Научная статья на тему 'ПРИМЕНИМОСТЬ ЯПОНСКИХ СВЕЧЕЙ ДЛЯ ПРОГНОЗА МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ КАТЕГОРИЙ'

ПРИМЕНИМОСТЬ ЯПОНСКИХ СВЕЧЕЙ ДЛЯ ПРОГНОЗА МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ КАТЕГОРИЙ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
77
14
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Ключевые слова
ЯПОНСКИЕ СВЕЧИ / ТРЕНД / МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ / ПРОГНОЗИРОВАНИЕ / ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Лунева Елена Андреевна

Делается попытка применения техники построения японских свечей для прогнозирования макроэкономических категорий. В качестве примеров использованы квартальные показатели валового внутреннего продукта в долларовом выражении и количество выданных ипотечных кредитов. Полученные комбинации свечей соответствуют дальнейшим изменениям данных, что указывает на жизнеспособность предложения автора.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Лунева Елена Андреевна

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

APPLICABILITY OF JAPANESE CANDLESTICKS FOR FORECASTING MACROECONOMIC CATEGORIES

An attempt is made to apply the technique of constructing Japanese candlesticks for forecasting macroeconomic categories. The quarterly indicators of gross domestic product in dollar terms and the number of mortgage loans issued are used as examples. The resulting combinations of candles correspond to further changes in the data, which indicates the viability of the author’s proposal.

Текст научной работы на тему «ПРИМЕНИМОСТЬ ЯПОНСКИХ СВЕЧЕЙ ДЛЯ ПРОГНОЗА МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ КАТЕГОРИЙ»



УДК 303.7 DOI 10.47629/2074-9201_2021_3_94_98

Лунева Елена Андреевна,

кандидат экономических наук, доцент кафедры Экономики и финансового права, Институт деловой карьеры, Москва, eavalue2008@mail.ru

применимость японских свечей для прогноза макроэкономических категорий

Аннотация. Делается попытка применения техники построения японских свечей для прогнозирования макроэкономических категорий. В качестве примеров использованы квартальные показатели валового внутреннего продукта в долларовом выражении и количество выданных ипотечных кредитов. Полученные комбинации свечей соответствуют дальнейшим изменениям данных, что указывает на жизнеспособность предложения автора. Ключевые слова: японские свечи, тренд, макроэкономические показатели, прогнозирование, технический анализ

Elena A. Luneva,

Ph.D. of Economic Sciences, Associate Professor at the Department of Economics and Financial Law,

Institute of Business Career, Moscow, eavalue2008@mail.ru

applicability of japanese candlesticks for forecasting macroeconomic categories

Abstract. An attempt is made to apply the technique of constructing Japanese candlesticks for forecasting macroeconomic categories. The quarterly indicators of gross domestic product in dollar terms and the number of mortgage loans issued are used as examples. The resulting combinations of candles correspond to further changes in the data, which indicates the viability of the author's proposal.

Keywords: Japanese candlesticks, trend, macroeconomic indicators, forecasting, technical analysis

Профессиональные участники рынка ценных бумаг для выявление трендов и принятия решения о покупке или продаже актива (ценных бумаг или валюты) активно применяют технический анализ, особую популярность из вариантов которого приобрели так называемые японские свечи, разработанные ещё в 18 веке Хомма Мунэхиса - торговцем рисом. Свечи могут быть построены как с учётом объёмов продаж, так и только по данным цены (открытия и закрытия) и её колебаний - экстремумов в рамках периода или торговой сессии [2, с.37]. Если тело свечи белое, это указывает на то, что цена закрытия выше цены открытия, а если чёрное - то наоборот. И чем длиннее тело свечи, тем больше разница между ценой открытия и ценой закрытия [4, с.52]. Тени свечи показывают экстремумы внутри сессии. Длинная верхняя тень указывает на «бычий» рынок, длинная нижняя - на «медвежий». Три базовых принципа технического анализа:

• цена включает в себя достаточную информацию;

• цена движется в трендах;

• история повторяется.

Именно первый постулат выгодно отличает технический анализ от фундаментального - громоздкого и неочевидного, потому как во-первых, сложно проанализировать исчерпывающий объём влияющих факторов и, во-вторых, сложно определить влияние именно конкретного фактора при учёте его коррели-рованности с другими факторами, в результате отбираются для анализа наиболее известные и наглядные факторы. Другими словами, фундаментальный анализ сопряжён с высоким значением ошибки апроксима-ции [1, с.69]. При прогнозировании профессиональные участники рынка применяют либо только технический анализ, либо технический анализ дополненный фундаментальным, но никто из них не предпочтёт фундаментальный анализ техническому.

Японские свечи, по сути своего метода, являются универсальными и сфера их возможного применения не ограничивается стоимостными категориями. Удивляет, что ещё никто не применял их для оценки тенденции, прогнозирования макроэкономических категорий. Перенести этот метод в плоскость макроэкономических показателей, например вало-

шз

вого внутреннего продукта (далее - ВВП) в долларовом выражении, реальных доходов населения, доли малого среднего бизнеса по обороту или количеству зарегистрированных единиц и др. довольно просто:

• определим хронологический шаг, включающий в себя не менее шести значений (например, год в разрезе месячных значений, квартал в разрезе недельных значений, месяц в разрезе ежедневных значений и т.п.);

• используем величину соответствующую начальному значению в рамках хронологического шага вместо цены открытия;

• используем величину соответствующую конечному значению в рамках хронологического шага вместо цены закрытия;

• используем максимальное значение в рамках хронологического шага как максимум;

• используем минимальное значение в рамках хронологического шага как минимум.

В качестве примера возьмём данные ВВП России, выраженные в долларовом значении (для нивелирования инфляционного воздействия) поквартально с хронологическим шагом в два года (см. Таблицу 1) и в три года (см. Таблицу 2).

По сути экстремумы внутри выбранных хронологических шагов отражают устремления значений в ту или иную сторону. Так, если внутри периода значения резко колебались в сторону увеличения, то в следующем периоде со значительной долей вероятности показатель (на начало периода) возрастёт, и наоборот. То есть в отличие от графика получаем в некотором отношении более наглядные сигналы к росту или падению.

В том случае, если бы значения внутри хронологического шага имели единообразную направленность, то есть каждое начало и окончание совпадало с экстремумом (минимумом или максимумом) то, японские свечи не имели бы преимуществ по сравнению с вариантами представления данных в виде графика или гистограммы, однако, как видно из таблиц, внутри хронологических шагов имеются значительные колебания.

Вспоминая остальные два принципа технического анализа - движение в трендах и повторение истории - можно заключить, что они вполне соответствуют сущности макроэкономических категорий, в частности ВВП. Подавляющая часть экономистов разделяет уверенность циклического развития экономи-

Таблица 1.

ВВП РФ поквартально в двухгодовалых интервалах, млрд долл. США [Данные Росстат]

хронологический шаг, гг. Начало Максимум Минимум Конец

1999-2001 54,813 73,043 53,165 72,04

2001-2003 84,192 102,164 73,424 102,164

2003-2005 119,45 177,209 119,45 176,991

2005-2007 204,737 304,012 204,049 304,012

2007-2009 357,683 438,47 232,941 293,3

2009-2011 353,526 517,563 331,314 517,563

2011-2013 503,054 610,768 506,034 534,592

2013-2015 592,932 611,446 285,527 346,023

2015-2017 345,357 386,553 244,531 367,313

2017-2019 410,846 437,297 395,608 420,372

2019-2021 438,867 474,681 331,911 353,072

Таблица 2.

ВВП РФ поквартально в трёхгодовалых интервалах, млрд долл. США [Данные Росстат]

хронологический шаг, гг. Начало Максимум Минимум Конец

2000-2002 53,165 95,071 53,165 95,065

2003-2005 89,969 216,177 89,969 216,177

2006-2008 204,049 438,47 204,049 376,689

2009-2011 232,941 537,128 232,941 537,128

2012-2014 508,806 611,446 398,46 398,46

2015-2017 246,975 369,763 220,078 393,568

2018-2020 356,047 394,981 298,72 376,333

икз

ки, что и есть движение в трендах и повторение истории. Постоянный рост цен осложняет анализ трендов значений показателя, не относящегося к денежной массе или валютному курсу, поэтому ВВП рассматривается в твёрдой валюте (долларах США).

В результате получаем следующие графики с двухгодовалым и трёхгодовалым шагом (см. Рисунки 1 и 2 соответственно).

Конечно, представленная комбинация фигур имеет некоторые недостатки с точки зрения адекватного отображения. В частности, это связано с изменением методики расчёта ВВП в конце 2011 года: валовой продукт увеличили в связи с изменением оценки жилищных услуг, в результате чего показатель возрос более чем на триллион рублей, что составило около 9%. И тем не менее полученные графики могут выступать как материал анализа с достаточной долей достоверности.

Две верхние фигуры Рисунка 1 соответствуют «медвежьему» поглощению - дальнейшему снижению

тренда, затем, действительно, ВВП на начало периода падает. Верхняя фигура с чёрным телом Рисунка 2 -соответствует фигуре «падающая звезда», сигнализирующей о резком развороте тренда, что и подтверждается следующей фигурой, верхняя часть которой находится на уровне нижней части предыдущей. «Молот» - последняя фигура Рисунка 2 - указывает на небольшое оживление, что и произошло в 2021 году.

Таким образом, показана возможность прогнозирования макроэкономического показателя в разные периоды, то есть можно заключить, что механика анализа японских свечей применима для краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного анализа.

Японские свечи вполне могут быть применимы и для анализа тенденций показателей в нестоимостном выражении, например, для анализа количества ипотечных кредитов, выданных физическим лицам. Для общей картины на Рисунке 3 приведены помесячные значения количества выданных ипотек в виде графика.

Рисунок 1. ВВП РФ поквартально в двухгодовалых интервалах, млрд долл. США

[Построено по данным Росстат]

Рисунок 2. ВВП РФ поквартально в трёхгодовалых интервалах, млрд долл. США

[Построено по данным Росстат

шз

Количество ипотечных кредитов физ.лицам

250000 200000 150000 100000 50000 0

Рисунок 3. Количество ипотечных кредитов, выданных физическим лицам - резидентам РФ

[Данные ЦБ РФ]

Количество испотечных кредитов, выданных физическим лицам

250000

200000

100000

Т ° 1 □ 1

50000

Первое Второе Первое Второе Первое Второе Первое полугодие полугодие полугодие полугодие полугодие полугодие полугодие 2018г. 2018г. 2019г. 2019г. 2020г. 2020г. 2021г.

Рисунок 4. Количество ипотечных кредитов, выданных физическим лицам - резидентам РФ, представленное в форме японских свечей с хронологическим шагом в 6 месяцев

[Построено по данным ЦБ РФ]

Для наглядности добавлена линия тренда. В итоге экономист интерпретирует график как тенденцию к росту выданных ипотек с резкими скачками в начале года (январе).

Далее, следуя предложенному способу переложения значений в область японских свечей, построим соответствующий рисунок, выделив полугодия в качестве хронологического шага (см. Рисунок 4).

Первые три фигуры при некотором допущении соответствуют «бычьему бутерброду» и указывают на тенденцию роста (что и происходит). Четыре последние фигуры, включая «стрекозу» (т-образную фигуру)

можно интерпретировать как «завеса из тёмных облаков», что приводит к выводу, что количество выданных ипотек снизиться во втором полугодии 2021 года. Таким образом, выводы по Рисункам 3 и 4 расходятся, а потому японские свечи не повторяют, а дополняют анализ трендов.

Разумеется интерпретация фигур должна быть переосмыслена исходя из выбранного хронологического шага, а может быть и самого показателя, но суть останется. Таким образом, в статье автором в полной мере обосновывается возможность применения японских свечей для прогноза макроэкономических категорий.

Список литературы

1. Лунева, Е.А. Способы оценки экономического развития регионов / Е.А. Лунева // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. - 2011. - № 8. - С.68-75.

ип

2. НайманЭ. Малая энциклопедия трейдера, 18-ое изд. - Альпина Паблишер, 2021. - 458 с.

3. Сведения о рынке ипотечного жилищного кредитования в России № 6 (14), июнь 2021 г. Центральный банк Российской Федерации, 2021. - 59с.

4. Толкачёв, И.С., Котов, А.С. Разработка и тестирование эффективной методики применения технического анализа на российском рынке /И.С. Толкачёв // Инновации и инвестиции, №5, 2020. - С.52-57.

5. Федеральная служба государственной статистики: национальные счета. https://rosstat.gov.ru/accounts

References

1. Luneva, E.A. Methods for assessing the economic development of regions / E.A. Lunev // Actual problems of humanitarian and natural sciences. - 2011. - № 8. - S.68-75.

2. Naiman E. Small Encyclopedia of the trader, 18th ed. - Alpina Publisher, 2021. - 458 p.

3. Information about the mortgage lending market in Russia No. 6 (14), June 2021 Central Bank of the Russian Federation, 2021. - 59С.

4. Tolkachev, I.S., Kotov, A.S. Development and testing of an effective technique for applying technical analysis in the Russian market / I.C. Tolkachev // Innovation and Investments, No. 5, 2020. - S.52-57.

5. Federal State Statistics Service: National Accounts. https://rosstat.gov.ru/accounts.

икз

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.