CC BY
227Принципы ценообразования на природный газ
Колоколова Александра Олеговна,
аспирант, МГУ им. М.В.Ломоносова, kolokolovanet@mail.ru
Ценообразование на мировом рынке природного газа, несомненно, является одной из самых обсуждаемых тем на межгосударственном уровне. За последнее десятилетие принципы ценообразования на природный газ претерпели существенные изменения. Международный газовой союз выделяет восемь ведущих принципов формирования цены на природный газ. Анализ изменений в механизмах формирования оптовых цен на природный показал прямую зависимость изменения принципов ценообразования от ключевых событий и потрясений на мировом рынке газа. Так, на смену первоначально используемому принципу «скользящей цены на нефть» пришел принцип ценообразования конкуренции «газ-газ» не только на внутренних рынках, но и на мировом рынке природного газа по причине глобальных экономических преобразований и дестабилизации цены на нефть. Ключевые слова: мировой рынок природного газа, принципы ценообразования, механизмы ценообразования, природный газ, сжиженный природный газ, конкуренция «газ-газ», двусторонняя монополия, нетбэк, скользящая цена на нефть.
Мировой рынок природного газа характеризуется многообразием принципов ценообразования на природный газ. Наибольшую актуальность при этом представляют принципы формирования оптовых цен на газ. Международный газовый союз выделяет восемь ключевых принципов формирования оптовых цен на мировом рынке природного газа [5].
Первый принцип ценообразования - «скользящая цена на нефть» (oil price escalation) обусловлен зависимостью цены на природный газ от повышения цен на нефть. Цена природного газа связана, как правило, через базовую цену и оговорку о скользящих ценах с конкурирующими видами топлива, в основном, сырой нефтью, дизельным топливом и/или мазутом. В некоторых случаях цены на уголь могут использоваться также, как и цены на электроэнергию.
Второй принцип ценообразования основан на схеме конкуренции «газ-газ» (gason-gas competition). В рамках указанного принципа цена определяется взаимодействием спроса и предложения и торгуется в течение различных периодов (ежедневно, ежемесячно, ежегодно или в другие периоды).
Торговля происходит в реальных газовых хабах (например, Henry Hub) или условных хабах (например, NBP в Великобритании). При этом не весь газ покупается и продается по краткосрочной фиксированной цене: при заключении долгосрочных контрактов используются индексы цен на газ для определения месячной цены, например, вместо конкурирующих индексов топлива. Также в эту категорию входят спото-вые цены на сжиженный природный газ. Любое ценообразование на мировом рынке природного газа, которое связано с узловыми или спотовыми ценами, а также двусторонние соглашения на рынках, где есть несколько покупателей и продавцов, подпадает под принцип ценообразования «газ-газ».
Следующим принципом ценообразования является двусторонняя монополия (bilateral monopoly). Такой принцип заключается в определении цены на основании двусторонних переговоров и соглашений между крупным продавцом и крупным покупателем, причем цена устанавливается на период времени - обычно один год. Может быть заключен письменный контракт, но часто соглашение заключается на уровне правительства или государственной компании. Как правило, по крайней мере с одной стороны сделки будет находиться один доминирующий покупатель или продавец, что существенным образом отличает двустороннюю монополию от принципа ценообразования «бери и плати».
Также выделяется такой принцип ценообразования, как «нетбэк» (netback). Это механизм ценообразования, основанный на принципе замещения стоимости газа конкурентными источниками энергии с корректировкой на стоимость транспортировки отграницы.
Такой принцип ценообразования применяется, когда газ используется в качестве исходного сырья на химических заводах, и является основной переменной стоимостью при производстве продукта.
Следующие три принципа ценообразования на природный газ непосредственно связаны с государственным регулированием цены. Так, принцип «на уровне себестоимости» (regulation - cost of service) заключается в определении или утверждении цены государственным органом, уполномоченным на регулирование цен. В цену газа входит покрытие «себестоимости услуг», включая возмещение инвестиций и разумную норму прибыли. Принцип ценообразования «ниже себестоимости» (regulation - below cost) характеризуется тем, что цена на газ заведомо устанавливается ниже средней стоимости добычи и транспортировки газа, зачастую в виде государственной субсидии населению. В свою очередь, «социально-политический принцип ценообразования» (regulation - social and political) характеризуется установлением цены на нерегулярной основе, и как правило имеет политическую или социальную основу, например, в ответ на необходимость покрытия растущих расходов или, возможно, в качестве мероприятия по сбору доходов.
Восьмой принцип ценообразования на природный газ, определяемый как принцип «отсутствия цены» (no price), достаточно сложно связать с ценой на природный
О
3
в
S
г
2 а
8
2005 2007 20» 2010 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Рис. 1. Принципы формирования оптовых цен на природный газ в России [1], [5]
Рис. 2. Принципы формирования оптовых цен на природный газ в Европе (все страны) [1], [5]
газ, поскольку в рамках данного принципа произведенный газ предоставляется бесплатно населению и промышленности, возможно, в качестве сырья для химических и минеральных заводов, или в процессе нефтепереработки и повышения нефтеотдачи.
Длительное время цены на мировом рынке природного газа определялись в зависимости от скользящей цены на нефть, что обуславливалось относительной стабильностью цены на нефть на мировом рынке. Однако, глобальные экономические преобразования последних десятилетий, а также крупные геополитические конфликты (например, вторжение в 2003 г. США в Ирак) дестабилизировали ценообразование на нефтяных рынках и предопределили необходимость пересмотра принципов ценообразования на природный газ, как на национальных оптовых рынках стран, так и на мировом рынке природного газа.
Так, например, в России за последние 12 лет принципы ценообразования на природный газ на внутреннем оптовом
рынке претерпели существенные изменения (рис. 1.).
Как видно из данных, представленных на рисунке, принципы ценообразования на природный газ на оптовом рынке в России на протяжении анализируемого периода подвергались ряду изменений. Так, с принципа ценообразования «ниже себестоимости» наблюдается постепенный переход на принцип конкуренции «газ-газ». Такая динамика обусловлена произошедшими изменениями на внутреннем рынке ввиду значительного увеличения роли независимых поставщиков газа в России, рост доли которых увеличился с 14% в 2007 году до 41% в 2015 году, особенно среди продаж промышленным потребителям и генерирующим компаниям [3].
Европа также является одним из регионов, где произошли наиболее значительные изменения в принципах ценообразования на оптовый природный газ, начиная с 2005 года и заканчивая настоящим временем (рис. 2.)
Из данных, представленных на рисунке, отчетливо видно, что в Европе на внутреннем оптовом рынке природного газа, начиная с 2005 года, происходит постепенная смена принципа ценообразования со «скользящей цены на нефть» на принцип конкуренции «газ-газ». Остальные принципы ценообразования, в значительной степени представленные регулируемыми категориями, оставались на одинаковом уровне.
Такие изменения принципов ценообразования обусловлены рядом факторов. Среди первоначальных факторов можно выделить снижение объема газа, импортируемого по традиционным нефтяным индексированным контрактам, заменяемым импортом спотового газа и увеличение объемов торговли на хабах, с последующим окончанием контрактов или пересмотром условий контрактов с целью включения доли индексации спото-вых цен в условиях ценообразования или перехода на 100% индексацию цен, а в некоторых случаях пересмотра порядка оплаты.
Еще одним фактором являлось введение в газовые контракты гибридных формул ценообразования, в которых индексация нефти частично поддерживается, но в рамках ценового коридора, определяемого ценами хабов. Такие контракты иногда называют квази-нефтяны-ми индексами, но их также можно назвать квази-хабовыми индексами. По мнению экспертов Международного газового агентства, принципы ценообразования в таких гибридных контрактах пропорционально разделены на принцип конкуренции «газ-газ» и принцип скользящей цены на нефть, причем пропорции не всегда одинаковы и зависят от того, насколько узок ценовой коридор.
Например, если ценовой коридор очень узкий, то контракт только условно связан с ценами на нефть и, следовательно, будет больше применяться принцип ценообразования конкуренции «газ-газ». Напротив, если ценовой коридор достаточно широкий, то будет применяться принцип ценообразования скользящей цены на нефть [3], [5].
В дальнейшем тенденция к практически полному переходу на принцип ценообразования конкуренции «газ-газ» в странах Европы была обусловлена продолжающимся снижением внутреннего производства природного газа в шельфе стран Серверного моря, в частности, Великобритании, и, соответственно, расторжением или закрытием прежних контрактов, которые предусматривали прин-
цип ценообразования скользящей цены на нефть.
Резкое изменение цен, возможное при смене метода ценообразования, может привести к неблагоприятным социально-экономическим последствиям, но сохранение прежней модели также влечет за собой ряд вероятных негативных эффектов, к которым можно отнести недостаток инвестиций, дефицит мощностей по транспортировке газа в ряде регионов, недостаточно эффективную деятельность со стороны производителей газа.
При рассмотрении принципов ценообразования на природный газ, важно отметить, что использование того или иного принципа обусловлено конкретным положением на мировом рынке природного газа страны-потребителя. В пределах каждой страны потребление газа обусловлено его поступлением из трех источников: внутреннее производство, импорт по магистральным трубопроводам и импорт сжиженного природного газа (далее по тексту - СПГ). Во многих случаях принципы ценообразования на отечественную продукцию, которая не экспортируется, отличаются от принципов ценообразования на газ, доступный для экспорта, а также от принципов ценообразования на импортируемый газ, вне зависимости от способа транспортировки, будь то магистральный трубопровод или СПГ.
В качестве примера рассмотрим процентное соотношение принципов ценообразования на мировом рынке природного газа (рис.3.).
Анализируя данные, представленные на рисунке, можно однозначно утверждать, что на мировом рынке экспорта природного газа основным принципом ценообразования является принцип конкуренции «газ-газ». Как отмечается в исследовании Секретариата Энергетической Хартии 2007 года [1], указанный принцип ценообразования на природный газ в современных условиях является наиболее оптимальным, поскольку позволяет обеспечить такой уровень цены, который не только отражает баланс спроса и предложения, но и прозрачность газовых сделок.
Рис. 3. Принципы ценообразования мировых цен на экспорт природного газа (2016 -2017 г.г.)
Подводя итог, отметим, что принципы ценообразования на мировом рынке природного газа за последнее десятилетние претерпели серьезные изменения. Так, первоначально используемый принцип «скользящей цены на нефть» ввиду глобальных экономических преобразований и дестабилизации цены на нефть, постепенно заменяется на принцип ценообразования конкуренции «газ-газ» не только на внутренних рынках, но и на мировом рынке природного газа.
Литература
1. Dickel R. и др. Putting A Price on Energy: International Pricing Mechanisms for Oil and Gas. Brussels: Energy Charter Secretariat, 2007. 239 С.
2. Platts. International Gas Report. Issue 784 / October 19, 2015. London: McGraw Hill Financial, 2015. 42 С.
3. Официальный сайт Международного газового агентства [Электронный ресурс] режим доступа URL: https://www.igu.org/ (дата обращения 14.05.2018 г.)
4. [Электронный ресурс] режим доступа URL: http://ac.gov.ru/files/publication/a/ 4857.pdf (дата обращения 14.05.2018 г.)
5. [Электронный ресурс] режим доступа URL: http://www.igu.org/sites/default/ files/node-document-field_file/ IGU_Wholesale%20Gas%20Price% 20Survey%202017%20Digital.pdf (дата обращения 14.05.2018 г.)
Ссылки:
1 Разработано автором на основе данных, собранных из различных источников.
Natural gas pricing principles Kolokolova A.O.
MSU them. M. V. Lomonosov It is quite understandable that pricing policy in the global natural gas market is one of the most discussed topics at the interstate level. Over the past decade, the principles of natural gas pricing policy have undergone significant changes. International gas union emphasizes eight basic principles of natural gas pricing. Analysis of changes in the mechanisms of formation of wholesale prices for natural showed a direct dependence of changes in pricing principles on key events and shocks in the global gas market. Thus due to economic obstacles and unstable oil prices the principle of market competition "gas-gas" has recently come.
Keywords: world natural gas market, pricing principles, pricing mechanisms, natural gas, liquefied natural gas, gas-gas competition, bilateral monopoly, netback, oil price escalation.
References
1. Dickel R. et al. Putting A Price on Energy:
International Pricing Mechanisms for Oil and Gas. Brussels: Energy Charter Secretariat, 2007. 239 C.
2. Platts. International Gas Report. Issue 784 /
October 19, 2015. London: McGraw Hill Financial, 2015. 42 C.
3. Official website of the International Gas Agency
[Electronic resource] access mode URL: https:/ /www.igu.org/ (circulation date 14.05.2018)
4. [Electronic resource] access mode URL: http://
ac.gov.ru/files/publication/a/4857.pdf (circulation date May 14, 2013)
5. [Electronic resource] access mode URL: http://
www.igu.org/sites/default/files/node-document-field_file/ IGU_Wholesale%20Gas%20Price% 20Survey%202017%20Digital.pdf (circulation date 14.05. 2018)
О
3
В
s
ff
2 e
8
