CC BY
59
3. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. - М.: БЕК, 2006. - 462 с.
4. Бочаров В.В. Инвестиции. - СПб.: Питер, 2007. - 176 с.
5. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятия / В.В. Бочаров. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 436 с.
6. Бочаров В.В. Финансово-кредитный механизм регулирования инвестиционной деятельности предприятия / В.В. Бочаров. - М.: Инфра-М, 2005. - 301 с.
7. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Иностранные инвестиции. - М.: Кно-Рус, 2010. - 272 с.
8. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование. - М.: ЮНИТИ, 2009. - 413 с.
9. Клейнер Г. Системная структура экономики и экономическая политика // Проблемы теории и практики управления. - 2006. - № 5. - С. 8-21.
10. Клейнер Г. Системный подход к экономической политике // Проблемы теории и практики управления. - 2007. - № 5. - С. 30-42.
11. Нешитой А.С. Инвестиции: учебник. - М.: Дашков и К, 2007. -372 с.
ПРИОРИТЕТЫ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ
© Пасько С.Н.*
Южный институт менеджмента, г. Краснодар
В статье рассматривается проблема недостаточного уровня развития стратегического планирования, применительно к инвестициям. Поиск эффективных управленческих решений, концепций развития является необходимым и актуальным, а значит, что инвестиционные стратегии развития полноценно займут должное место в мировой экономике. Сделаны основные выводы о необходимости изменений механизмов и принятия эффективных управленческих решений для повышения уровня развития в процессе формирования и реализации инвестиционных стратегий в мировой экономике.
В связи с вступлением Российской Федерации во Всемирную Торговую Организацию (далее - ВТО), весьма однозначны изменения в российской рыночной экономике. В настоящее время формируется новая концепция развития международного обмена на основе новых инвестиционных стратегий и опыта европейских, американских и азиатских бизнесменов. Становится очевидной доминирующая роль инвестиционной составляющей стра-
* Аспирант.
тегической базы ВТО как основного источника ее конкурентных преимуществ. Конкурентоспособным на любом рынке сейчас является то государство, которое последовательно стремится стать лидирующим и управляет своим инвестиционным потенциалом [1, 5].
На сегодняшний день имеется необходимость поиска новых, более эффективных инвестиционных стратегий внешних экономических связей, поддерживающих национальное хозяйство в сложнейший период перехода от затяжного кризиса к этапу экономической стабилизации. Однако реализуемая модель взаимодействия России с мировым рынком не соответствует ни ее потенциальным возможностям, ни долговременным интересам страны. Свидетельством тому являются такие факторы, как «утечка» капитала за рубеж, укрепление сырьевой направленности отечественного экспорта, высокая импортная зависимость потребительского рынка, нарастание внешних долгов. Основное направление ВЭД по пути экстенсивного использования экспортных сырьевых ресурсов уже в ближайшее время может привести к усилению кризисных явлений в экономике, к превращению внешнеэкономических связей в деструктивный экономический фактор. Значительные потенциальные возможности для повышения эффективности международного инвестиционного обмена скрываются в переходе на более современные формы движения капитала, реализация которых требует реформирования организационнофункциональной системы производства и управленческой системы ВЭС [2].
Резкое сокращение объемов иностранного инвестирования в России в условиях финансово-экономического кризиса, берущего свое начало в 2008 году, с особой актуальностью ставит вопрос необходимости более детального исследования реализуемых Западом инвестиционных стратегий, как на территории России, так и по всему мировому хозяйству. Модернизация экономики России невозможна без притока иностранного капитала. Одних только национальных ресурсов явно недостаточно для серьезных рыночных преобразований. Наряду с этим сегодня уже очевидно, что в современных кризисных условиях развития мировой экономики отмечается дефицит инвестиционных ресурсов в большинстве стран. Отсюда, тем более, важно разобраться с теоретической и практической точек зрения, куда и в каких объемах будут направляться ограниченные инвестиционные потоки. Важно понять каковые позиции, проблемы и перспективы России в реализации глобальных инвестиционных стратегий. Анализ современной роли разнообразных форм инвестиционных стратегий, поиск рационального механизма адаптации наиболее прогрессивных из них к инвестиционной практике России позволит разработать более эффективную инвестиционную стратегию привлечения прямых иностранных инвестиций и укреплению положения страны в мировом хозяйстве [2, 4, 7].
Под инвестиционными стратегиями автором понимается совокупность форм, методов, способов внешнеэкономической деятельности государства,
финансов и власти, направленных на модернизацию ныне существующих или захват новых инвестиционных площадок, с целью расширения инвестиционного потенциала страны.
Основной целью формирования инвестиционной стратегии является обеспечение долгосрочной конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется на основе оценки совокупности конкурентных преимуществ, которыми обладает предприятие. Формирование и развитие конкурентных преимуществ возможны на различных этапах цепочки инвестиционной стратегии:
- материально-техническое обеспечение отраслей производство;
- маркетинг и сбыт;
- НИОКР;
- управление персоналом;
- инвестиционный потенциал.
Для эффективного управления элементами таких цепей необходима разработка соответствующей политики и стратегии для каждого из элементов цепи, развивающих их конкурентные преимущества [3, 6].
Для обоснования элементов инвестиционной стратегии необходимо обобщить и выделить взаимосвязь инвестиционной политики и инвестиционной стратегии, дать определение в целом и отдельным категориям «инвестиционной стратегии».
Приоритеты развития и цели инвестиционной стратегии для каждого элемента цепочки ценности представлены в табл. 1.
Новый характер международных связей и отношений открывает благоприятные возможности и перспективы для более эффективной реализации долгосрочных интересов страны в области экономики, торговли, бизнеса, научно-технического сотрудничества. В условиях рыночной экономики немаловажную роль начинает играть доступ к иностранным материальным и финансовым ресурсам, передовой зарубежной технике и технологиям, а также управленческому опыту. Они основываются на признании объективной экономической взаимозависимости государств на нынешнем этапе развития человеческой цивилизации [1, 4].
В дополнение к данным признакам классификации инвестиционных стратегий следует выделить следующие:
- цель, достигаемая инвестиционной стратегией;
- инструменты реализации инвестиционной стратегии;
- функции финансового менеджмента, применительно к иностранному капиталу;
- уровень принимаемых стратегических решений.
Для эффективной реализации инвестиционной стратегии выделяют следующие основные элементы инвестиционной политики государства:
- определение стратегической цели государства;
- прогноз конъюнктуры рынка и определение приоритетов инвестиций;
- анализ экономических результатов и инвестиционной деятельности государства;
- планирование инвестиционной деятельности;
- выбор между инвестиционными программами;
- обеспечение ресурсами инвестиционной деятельности.
Таблица 1
Приоритеты развития и цели инвестиционной стратегии
Элемент Приоритеты развития Конкурентное преимущество Цель
материально- техническое обеспечения отраслей Своевременное обеспечение отраслей материальными ресурсами соответствующего качества, минимизация затрат на размещение заказа Качество материальных запасов, эксклюзивный доступ к материальным ресурсам, высокое качество работы поставщиков, доступ к более дешевому сырью Обеспечение потребности в капитале для формирования производственных запасов, установление рациональных инвестиционных отношений с поставщиками
маркетинг и сбыт Обеспечение заданных объемов продаж, повышение уровня лояльности покупателей, выход на новые рынки сбыта Привлекательность продукции (услуг) компании для ее клиентов, эксклюзивность товаров компании, эффективная система стимулирования сбыта и послепродажного обслуживания, низкие затраты на продвижение продукции Обеспечение заданных объемов/рост доходов и прибыли, обеспечение стабильности денежных поступлений, рост рентабельности продаж
НИОКР Увеличение количества изобретений, патентов, ноу-хау, обеспечивающих инновации и их коммерциализация Доступ к прогрессивным технологиям, возможность применения имеющихся нематериальных активов для выпуска продуктов-аналогов или других видов продукции Обеспечение потребности в капитале для финансирования НИОКР
управление персоналом Обеспечение предприятия квалифицированными кадрами определенных профессий Повышение мотивации труда, повышение уровня квалификации кадров, более низкие затраты на оплату труда Обеспечение потребности в денежных ресурсах для оплаты труда, подготовки и повышения квалификации
Инвестиционный потенциал Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами текущей и инвестиционной деятельности предприятия Высокий уровень самофинансирования предприятия, доступ к внешним источникам финансирования, высокий уровень кредитоспособности предприятия Обеспечение инвестиционной безопасности, рост рыночной стоимости, эффективное использование иностранного капитала, снижение затрат на привлечение капитала
В настоящее время на развитие и формирование политики государства влияют:
- динамика спроса и предложения на рынке продукции, качество и цена этой продукции, доля товарооборота;
- особенности общей стратегии организации;
- финансово-экономическое положение государства, в частности соотношение резервных и заемных средств;
- современная техническая оснащенность производств в стране;
- финансовые условия инвестирования на рынке капиталов;
- возможность ослабления торговых барьеров;
- совокупная норма прибыли от реализации инвестиционных проектов с участием организаций;
- условия страхования и получения гарантий от некоммерческих рисков [1, 4, 7].
Непродуманное, неэффективное использование весьма богатых внутренних резервов приводило к тому, что внутренние финансовые источники быстро иссякали, в результате чего возникала необходимость привлечения иностранных инвестиций [5, 7].
В связи с этим, сегодня и законодательной и исполнительной власти Российской Федерации необходимо сообразовывать свою деятельность с международной правоприменительной и законодательной практикой.
В числе мер по улучшению инвестиционного климата также выделяем:
- создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также информационно-посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативным оформлением сделок «под ключ»;
- создание в кратчайшие сроки Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России;
- разработка и принятие программы укрепления курса рубля и перехода к его полной конвертируемости.
Таким образом, инвестиционная стратегия конкретизирует цели инвестиционной деятельности, пути их достижения посредством выбора конкретных методов, средств, организационных механизмов и инструментов эффективного управления процессами формирования, распределения и использования инвестиционных ресурсов.
Список литературы:
1. Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование инвестиционной деятельности в условиях рынка / Л.Е. Басовский - М.: Инфра-М, 2007 - 294 с.
2. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Г. Бирман. - М.: ЮНИТИ, 2008. - 296 с.
3. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент / И.А. Бланк. - СПб.: Питер, 2007. - 447 с.
4. Богданов Ю.В. Инвестиционный анализ / Ю.В. Богданов, В. А. Шван-дар. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 567 с.
5. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. - М.: БЕК, 2006. - 462 с.
6. Бочаров В.В. Инвестиции. - СПб.: Питер, 2007. - 176 с.
7. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятия / В.В. Бочаров. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 436 с.
