CC BY
88
elina1312@gmail.com Элина Ильдаровна Абдюкова,
доцент кафедры банковского дела, Российский экономический университет им. Г. В. Плеханова
sysoeva.aa@rea.ru Анна Александровна Сысоева,
старший преподаватель кафедры банковского дела, УДК 336.7 Российский экономический университет им. Г. В. Плеханова
ПРОБЛЕМНЫЕ АСПЕКТЫ СИСТЕМЫ БАНКОВСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ
НА МАКРО-, МИКРО-И НАНОЭКОНОМИЧЕСКОМ УРОВНЯХ
Согласно Стратегии инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года «Инновационная Россия - 2020» банковское инвестиционное кредитование в России определено как одно из приоритетных направлений экономики страны, поскольку именно банки с их активами являются главными держателями финансовых средств страны, определяющими экономический рост. Однако в настоящее время банковский сектор не полностью использует имеющиеся ресурсы для стимулирования инновационных направлений развития экономики. В связи с этим в статье сформирована система факторов, существенно влияющих на развитие банковского инвестиционного кредитования и систематизированных по критерию экономического уровня: макро-, микро- и наносреда. К особенностям данной системы следует отнести возможность определения внешних негативных факторов, что позволяет выработать решения по их противодействию, и внутренних факторов банка, применение которых позволяет ему влиять на мотивы поведения экономических агентов, стимулировать спрос и предложение с учетом интересов кредитной организации. В соответствии с выявленной иерархией проблем инвестиционного кредитования предложены и соответствующие уровням меры преодоления кризисных (деформационных) явлений.
Ключевые слова: банк, инвестиционное кредитование, экономический уровень, риск.
♦-♦
E.I. Abdyukova, A.A. Sysoeva
CHALLENGING ASPECTS OF THE BANKING SYSTEM
OF INVESTMENT LENDING IN RUSSIA ON MACRO-, MICRO-, AND NANO-ECONOMIC LEVEL
The paper argues that according to the Innovation Development Strategy of the Russian Federation "Innovative Russia - 2020" investment lending in Russia is considered as one of the priority economic areas because banks in Russia are main holders of financial assets and they determine economic growth. Currently, however, the banking sector does not fully utilize available assets to promote innovative areas of economic development. Hence, the authors present a system of factors that significantly affect the development of investment lending on different economic levels: macro, micro and nano-level. The suggested system helps identify external negative factors (and develop solutions to counter them) and internal factors the use of which helps the bank to influence the behavior of economic agents and to stimulate supply and demand in the interests of the credit institution. In accordance with the revealed hierarchy of investment lending issues the authors suggest appropriate measures to overcome those adverse economic phenomena on all levels.
Keywords: bank, investment lending, economic level, risk.
Инвестиции - это долгосрочные вложения средств в экономическую систему на разных экономических уровнях. Рассматривая влияние инвестиций по уровням экономической системы, следует выделить уровни, которые представлены на рисунке.
Систематизация инвестиций по уровням вложений позволяет понять важность построения эффективной системы стимулирования инвестирования в России в условиях ее интеграции в мировую экономику, определить особую роль инвестиций как источника обеспечения ресурсами экономической, научно-технической, социальной, экологической, инновационной деятельности, помогает осуществлять управление ею и способствует эффективному инвестированию, заключающемуся в содействии экономическому, социальному и инновационному развитию.
К числу факторов, тормозящих развитие инноваций в России, а следовательно, и инвестиционное кредитование на макроуровне, можно отнести следующие: 1. Недостаточная привлекательность инвестиционного климата в стране.
Привлечение инвестиций в реальную экономику является жизненно важным средством устранения «инвестиционного голода». Расширение инвестиций важно не только с точки зрения возможности увеличения объемов реальных активов, но и в связи с тем, что инвесторы привносят более высокую культуру производства, новые технику и технологии, современные методы управления. Объем инвестиционного капитала, в том числе иностранного, мог бы быть в разы больше, если бы инвесторов не отпугивал весьма нестабильный отечественный инвестиционный климат.
Влияние инвестиций на процессы и поведение агентов по уровням экономической системы Источник: авторская разработка.
На сегодняшний день Россия, по некоторым оценкам этого показателя, занимает 120-е место в мире [1].
2. Дефицит высококвалифицированных отечественных специалистов, имеющих умения, навыки и опыт реализации инновационных проектов.
Для структурных изменений, инновационной модернизации реального сектора экономики от кредитных специалистов банков требуются специальные знания в области функционирования технико-технологически и финансово-экономически сложных промышленных, транпортно-логистических, торговых и других комплексов и предприятий. Отсутствие надлежащего уровня знаний и узкая специализация, отсутствие программ по надлежащему профессиональному обучению и повышению квалификации провоцируют проблемные кредиты и, как следствие, априорная неустойчивость в работе банка, неверные позиции и указания лиц, принимающих решения, приобретают необратимые, порой почти катастрофические последствия для стабилизирующих процессов развития банков.
3. Состояние основных фондов.
Для внедрения инновации необходима соответствующая по уровню технико-технологическая база. При этом средний срок службы машин и оборудования в России - более 18 лет, в то время как средний срок их годности - 10 лет. Но и эти мощности в значительной части не задействованы и составляют по большей части не используемый в последнее двадцатипятилетие неинвестиционный потенциал развития страны [8].
4. Реализация финансовоемких, но сомнительных по эффективности проектов.
Крупная экологическая проблема возникла в результате деятельности завода в г. Карабаш (восточный склон Уральских гор, в сотне километров к северо-западу от Челябинска). После нескольких десятилетий добычи медной руды и выплавки меди завод и город стали зоной чрезвычайной экологической ситуации. Отсутствие эффективных очистных сооружений привело к масштабному загрязнению почв, водоемов, воздуха в окрестностях города. Содержание свинца, меди, цинка в карабашской почве в десятки, а местами в сотни раз превышает предельно допустимые концентрации. Сегодня площадь территории, занятая опустыненными землями, шлакоотвалами, свалками и хранилищами промышленных отходов, составляет около 5 кв. км. Центр города в окрестностях комбината представляет собой руины: полуразрушенные здания, заброшенные кварталы, где уже почти никто не живет, а среди оставшихся не осталось физически здоровых людей.
5. Проблема импортозамещения.
После введения санкций Запада в отношении России возник вопрос о необходимости стимулирования развития импортозамещающих производств. Однако, на наш взгляд, сейчас у страны нет возможности нарастить производство, поскольку сохранившихся производственных мощностей для немедленного производственного применения с каждым годом становится все меньше, что требует дополнительных вложений в их модернизацию. К тому же в России не хватает рабочей силы: огромный процент населения занят в непроизводственной сфере (работники торговли, чиновники, охранники, экономисты, юристы и пр.); из-за
обширности территории очень высока потребность в населении, занятом в коммуникациях и транспортировке. Все эти факторы приводят к дефициту реальной производственной рабочей силы.
К дестабилизирующим факторам, тормозящим развитие банковского инвестиционного кредитования на микроуровне, можно отнести следующие моменты:
1. Высокая стоимость кредитных ресурсов.
С одной стороны, величины ставок (ключевой, рефинансирования, по кредитам и депозитам) создают, казалось бы, благоприятную основу для роста вложений в экономику в виде инвестиций. Так, среднерыночная процентная ставка по кредитам нефинансовым организациям в рублях на срок свыше трех лет снизилась с 15,8% (2009 г.) до 14,48% (2015 г.) [2]. С другой стороны, данная тенденция не привела к изменению отношения банков к предприятиям, а предприятий к банковскому кредитованию, поскольку предприятия все еще считают кредитные ставки высокими.
2. Дестимулирование населения и юридических лиц к сбережению денежных средств.
Причиной этого могут быть несколько факторов: отзыв банковских лицензий, как следствие, недоверие населения к хранению накоплений в банках; девальвация рубля, что приводит к изъятию депозитов с рублевых вкладов с последующей конвертацией в валюту; отсутствие роста доходов населения в реальном выражении; низкий уровень капитализации банковской системы; таргетирование инфляции.
3. Многосторонний кризис доверия в системе «банк - клиент».
Поскольку пассивы банков в большинстве состоят из «коротких» денег, размещаемых вкладчиками на сроки менее трех лет [6], данное обстоятельство в подавляющем большинстве случаев не позволяет с приемлемым уровнем рисков использовать такие вклады для долгосрочных вложений. На наш взгляд, данный дефицит, в частности, обусловлен недоверием клиентов к российским банкам ввиду нестабильности экономической ситуации, низкой доходности банковских инструментов привлечения средств физических и юридических лиц.
4. Псевдостратегия современных банков.
Псевдостратегия современных банков решает задачу выживания, не обеспечивая при этом долгосрочного развития. Она заключается в получении большего дохода, разрешении проблем в пользу самосохранения, но не в пользу взаимовыгодного сотрудничества с агентами национальной экономики. Наличие единственного приоритета банковского сообщества (максимизация прибыли) подтверждается законодательством - ФЗ от 02.12.1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности».
5. Олигополизация отечественного рынка банковских услуг.
Одним из внешних ее проявлений выступает ряд преимуществ банков с государственным участием в осуществлении операций по привлечению и размещению средств, что создает жесткую конкуренцию частным банкам. Именно госбанкам в период кризиса (2008 г.) со стороны государства было выделено более триллиона рублей субординированных кредитов под 8% годовых сроком до 2020 г. [7]. Именно они стали
лидерами в повышении процентных ставок по кредитам, что резко ограничило возможность предприятий воспользоваться предложенными государством заемными средствами. При этом оставшуюся часть кредитов в основном предоставляют 200 крупных кредитных организаций.
На уровне наносреды следует выделить роль человеческого фактора.
Стоит различать такие понятия, как «экспертная оценка» и «субъективная оценка проекта». Экспертная оценка - это процесс анализа проблемы на основе мнений нескольких квалифицированных специалистов. При этом оценка имеет беспристрастный характер, базируясь лишь на собранных фактах, и дает объективное решение, в то время как субъективность присуща каждому отдельному человеку, принимающему решение по проекту. Так, председатель кредитного комитета, выслушивая мнения экспертов, затем на основании собственного опыта и знаний дает субъективную оценку проекту. Если же математические расчеты будут иметь ряд отклонений, то принятие положительного решения будет зависеть от субъективной оценки количественных (математическое моделирование) и качественных характеристик (SWОT-анализ). Главный фактор будет сводиться к харизматичности и наличию способности убеждать в своей точке зрения лица, принимающего решение (таблица).
Факторы, влияющие на субъективность оценки инвестиционного проекта
Фактор Характеристика фактора
Количество лиц Распределение риска среди лиц, ответственных за принятие решения
Должность Лицо с более высокой должностью имеет преимущественное право голоса
Харизматичность Правильная подача материала, умение убеждать, концентрация внимания на определенных показателях будут являться стимулом к принятию решения выступающего
Финансовый аспект Уполномоченное лицо принимает решение исходя из личной финансовой выгоды
Личные связи Личное знакомство уполномоченного лица с инициаторами по проекту
Опыт Наличие опыта уполномоченного лица в рассматриваемом сегменте финансирования
расли новейших технологий, такие как нанотехнологии, потому что именно в них мы еще сможем опередить наших конкурентов, в отличие от других, уже сформированных, отраслей, как, например, производство смартфонов.
На микроуровне необходимо внедрить программу докапитализации крупных отечественных банков за счет многочисленных финансовых ресурсов, накопленных правительством России, прежде всего за счет Фонда национального благосостояния. Причем деньги должны предоставляться под принципиальные условия, направляясь на кредитование наиболее значимых проектов в реальном секторе экономики под доступные процентные ставки. Развитию промышленности могут способствовать также средства населения, поскольку на данный момент у него скопилось сбережений до 30 трлн руб. и до 700 млрд долл. за рубежом [6].
На уровне наносреды необходимо внедрять методику кредитования, основанную на принципах «ответственного финансирования» [3].
В заключение следует отметить, что приведенный список проблем, тормозящих развитие банковского инвестиционного кредитования в России, далеко не претендует на исчерпанность, и тем не менее нельзя утверждать, что возможностей для развития инновационной деятельности в России нет. Принимая во внимание положительные моменты и учитывая высокую потребность в долгосрочных инвестициях, все же можно утверждать, что у инвестиционного кредитования есть существенный потенциал развития, который государству надо вовремя поддержать реальными мерами.
Источник: авторская разработка.
В соответствии с выявленной иерархией проблем инвестиционного кредитования можно предложить и соответствующие уровням (макро-, микро- и наносре-да) меры преодоления кризисных (деформационных) явлений.
На макроэкономическом уровне одной из главнейших задач развития России является трансформация экономики страны от экспортно-сырьевого к инновационному, социально ориентированному типу развития. Целесообразно создавать в России также от-
1. Абдюкова Э.И. Депозитная и кредитная политика региональных банков в нестабильных условиях экономической среды 2008-2012 гг. // Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова. 2014. № 2. С. 24-39.
2. Абдюкова Э.И. Операционно-стоимостный анализ финансовых инструментов в системе оперативного управления банковским риском // Международная торговля и торговая политика. 2014. № 6 (86). С. 19-26.
3. Белянчикова Т.В., Ващекина И.В., Наточеева Н.Н., Ровенский Ю.А., Русанов Ю.Ю., Сысоева А.А. Сферы и методы формирования и укрепления социальных приоритетов институтов банковской системы России. М.: Перо, 2015.
4. Бондаренко Т.Г., Исаева Е.А. Внутренняя конкурентоспособность банковской системы России: проблемы и перспективы // Вестник Тверского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2015. № 1-1. С. 120-128.
5. Костерина Т.М., Панова Т.А. Методологические основы анализа границ кредита // Финансы и кредит. 2015. № 32. С. 26-38.
6. Смулов А.М., Абдюкова Э.И. Комплексная методика построения сбалансированной процентной политики коммерческого банка в сфере кредитных отношений // Финансы и кредит. 2014. № 48 (624). С. 2-13.
7. Сысоева А.А. Проблемы и перспективы развития банковского проектного финансирования // Вестник Финансового университета. 2015. № 3 (87). С. 149-154.
8. Сысоева А.А. Возможности российского банковского сектора при организации проектного финансирования // Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова. 2015. № 1 (79). С. 76-81.
