, the comparison of credit and leasing. The advantages of leasing are considered
ПОЛИТИКА, ЭКОНОМИКА И ИННОВАЦИИ № 1 (41), 2021 on the example of an operating enterprise. Leasing settlements are presented with different types of payment schedules: decreasing, uniform and stepwise.
Keywords: leasing, leasing activity, leasing payment.
Внедрение лизинга является одним из вариантов технического перевооружения производства. У предприятий всех форм собственности имеется ресурс обновления устаревшего оборудования и внедрения нововведений. Применяя лизинг руководитель предприятия избегает риск нехватки денежных средств на приобретение основных фондов, так как осуществляет оплату за оборудование в рассрочку.
В федеральном законе «О финансовой аренде (лизинге)» в соответствии со ст. 2 лизинг - это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга; договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.
В научной литературе мнений на понятие лизинг весьма значительно. Некоторые ученые рассматривают лизинг как вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату на определенный срок на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.
Другое научное мнение, рассматривает лизинг как форму экономических взаимоотношений между лизингодателем и лизингополучателем, при котором лизингодатель выступает одновременно и в роли кредитора, и в роли
ПОЛИТИКА, ЭКОНОМИКА И ИННОВАЦИИ № 1 (41), 2021 поставщика, что положительно сказывается на экономическом состоянии лизингополучателя.
Необычным взглядом является изучение лизинга как формы рационального использования производственного потенциала при многоукладной экономике в современных рыночных условиях.
В теоретических источниках встречаются мнения ученых на понятие лизинг, с точки зрения формы управления чужим имуществом для активизации собственной производственной деятельности.
Следовательно, лизинг является одной из форм инвестирования, так как инвестиции - это долгосрочные финансовые вложения в проекты, осуществление которых приводит к приросту активов в материально-вещественной и нематериальной форме, сопровождаемому приростом денежного (финансового) богатства.
Лизинговые отношения реализуются при помощи разнообразных рычагов и инструментов (рисунок 1).
В целях понимания лизинга следует поэтапно разобрать действия участников сделки при этой лизинговой операции:
1. Пользователь (лизингополучатель) заказывает необходимое оборудование.
2. Лизингодатель оплачивает по договору купли-продажи заявленное имущество его изготовителю или поставляет лизингополучателю имеющееся ранее использованное оборудование.
3. Лизингополучатель запрашивает лизингодателя о наличии необходимого оборудования и основных условиях лизингового договора, одновременно предоставляет документы, характеризующие финансовое состояние и производственные возможности арендатора (бизнес-план проекта и другие документы).
4. Подписание лизингового контракта осуществляют обе стороны.
5. Страхование объекта лизинга осуществляет одна из сторон по соглашению.
ПОЛИТИКА, ЭКОНОМИКА И ИННОВАЦИИ № 1 (41), 2021
6. Изготовитель (собственник) поставляет объект лизинга арендатору и по соглашению сторон может осуществлять техническое обслуживание и ремонт оборудования.
7. Лизингополучатель осуществляет лизинговые платежи.
8. Лизингополучатель возвращает объект сделки в связи с окончанием срока аренды (лизингового договора).
Рисунок 1 - Общая модель экономического механизма лизинговых
отношений
Рассмотрим на примере конкретного предприятия плюсы лизинга. ООО НПП «СД-ГРУ1111» г. Омска стремится к дальнейшему развитию и расширению своей деятельности. Выполнение новых задач позволит привлечь большее количество контрагентов, а также расширить спектр предоставляемых услуг. В связи с этим будут приобретение нового токарного станка марки DL 8Т. Предприятие планирует использовать данное оборудование более 10-ти лет.
ПОЛИТИКА, ЭКОНОМИКА И ИННОВАЦИИ № 1 (41), 2021 Лизинговая сделка является многосторонней, при которой имущество в лизинг сдает не поставщик, а финансовый посредник, в качестве которого выступает лизинговая компания. Лизингополучатель в данном случае является ООО НПП «СД-ГРУПП», лизингодатель и балансодержатель - ООО «Балтийский лизинг» или ООО «Уралпромлизинг». Выделим преимущества для лизингодателя и лизингополучателя (таблица 1).
Таблица 1 - Преимущества для лизингодателя и лизингополучателя
Лизингополучатель Лизингодатель
- решение проблему отсутствия или недостаточности средств на покупку оборудования; - предполагает гарантийное обслуживание; - включение лизинговых платежей в затраты, относимые на себестоимость продукции, позволяет уменьшить налоговую базу; - позволяет быстро обновить свои производственные мощности; - гибкость арендных платежей с учетом характера использования арендуемого имущества и срока его использования. - безопасность сделки - арендодатель сохраняет право собственности на имущество; - согласованность расходов -расходы и доходы от инвестиций идут параллельно; - четкая определенность лизинговых платежей и точная дата их оплаты; - уменьшение негативных последствий изменения рыночных условий в результате установления долгосрочных отношений; - возможность использования налоговых льгот.
Для приобретения станка рекомендуется воспользоваться предложения по лизингу (таблица 2)
Близкими лизингу альтернативными вариантами приобретения имущества (оборудования) являются приобретение в кредит, в рассрочку, чистая аренда,
ПОЛИТИКА, ЭКОНОМИКА И ИННОВАЦИИ № 1 (41), 2021 аренда с правом (но не обязательством) выкупа. Схема приобретения имущества в кредит включает получение фирмой средств для реализации проекта и приобретения в собственность необходимого имущества. В этом смысле лизинг схож с кредитом, так как за счет лизинга также решается это противоречие: у лизингополучателя есть потребность использовать средства в организации, а у лизингодателя такие средства имеются. В определенное время он его возвращает и получает вознаграждение.
Таким образом, при лизинге реализуются принципы кредитных отношений - срочность, возвратность, платность, и по своему экономическому содержанию лизинг во многом сохраняет сущность кредита. Однако лизинг связан с вложением средств на возвратной основе только в основной капитал. Кредит может использоваться для пополнения и оборотных средств.
Важным преимуществом лизинга по сравнению с кредитом являются:
- для финансирующих организаций - возможность расширить сегмент рынка, на котором осуществляется финансовая деятельность;
- для лизингополучателя - возможность быстрого привлечения необходимых активов, когда невозможно получить кредит (например, если хозяйствующий субъект не имеет поручительств, гарантий и др.; банк не всегда может быть уверен в целевом использовании кредита и требует надежного дополнительного обеспечения договора).
При заключении договора лизинга руководителю предприятия необходимо особое внимание обратить на элементы сделки. Во-первый, проанализировать реальные возможности предприятия, с целью определения общего размера выплат и первоначальной суммы. Во-вторых, выявить срок лизинга, то есть продолжительность действия договора лизинга (от 12 до 60 месяцев). В - третьих, выбрать вид графика платежей, который будет удобен для предприятия, с учетом особенностей и сезонности отрасли. В нашем примере -это убывающий, равномерный и ступенчатый.
Таблица 2 - График лизинговых платежей с учетом НДС со сроком договора 36 месяцев различными вариантами, руб.
№ платежа Станок DL 8Т Станок NL 635 Станок СК6150
Убывающий равномерный Ступенчатый убывающий Равномерный ступенчатый убывающий
Стоимость станка 3775774,8 3775774,8 3775774,8 4261572,0 4261572,0 4261572,0 4800000
Аванс 1132732,44 1132732,44 1132732,44 639235,8 639235,8 639235,8 1440000
1 148011,6 131577,6 101212,8 154424,18 129796,89 155756,26 128320,0
2 144393,6 131577,6 101212,8 185570,1 129796,89 155756,26 128320,0
3 140841,6 131577,6 101212,8 179976,84 129796,89 155756,26 128320,0
4 137353,2 131577,6 101212,8 177722,84 129796,89 155756,26 128320,0
5 133927,2 131577,6 101212,8 173843,15 129796,89 155756,26 128320,0
6 130562,4 131577,6 101212,8 168527,77 129796,89 155756,26 128320,0
7 127260,0 115389,6 101212,8 166171,69 129796,89 155756,26 128320,0
8 124016,4 115389,6 101212,8 161036,83 129796,89 155756,26 128320,0
9 120830,4 115389,6 101212,8 158617,42 129796,89 155756,26 128320,0
10 117702,0 115389,6 101212,8 154884,24 129796,89 137065,51 128320,0
11 114630,0 115389,6 101212,8 147678,53 129796,89 137065,51 128320,0
12 111613,2 115389,6 101212,8 147505,77 129796,89 137065,51 128320,0
13 108651,6 101193,6 101212,8 142805,69 129796,89 137065,51 128320,0
13 108651,6 101193,6 101212,8 142805,69 129796,89 137065,51 128320,0
14 105741,6 101193,6 101212,8 140244,51 129796,89 137065,51 128320,0
15 102884,4 101193,6 101212,8 135711,72 129796,89 137065,51 128320,0
16 100080,0 101193,6 101212,8 133100,44 129796,89 137065,51 128320,0
17 97324,8 101193,6 101212,8 129572,36 129796,89 137065,51 128320,0
18 94620,0 101193,6 101212,8 125283,42 129796,89 120617,65 128320,0
Продолжение таблицы 2
1 2 3 4 5 6 7 8
19 91963,2 88743,6 101212,8 122604,1 129796,89 120617,65 128320,0
20 89354,4 88743,6 101212,8 118473,0 129796,89 120617,65 128320,0
21 86792,4 88743,6 101212,8 115753,03 129796,89 120617,65 128320,0
22 84277,2 88743,6 101212,8 112371,45 129796,89 120617,65 128320,0
23 81806,4 88743,6 101212,8 107371,75 129796,89 120617,65 128320,0
24 79380,0 88743,6 101212,8 105696,18 129796,89 120617,65 128320,0
25 76998,0 77824,8 101212,8 101943,15 129796,89 120617,65 128320,0
26 74659,2 77824,8 101212,8 99138,12 129796,89 106143,53 128320,0
27 72361,2 77824,8 101212,8 95529,70 129796,89 106143,53 128320,0
28 70105,2 77824,8 101212,8 92697,26 129796,89 106143,53 128320,0
29 67891,2 77824,8 101212,8 89520,77 129796,89 106143,53 128320,0
30 65715,6 77824,8 101212,8 86122,18 129796,89 106143,53 128320,0
31 63578,4 68250,0 101212,8 83255,71 129796,89 106143,53 128320,0
32 61480,8 68250,0 101212,8 79992,27 129796,89 106143,53 128320,0
33 59420,4 68250,0 101212,8 77107,85 129796,89 106143,53 128320,0
34 57398,4 68250,0 101212,8 74077,86 129796,89 93406,31 128320,0
35 55410,0 68250,0 101212,8 129796,89 93406,31 128320,0
36 53438,76 68250,0 101212,8 70875,86 129796,89 93406,31 128320,0
37 - - - 58105,8 119796,89 121793,94 -
Выкупной платеж 1500 1500 1500 10000 10000 10000 1000
Итого 4585207,2 4630611,6 4776416,4 5112549,33 5311923,68 5207912,3 6060520,0
Сумма переплаты 809432,4 854836,8 1000641,6 850977,33 1949648,32 946340,3 1260520
Таким образом, из рассматриваемых предложений по предоставлению техники в лизинг, наилучший вариант предлагает ООО «Уралпромлизинг», при котором сумма переплаты при убывающей ставки по приобретению станка DL 8Т составит 809432,4 руб. (таблица 3)
Таблица 3 - Эффективность приобретения нового токарного станка с использованием лизинга
Показатели Фактические Проектное Отклонение, %
Сумма лизинга, тыс. руб. - 809,4 х
Производительность труда, тыс.руб./чел. 1185,6 1659,8 +40
Затраты связанные с работой оборудования, тыс.руб. 350 350 -
Техническое обслуживание тыс.руб. 245 180 - 26,5
Затраты на производство изделии, тыс.руб. 1520,4 1325,3 -
Всего затраты, тыс.руб. 2115,4 1855,3 - 12,3
Рассчитаем срок окупаемости затрат, необходимых на покупку токарного станка по формуле:
Ток = К / (Со - С1 ), (1) где Ток - срок окупаемости К - размер капитальных вложений;
С0 - затраты на производство продукции после внедрения нового станка; С1 - затраты на производство продукции до внедрения нового станка. Срок окупаемости затрат, понесенных на приобретение токарного станка равен Ток = 809,4 / (1855,3-2115,4) = 3,1 года.
За счет приобретения нового станка в лизинг предприятие сможет увеличить производительность работы до 40%, а также сократит расходы по эксплуатации на 12,3%. Гарантийное обслуживание на протяжении 4 лет, предприятию позволит сэкономить на ремонте техники до 80 тыс.руб. Срок окупаемости затрат на токарный станок составит 3 года.
Следовательно, лизинг - это удобный и эффективный инструмент финансирования, благодаря которому предприятие может получить в пользование необходимое имущество.
Список литературы и источники:
1. Абдульмянов, И. М. Правовая природа договора лизинга / И. М. Абдульмянов / / Право и политика. - 2006. - № 6. - С. 14.
2. Агапов, A.B. Государственное регулирование сельскохозяйственного производства с помощью лизинга [Текст] / А.В. Агапов. - Уфа: Издательство БГАУ, 2002. - 115 с.
3. Адамов, H.A. Лизинг [Текст] / Н.А. Адамов, A.A. Тилов. - СПб.: Питер, 2007. - 160 с.
4. Горемыкин, В.А. Методика комплексной экспертизы лизинговых проектов / В.А. Горемыкин //Достижения науки и техники АПК, 1999. - №5. -С. 41-43.
5. Демина, Н. Ф. Эффективность лизинга как инвестиционного инструмента / Н. Ф. Демина, Н. В. Федорова // Вестник КрасГАУ. - 2010. - № 8(47). - С. 3-9.
6. Кокурин, А. В. Операционный лизинг - парная категория для финансового лизинга? / А. В. Кокурин // Вестник Московской государственной академии делового администрирования. Серия: Экономика. - 2010. - № 4(4). - С. 137-147.
7. Левицкий, Д. И. Лизинг в Российской Федерации. Особенности российского лизинга / Д. И. Левицкий // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. Серия: Экономика. - 2008. - № 4. -С. 102-110.
8. Налетова, И. А. Лизинг, как новый финансовый инструмент / И. А. Налетова // Интернет-журнал Науковедение. - 2012. - № 3(12). - С. 7.
10. Новикова, А. Д. Эффективность лизинга как инвестиционного инструмента / А. Д. Новикова // Вестник науки и образования. - 2020. - № 21-1(99). - С. 28-30.
11. Обидов, Ф. С. Развития лизинга в аграрном секторе экономики / Ф. С. Обидов // Вестник Бохтарского государственного университета имени
ПОЛИТИКА, ЭКОНОМИКА И ИННОВАЦИИ № 1 (41), 2021 Носира Хусрава. Серия гуманитарных и экономических наук. - 2019. - № 1-4(68). - С. 296-299.
12. Ри, Р. У. Анализ российской нормативно-правовой базы в области лизинга и особенности лизинга коммерческой недвижимости в РФ / Р. У. Ри // Путеводитель предпринимателя. - 2009. - № 3. - С. 263-273.
13. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 N 164-ФЗ - http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_20780/
14. Хоменко, П. А. Кредит. Основные виды кредитов по характеру ссуженной стоимости / П. А. Хоменко, А. Ю. Аджиева // Modern Science. -2020. - № 10-2. - С. 169-172.
15. Чараева М.В. Реальные инвестиции: учебное пособие / М.В. Чараева. М.: Инфра-М, - 2018. - 266 с.
16. Черных, А. В. Лизинг как инструмент повышения эффективности инвестиционной деятельности российских компаний / А. В. Черных, Т. В. Береговых // Ученые заметки ТОГУ. - 2020. - Т. 11. - № 2. - С. 358-362.
