103Жеребцов В.И.
Национальный институт бизнеса1
Гусев А.К.
Национальный институт бизнеса2
Принципы разработки инвестиционной стратегии промышленного предприятия
Аннотация. Сформулированы основные принципы разработки инвестиционной стратегии промышленного предприятия, которые в совокупности обеспечивают эффективность всей инвестиционной деятельности предприятия. Представлены основные этапы разработки инвестиционной стратегии, в соответствии с современной концепцией стратегического менеджмента, которая в отличие от обычного долгосрочного планирования, основанного на концепции экстраполяции сложившихся тенденций развития, учитывает не только эти тенденции, но и систему возможностей и опасностей развития, возникновение чрезвычайных ситуаций, способных изменить сложившиеся тенденции.
Ключевые слова: инвестиционная стратегия, инвестиционная политика, принципы и этапы разработки, стратегический менеджмент, миссия, приоритеты развития, стратегические цели развития, функциональные стратегии, инвестиционные ресурсы.
На современном этапе все большее число предприятий осознают необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды. Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью предприятия выступает инвестиционная стратегия.
Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.
Инвестиционную стратегию можно представить как генеральное направление инвестиционной деятельности предприятия, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта.
Инвестиционная стратегия определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности предприятия, характер формирования
1Жеребцов Владимир Иванович - кандидат экономических наук, доцент АНО ВО «Национальный институт бизнеса»
2 Гусев Андрей Константинович - кандидат экономических наук, доцент, заведующий кафедрой менеджмента и предпринимательства АНО ОВ «Национальный институт бизнеса»
инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей.
Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которой являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов.
Разработка инвестиционной стратегии предприятия основана на современной концепции «стратегического менеджмента», активно внедряемой с начала 70-х годов двадцатого века в корпорациях США и большинства стран Западной Европы.[1]
Концепция стратегического менеджмента возникла на основе методологии стратегического планирования, которое составляет его сущностную основу. В отличие от обычного долгосрочного планирования, основанного на концепции экстраполяции сложившихся тенденций развития, стратегическое планирование учитывает не только эти тенденции, но и систему возможностей и опасностей развития, возникновение чрезвычайных ситуаций, способных изменить сложившиеся тенденции.
Разработка инвестиционной стратегии базируется на предварительной идентификации достигнутого инвестиционного уровня предприятия. В процессе такой идентификации должно быть получено четкое представление о параметрах, характеризующих возможности и ограничения развития инвестиционной деятельности предприятия.
Наличие инвестиционной стратегии обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью.[2] Она обеспечивает соответствующую программу организационного поведения в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений.
В системе инвестиционной стратегии формируется значение основных критериальных оценок выбора реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования.
Разработанная инвестиционная стратегия является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления и организационной культуры.
В процессе разработки инвестиционной стратегии предприятия должны быть соблюдены следующие принципы:
1) Принцип инвайронментализма. Этот принцип состоит в том, что при разработке инвестиционной стратегии предприятие рассматривается как определенная система, полностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней инвестиционной среды. Открытость предприятия как социально-экономической системы и его способность к самоорганизации позволяют обеспечивать качественно иной уровень формирования его инвестиционной стратегии.
2) Принцип соответствия. Являясь частью общей стратегии развития, инвестиционная стратегия носит по отношению к ней подчиненный харак-
тер. Поэтому она должна быть согласована со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности предприятия. Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития предприятия в соответствии с избранной общей стратегией. Кроме того, разработанная инвестиционная стратегия должна обеспечивать сочетание перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью.
3) Принцип инвестиционной предприимчивости и коммуникабельности. Данный принцип заключается в активном поиске эффективных инвестиционных связей по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности, а также на различных стадиях инвестиционного процесса. Инвестиционное поведение такого рода связано с постоянной трансформацией направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности на всем пути к достижению поставленных стратегических целей с учетом изменяющихся факторов внешней инвестиционной среды.
4) Принцип инвестиционной гибкости и альтернативности. Инвестиционная стратегия должна быть разработана с учетом адаптивности к изменениям факторов внешней инвестиционной среды. Помимо прочего в основе стратегических инвестиционных решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей инвестиционной стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации.
5) Инновационный принцип. Формируя инвестиционную стратегию, следует иметь в виду, что инвестиционная деятельность является главным механизмом внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции предприятия на рынке. Поэтому реализация общих целей стратегического развития в значительной степени зависит от того, насколько его инвестиционная стратегия отражает достигнутые результаты технологического прогресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов.
6) Принцип минимизации инвестиционного риска. Практически все основные инвестиционные решения, принимаемые в процессе формирования инвестиционной стратегии, в той или иной степени изменяют уровень инвестиционного риска. В первую очередь это связано с выбором направлений и форм инвестиционной деятельности, формированием инвестиционных ресурсов, внедрением новых организационных структур управления инвестиционной деятельностью. В связи с различным менталитетом инвестиционного поведения по отношению к уровню допустимого инвестиционного риска на каждом предприятии в процессе разработки инвестиционной стратегии этот параметр должен устанавливаться дифференцированно.
7) Принцип компетентности специалистов, привлекаемых к разработке инвестиционной стратегии. Какие бы специалисты не привлекались к разработке отдельных параметров инвестиционной стратегии предприя-
тия, ее реализацию должны обеспечивать подготовленные специалисты -финансовые менеджеры.
Данные принципы позволяют предприятию разработать эффективную инвестиционную стратегию, так как в свой основе носят системный и стратегический характер. Процесс разработки инвестиционной стратегии предприятия включает следующие основные этапы (рис.1).
На первых двух этапах происходит анализ текущей инвестиционной стратегии предприятия и исследование факторов внешней среды. Данную работу предприятию целесообразно проводить совместно со специализированными консалтинговыми агентствами.
По результатам проведенного анализа, производится оценка положительных и отрицательных сторон инвестиционной деятельности предприятия и формирование стратегических целей дальнейшего развития, с учетом возможных альтернатив.
Далее необходимо определиться с источниками формирования инвестиционных ресурсов, определит необходимость и пропорции собственных и заемных средств.
После необходим конкретный план действий для достижения стратегических целей - формирование инвестиционной политики предприятия на среднесрочную перспективу и разработка организационно-экономических мероприятий для их реализации.
Таким образом, стратегическая инвестиционная деятельность тесно связана с такими функциями управления предприятием, как маркетинг, инновация, производство, что означает максимально широкую компетентность финансового менеджера, отвечающего за формулирование и реализацию инвестиционной стратегии.
Становится очевидным, что для реализации инвестиционной стратегии предприятию необходимо обладать определенным набором инструментов по оценке текущего состояния проектов и формированию эффективной инвестиционной политики.
Процесс заканчивается оценкой полученных результатов и формированием новых стратегических целей инвестиционной деятельности.
Анализ нынешней общей, функциональной и инвестиционной стратегии организации, изучение инвестиционных намерений и ожиданий на соответствие организационной миссии
II
Исследование факторов внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка
V
Оценка сильных и слабых сторон организации, определяющих особенности ее инвестиционной деятельности
\
Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности организации
4 У
Анализ стратегических альтернатив и выбор стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности
_V_
Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов
__
Формирование инвестиционной политики по основным аспектам инвестиционной деятельности
_М_
Разработка системы организационно-экономических мероприятий по обеспечению реализации инвестиционной стратегии
_^_
Оценка результативности разработанной инвестиционной
стратегии
Рис. 1. Основные этапы процесса разработки инвестиционной
стратегии предприятия
Список использованных источников и литературы 1.К.Кристенсен, М.Рейнор Решение проблемы инноваций в бизнесе. Как создать растущий бизнес и успешно поддерживать его рост. The Innovator's Solution: Creating and Sustaining Successful Growth - М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.
2.Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. - СПб.: Питер, 2002.
Ильюк В.В.
Национальный институт бизнеса 1
Метод расчета показателей наукоемкости в интегрированных
наукоемких структурах
Аннотация. В статье дается определение наукоёмким интегрированным структурам, приводятся примеры расчета уровня наукоёмкости продукции и производства. Автор обращает внимание на то, что трудности конкурентной борьбы легче преодолевают хозяйствующие субъекты, объединившиеся в группы и комплексы (кластеры).
Ключевые слова: наукоёмкие интегрированные структуры, наукоёмкая продукция, высокотехнологичное предприятие, научно-производственный комплекс, кластер, технопарк, инновации, конкурентоспособность, инновационное развитие, инновации, научно-производственные объединения, методология управления кластером.
Современные условия, в которых научно-производственным предприятиям приходится осуществлять конкурентную борьбу, требуют к себе все большего и большего внимания, при этом к самим предприятиям также повышаются требования к результатам их деятельности и эффективности. Экономика нашей страны особенно на протяжении последних нескольких десятков лет регулярно выводится из равновесия, вынуждая создавать новые товары, порой в особо жестких условиях [10,11,15].
На этом фоне управлять всеми факторами конкурентоспособности становится все более затруднительным делом. С одной стороны, многие производственные и научные предприятия исчерпали свои потенциалы, доставшиеся им от советской промышленности, как в технологическом плане, так и в истощении других видов обязательных ресурсов. С другой стороны, при всеобщем росте капитализации и консолидации конкурирующих структур, выделенные или отдельно и самостоятельно развивающиеся институты, и промышленные предприятия единолично уже не имеют возможности самостоятельно и без помощи создать высокотехнологичный продукт, в виду его высокой себестоимости [16].
Так, по мнению А.Ю. Бударова, считается, что, исходя из всеобщей прогрессивной трансформации отраслей промышленности, потребность в консолидации усилий научного и производственного потенциалов при создании высо-
1 Ильюк Владимир Викторович - кандидат экономических наук, доцент кафедры «Экономической теории и актуальных проблем экономики» АНО ВО «Национальный институт бизнеса», слушатель ГАОУ ДПО «Московский центр развития кадрового потенциала образования» (преобразован из ГАОУ ВО «Московский институт открытого образования» (МИОО)), заместитель директора ГБОУ школа №1384 имени А.А. Леманского по общим вопросам и комплексной безопасности, учитель экономики и права.
