CC BY
71
МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ УЧЕТА И ОТЧЕТНОСТИ
УДК 65.052
принципы учета внутренних
облигационных займов: международные стандарты
Антон Юрьевич Кузьмин,
доктор экономических наук, профессор кафедры системного анализа и моделирования экономических процессов, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации,
Москва, Российская Федерация а_ки2тт@гатЫег. ги
Предмет/тема. В современных условиях российские корпорации и банки стремятся расширить как виды корпоративных заимствований в целях диверсификации всей финансовой ресурсной базы и источников финансирования, так и объемы привлеченных средств на рынках заемного капитала. В этой связи возрастают требования к достоверности информации финансовой отчетности при ее формировании и проведении аудита при организации обращения ценных бумаг на российских и на международных фондовых биржах. В первую очередь сказанное касается операций с финансовыми инструментами в виде заемного капитала, и в частности долговых ценных бумаг, что диктует необходимость совершенствования научно обоснованного учетно-оценочного инструментария определенных объектов при составлении отчетности в соответствии с регламентациями Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО).
Методология. На основе анализа действующих Международных стандартов финансовой отчетности выявлены современные проблемы их применения для оценки в бухгалтерском учете долговых ценных бумаг. При разработке процедуры учета внутренних облигационных займов
и методических рекомендаций ее практического применения использовались модели финансовой математики, взаимодополняющие методологические подходы, такие как системный, динамический и ситуационный анализ, табличная интерпретация материала информационного и процедурного характера.
Результаты. В представленной статье разрабатывается процедура учета и оценки долговых ценных бумаг со сложной сильно неравномерной структурой платежей (в частности, внутренних корпоративных облигационных займов), основанная на концепции амортизированной стоимости и методе эффективной ставки процента.
Выводы. Значимость данного исследования определяется разработкой прикладного инструментария, включающего модели, алгоритмы и рекомендации, которые могут использоваться в практической работе при решении задач формирования отчетности, составляемой в соответствии с МСФО, бухгалтериями многих организаций (финансовых и нефинансовых институтов), участников внутреннего долгового рынка (в целях повышения достоверности учетной и отчетной информации организаций).
Международные стандарты учета и отчетности
- 3
Ключевые слова: учет, МСФО, долговые финансовые инструменты, облигации, амортизированная стоимость, справедливая стоимость
В свете последних экономических тенденций можно однозначно констатировать, что российские корпорации и банки стремятся расширить как виды корпоративных заимствований в целях диверсификации всей финансовой ресурсной базы и источников финансирования, так и объемы привлеченных средств на рынках заемного капитала. В этом случае выпуск облигаций на внутреннем рынке не только становится наиболее распространенным способом привлечения ресурсов и альтернативой банковскому кредиту (в том числе меньшей становится концентрация рисков «на одном кредиторе»), но и решает задачу создания для предприятия общенационального информационного маркетингового канала. Очень часто выпуск облигаций на внутреннем рынке является одним из промежуточных шагов и предшествует выпуску еврооблигаций и подготовке первичного размещения акций — IPO1.
Для выхода на внутренний биржевой и международный рынок капитала, для формирования бизнес-репутации, для привлечения стратегических инвесторов корпорации и банки раскрывают полную информацию о структуре собственников бизнеса и действующих активов, рентабельности предприятия, отраслевых и корпоративных перспективах. Это предусмотрено регуляторами тех бирж, на которые проходится размещение финансовых инструментов. При этом многие биржи требуют представления финансовой отчетности по Международным стандартам финансовой отчетности, в том числе в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2010 № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности» (п. 3 ст. 8), согласно которому организации, являющиеся эмитентами только облигаций, допущенных к организованным торгам путем их включения
1 IPO (Initial Public Offering) — процесс первичного публичного размещения акций. Привлечение денежных ресурсов для финансирования на основе первого выхода компании на открытый рынок. Часто осуществляется на этапе перехода к стадии быстрого расширения бизнеса при завершении венчурной стадии финансирования.
-12 (354)
Международный бухгалтерский учет
в котировальный список, обязуются составлять, представлять и опубликовывать консолидированную финансовую отчетность по МСФО, начиная с отчетности за 2014 г. [18] (также ряд вопросов в контексте представления систематизированной информации рассматриваются в работах [1, 2] и в Консультационном проекте международной структуры IR: интегрированная отчетность [7]). В этом же направлении действует и План Министерства финансов Российской Федерации на 2012-2015 годы по развитию бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на основе Международных стандартов финансовой отчетности [17, 19].
В этом контексте в связи с обязательностью аудита при организации обращения ценных бумаг как на российских, так и на международных фондовых биржах возрастают требования к достоверности информации финансовой отчетности. Влияние различных правил и процедур на достоверность отчетной информации и эффективность принятия тех или иных инвестиционных решений рассматривается в работах Л.Н. Герасимовой и Е.А. Середюк [3], где также излагаются возможности улучшения инфраструктуры экономического роста путем совершенствования учета финансовых инструментов и раскрытия информации в финансовой отчетности об их использовании. Л.А. Чалдаева и И.Н. Федоренко [20], используя методы финансовой эконометрики, оценивали эффективность финансовых вложений при проведении аудита операций с ценными бумагами.
Базовые вопросы классификации и оценки финансовых обязательств как элементов финансовой отчетности рассматривались в работах Д.В. Луговского и Ю.А. Абросимовой [4], В.Г. Гетьмана и др. [4, 15].
В представленной статье автором разрабатывается процедура учета финансовых инструментов (в частности, корпоративных облигационных займов) со сложной сильно неравномерной структурой платежей, основанная на концепции амортизированной стоимости. Ряд аспектов уже исследовался в предыдущих работах автора [8, 10], посвященных финансовым инструментам.
Параметры финансовой ситуации (представленные далее величины являются условными). В начале 201Х г. российский резидент (да- 2015-
International Accounting
Таблица 1
Купонные и иные платежи по облигации
Период ставка купонного дохода, % Купонные и иные платежи СР., руб.
201Х г (конец) Не определена Не определен
201Х+1 год (конец) Не определена Не определен
201Х +2 года (конец) 10 100
201Х +3 года (конец) 10 100
201Х +4 года (конец) 9 90
201Х + 5 лет (конец) 9 90
201Х +5 лет (конец) - 1 000 (номинал)
лее — Компания) выпускает на внутреннем рынке облигации с номиналом 1 000 российских рублей, которые погашаются через 6 лет. Объем облигационного займа — 1 млрд руб. (1 000 000 шт.). При этом купонные платежи предусмотрены 1 раз в год и выплачиваются соответственно фиксированной схеме по переменной купонной ставке (табл. 1).
В российской практике эмиссии корпоративных облигационных займов существуют определенные особенности: аукцион по определению ставки купонного дохода при фиксированной цене размещения облигации является наиболее часто используемым возможным вариантом облигационного займа. Он способствует установлению (адекватной рыночным условиям и характеристикам самого облигационного займа) всей структуры ставок купонного дохода, так как в общем виде облигации эквивалентны другим долговым финансовым инструментам с фиксированным доходом. После проведения аукциона у эмитента и у инвесторов появляется возможность точного построения будущих денежных потоков и определения доходности к погашению (Yield-to-Maturity, УТМ). Объективными показателями востребованности облигации того или иного эмитента среди участников фондового рынка являются активная торговля ценной бумагой на бирже и внебиржевых рынках и показатели ее доходности и на этапе эмиссии, и на вторичных рынках.
В соответствии с наблюдаемой российской практикой одним из возможных вариантов наиболее часто используемых аукционов по определению ставки купонного дохода является аукцион (возможно в виде простого сбора заявок) по установлению ставки по первому купонному доходу (или серии первых купонных доходов). При этом ставки по остальным купонам устанавливаются в фиксированном численном выражении в реше-
нии о выпуске (постоянная или последовательно снижающаяся (реже повышающаяся) ставка купонного дохода).
К примеру, ставка 1-го купона по облигациям ОАО «Полипласт» серии Б0-01 (ИН 4B02-01-06757-A от 06.03.2014) установлена по результатам сбора заявок на уровне 13,5% годовых. Ориентир ставки 1-го купона, объявленный в ходе премаркетинга, находился в диапазоне 13,25— 13,75% годовых, что соответствовало доходности к оферте на уровне 13,69-14,22% годовых2. Ставка 1-го купона определяется по результатам сбора заявок. Ставка 2-3-го купонов равна ставке 1-го купона, ставка же остальных купонов определяется эмитентом.
В рассматриваемой ситуации ответственным органом Компании-эмитента принято решение о размещении по фиксированной цене облигации, равной 1 000 российских руб. (размещение по номиналу), с проведением американского аукциона по установлению ставки по первому купону.
Результатом аукциона стала ставка по первому купону в размере 13,5% годовых при полном размещении облигационного займа.
В соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» [16] Компания классифицирует все финансовые обязательства, в данный момент времени — облигации, как оцениваемые впоследствии по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной ставки процента.
Однако при первоначальном признании Компания должна оценивать финансовое обязательство по справедливой стоимости минус
2 По сообщению эмитента. URL: http://bonds.finam.ru/news/ item/poliplast-ustanovil-stavku-1-go-kupona-po-obligaciyam-na-1-mlrd-rubleiy-na-urovne-13-5-godovyx/.
(в случае любого финансового обязательства, не учитываемого далее по справедливой стоимости с изменениями, которые отражаются в составе прибыли или убытка) затраты по сделке, которые прямо связаны с выпуском данного финансового обязательства. При этом наилучшим подтверждением справедливой стоимости финансового инструмента при первоначальном признании является сама цена операции, т.е. справедливая стоимость возмещения, переданного или полученного, что соответствует также Международным стандартом финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости».
Следует заметить, что ранее указанные концептуальные подходы к оценке финансовых инструментов в целом находятся в русле концептуальных и методических подходов к оценке бухгалтерских объектов на современном этапе развития национальной экономики и применяемого методологического инструментария формирования справедливой стоимости при подготовке бухгалтерской отчетности в России (например, см. работы В.Г. Гетьмана [4], Н.Н. Илышевой и О.С. Неверовой [6] и др.). В этом же направлении действуют международные стандарты оценки [13]. С позиций эволюции формирования подходов к учетной политике и оценке объектов учета и перспектив этого развития в будущем, в том числе касательно формирования справедливой стоимости финансовых инструментов, интересные исследования проведены в работе Т.Ю. Дружиловской [5] и др. Влияние оценки финансовых активов по справедливой стоимости на финансовые результаты именно кредитных организаций приведено в работе Е.Ю. Макушиной и А.Ю. Стефанской [5].
Таким образом, важно учесть затраты по сделке, которые представляют собой дополнительные издержки, прямо связанные с эмиссией данного корпоративного облигационного займа и включают вознаграждение и комиссионные, уплаченные финансовым консультантам, брокерам и дилерам, агентам, организаторам выпуска или андеррайтерам. Сюда же включаются сборы регулирующих органов и фондовых бирж, а также налоги (например, в российской ситуации — налог на государственную регистрацию эмиссии) и сборы за перевод средств. Однако затраты по
сделке не включают спрэдов, предоставляемых премий и скидок по долговым инструментам, затрат на финансирование, внутренних административных расходов, начисленной заработной платы и затрат по управлению долгом, а также периодических расходов (например, будущих депозитарных услуг).
Таким образом, в затраты по сделке включаются исключительно прямые расходы по финансовой операции, связанные с внешней стороной процесса и имеющие первоначальный разовый характер. И здесь следует отметить, что данная ситуация фактически симметрична приобретению финансового актива, рассмотренного автором в работе [10], за исключением того, что здесь первоначально оцениваемое финансовое обязательство по справедливой стоимости уменьшается на величину затрат по сделке. Однако в обоих случаях данная операция в финансовой отчетности отражается по кредиту текущего счета в банке.
Предположим, что комиссионные, уплаченные по договорам финансовым консультантам, организаторам и андеррайтерам выпуска, сборы фондовой биржи, налог на государственную регистрацию эмиссии составили 20 млн руб. (2% от объема облигационного займа по номиналу).
Валютой отчетности, составляемой в соответствии с МСФО, для Компании является российский рубль. В данной ситуации Компанией осуществляются следующие бухгалтерские проводки:
I. дата размещения.
Первоначальное признание финансового обязательства:
К-т сч. «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости», субсчет «Собственные облигации выпущенные» (оценка первоначальной справедливой стоимости) — 980 млн руб.;
К-т сч. «текущий счет» (затраты по сделке) — 20 млн руб.;
д-т сч. «текущий счет» (оплата облигаций) — 1 000 млн руб.
Здесь затраты по сделке представляются агрегированной проводкой. При этом учет на последующие промежуточные отчетные даты в соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности (IAS) 23 «Затраты по зай-
мам», Международным стандартом финансовой отчетности (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» [14] и Международным стандартом финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» [16] существенно отличается от российской практики. После первоначального признания организация должна оценивать все финансовые обязательства по амортизированной стоимости с применением метода эффективной ставки процента за исключением:
1) финансовых обязательств, оцениваемых по справедливой стоимости с помощью счетов прибылей или убытков, включая являющиеся обязательствами производные инструменты (опять же за редким исключением производного обязательства, которое должно оцениваться по себестоимости).
2) финансовых обязательств, возникающих в случаях, когда передача финансового актива не подпадает под прекращение признания, или когда для отражения ее в учете используется основанный на продолжающемся участии в активе подход.
В российском бухгалтерском учете порядок отражения операций, связанных с эмиссией облигаций, определен требованиями Положения по бухгалтерскому учету «Учет расходов по займам и кредитам» (ПБУ 15/2008), утвержденного приказом Минфина России от 06.10.2008 № 107н.
Данная задолженность отражается эмитентом в составе общей задолженности по всем полученным кредитам и займам. Для этих целей Инструкцией к Плану счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций (утверждено приказом Минфина России от 31.10.2000 № 94н) предусмотрены сч. 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам», где прямо указано, что все займы, привлеченные путем выпуска и размещения облигаций, учитываются на этих счетах обособленно. Поступление денежных средств по облигациям отражается в учете записями по дебету сч. 51 «Расчетный счет» и кредиту ранее указанных сч. 66 или 67 соответственно.
Однако на практике затраты по сделке (как дополнительные расходы) включаются эмитентом в состав прочих расходов (согласно п. 8 ПБУ
15/2008) равномерно в течение срока обращения облигационного займа. Исходя из п. 65 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (утверждено приказом Минфина России от 29.07.1998 № 34н) эти расходы в момент их осуществления отражаются в составе расходов будущих периодов. Затем они равномерно списываются на прочие расходы в корреспонденции со сч. 97 «Расходы будущих периодов».
В рассматриваемой ситуации, таким образом, в результате применения данной оценки первоначальные фактические полученные финансовые средства составили 980 руб. за облигацию (1 000 руб. — 20 000 000 / 1 000 000 шт.), что и станет первоначальной амортизируемой стоимостью финансового обязательства.
На первом этапе в связи с применением концепции амортизированной стоимости необходим подсчет внутренней эффективной ставки процента, так как она может существенно отличаться от рыночной доходности к погашению УТМ на дату размещения. Для этого воспользуемся методом, в общем виде рассмотренным в разных аспектах автором ранее (например, см. работы [8-10]), широко применяемом в экономической деятельности организаций. В рассматриваемой ситуации основная формула работы [10] редуцируется до следующего вида:
п п 1 1
1АС =У РУ(СР) = У С.-+ N-,
1=1 ' " £ ' (1 + у)' (1 + у)п
где 1АС — оценка первоначальной амортизируемой стоимости финансового обязательства (облигации);
PV — настоящая стоимость денежного потока;
CFt — денежный поток; С — купон в момент N — номинал облигации; п — срок последних выплат (количество лет до погашения);
t — время приведения платежа (количество лет);
у — внутренняя эффективная ставка процента.
Таким образом, составим уравнение (см. табл. 1):
Таблица 2
Подсчет внутренней эффективной ставки процента, руб. на одну облигацию
№ п/п Период Вид платежа CF / PV(CFt) = C , /(1 + y)'
1 201Х г. (конец) С 135 365 120,91
2 201Х + 1 год (конец) С 135 730 108,30
3 201Х + 2 года (конец) С 100 1 095 71,85
4 201Х + 3 года (конец) С 100 1 460 64,35
5 201Х + 4 года (конец) С 90 1 825 51,87
6 201Х + 5 лет (конец) С 90 2 190 46,46
7 201Х + 5 лет (конец) N 1 000 2190 516,25
Итого сумма на дату размещения 201Х г - 1 650 - 980,00
1АС = 980 = 13,5% ■ 1 000 (1 + у)-1 + + 13,5% ■ 1 000 (1 + у)-2 + 10% ■ 1 000 (1+у)-з + + 10% ■ 1 000 (1 + у)-4 + 9% ■ 1 000 (1 + у) -5 + + 9% ■ 1 000 (1 + у)-б + 1 000 (1 + у)-б. Как отмечалось в работах [8, 10], решение в общем виде данного полинома 6-й степени не может быть получено аналитически, так как уравнения 5-й степени и выше в общем случае в радикалах разрешены быть не могут. Произведем подсчет внутренней эффективной ставки процента у в таблице MS Ехе1 (численный подбор параметра, табл. 2).
Эффективная внутренняя ставка процента по факту составила 11,15% (у =11,15%).
На втором этапе в соответствии с концепцией амортизированной стоимости и ранее указанной эффективной ставкой процента составим табл. 3, которая станет основой для последующей переоценки на отчетные даты данных финансовых обязательств.
В российском бухгалтерском учете (согласно п. 16 Положения по бухгалтерскому учету «Учет расходов по займам и кредитам» (ПБУ 15/2008) дисконт по облигациям может быть учтен в составе расходов либо единовременно — на дату
погашения облигаций, либо равномерно в течение срока действия договора займа — с использованием ранее указанного механизма расходов будущих периодов (сч. 97 «Расходы будущих периодов»). Совершенно аналогично, исходя из условий обращения облигаций, купоны включаются в состав расходов либо равномерно, либо в тех отчетных периодах, к которым относятся соответствующие выплаты по купонам. При этом следует обратить внимание на то, что применение способа равномерного признания расходов в виде дисконта и процентов нацелено на сближении бухгалтерского и налогового учета, а применяемый способ следует закрепить в учетной политике организации.
II. Отчетные даты: дата выплаты 1-го купона.
Оплата 1-го купона:
Д-т сч. «Расходы по финансовым операциям», субсчет «Расходы по купонам облигаций выпущенных» К-т сч. «Текущий счет» — 135 000 тыс. руб., т.е. 0,0135 х 1 000 000.
Переоценка облигаций:
Д-т сч. «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости», субсчет «Собственные облигации выпущенные» К-т сч. «До-
Таблица 3
Переоценка облигации по амортизированной стоимости, руб. на одну облигацию
№ п/п Период АС (начало) АС (начало) (11,15%) CFt АС (конец) (стр. 6 = стр. 3 + стр. 4 — стр. 5)
1 2 3 4 5 6
1 201Х г 980,00 114,17 135,00 959,17
2 201Х + 1 год 959,17 111,74 135,00 935,90
3 201Х + 2 года 935,90 109,03 100,00 944,93
4 201Х + 3 года 944,93 110,08 100,00 955,01
5 201Х + 4 лет 955,01 111,25 90,00 976,27
6 201Х + 5 лет 976,27 113,73 90,00 1 000,00
7 - 1 000,00 0,00 1 000,00 0,00
Итого... - - 1 650 -
ходы по финансовым операциям», субсчет «Переоценка облигаций выпущенных» — 20 830 руб., т.е. (980 — 959,17) 1 000 000.
Сальдо счетов:
Сальдо сч. «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости», субсчет «Собственные облигации выпущенные» — 959 170 тыс. руб.;
Сальдо сч. «Расходы по финансовым операциям» — 114 170 тыс. руб., т.е. 135 000 000 — 20 830 000.
Подводя некоторые промежуточные итоги, можно отметить, что в результате применения данной процедуры учета фактические затраты на оплату купона (135 000 тыс. руб.) по выпущенным облигациям скорректируются на результаты переоценки облигаций (20 830 тыс. руб.), и итоговые расходы по финансовым операциям на отчетную дату включат обе составляющие. Итоговое Сальдо сч. «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости» (субсчет «Собственные облигации выпущенные»), равное 959 170 тыс. руб., существенно отличается от фактически полученных при размещении облигационного займа денежных средств (1 000 000 000 руб.). При этом «пик» падения оценки этих бухгалтерских объектов будет еще большим и составит 935 900 000 руб. на следующую отчетную дату, что видно из табл. 3 и последующих бухгалтерских проводок.
III. Отчетные даты:
дата выплаты 2-го купона.
Оплата 2-го купона:
К-т сч. «Текущий счет» — 135 000 тыс. руб. Д-т сч. «Расходы по финансовым операциям», субсчет «Расходы по купонам облигаций выпущенных» — 135 000 тыс. руб., т.е. 0,0135 х х1 000 000 000.
Переоценка облигаций:
Д-т сч. «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости», субсчет «Собственные облигации выпущенные» — 23 270 тыс. руб.
К-т сч. «Доходы по финансовым операциям», субсчет «Переоценка облигаций выпущенных» — 23 270 тыс. руб., т.е. (959,17 — 935,90) х х1 000 000.
Сальдо счетов:
Сальдо сч. «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости», субсчет «Собс-
твенные облигации выпущенные» — 935 900 тыс. руб.;
Сальдо сч. «Расходы по финансовым операциям» — 111 730 тыс. руб., т.е. 135 000 000 — 23 260 000.
И здесь следует подчеркнуть, что оценка амортизированной стоимости облигаций (935 900 000 руб.) на эту отчетную дату не имеет никакого отношения к возможному столь серьезному рыночному дисконту по облигации, а отражает собственно процедуру учета. При этом сама облигация на вторичном рынке может продаваться с премией.
Также важно отметить, что в дальнейшем учет на последующие отчетные даты имеет эквивалентную технику, при том, что будет уже происходить дооценка амортизированной стоимости. Таким образом, изменится структура расходов по счету «Расходы по финансовым операциям», что обусловлено и уменьшившейся зафиксированной ставкой купонного дохода по облигации и величины переоценки облигаций, что хорошо видно на дату погашения облигационного займа.
IV. Отчетные даты: дата погашения.
Оплата 6-го купона:
Д-т сч. «Расходы по финансовым операциям», субсчет «Расходы по купонам облигаций выпущенных» К-т сч. «Текущий счет» — 90 000 тыс. руб., т.е. 0,09 х 1 000 000 000.
Переоценка облигаций:
д-т сч. «расходы по финансовым операциям», субсчет «Переоценка облигаций выпущенных» К-т сч. «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости», субсчет «Собственные облигации выпущенные» — 23 730 тыс. руб., т.е. (1 000 — 976,27)х х 1 000 000.
Сальдо счетов (промежуточное):
Сальдо сч. «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости», субсчет «Собственные облигации выпущенные» — 1 000 тыс. руб.
Погашение облигаций:
К-т сч. «Текущий счет» — 1 000 тыс. руб. Д-т сч. «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости», субсчет «Собственные облигации выпущенные» — 1 000 тыс. руб.
Сальдо счетов (итоговое):
Сальдо сч. «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости», субсчет «Собственные облигации выпущенные» — 0;
Сальдо сч. «Расходы по финансовым операциям» — 113 730 тыс. руб., т.е. 90 000 000 + 23 730 000.
Необходимо отметить, что ПБУ 15/2008 не содержит положения о переводе долгосрочной задолженности в краткосрочную в момент, когда до даты погашения облигаций остается менее 12 месяцев. При этом важно учитывать нормы п. 19 Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), которыми определено, что в бухгалтерском балансе активы и обязательства должны представляться с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные. Поэтому (так как бухгалтерская отчетность, согласно п. 1 ст. 13 Федерального закона от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете», составляется на основе данных синтетического и аналитического учета) корректно переводить задолженность по облигационному займу (как и по всем займам и кредитам) со сч. 67 на сч. 66 в момент, когда по условиям обращения облигаций до их погашения остается менее 365 (366) дней.
При этом следует обратить внимание на то, что в рассматриваемой ситуации представления данных финансовых обязательств как элементов финансовой отчетности по МСФО этого не требуется.
Заключение. Проведенные расчеты основаны на использовании эффективной ставки дисконтирования, что роднит данную бухгалтерскую процедуру учета (в соответствии с концепцией амортизированной стоимости, которая является одним из краеугольных камней всей системы МСФО), например с примененным автором методом оценки денежных потоков в целях переоценки справедливой стоимости компонент форвардного типа [9].
В представленной статье для наглядности рассматривается ситуация выплаты купонного платежа один раз в год и совпадения времени их выплат и составления итоговой годовой отчетности. Однако необходимо отметить, что разработанные алгоритмы (в том числе и в работе автора [ 10]
(примененные там для переоценки финансовых активов) обеспечивают в рамках учетных процедур переоценку как финансовых обязательств, так и финансовых активов в соответствии с концепцией амортизированной стоимости в общем виде даже с такой сложной сильно неравномерной структурой платежей.
При этом выпуск облигаций часто сопровождают положения, прописанные в эмиссионных документах, которые позволяют эмитенту или держателю совершать действия, по сути противоречащие интересам другой стороны рыночных отношений. Наличие оферт или права отзыва, намерение активного управления собственным долгом в случае значительного изменения рыночных котировок облигаций на внутреннем рынке могут серьезно скорректировать учетные бизнес-модели организации в соответствии с МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты», чему будут посвящены дальнейшие исследования автора.
Список литературы
1. Берг О. Консолидированная финансовая отчетность. URL: http://lexandbusiness.ru/view-article. php?id=3637. (дата обращения: 12.03.2015).
2. Бреславцева Н.А. , Каращенко В.В., Проскурина В.А., Марьянова С.А. Учет финансовых инструментов и инвестиций в соответствии с МСФО и ПБУ: методологические проблемы и различия // Международный бухгалтерский учет. 2014. № 5. С. 2-8.
3. Герасимова Л.Н., Середюк Е.А. Совершенствование учета финансовых инструментов как направление развития инфраструктуры экономического роста // Аудит и финансовый анализ. 2011. № 4. С. 41-47.
4. Гетьман В.Г., Гришкина С.Н., Рожно-ва О. В., Сафонова И.В., Сиднева В.П. Концептуальные и методические подходы к оценке учетных объектов по справедливой стоимости: монография. М.: Финансовый университет, 2013. 150 с.
5. Дружиловская Т.Ю., Дружиловская Э.С., Коршунова Т.Н. Исторические аспекты формирования требований к учетной политике и оценке объектов учета // Международный бухгалтерский учет. 2014. № 18. С. 10-22.
6. Илышева Н.Н. , Неверова О.С. Справедливая стоимость как метод оценки: настоящее и
будущее // Международный бухгалтерский учет.
2010. № 7. С. 10-22.
7. Консультационный проект между -народной структуры IR: интегрированная отчетность. URL: http://www.theiirc.org/wp-content/uploads/2013/05/Consultation-Draft-of-the-InternationalIRFramework-Russian.pdf. (дата обращения: 19.03.2015).
8. Кузьмин А.Ю. Оценка и учет финансовых инструментов в соответствии с МСФО. М.: ВШФМ АНХ, 2010. 109 с.
9. Кузьмин А.Ю. Процедура учета внешнеэкономических договоров, имеющих признаки хеджирования результатов производственной деятельности, в соответствии с МСФО // Международный бухгалтерский учет. 2014. № 18. С. 2-9.
10. Кузьмин А.Ю. Учет удерживаемых до погашения долговых финансовых инвестиций в соответствии с МСФО // Международный бухгалтерский учет. 2014. № 33. С. 2-11.
11. Луговской Д.В., Абросимова Ю.А. Финансовые обязательства как элемент финансовой отчетности: вопросы классификации и оценки // Международный бухгалтерский учет. 2014. № 1. С. 8-15.
12.МакушинаЕ.Ю., Стефанская А.Ю. Влияние оценки финансовых активов по справедливой стоимости на финансовые результаты кредитных организаций // Международный бухгалтерский учет. 2014. № 5. С. 15-27.
1 3 . Международные стандарты оценки
2011. URL: http://smao.ru/files/dok_novosti/2013/ perevod_mco.pdf. (дата обращения: 19.03.2015).
14. Международные стандарты финансовой отчетности. М.: Аскери-АССА, 2013.
15. Международные стандарты финансовой отчетности: учебник / под ред. В.Г. Гетьмана. М.: ИНФРА-М, 2012. 559 с.
16. Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9: http://www.minfin.ru/ common/upload/library/2013/11/main/prilozhenie_ 1_-_RU_IFRS_09_GVT_2011.pdf (дата обращения: 19.02.2015).
17. О введении в действие Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации: приказ Минфина России от 25.11.2011 № 160н (дата обращения: 19.03.2015).
18. О консолидированной финансовой отчетности: Федеральный закон от 27.07.2010 № 208-ФЗ. URL: http://base.garant.ru/12177506/ #ixzz3REMU9E7g (дата обращения: 22.02.2015).
19. План Министерства финансов Российской Федерации на 2012-2015 годы по развитию бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на основе Международных стандартов финансовой отчетности: утвержден приказом Минфина России от 30.11.2011 № 440 (дата обращения: 19.03.2015).
20. Чалдаева Л.А., Федоренко И.Н. Практические аспекты использования финансовой эконометрики при проведении аудита операций с ценными бумагами // Международный бухгалтерский учет. 2012. № 2. С. 48-54.
International Accounting ISSN 2311-9381 (Online) ISSN 2073-5081 (Print)
International Standards of Accounting and Reporting
PRINCIPLES OF ACCOUNTING FOR INTERNAL BOND ISSUES: INTERNATIONAL STANDARDS
Anton Yu. KUZ'MIN
Abstract
Subject Under current conditions, Russian corporations and banks seek to expand both the types of corporate borrowings to diversify the entire financial
resource base and sources of funding and the volume of borrowings in debt capital markets. Securities business in Russian and international stock exchanges entails toughening the requirements to reliability of
Международный бухгалтерский учет
International Accounting
information reported in financial statements during their preparation and auditing. First, the above applies to financial instruments in the form of borrowed capital, and debt securities, in particular. Therefore, it is crucial to improve science-based accounting and valuation tools when preparing financial statements under International Financial Reporting Standards. Methods In the study, I used quantitative finance models, complementary methodological approaches, like system, dynamic, and situational analyses, tabular interpretation of informational and procedural materials.
Results I have developed an accounting and valuation procedure for debt securities with a complex and highly irregular structure of payments (in particular, internal corporate bond issues), based on amortized cost and effective interest methods. Conclusions and Relevance The developed application-oriented tools include models, algorithms and recommendations. They may enhance the reliability of accounting and reporting information, and be useful for accounting departments of many organizations (financial and non-financial institutions), domestic debt market participants in the process of IFRS-based financial statements preparation.
Keywords: accounting, IAS, IFRS, debt financial instruments, bonds, amortized cost, fair value
References
1. Berg O. Konsolidirovannaya finansovaya otchetnost' [Consolidated financial statements]. Available at: http://lexandbusiness.ru/view-article. php?id=3637. (In Russ.) (accessed 03.09.2014)
2. Breslavtseva N.A., Karashchenko V.V., Proskurina V.A., Mar'yanova S.A. Uchet finansovykh instrumentov i investitsii v sootvetstvii s MSFO i PBU: metodologicheskie problemy i razlichiya [Accounting for financial instruments and investments under IFRS and RAS: methodological problems and differences].Mezhdunarodnyi bukhgalterskii uchet = International Accounting, 2014, no. 5, pp. 2-8.
3. Gerasimova L.N., Seredyuk E.A. Sover-shenstvovanie ucheta finansovykh instrumentov kak napravlenie razvitiya infrastruktury ekonom-icheskogo rosta [Improving the accounting treatment of financial instruments as the area for developing the economic growth infrastructure ]. Audit i finansovyi
analiz = Audit and Financial Analysis, 2011, no 4, pp. 41-47.
4. Get'man V.G., Grishkina S.N., Rozhnova O.V., Safonova I.V., Sidneva V.P. Kontseptual'nye i meto-dicheskie podkhody k otsenke uchetnykh ob "ektov po spravedlivoi stoimosti: monografiya [Conceptual and methodological approaches to accounting items measurement at fair value: a monograph]. Moscow, Financial University Publ., 2013, 150 p.
5. Druzhilovskaya T.Yu., Druzhilovskaya E.S., Korshunova T.N. Istoricheskie aspekty formi-rovaniya trebovanii k uchetnoi politike i otsenke ob"ektov ucheta [Historical aspects of formulating the requirements to accounting policy and valuation of accounting items]. Mezhdunarodnyi bukhgalterskii uchet = International Accounting, 2014, no. 18, pp.10-22.
6. Ilysheva N.N., Neverova O.S. Spravedlivaya stoimost' kak metod otsenki: nastoyashchee i budush-chee [Fair value as an evaluation method: the present and the future]. Mezhdunarodnyi bukhgalterskii uchet = International Accounting, 2010, no. 7, pp. 10-22.
7. Konsul 'tatsionnyi proekt mezhdunarodnoi strukturyIR: integrirovannayaotchetnost' [Consultation Draft of the International <IR> Framework: Integrated Reporting]. Available at: http://www.theiirc. org/wp-content/uploads/2013/05/Consultation-Draft-of-the-InternationalIRFramework-Russian.pdf. (In Russ.) (accessed 19.03.2015)
8. Kuz'min A.Yu. Otsenka i uchet finansovykh instrumentov v sootvetstvii s MSFO [Measuring and accounting for financial instruments under IFRS]. Moscow, Higher School of Finance and Management RANEPA Publ., 2010, 109 p.
9. Kuz'min A.Yu. Protsedura ucheta vneshnee-konomicheskikh dogovorov, imeyushchikh priznaki khedzhirovaniya rezul'tatov proizvodstvennoi deyatel'nosti, v sootvetstvii s MSFO [An accounting procedure for foreign trade agreements with signs of hedging the results of production activities under IFRS]. Mezhdunarodnyi bukhgalterskii uchet = International Accounting, 2014, no. 18, pp. 2-9.
10. Kuz'min A.Yu. Uchet uderzhivaemykh do pogasheniya dolgovykh finansovykh investitsii v sootvetstvii s MSFO [Accounting for held-to-maturity debt financial investments under IFRS]. Mezhdunarodnyi bukhgalterskii uchet = International Accounting, 2014, no. 33, pp. 2-11.
11. Lugovskoi D.V., Abrosimova Yu.A. Finan-sovye obyazatel'stva kak element finansovoi otch-etnosti: voprosy klassifikatsii i otsenki [Financial liabilities as an element of financial statements: classification and evaluation]. Mezhdunarodnyi bukhgalterskii uchet = International Accounting, 2014, no. 1, pp. 8-15.
12. Makushina E.Yu., Stefanskaya A.Yu. Vli-yanie otsenki finansovykh aktivov po spravedlivoi stoimosti na finansovye rezul'taty kreditnykh organi-zatsii [The impact of measuring financial assets at fair value on financial results of credit institutions]. Mezhdunarodnyi bukhgalterskii uchet = International Accounting, 2014, no. 5, pp. 15-27.
13. Mezhdunarodnye standarty otsenki 2011 [International Valuation Standards 2011]. Available at: http://smao.ru/files/dok_novosti/2013/perevod_mco. pdf. (In Russ.) (accessed 19.03.2015)
14. Mezhdunarodnye standarty finansovoi otch-etnosti [International Financial Reporting Standards]. Moscow, Askeri Publ., 2013.
15. Mezhdunarodnye standarty finansovoi otch-e tnos ti [International Financial Reporting Standards]. Moscow, INFRA-M Publ., 2012, 559 p.
16. Mezhdunarodnyi standart finansovoi otch-etnosti (IFRS) 9 [International Financial Reporting Standard (IFRS) 9]. Available at: http://www.minfin. ru/common/upload/library/2013/11/main/priloz-henie_1_-_RU_IFRS_09_GVT_2011 .pdf. (In Russ.) (accessed 19.02.2015)
17. Order of the Ministry of Finance of the Russian Federation On Introduction of International Financial Reporting Standards (IFRS) and Interpretations of International Financial Reporting Standards in the Russian Federation of November 25, 2011 № 160h. (In Russ.) (accessed 22.02.2015)
18. RF Federal Law On Consolidated financial statements of July 27, 2010 № 208-FZ. Available at: http://base.garant.ru/12177506/#ixzz3REMU9E7g. (In Russ.) (accessed 22.02.2015)
19. Order of the Ministry of Finance of the Russian Federation On Approval of Plan of the Ministry of Finance of the Russian Federation for development of accounting and reporting in the Russian Federation based on International Financial Reporting Standards and Interpretations of International Financial Reporting Standards for 2012-2015 of November 30, 2011 № 160n. (In Russ.) (accessed 19.03.2015)
20. Chaldaeva L.A., Fedorenko I.N. Praktichesk-ie aspekty ispol'zovaniya finansovoi ekonometriki pri provedenii audita operatsii s tsennymi bumagami [Practical aspects of using financial econometrics in the auditing of transactions with securities]. Mezhdunarodnyi bukhgalterskii uchet = International Accounting, 2012, no. 2, pp. 48-54.
Anton Yu. KUZ'MIN
Financial University under Government of Russian Federation, Moscow, Russian Federation [email protected]
