ПРЕДСТАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ В МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ СТАТИСТИКЕ РОССИИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 330.534

DOI: http://dx.doi.org/10.21686/2500-3925-2021-5-14-25

В.Н. Салин, М.В. Вахрамеева, О.Ю. Ситникова

Финансовый университет при Правительстве РФ, Москва, Россия

Представление финансовых активов в макроэкономической статистике России

Цель исследования. В настоящее время большое внимание уделяется сбору, представлению и анализу данных об объеме, структуре и динамике экономических активов. Стоимость экономических активов, их состав, эффективное управление активами определяют траекторию развития национальной экономики и отдельных ее секторов. Финансовые активы являются составной частью экономических активов, их значение в деятельности хозяйствующих субъектов неуклонно возрастает. Целью работы является систематизация теоретических и практических разработок по представлению данных о финансовых активах в современной макроэкономической статистике России, определение направлений совершенствования методов оценки финансовых активов, системы показателей, характеризующих их состояние и движение.

Материалы и методы. В работе авторы рассмотрели классификацию финансовых активов, применили структурный и динамический анализ данных, а также методы теоретического исследования в форме обобщения, сравнения и специальных аналитических процедур.

Результаты. В работе определены основные направления изучения финансовых активов, основанные на действующих международных стандартах с учетом национальной статистической практики. Рассмотрены актуальные вопросы теории и практики статистического наблюдения и представления данных о финансовых активах, адаптации понятий и классификаций международных стандартов к российской системе статистического учета. Сформулированы особенности представления данных о финансовых активах на макроуровне, которые находят отражение в национальных счетах, системе показателей денежной статистики и статистики внешнеэкономических связей, статистических показателях Банка России. Авторы провели количественную оценку структуры и динамики показателей, характеризующих состояние и движение финансовых активов.

Заключение. Статистический анализ экономических операций с финансовыми активами на уровне институциональных единиц и секторов экономики позволяет выявить не только основные тенденции развития финансового сектора экономики, но дает возможность всестороннего рассмотрения изменения стоимости и состава финансовых активов на макроуровне. Изменение стоимости финансовых активов определяется на сальдовой основе, то есть как разность между стоимостью приобретенных и выбывших финансовых активов.

Авторы подробно рассмотрели методологическую основу построения финансового счета в разрезе финансовых инструментов и секторов национальной экономики. Финансовый счет дает исчерпывающую информацию в секторальном разрезе по операциям с финансовыми активами и обязательствами за отчетный период, позволяет отразить изменение их стоимости в результате произведенных институциональными единицами экономических операций, а также выявить секторы экономики, которые не производили операций с финансовыми активами. Анализ данных финансового счета дает возможность детально проанализировать изменение стоимости финансовых активов на макроуровне, оценить долю влияния каждого сектора экономики и вида актива. Аналогичный подход применяется в аналитических процедурах в отношении принятых чистых обязательств. Макроэкономическая статистика отражает движение финансовых активов и обязательств в разрезе секторов национальной экономики и характеризует взаимоотношения России с «остальным миром» путем определения объема чистого кредитования Россией других стран или определения ее статуса как чистого заемщика.

Вопросы теории и практики представления данных о финансовых активах и их использовании являются актуальными и перспективными направлениями совершенствования национального статистического учета. Работы в этом направлении продолжаются, хотя процесс активного внедрения международных стандартов в статистическую практику идет уже достаточно длительное время. Качество первичных учетных данных об операциях финансового сектора в последнее время значительно улучшилось, но есть еще проблемы получения данных в части полного охвата обследуемой статистической совокупности, а также по срокам получения отчетных данных. Кроме того, появление большого числа новых финансовых инструментов и операций, в том числе модифицированных, в деловом обороте институциональных единиц затрудняют их идентификацию и классификацию.

Авторы статьи неоднократно обращались в своих публикациях к вопросам макроэкономических расчетов, что позволило им в работе более детально рассмотреть актуальные вопросы, касающиеся процессов отражения финансовых активов.

Ключевые слова: экономические активы; финансовые инструменты; финансовые активы; финансовые обязательства; национальные счета; макроэкономическая статистика.

Viktor N. Salin, Marina V. Vakhrameeva, Oksana Yu. Sitnikova

Financial University under the government of the Russian Federation, Moscow, Russia

Presentation of Financial Assets in Russian Macroeconomic Statistics

The purpose of the study. Currently, much attention is paid to the collection, presentation and analysis of data on the volume, structure and dynamics of economic assets. The value of economic assets, their composition, and effective asset management determine the trajectory of the development of the national economy and its individual sectors. Financial assets are an integral part of economic assets, their importance in the activities of economic entities is steadily increasing. The purpose of the work is to systematize theoretical and practical developments on the presentation of data on financial assets in modern macroeconomic statistics of Russia, to determine the directions for improving the methods of

evaluating financial assets, the system of indicators characterizing their condition and movement.

Materials and methods. The authors considered the classification of financial assets, applied structural and dynamic data analysis, as well as methods of theoretical research in the form of generalization, comparison and special analytical procedures. Results. The paper defines the main directions of studying financial assets based on existing international standards, taking into account national statistical practice. The current issues of the theory and practice of statistical observation and presentation of data on financial assets, the adaptation of concepts and classifications of

international standards to the Russian system of statistical accounting are considered. The features of the presentation of data on financial assets at the macro level are formulated, which are reflected in the national accounts, the system of indicators of monetary statistics and statistics of foreign economic relations, statistical indicators of the Bank of Russia. The authors conducted a quantitative assessment of the structure and dynamics of indicators characterizing the state and movement of financial assets.

Conclusion. Statistical analysis of economic transactions with financial assets at the level of institutional units and sectors of the economy allows us to identify not only the main trends in the development of the financial sector of the economy, but also makes it possible to comprehensively consider changes in the value and composition of financial assets at the macro level. The change in the value of financial assets is determined on a balance basis, that is, as the difference between the value of acquired and disposed financial assets.

The authors examined in detail the methodological basis for forming a financial account in the context of financial instruments and sectors of the national economy. The financial account provides comprehensive information in the sectoral context on transactions with financial assets and liabilities for the reporting period, allows you to reflect the change in their value as a result of economic operations performed by institutional units, as well as to identify sectors of the economy that did not perform transactions with financial assets. The analysis of the financial account data makes it possible to analyze in detail the change in the value of financial assets at the macro level, to assess the share of the impact of each sector of the economy and the type

of asset. A similar approach is applied in analytical procedures with respect to the net obligations assumed.

Macroeconomic statistics reflect the movement of financial assets and liabilities by sectors of the national economy and characterize Russia's relations with the "rest of the world" by determining the volume of net lending by Russia to other countries or determining its status as a net borrower.

The issues of the theory and practice of presenting data on financial assets and their use are relevant and promising areas for improving national statistical accounting. Work in this direction continues, although the process of active implementation of international standards in statistical practice has been going on for quite a long time. The quality of primary accounting data on financial sector operations has improved significantly recently, but there are still problems with obtaining data in terms of the full coverage of the statistical aggregate under study, as well as the timing of obtaining reporting data. In addition, the appearance of a large number of new financial instruments and transactions, including modified ones, in the business turnover of institutional units makes it difficult to identify and classify them.

The authors of the article have repeatedly addressed the issues of macroeconomic calculations in their publications, which allowed them to consider in more detail topical issues related to the processes of reflecting financial assets.

Keywords: economic assets; financial instruments; financial assets; financial liabilities; national accounts; macroeconomic statistics.

Введение

Финансовые активы являются составным элементом экономических активов. Представление в макроэкономической статистике финансовых активов как части экономических активов и их оценка является важным вопросом статистического учета, поскольку все балансовые таблицы, национальные счета и значимые макроэкономические индикаторы формируются на основе определения стоимости экономических активов: финансовых и нефинансовых.

Макроэкономическая статистика имеет целью дать количественную характеристику массовых экономических процессов и явлений, происходящих в стране. Для достижения поставленной задачи применяется Система национальных счетов (СНС - 2008) [1] - совокупность статистических показателей, используемых для описания и анализа макроэкономических процессов в рыночной экономике.

СНС была разработана исходя из возникшей потребности заинтересованных пользователей в получении необходимых

данных, которые в результате их обработки и анализа, давали бы исчерпывающую информацию о социально-экономическом положении страны для формирования экономической политики, принятия стратегических управленческих решений, оценки результатов реализации принятых мер.

СНС позволила решить комплекс задач:

• система макроэкономических расчетов на основе СНС дала возможность оперативно получать статистическую информацию о ключевых индикаторах социально-экономического развития, таких как ВВП, национальный доход, величина потребления отдельных секторов экономики, объем инвестиций, значение индексов — дефляторов. Эти статистические данные известны большинству граждан страны, широко применяются в экономическом анализе, часто используются политическими и общественными деятелями, журналистами, обозревателями, аналитиками, предпринимателями и обществом в целом как содержательные показатели социального и экономического положения страны;

• данные СНС используются для статистического анализа структуры, динамики макроэкономических показателей, оценки факторов, определяющих тренд развития экономики, моделирования и прогнозирования экономических процессов и явлений. Такой анализ важен не только для органов государственного управления, но и для хозяйствующих субъектов, населения;

• данные СНС используют для реализации программ международных статистических сопоставлений ВВП. В международных сопоставлениях широко применяются относительные статистические показатели уровня экономического развития (ВВП на душу населения), а также относительные величины интенсивности (соотношения инвестиций, налогов или государственных расходов с ВВП). Результаты таких сопоставлений используют экономисты, представители прессы, аналитики для оценки эффективности функционирования экономики страны в сравнении со странами аналогичного уровня экономического развития. Они могут влиять на общественное и политиче-

ское мнение о эффективности экономических программ точно так же, как данные о динамике развития экономики отдельно взятой страны.

С точки зрения методологии СНС представляет собой рекомендации по составлению и представлению счетов и отдельных макроэкономических показателей по единому стандарту, что позволяет проводить полномасштабное международное сопоставление и другие аналитические процедуры сравнительного характера. Рекомендации СНС реализуются посредством применения концептуальных положений: определений, классификаций, показателей, правил составления и анализа счетов, совместно разработанных и одобренных международным статистическим сообществом.

Классификация активов и обязательств является одной из важнейших в СНС, так как на ее основе формируются счета накопления, баланс активов и пассивов, а также другие отдельные ключевые статистические макропоказатели.

Финансовые активы как объект статистического изучения

В соответствии с СНС — 2008 [1, 2] актив представляет собой накопленный запас стоимости, которая способна приносить экономическую выгоду экономическому собственнику актива вследствие владения им или использования его в течение определенного периода времени. Важно отметить, что, так как активы определены как запас экономических выгод в будущем отчетном периоде, то они выражены в денежной форме. Стоимость активов определяется рыночной оценкой (или другим способом) совокупных выгод, воплощенных в активах.

Экономическим собственником объектов называют институциональную единицу,

которая имеет право предъявить требования на получение экономических выгод в связи с использованием данных объектов в ходе экономической деятельности благодаря принятию соответствующих рисков.

Под экономической выгодой понимают пользу от определенного действия, видимую в результате сравнения между двумя состояниями. Специфика актива, как экономической категории, заключается в том, что его механизм делает возможным перенос стоимости от одного отчетного периода к другому отчетному периоду, преобразование экономической выгоды одного отчетного периода в экономическую выгоду другого отчетного периода.

Активы и обязательства находят отражение в классификациях операций с продуктами (включая произведенные активы), операций с непроизве-денными активами, операций с финансовыми активами и обязательствами, операций с запасами.

Финансовые активы (ЛБ) являются элементом экономических активов и в полной мере соответствуют основным условиям признания объектов активами, то есть идентифицируется собственник и существует реальная возможность определения экономической выгоды, которую собственник получает от владения или использования финансового актива.

Как правило, финансовые активы представляют собой финансовые требования, вытекающие из договорных отношений институциональных единиц, согласно которых одна сторона предоставляет другой стороне средства или другие экономические ресурсы, соответственно, держатели активов приобретают безусловные требования на них других институциональных единиц. В связи с тем, что финансовый инструмент включен в отношения кредитора и должника, то он

получает признаки финансового актива или обязательства.

Финансовые активы состоят из совокупности финансовых требований, включая акции или другие виды участия в корпорациях, а также золота в слитках, держателями которого как резервного актива являются монетарные власти. Акционерный капитал рассматривается как требование собственника после удовлетворения требований всех кредиторов. Акции рассматривают как финансовый актив несмотря на то, что финансовые требования держателей не имеют установленной величины. Золото в слитках, рассматривают как финансовый актив, так как оно выполняет функцию средства платежа в международных отношениях, а также является резервным активом.

Отметим, что не все финансовые инструменты относятся к финансовым активам. Например, финансовыми активами признаются финансовые требования (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги), которые имеют конкретную стоимостную оценку. В ряде случаев финансовые инструменты (например, финансовые гарантии, кредитные линии, обязательства по предоставлению ссуд), имеют условную оценку, которая зависит от наступления неопределенных будущих событий. Подобные финансовые инструменты не включают в состав финансовых активов и не учитывают при расчете показателей денежно-кредитной и финансовой статистики.

Финансовое обязательство также как финансовое требование формируется на основе договорных обязательств институциональных единиц и представляет собой обязанность одной институциональной единицы предоставить другой институциональной единице средства или другие экономические ресурсы. В том случае, если достигнуто

соглашение, что платеж будет произведен, определена его величина и способ расчета суммы платежа, возможно сформировать финансовое обязательство. Обязательства, относительно которых достигнута ясность, что выплата будет произведена, но нет ясности, как она будет исчислена, называют резервами.

Поскольку большинство финансовых активов является одновременно обязательством для другой стороны договорных отношений, то есть имеет место симметрия финансовых активов (требований) и обязательств, то для отражения как требований, так и обязательств разработана и применяется единая классификация. В основу классификации финансовых активов положены два критерия: ликвидность актива и форма взаимоотношений между кредитором и заемщиком. В соответствии с классификацией активы и обязательства отражаются в счетах накопления, балансах активов и пассивов, счетах финансовых потоков и при определении национального богатства.

В макроэкономических расчетах для группировки финансовых активов и обязательств применяют две классификации:

• Классификация операций с финансовыми активами и обязательствами (коды операций F) (табл. 1).

• Классификация уровней (позиций) запасов (коды АР) (табл. 2).

Отметим, что коды операций с финансовыми активами и обязательствами построены иначе, чем коды операций с нефинансовыми активами, так как с их помощью отражаются операции единственного типа - приобретение или выбытие финансовых активов и обязательств. Иерархия обозначается выделением статей в составе активов и обязательств.

Таблица 1

Классификация операций с финансовыми активами и обязательствами

Table 1

Classification of transactions with financial assets and liabilities

Группа Код

Операции с финансовыми активами и обязательствами F

Чистое приобретение финансовых активов / Чистое принятие F

обязательств

Монетарное золото и СПЗ F1

Монетарное золото F11

СПЗ F12

Наличная валюта и депозиты F2

Наличная валюта F21

Переводимые депозиты F21

Межбанковские позиции F221

Другие переводимые депозиты F229

Другие депозиты F29

Долговые ценные бумаги F3

Краткосрочные F31

Долгосрочные F32

Ссуды F4

Краткосрочные F41

Долгосрочные F42

Акционерный капитал и акции инвестиционных фондов F5

Акционерный капитал F51

Акции, включенные в листинг F511

Акции, не включенные в листинг F512

Другие виды участия в капитале F519

Акции/паи инвестиционных фондов F52

Акции/паи фондов денежного рынка F521

Акции/паи инвестиционных фондов неденежного рынка F522

Программы страхования, пенсионного обеспечения и стандартизованных F6

гарантий (F6) F61

Страховые технические резервы, кроме резервов по страхованию жизни

Права на получение выплат по страхованию жизни и аннуитетам F62

Права на пенсионные пособия F63

Требования пенсионных фондов к управляющим пенсионными F64

программами

Права на непенсионные пособия F65

Резервы для урегулирования требований по стандартизированным F66

гарантиям

Производные финансовые инструменты и опционы на приобретение акций F7

работниками

Производные финансовые инструменты F71

Опционы F711

Форварды F712

Опционы на приобретение акций работниками F72

Прочая дебиторская/кредиторская задолженность F8

Коммерческие кредиты и авансы F81

Прочая дебиторская/кредиторская задолженность (исключая F82

коммерческие кредиты

По данным [1, 2] Based on data [1, 2]

Таблица 2

Классификация уровней (позиций) запасов финансовых активов и обязательств

Table 2

Classification of levels (positions) of stocks of financial assets and liabilities

Группа Код

Финансовые активы AF

Монетарное золото и СПЗ AF1

Наличная валюта и депозиты AF2

Долговые ценные бумаги AF3

Ссуды AF4

Акционерный капитал и акции/паи инвестиционных фондов AF5

Программы страхования, пенсионного обеспечения и стандартизованных гарантий AF6

Производные финансовые инструменты и опционы на приобретение акций работниками AF7

Прочая дебиторская/кредиторская задолженность AF8

По данным [1, 2] Based on data [1, 2]

Методология представления финансовых активов и обязательств в российской макроэкономической статистике

СНС - 2008 [1, 2] определено, что общая величина и состав финансовых активов и обязательств отражается в счетах накопления и балансе активов и пассивов.

Счета накопления представляют собой таблицы для регистрации изменений в активах и пассивах, подлежащих отражению в балансе активов и пассивов на отчетную дату, и включают в себя:

• Счет операций с капиталом. В этом счете находят отражение данные об источниках капитальных вложений и направлениях их использования, о приобретении и выбытии нефинансовых активов в результате финансово - хозяйственных операций институциональных единиц, зафиксированных в регистрах бухгалтерского учета.

• Финансовый счет. Здесь находят отражение экономические операции по приобретению и выбытию финансовых активов и обязательств, которые осуществляются между институциональными единицами, являющимися резидентами страны, нерезидентами страны и «остальным миром».

• Счет других изменений в объеме активов. В счете зафиксированы изменения в стоимости активов и обязательств институциональных единиц или секторов, которые не являются результатом экономических операций, а произошли вследствие иных событий (разрушение основных фондов в результате стихийных бедствий или военных действий, открытие новых месторождений полезных ископаемых и т.п.).

• Счет переоценки, который предназначен для учета изменения стоимости активов и обязательств в результате изменения цен.

Первые два счета применяют для отражения изменений, произошедших в результате операций, которые соответствуют всем изменениям в активах и обязательствах и чистой стоимости капитала, при условии, что сбережение и капитальные трансферты являются единственными источниками изменения чистой стоимости капитала. Остальные два счета предназначены для учета изменений в активах, обязательствах и чистой стоимости капитала в результате действия прочих факторов, не связанных с осуществлением экономических операций. Эти факторы следует принимать во внимание, так как они изменяют величину активов в физическом объеме. Другие изменения в активах связаны с изменениями в уровне и структуре цен. В этом случае изменяется только стоимость активов, но не их физический объем.

В финансовом счете отражено приобретение и выбытие финансовых активов и пассивов. Кроме того, согласно Руководству по денежно-кредитной и финансовой статистике [3] финансовый счет иллюстрирует как объем чистого кредитования или чистого заимствования, перенесенный из счета операций с капиталом, изменился в результате изменений, произошедших с конкретными финансовыми активами и обязательствами:

Чистое кредитование / заимствование =

= Чистое приобретение финансовых активов — Чистое

принятие обязательств

Кроме того, финансовый счет позволяет определить и оценить роль отдельных видов финансовых активов, которые используют секторы экономики, являющиеся чистыми заемщиками для финансирования своего дефицита, а также выявить секторы, которые являются нетто — кредиторами

и предоставляют другим секторам свои избыточные финансовые ресурсы. Финансовый счет дает возможность детально рассмотреть какие финансовые инструменты и в каком размере позволили сформировать финансовым корпорациям показатель чистого кредитования/ заимствования [4, 5, 6].

Финансовый счет является завершающим в последовательности счетов национального счетоводства. Левая сторона счета отражает приобретение финансовых активов за вычетом их выбытия, правая сторона — принятие обязательств за вычетом их погашения. В случае, если финансовые активы обмениваются на другие финансовые активы, все записи отражаются в финансовом счете и затрагивают только активы [7, 8, 9]. Если новый финансовый актив создается посредством принятия обязательств институциональной единицей, все связанные с этим записи также производятся в финансовом счете.

В настоящее время классификация операций с финансовыми активами усложнилась из-за использования институциональными единицами новых видов финансовых активов, сложных финансовых инструментов с целью удовлетворения потребности инвесторов в части сроков погашения, доходности, снижения рисков и других условий. Проблема идентификации финансовых инструментов еще более усложнена разнообразием их характеристик, которые применяются в деловом обороте в разных странах, что существенно ограничивают разработки единых подходов к отражению определенных операций в макроэкономической статистике. Таким образом, требуется определенная гибкость в процессе приведения схемы классификации, применяемой в международной практике, с возможностями национальной системы учета, располагаемы-

ми ресурсами и имеющимися потребностями, особенно в части ее дальнейшей детализации. Так, для многих стран желательна дальнейшая детализация стандартных статей, чтобы выделить важные типы активов в составе категорий (например, краткосрочные ценные бумаги, включенные в категорию денег) [10, 11, 12, 13].

Стандартные статьи в классификации финансовых активов и обязательств закладывают основу для международного сопоставления национальных данных. Тем не менее, представление данных отдельными странами должно удовлетворять их аналитические потребности и отражать особенности национальной практики статистического учета. Таким образом, выбранная конкретная

форма представления данных может отражать различные виды деятельности институциональных единиц, масштаб и характер национальных финансовых рынков, состав имеющихся финансовых активов и уровень государственного регулирования и финансового контроля. По этой причине, кроме стандартных компонентов СНС предлагается использовать дополнительные статьи.

Основные направления экономико-статистического анализа финансовых активов и обязательств на основе данных финансового счета

Анализ операций с финансовыми активами и обязательствами за 2019 год показывает, что в результате осуществлен-

ных экономических операций такой актив, как монетарное золото и специальные права заимствования в распоряжении сектора «Финансовые корпорации», увеличился на 1180 млн руб., а так как по другим секторам операций с данными активами не было, то на эту же величину повысились запасы монетарного золота и специальных прав заимствования в целом по внутренней экономике (сектор S1). Причем, данная величина увеличения финансовых активов сложилась на сальдовой основе, то есть как сумма приобретения финансовых активов за минусом их выбытия.

В 2020 году операции с финансовыми активами и обязательствами за 2020 год в финансовом счете были от-

Финансовые корпорации Государственное управление Нефинансовые корпорации Домашние хозяйства и НКООДХ Всего по внутренней экономике

S12 S13 S11 S14+S15 S1

Финансовые активы 12 673 179 5 738 478 8 747 159 5 171 818 32 330 634

F.1 Монетарное золото и специальные права заимствования 1 180 0 0 0 1 180

F.2 Наличная валюта и депозиты 1 766 573 4 164 338 1 105 305 3 691 730 10 727 946

F.3 Долговые ценные бумаги 4 527 310 66 631 -166 327 405 557 4 833 171

F.4 Кредиты и займы 5 134 089 -249 358 2 114 501 61 411 7 060 643

F.5 Акции и прочие формы участия в капитале 927 805 836 147 891 770 458 749 3 114 471

F.6 Страховые и пенсионные резервы 2 522 176 13 693 407 632 424 023

F.8 Дебиторская задолженность 313 700 920 544 4 788 217 146 739 6 169 200

Обязательства 12 681 815 2 620 166 9 842 325 2 966 117 28 110 423

F.1 Монетарное золото и специальные права заимствования -254 0 0 0 -254

F.2 Наличная валюта и депозиты 8 023 420 0 0 0 8 023 420

F.3 Долговые ценные бумаги 1 130 298 1 929 155 696 471 895 3 756 819

F.4 Кредиты и займы 1 053 180 -148 923 2 584 032 3 092 841 6 581 130

F.5 Акции и прочие формы участия в капитале 2 326 244 0 907 136 0 3 233 380

F.6 Страховые и пенсионные резервы 431 439 0 0 0 431 439

F.8 Кредиторская задолженность -282 512 839 934 5 654 686 -127 619 6 084 489

Чистое кредитование (+), чистое заимствование (-), включая статистическое расхождение -8 636 3 118 312 -1 095 166 2 205 701 4 220 211

По данным [14] Based on data [14]

Таблица 3

Финансовый счет — Финансовые операции по инструментам и секторам внутренней экономики Российской Федерации за 2019 год (в текущих ценах; миллионов рублей)

Table 3

Financial account - Financial transactions by instruments and sectors of the domestic economy of the Russian

Federation for 2019 (at current prices; million rubles)

ражены следующим образом [14, 15, 16, 17]: монетарное золото и специальные права заимствования в распоряжении сектора «Финансовые корпорации» также увеличились, но на значительно меньшую величину, по сравнению с 2019 годом — на 35 млн руб. Как и в 2019 году, по другим секторам операций с данными активами не было, следовательно, на эту же величину повысились запасы монетарного золота и специальных прав заимствования во всей внутренней экономике (сектор S1).

Наличные и депозиты за 2019 год увеличились в распоряжении всех секторов: у сектора «Финансовые корпорации» на 1766573 млн руб., у сектора «Госуправление» — на 4164338 млн руб., у сектора «Нефинансовые корпорации» также выросли на — 1105305 млн руб., по сектору «Домашние хозяйства и НКООДХ» был прирост данных активов на 3691730 млн руб., по внутренней экономике в целом — на 10727946 млн руб., что меньше, чем прирост в прошлом году на 2,5 млрд руб.

За 2020 год наличные и депозиты снизились в распоряжении сектора «Финансовые корпорации» на 2388443 млн руб. и у сектора «Госуправление» — на 2219135 млн руб. В секторе «Нефинансовые корпорации» регистрировалось увеличение на 3045643 млн руб., по сектору «Домашние хозяйства и НКООДХ» был прирост данных активов на 5356009 млн руб., по внутренней экономике — на 3794074 млн руб., что в итоге меньше, чем прирост в прошлом году на 6,9 млрд руб. [14, 15, 16, 17].

Операции с активом «Долговые ценные бумаги» за 2019 год отразились в макроэкономической статистке следующим образом: в результате операций сектора «Финансовые корпорации» данная позиция увеличилась на сумму 4527310 млн руб., в результате операций сектора «Госуправ-

ление» данный актив повысился на 1929155 млн руб. В секторе «Нефинансовые корпорации» показатель снизился на 166327 млн руб., а в секторе «Домашние хозяйства и НКО-ОДХ» прирост составил 405557 млн руб. Итоговое увеличение актива «Долговые ценные бумаги» составило 4833171 млн руб. в отличие от снижения на 475004 млн. в предыдущем

2018 году.

За 2020 год операции с активом «Долговые ценные бумаги» нашли в Финансовом счете свое отражение в следующем виде [14, 15, 16, 17]: в результате операций сектора «Финансовые корпорации» данная позиция увеличилась на сумму 8290227 млн руб., в результате операций сектора «Госуправление» данный актив повысился несколько меньше на 170353 млн руб. В секторе «Нефинансовые корпорации» он снизился на 720237 млн руб., а в секторе «Домашние хозяйства и НКООДХ» зарегистрирован сопоставимый прирост в размере 458001 млн руб. Изменение актива «Долговые ценные бумаги» отражено как положительное сальдо в размере 8198344 млн руб., что почти в два раза больше, чем в 2019 году.

В результате операций с кредитами и займами как в

2019 году, так и в 2020 году увеличение данного актива произошло по всем секторам внутренней экономики, кроме сектора «Госуправление», где чистое снижение составило 249358 млн руб. В целом по внутренней экономике рост актива составил 7060643 млн руб., что на 2 трлн руб. меньше, чем в прошлом году.

Операции по приобретению «Акций и прочих форм участия в капитале», проводимых финансовыми корпорациями в течение 2019 и 2020 годов, дали прирост этого актива, он увеличился на 847223 и 244230 млн руб. соответственно. В секторе «Госуправление» зарегистрировано увеличение ак-

тива на 726986 и 1493168 млн руб. соответственно, нефинансовые корпорации получили прирост актива на 1341345 и 1448725 млн руб. соответственно, сектор «Домашних хозяйств и НКООДХ» — на 720515 и 726983 млн руб. соответственно. Всего по внутренней экономике получен рост актива за 2019 год 3636069 млн руб., а за 2020 на 10404338 млн.

Активные операции со «Страховыми и пенсионными резервами» осуществлялись всеми секторами. В результате, сальдо приобретения и выбытия сложилось по секторам S12, S13, S11, S14+S15: 2522; 176; 13693; 407632 млн руб. соответственно в 2019 году, а в 2020 году — 26 140; 61;25 171;316 157; 367 529 млн руб. Увеличение данного актива по всей внутренней экономике сложилось за 2019 и 2020 годы равным соответственно 424023 и 1038631 млн руб.

Чистое увеличение дебиторской задолженности на 6169200 млн руб. по внутренней экономике в целом за 2019 год сформировалось вследствие роста данного показателя по всем секторам внутренней экономики: 313700; 920544; 4788217; 146739 млн руб. для секторов «Финансовых корпораций», «Госуправления», «Нефинансовых корпораций», «Домашних хозяйств и НКООДХ» соответственно. Отметим, что хотя общая величина прироста по данной статье достаточно близка сумме 2018 года, но в разрезе секторов присутствуют различия: по S13 в 2019 показатель меньше в 3 раза, а по S14, наоборот, больше на 1,5 трлн руб.

В 2020 году по сравнению с 2019 годом было отмечено почти двукратное увеличение прироста дебиторской задолженности по внутренней экономике в размере 13759918 млн руб., что было обусловлено ростом данного показателя по всем секторам внутренней экономики.

Таблица 4

Финансовый счет — Финансовые операции по инструментам и секторам внутренней экономики Российской Федерации за 2020 год (в текущих ценах; миллионов рублей)

Table 4

Financial account - Financial transactions by instruments and sectors of the domestic economy of the Russian

Federation for 2020 (at current prices; million rubles)

Финансовые корпорации Государственное управление Нефинансовые корпорации Домашние хозяйства и НКООДХ Всего по внутренней экономике

S12 S13 S11 S14+S15 S1

Финансовые активы 14 069 101 2 120 044 16 091 476 8 156 723 40 437 344

F.1 Монетарное золото и специальные права заимствования 35 0 0 0 35

F.2 Наличная валюта и депозиты -2 388 443 -2 219 135 3 045 643 5 356 009 3 794 074

F.3 Долговые ценные бумаги 8 290 227 170 353 -720 237 458 001 8 198 344

F.4 Кредиты и займы 7 710 688 821 805 1 739 214 132 631 10 404 338

F.5 Акции и прочие формы участия в капитале 244 230 1 493 168 1 448 725 726 983 3 913 106

F.6 Страховые и пенсионные резервы 26 140 61 25 171 316 157 367 529

F.8 Дебиторская задолженность 186 224 1 853 792 10 552 960 1 166 942 13 759 918

F.80295 Средства на счетах эскроу физических лиц 0 0 0 1 038 631 1 038 631

Обязательства 12 946 634 6 337 302 16 021 836 2 523 459 37 829 231

F.1 Монетарное золото и специальные права заимствования -606 0 0 0 -606

F.2 Наличная валюта и депозиты 6 081 575 0 0 0 6 081 575

F.3 Долговые ценные бумаги -160 573 4 788 430 1 626 575 4 526 6 258 958

F.4 Кредиты и займы 3 985 973 215 962 2 382 337 2 501 020 9 085 292

F.5 Акции и прочие формы участия в капитале 1 195 311 0 1 402 168 0 2 597 479

F.6 Страховые и пенсионные резервы 356 074 0 0 0 356 074

F.8 Кредиторская задолженность 1 488 880 1 332 910 10 610 756 17 913 13 450 459

F.80295 Средства на счетах эскроу физических лиц 1 038 631 0 0 0 1 038 631

Чистое кредитование (+), чистое заимствование (-), включая статистическое расхождение 1 122 467 -4 217 258 69 640 5 633 264 2 608 113

По данным [14] Based on data [14]

Отмеченные тенденции привели к общему чистому увеличению финансовых активов экономики страны на 32,3 трлн и 40 млрд руб. в 2019 году и 2020 году соответственно. Также выросли в указанных периодах финансовые активы отдельно в каждом секторе (трлн руб.): 14 и 12,7 у финансовых корпораций; 2,1 и 5,8 в секторе «Госуправление»;16,1 и 8,8 у нефинансовых корпораций; 8,2 и 5,2 в секторе «Домашние хозяйства и НКООДХ».

В то же время, за рассматриваемый период времени принятые чистые обязательства выросли по всей экономике на

28 и 38 трлн руб. соответственно вследствие их увеличения по всем секторам экономики. В результате операций с инструментом «Монетарное золото и СПЗ» финансовые требования изменились только к финансовым предприятиям, они снизились на 254 млн руб. в 2019 году и 606 млн руб. в 2020 году. В результате операций с инструментами «Наличная валюта и депозиты» и «Страховые и пенсионные резервы» финансовые требования к финансовым предприятиям увеличились (млн руб.) в 2019 и 2020 годах соответственно на 8023420 и 6081575,

431439 и 356 074, что привело к росту финансовых обязательств по внутренней экономике в целом.

В результате размещения «Акций и прочих форм участия в капитале» соответствующие обязательства, помимо финансовых предприятий, возросли также у нефинансовых предприятий (на 2326244 млн руб. и 907136 млн руб. в 2019 году, на 1195311 млн руб. и 1402168 млн руб. в 2020 году), что дало суммарное увеличение по внутренней экономике в 2019 году 3233380 млн руб., что на 1 трлн больше, чем в 2018 году и в 2020 году 2597479

млн руб., что на 0,6 трлн меньше, чем в предыдущем году.

Рост обязательств вследствие операций с кредитами и займами, а также прирост кредиторской задолженности наблюдался у всех секторов внутренней экономики (кроме сектора «Госуправления», где регистрировалось снижение обязательств на 148923 млн руб.). Наибольший прирост кредиторской задолженности зафиксирован у нефинансовых организаций. В целом, похожая ситуация за 2020 год: прирост обязательств вследствие операций с кредитами и займами и кредиторской задолженности наблюдался у всех секторов внутренней экономики. 80% изменения кредиторской задолженности обусловлено ростом этого показателя в нефинансовых организациях.

В результате разнонаправленного влияния анализируемых операций по секторам внутренней экономики макроэкономическая статистика отразила за 2019 год положительную сальдовую величину между чистым изменением финансовых активов и финансовых обязательств в размере 4220211 млн руб., что свидетельствует о чистом кредитовании остального мира. В предыдущем году Российская федерация также была чистым кредитором остального мира (7 314 874 млн руб.). В 2019 году было приобретено финансовых активов на 32330634 млн руб., а принято финансовых обязательств — на 28110423 млн руб. (все на чистой основе).

Среди приобретенных активов наиболее значимое место занимает наличная валюта и размещение депозитов. Кредиты и займы, дебиторская задолженность во всех секторах экономики играли заметную роль в изменении стоимости активов. На итоговое изменение принятых обязательств повлияли в равной мере операции со всеми инструментам, но особенно заметен прирост

валюты, кредитов и кредиторской задолженности.

Наибольшую деловую активность в проведении операций проявили нефинансовые и финансовые организации, а наименьшую — секторы «Госуправление» и «Домохозяйства и НКООДХ». Финансовые и нефинансовые корпорации проявили себя как чистые заемщики. Финансовые корпорации приобрели активов на сумму 12673179 млн руб. и приняли обязательств на 12681815 млн руб. (на чистой основе). Нефинансовые корпорации приобрели активов на сумму 8747159 млн руб. и приняли обязательств на 9842325 млн руб. (на чистой основе). Секторы «Госуправление» и «Домохозяйства и НКО-ОДХ» в 2019 год были чистыми кредиторами. Организации сектора «Госуправление» приобрели активов на 5738478 млн руб. и приняли обязательств на 2620166 млн руб. Домохозяйства и некоммерческие организации, обслуживающие домохозяйства, приобрели активов на сумму 5171818 млн руб. и приняли обязательств на 262066 млн руб. (на чистой основе).

В 2019 году изменилось положение секторов в экономике. В 2018 году чистыми кредиторами являлись секторы «Финансовые корпорации», «Госуправление» и «Домашние хозяйства и НКООДХ», а в 2019 году чистыми кредиторами были секторы «Госуправление», «Нефинансовые корпорации» и «Домашние хозяйства и НКООДХ».

Вследствие влияния рассматриваемых операций по секторам внутренней экономики за 2020 год макроэкономическая статистика отразила также, как и в предыдущем году положительную сальдовую величину между чистым изменением финансовых активов и финансовых обязательств в размере 2608113 млн руб., что свидетельствует о чистом кредитовании остального мира.

В 2020 году эта положительная сумма сложилась следующим образом: было приобретено финансовых активов на 40437344 млн руб. и принято финансовых обязательств на 37829231 млн руб. (все на чистой основе).

Среди приобретенных активов наиболее значимо увели-

Рис. 1. Финансовый счет — Финансовые операции (финансовые активы (ряд 1), обязательства (ряд 2) и сальдо (ряд 3)) по секторам и в целом по внутренней экономике Российской Федерации за 2019 год, в текущих ценах, миллионов рублей.

По данным [14]

Fig.1. Financial account - Financial transactions (financial assets (row 1), liabilities (row 2) and balance (row 3)) by sectors and in the whole domestic economy of the Russian Federation for 2019, at current prices, million

rubles.

Based on data [14]

Рис. 2. Финансовый счет — Финансовые операции (финансовые активы (ряд 1), обязательства (ряд 2) и сальдо (ряд 3)) по секторам и в целом по внутренней экономике Российской Федерации за 2020 год, в текущих ценах, миллионов рублей.

По данным [14]

Fig. 2. Financial account - Financial transactions (financial assets (row 1), liabilities (row 2) and balance (row 3)) by sectors and in the whole domestic economy of the Russian Federation for 2020, at current prices, million rubles.

Based on data [14]

чение долговых ценных бумаг, кредитов и займов, дебиторской задолженности. Среди принятых обязательств на большое значение имели операции со всеми инструментам (особенно с кредитами и кредиторской задолженностью). Финансовые и нефинансовые корпорации играли самую активную роль в осуществлении операций, наименьшую активность демонстрировали домохозяйства и некоммерческие организации.

Сектор «Госуправление» проявил себя как чистый заемщик. Организации этого сектора приобрели активов на 2120044 млн руб. и приняли обязательств на 6337302 млн руб. Финансовые корпорации приобрели активов на сумму 14069101 млн руб. и приняли обязательств на 12946634 млн руб. (на чистой основе). Нефинансовые корпорации приобрели активов на сумму 2120044 млн руб. и приняли обяза-

тельств на 6337302 млн руб. (на чистой основе). Домохозяйства и некоммерческие организации в 2019 году выступали как чистые кредиторы, они приобрели активов на сумму 8156723 млн руб. и приняли обязательств на 2523459 млн руб. (на чистой основе). Заметим изменение положения секторов в экономике: в предыдущем 2019 году чистыми заемщиками являлись финансовые и нефинансовые корпорации, а в 2020 году чистыми заемщиками выступили организации сектора «Госуправление».

Заключение

В российской макроэкономической статистике в финансовом счете представлены финансовые операции по инструментам и секторам внутренней экономики Российской Федерации. Данные по операциям с финансовыми активами и обязательствами за

отчетный год показывают, какой актив и у какого сектора изменился в результате осуществленных экономических операций, по каким секторам операций с данными активами не было. Причем, величина увеличения финансовых активов сложилась как сумма приобретения финансовых активов за минусом их выбытия. Так же надо расценивать все значения изменения финансовых активов — на сальдовой основе, то есть разность между величиной приобретения финансовых активов и их выбытия. Представленные оценки позволяют определить изменение финансовых активов и чистых обязательств не только по их видам и секторам экономики, но и в целом по внутренней экономике.

Макроэкономическая статистика представляет результат от движения финансовых активов и финансовых обязательств, учитывает их разнонаправленное влияние по секторам внутренней экономики путем оценки сальдовой величины между чистым изменением финансовых активов и финансовых обязательств. Данная величина будет свидетельствовать о чистом кредитовании Россией остального мира или ее положении чистого заемщика.

Анализ отчетной макроэкономической финансовой статистики за 2019 и 2020 годы позволил заключить, что в результате разнонаправленного влияния анализируемых операций по секторам внутренней экономики за 2019 год зафиксирована положительная сальдовая величина между чистым изменением финансовых активов и финансовых обязательств в размере 4220211 млн руб., что свидетельствует о чистом кредитовании остального мира. В 2020 году макроэкономическая статистика отразила также, как и в предыдущем году, положительную сальдовую величину между чистым изменением финансовых ак-

тивов и финансовых обязательств в размере 2608113 млн руб., что свидетельствует о чистом кредитовании остального мира.

Вопросы теории и практики статистического представления финансовых активов и их использования требуют дальнейшей разработки. Необходимо уделить внимание качеству

первичных учетных данных об операциях финансового сектора, формированию объекта наблюдения, совершенствовать классификацию финансовых активов с учетом появления новых и модифицированных финансовых инструментов, четко определить сроки получения отчетных данных. В отношении представления финансо-

вых активов важна цифрови-зация статистических работ, что позволит оптимизировать процессы сбора и обработки статистической информации. Авторы статьи неоднократно обращались в своих публикациях к актуальным вопросам представления экономических активов в макроэкономической статистике [19, 20].

Литература

1. Система национальных счетов — 2008. Нью-Йорк: Европейская комиссия, Международный валютный фонд, Организация Объединенных Наций, Организация экономического сотрудничества и развития, Всемирный банк, 2012. 827 с.

2. Методологические пояснения к Национальным счетам [Электрон. ресурс]. Режим доступа: https://gks.ru/free_doc/new_site/vvp/ metod.htm.

3. Руководство по денежно-кредитной и финансовой статистике. Вашингтон, округ Колумбия, США: Международный Валютный Фонд, 2000.

4. Руководство по платежному балансу и международной инвестиционной позиции. Вашингтон, округ Колумбия: Международный Валютный Фонд, 2012.

5. Справочник по составлению платежного баланса и международной инвестиционной позиции. Вашингтон, округ Колумбия: Международный Валютный Фонд, 2017.

6. Классификатор Росстата институциональных единиц по секторам экономики (КИЕС).

7. Статистика [Электрон. ресурс] // Банк России. Режим доступа: http://www.cbr.ru/ statistics/?PrtId=svs.

8. Методологический комментарий к финансовому счету и балансам активов и обязательств системы национальных счетов Российской Федерации [Электрон. ресурс]. М.: Центральный банк Российской Федерации, 2019. Режим доступа: http://cbr.rU/statistics/macro_itm/fafbs/file:///C:/ Users/%D0%9C/Downloads/m_komm%20(8).pdf.

9. Методологический комментарий к Обзору центрального банка, Обзору кредитных организаций, Обзору банковской системы, Обзору других финансовых организаций, Обзору финансового сектора [Электрон. ресурс]. М.: Центральный банк Российской Федерации, 2019. Режим доступа: http://cbr.ru/statistics/macro_ itm/dkfs/Methodological_commentary_1/.

References

1. Sistema natsional'nykh schetov — 2008 = System of National Accounts - 2008. New York: European Commission, International Monetary Fund, United Nations, Organization for Economic Cooperation and Development, World Bank; 2012. 827 p.

10. Handbook on Securities Statistics // International Monetary Fund, Bank for International Settlements, European Central Bank. Washington D.C: International Monetary Fund, 2015.

11. Салин В.Н. Техника финансово-экономических расчетов [Электрон. ресурс]. М.: Кно-рус, 2017. 142 с. Режим доступа: https://book.ru/ book/921740.

12. Чалдаева Л. А., Килячков А. А. Рынок ценных бумаг [Электрон. ресурс]. М.: Юрайт, 2019. 381 с. Режим доступа: https://www.biblio-online.ru.

13. Финансовые счета и балансы финансовых активов и обязательств системы национальных счетов Российской Федерации [Электрон. ресурс] // Банк России. Режим доступа: http:// cbr.ru/statistics/macro_itm/fafbs/.

14. Денежно-кредитная и финансовая статистика [Электрон. ресурс] // Банк России. Режим доступа: https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/ dkfs/.

15. Статистика по ценным бумагам [Электрон. ресурс] // Банк России. Режим доступа: https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/sec_st/.

16. Статистика внешнего сектора [Электрон. ресурс] // Банк России. Режим доступа: https:// www.cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/.

17. Ликвидность банковского сектора, инструменты денежно-кредитной политики и другие операции Банка России [Электрон. ресурс] // Банк России. Режим доступа: https:// www.cbr.ru/statistics/idkp_br/.

18. Салин В.Н., Вахрамеева М. В., Ситнико-ва О. Ю. Международные стандарты построения объединенного (интегрированного) с финансовым счетом счета операций с капиталом // Экономика, статистика и информатика. 2015. № 6. С. 100-106.

19. Салин В.Н., Вахрамеева М. В., Ситнико-ва О. Ю. Актуальные проблемы статистического изучения экономических активов в современных условиях // Статистика и экономика. 2020. № 5. С. 38-48.

2. Metodologicheskiye poyasneniya k Natsional'nym schetam = Methodological explanations to the National Accounts [Internet]. Available from: https:// gks.ru/free_doc/new_site/vvp/metod.htm. (In Russ.)

3. Rukovodstvo po denezhno-kreditnoy i finansovoy statistike = Manual on monetary

and financial statistics. Washington DC, USA: International Monetary Fund; 2000.

4. Rukovodstvo po platezhnomu balansu i mezhdunarodnoy investitsionnoy pozitsii = Guide to Balance of Payments and International Investment Position. Washington DC: International Monetary Fund; 2012.

5. Spravochnik po sostavleniyu platezhnogo balansa i mezhdunarodnoy investitsionnoy pozitsii = Guide to compiling the balance of payments and international investment position. Washington DC: International Monetary Fund; 2017.

6. Klassifikator Rosstata institutsional'nykh yedinits po sektoram ekonomiki (KIYES) = Rosstat's classifier of institutional units by sectors of the economy (KIES). (In Russ.)

7. Statistics [Internet]. Bank Rossii = Bank of Russia. Available from: http://www.cbr.ru/ statistics/?PrtId=svs. (In Russ.)

8. Metodologicheskiy kommentariy k finansovomu schetu i balansam aktivov i obyazatel'stv sistemy natsional'nykh schetov Rossiyskoy Federatsii = Methodological commentary on the financial account and balance sheets of assets and liabilities of the system of national accounts of the Russian Federation [Internet]. Moscow: Central Bank of the Russian Federation; 2019. Available from: http://cbr.ru/statistics/macro_ itm/fafbs/file:///C:/Users/%D0%9C/Downloads/m_ komm%20(8).pdf. (In Russ.)

9. Metodologicheskiy kommentariy k Obzoru tsentral'nogo banka, Obzoru kreditnykh organizatsiy, Obzoru bankovskoy sistemy, Obzoru drugikh finansovykh organizatsiy, Obzoru finansovogo sektora = Methodological Commentary on the Central Bank Survey, Credit Institutions Survey, Banking System Survey, Other Financial Institutions Survey, Financial Sector Survey [Internet]. Moscow: Central Bank of the Russian Federation; 2019. Available from: http://cbr.ru/statistics/macro_itm/ dkfs/Methodological_commentary_1/. (In Russ.)

10. Handbook on Securities Statistics.

Сведения об авторах

Виктор Николаевич Салин

К.э.н., профессор, профессор Финансовый университет при Правительстве РФ, Москва, Россия Эл. почта: [email protected]

Марина Вениаминовна Вахрамеева

К.э.н., доцент, доцент Финансовый университет при Правительстве РФ, Москва, Россия

Эл. почта: [email protected]

Оксана Юрьевна Ситникова

К.э.н., доцент, доцент Финансовый университет при Правительстве РФ, Москва, Россия Эл. почта: [email protected]

International Monetary Fund, Bank for International Settlements, European Central Bank. Washington D.C: International Monetary Fund; 2015.

11. Salin V.N. Tekhnika finansovo-ekonomicheskikh raschetov = Technique of financial and economic calculations [Internet]. Moscow: Knorus; 2017. 142 p. Available from: https://book. ru/book/921740. (In Russ.)

12. Chaldayeva L. A., Kilyachkov A. A. Rynok tsennykh bumag = Securities market [Internet]. Moscow: Yurayt; 2019. 381 p. Available from: https://www.biblio-online.ru. (In Russ.)

13. Financial accounts and balances of financial assets and liabilities of the system of national accounts of the Russian Federation [Internet]. Bank Rossii = Bank of Russia. Available from: http://cbr. ru/statistics/macro_itm/fafbs/. (In Russ.)

14. Monetary and financial statistics [Internet]. Bank Rossii = Bank of Russia. Available from: https:// www.cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/. (In Russ.)

15. Statistics on securities [Internet]. Bank Rossii = Bank of Russia. Available from: https://www.cbr. ru/statistics/macro_itm/sec_st/. (In Russ.)

16. Statistics of the external sector [Internet]. Bank Rossii = Bank of Russia. Available from: https:// www.cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/. (In Russ.)

17. Liquidity of the banking sector, monetary policy instruments and other operations of the Bank of Russia [Internet]. Bank Rossii = Bank of Russia. Available from: https://www.cbr.ru/statistics/idkp_br/. (In Russ.)

18. Salin V.N., Vakhrameyeva M.V., Sitnikova O. Yu. International standards for building a combined (integrated) capital account with a financial account. Ekonomika, statistika i informatika = Economics, Statistics and Informatics. 2015; 6: 100 - 106. (In Russ.)

19. Salin V.N., Vakhrameyeva M. V., Sitnikova O. YU. Actual problems of the statistical study of economic assets in modern conditions. Statistika i ekonomika = Statistics and Economics. 2020; 5: 38-48. (In Russ.)

Information about the authors

Viktor N. Salin

Cand. Sci. (Economics), Professor, Professor Financial University under the government of the Russian Federation, Moscow, Russia E-mail: [email protected]

Marina V. Vakhrameeva

Cand. Sci. (Economics), Associate Professor, Associate Professor

Financial University under the government of the Russian Federation, Moscow, Russia E-mail: [email protected]

Oksana Y. Sitnikova

Cand. Sci. (Economics), Associate Professor, Associate Professor

Financial University under the government of the Russian Federation, Moscow, Russia E-mail: [email protected]