CC BY
5
3.13. ПРАВОВЫЕ МЕХАНИЗМЫ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫМИ КОМПАНИЯМИ ПО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВУ РОССИИ И ЯПОНИИ: ПОСТАНОВКА ПРОБЛЕМЫ1
Хошобина Нина Александровна, аспирант. Место учебы: Российский университет дружбы народов. E-mail: khoshobkin@mail.ru
Аннотация: Транснациональные корпорации (ТНК) являются крупнейшими участниками международного инвестиционного рынка. Япония занимает третье место в рейтинге стран с крупнейшей экономикой мира, Россия находится на двенадцатой позиции. Нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности предоставляет широкие возможности осуществлять деятельность в сфере инвестирования. Автор раскрывает некоторые особенности правового регулирования законодательства в сфере инвестиций и делает акцент на правовых механизмах, которые используют ТНК для инвестирования в экономику Японии и России.
Ключевые слова: правовые механизмы, ТНК, Россия, Япония, инвестирование, ПИИ.
LEGAL MECHANISMS USED FOR INVESTMENT BY
TRANSNATIONAL CORPORATIONS UNDER THE LAWS OF RUSSIA AND JAPAN: PROBLEM STATEMENT
Khoshobina Nina Aleksandrovna, postgraduate student. Place of study: Peoples' Friendship University of Russia (RUDN University). E-mail: khoshobkin@mail.ru
Annotation: Transnational corporations (TNCs) are the largest players in the international investment market. Japan ranks third in the ranking of countries with the largest economy in the world, Russia is on the twelfth position. Regulatory and legal framework of investment activity provides ample opportunities to carry out investments. The author reveals some features of legal framework in the sphere of investments and focuses on the legal mechanisms that TNCs use to invest in the economy of Japan and Russia.
Keywords: legal mechanisms, TNCs, Russia, Japan, investment, FDI.
По официальным данным UNCTAD2, в 2018 г. действовало более 100 тысяч ТНК, из числа которых свыше 900 имеют филиалы по всему миру. Для нужд производств задействовано более 100 млн. человек, что свидетельствует о широком распространении деятельности ТНК. Такими предприятиями контролируется приблизительно 2/3 мирового рынка, что является подтверждением важности ТНК в макроэкономической
1 Статья подготовлена в ходе работы по гранту РФФИ 2018 г. на тему «Общие черты и национальные особенности гражданско-правового регулирования инвестиционной деятельности в России, КНР, Японии и Южной Корее при реализации интеграционных проектов "энергетического кольца", зоны свободной торговли и развития Дальнего Востока» (проект 18-011-00745 А, грантопо-лучатель и научн. рук. - д.ю.н., проф. Беликова К.М.) в 2019 г.
2 Zhan J.X., Bolwijn R., Tuselmann H. et al. Transnational corporations. Investment and Development UNCTAD: DIAE.IA, 2018. Vol. 1. P. 63.
структуре. Становится распространенной практика открытия штаб-квартир в иностранных государствах, где имеются филиалы организаций.
В этом формате разработка государствами механизмов для возможности инвестирования в экономику является залогом инвестиционной привлекательности страны, возможности развития национальной экономики. Поскольку любое современное государство нуждается в инвестировании и стимулировании экономического развития, как со стороны ТНК, так и со стороны других предприятий ведь иностранное инвестирование в значительной степени повышает гибкость национальных рынков и их интеграцию в международный рынок.
Стоит отметить, что «правовой механизм» или «механизм правового регулирования» представляет собой правоотношения, нормы, юридические акты и иные явления, которые включены в правовое регулирование, их связь и взаимодействие между собой.3
Так, в самом общем виде под правовым механизмом, обеспечивающим возможность ТНК инвестировать капитал на территории России и Японии, мы предлагаем понимать те акты, правительственные программы и публичные учреждения, которые являются инструментами для достижения оптимальных условий инвестирования в экономику рассматриваемых государств.
Поскольку ТНК охватывают все большие территории, либерализация внешнеторговой политики все больше связана с допуском их иностранных капиталов на национальные рынки4. Вложение капитала, осуществляемое ТНК, на порядок превосходит средства, которые вкладывают национальные организации в развитие производства. Деятельность ТНК способствует росту производительности, обеспечивает более высокий заработок работникам и стимулирует развитие местных компаний в целях соответствия конкурентным условиям. Имеются определенные издержки в деятельности ТНК, но, несомненно, их участие в национальной экономике способствует вовлечению государств в международное сотрудничество.
Вместе с тем, для обеспечения национальных интересов в сфере инвестирования необходим государственный контроль. Поэтому на законодательном уровне устанавливаются определенные ограничения (напр., выделяются исключительные направления, по которым иностранное инвестирование ограничено и др.) в сфере иностранного инвестирования, которые будут ограничивать влияние иностранных организаций, включая и ТНК, на стратегические сферы деятельности государства.
Так, после окончания Второй Мировой войны и до конца 1980-х гг. экономика Японии характеризовалась достаточной закрытостью, и Япония стала примером государства, которое осуществило «экономический бум», основываясь на вывозе капитала и одновременном ограничении ввоза иностранных товаров и услуг.
3 См., напр.: Belikova K.M., Badaeva N.V., Akhmadova M.A., Khoshobina N.A. Specifics of the Mechanism of Civil Regulation of Investment Relations: Russia's Results. // Journal of Advanced Research in Law and Economics. Volume IX, Issue 3(33), Summer 2018, P. 894-904, DOI: 10.14505/jarle.v9.3(33).12. URL: http://journals. aserspublishing.eu/jarle/index (дата обращения: 18.05.2019); Кузнецова С.А. К вопросу об определении понятия «правовой механизм. // Вестник Санкт-Петербургского университета МВД России. - 2013. - № 1(57). - C. 9.
4 Яковлев А.А. Транснациональные корпорации и их роль в раз-
витии современного мирового рынка. // Вестник Московского уни-
верситета МВД России. - 2012. - № 6. - C. 234.
При формальном закреплении прав иностранных резидентов на осуществление инвестиционной деятельности, реальная возможность ввозить капитал со стороны ТНК и зарубежных компаний была ограничена. Основополагающим актом в этой сфере на сегодня выступает Закон «О регулировании валютных операций и внешней торговли Японии»,5 принятый в 1949 г. и действующий на сегодняшний день с рядом поправок. На основе этого Закона и других мер японское правительство постепенно стало отходить от протекционизма, ориентируясь, в том числе на возможность иностранного инвестирования в экономику. И на сегодня ряд данных7 свидетельствует, что в последние два десятилетия наблюдаются определенные сдвиги в сторону смягчения условий для ведения инвестиционной деятельности иностранными организациями.
Наиболее инвестиционно привлекательными направлениями являются электроника, робототехника и автомобилестроение, в которые иностранные инвесторы стремятся вкладывать средства для извлечения максимальной прибыли.
Однако говорить о полной свободе деятельности иностранных резидентов в Японии не приходится: все иностранные компании (к коим приравниваются также японские организации, головной офис или управляющие органы которого располагаются в зарубежном государстве) подлежат обязательной многоканальной регистрации в ряде государственных органов, их деятельность осуществляется на основании разрешения, выданного компетентным органом.
Кроме того, в Японии существуют определенные «закрытые» отрасли экономики, иностранное инвестирование в которые ограничено; среди них почта и промышленное использование водных ресурсов. В значительной степени ограничено участие иностранных инвесторов в теле- и радиовещательных компаниях, в компаниях по производству оружия и взрывчатых веществ, а также в деятельности по разработке атомной энергии, авиационной и авиакосмической промышленности.
Россия, как и Япония, является одной из крупнейших экономик мира и занимает в рейтинге Ceoworld Мада21пе812 место. После распада Советского Союза Россия начала динамично включаться в международный товарооборот, выстраивать международное инвестиционное сотрудничество с государствами.
На территории Российской Федерации находятся крупнейшие месторождения газа (первое место в рейтинге стран по его запасам),9 нефти (восьмое место в
5 См. по адресу http://www.cas.go.jp/jp/seisaku/hourei/data/ FTA.pdf (дата обращения: 10.05.2019)
6 Подробнее см.: Беликова К.М. Инвестиционная стратегия Японии // Право и политика. - 2018. - № 7. - С. 47-62. DOI: 10.7256/2454-0706.2018.7.26671 URL: http://e-notabene.ru/plp/arti-cle_26671.html (дата обращения: 02.08.2018)
7 См., напр.: Japan: Foreign investment. FDI in Figures. URL.: https://en.portal.santandertrade.com/establish-overseas/japan/foreign-investment?&actualiser_id_banque=oui&id_banque=0&memoriser_ch oix=memoriser/ (Дата обращения: 11.05.2019); Беликова К.М. Национально-правовые особенности реализации инвестиций в экономики России, Южной Кореи и Японии. // Юридические исследования. - 2019. - № 2. - С. 1-9. DOI: 10.25136/24097136.2019.2.29011. URL: https:// nbpublish.com/library_read_article. php?id=29011 (дата обращения: 26.02.2019)
8 GDP Rankings of The World's Largest Economies, 2019. URL: https://ceoworld.biz/2018/12/28/gdp-rankings-of-the-worlds-largest-economies-2019/ (!ата обращения: 10.05.2019)
9 Рейтинг стран по запасам газа. URL: https://nonews.co/di-rectory/lists/countries/gas-reserves_(дата обращения: 03.02.2019)
рейтинге стран по ее запасам)10 и угля (второе место в рейтинге стран по его запасам), 11 что обеспечивает позицию одного из наиболее крупных и влиятельных партнеров по экспорту природных ресурсов. Среди крупнейших российских ТНК, осуществляющих деятельность на территории нескольких государств, можно назвать Газпром, Лукойл, Норникель, а также Сибирскую угольная энергетическая компания (СУЭК) и др.
Заинтересованность иностранных инвесторов в России традиционно связана с деятельностью по добыче, разработке и транспортировке природных ресурсов, которая, с одной стороны, обеспечивает возможность развития российских технологий и совершенствование способов добычи природных ресурсов, с другой стороны, устанавливают доступ крупнейших инвесторов на льготных условиях к таким ресурсам.
Основным актом, регулирующим отношения в сфере инвестиционной деятельности, является Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» 1999 г. 12, ст. 5 которого прямо устанавливает, что деятельность иностранных инвесторов на территории Российской Федерации, осуществляемая в форме капитальных вложений, осуществляется в соответствии с международными договорами и национальными нормативно-правовыми актами.
В соответствии со ст. 6 Федерального закона «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» 2008 г.13 устанавливаются 46 видов деятельности, которые имеют стратегическое значение для обеспечения обороны и безопасности страны, среди которых атомная энергетика, производство вооружения и военной техники, СМИ, в том числе радио- и телевещание, деятельность печатных изданий и др. Указанные сферы относятся к числу стратегических, и потому участие иностранных инвесторов в них ограничено. Российское законодательство устанавливает разрешительный или уведомительный порядок согласования контроля иностранными инвесторами над деятельностью обществ.
Разрешительный порядок установлен в ст. 7 этого закона в отношении сделок, посредством которых иностранный инвестор приобретает контроль над более чем пятьюдесятью процентами от общего числа голосов, право назначать единоличный исполнительный орган и/или более, чем 50% состава коллегиального исполнительного органа общества, а также в отношении иных сделок, прямо перечисленных в ст. 7 Закона. Применительно к остальным случаям используется уведомительный порядок контроля иностранными инвесторами деятельности хозяйственного общества.14
10 Запасы нефти по странам мира в 2019 г. URL: http://bs-
life.ru/makroekonomika/zapasy-nefti2017.html_(дата обращения:
03.02.2019)
11 Топ 10 стран по запасам угля. URL: http://pooha.net/society/ countries/387-coal-reserves-top10_(дата обращения: 03.02.2019)
12 Федеральный закон Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 N 39-Ф3. // СЗ РФ. 01.03.1999. № 9. C. 1096.
13 Федеральный закон Российской Федерации «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» от 29.04.2008 N 57-ФЗ. // СЗ РФ. 2008. № 18. C. 1940.
14 См. подробнее: Беликова К.М. Что надо знать участникам «энергетического кольца» (Китай, Южная Корея, Япония) о пра-
Поскольку нормативно-правовые рамки осуществления деятельности иностранных инвесторов четко определены, то за пределами указанных ограничений ТНК вправе использовать все легальные механизмы, которые сформулированы в законодательстве России и Японии.
Что касается институционального момента, то на территории Японии действуют Японская внешнеторговая организация (JETRO),1 деятельность которой направлена на осуществление контроля за потоком инвестиций, а также Японское агентство страхования экспорта и инвестиций (NEXI),16 созданное в целях страхования внешнеторговой деятельности.
В Российской Федерации действует, например, частная некоммерческая неправительственная организация, «Российское инвестиционное агентство» (РИА),17 нацеленная на привлечение прямых иностранных инвестиций в российскую экономику, которая была создано под эгидой Министерства регионального развития Российской Федерации и в сотрудничестве со Всемирной ассоциацией инвестиционных агентств.
Изложенное позволяет заключить, что на сегодняшний день в России и Японии наблюдается сходное стремление продвижения инвестиционной стратегии, которая направлена на включение этих стран в международный рынок инвестиций при сохранении определённых сфер, которые ограничены для иностранного инвестирования. При этом как необходимость участия государств в международном инвестиционном рынке, так и необходимость ограничений иностранных инвестиций такого рода, являются неоспоримыми. Поскольку, с одной стороны, условия глобализации диктуют важность взаимодействия представителей государственной власти и деловых кругов различных стран, включая представителей международного инвестиционного сообщества, нередко представленных ТНК. С другой, оба государства являются инвестиционно привлекательными, что требует все же ряда ограничений, но и показывает перспективы и может стать предпосылкой для выстраивания взаимного сотрудничества в конструктивном ключе.
Список литературы :
1. Zhan J.X., Bolwijn R., Tïiselmann H. et al. Transnational corporations. Investment and Development UNCTAD: DIAE.IA, 2018. Vol. 1. P. 63.
2. Belikova K.M., Badaeva N.V., Akhmadova M.A., Khoshobina N.A. Specifics of the Mechanism of Civil Regulation of Investment Relations: Russia's Results. // Journal of Advanced Research in Law and Economics. Volume IX, Issue 3(33), Summer 2018, P. 894-904, DOI: 10.14505/jarle.v9.3(33).12. URL: http://journals.aserspubli-shing.eu/jarle/index (дата обращения: 18.05.2019)
3. Кузнецова С.А. К вопросу об определении понятия «правовой механизм. // Вестник Санкт-Петербургского университета МВД России. - 2013. - № 1(57). - C. 9.
4. Яковлев А.А. Транснациональные корпорации и их роль в развитии современного мирового рынка. //
вовых особенностях инвестирования в российский ТЭК (некоторые аспекты) // Право и политика. - 2018. - № 11. - С. 1-11. DOI: 10.7256/2454-0706.2018.11.27975 URL: https:// nbpublish.com/libra-ry read_article.php?id=27975 (дата обращения: 20.11.2018)
T5 См. по адресу https://www.jetro.go.jp/en/ (дата обращения: 18.05.2019)
16 См. по адресу https://www.nexi.go.jp/en/ (дата обращения: 18.05.2019)
17 См. по адресу https://www.investment-in-russia.com/site/ ги_(дата обращения: 18.05.2019)
Вестник Московского университета МВД России. -2012. - № 6. - C. 234.
5. Беликова К.М. Инвестиционная стратегия Японии // Право и политика. - 2018. - № 7. - С. 47-62. DOI: 10.7256/2454-0706.2018.7.26671 URL: http://e-nota-bene.ru/plp/article_26671.html (дата обр.: 02.08.18)
6. Japan: Foreign investment. FDI in Figures. URL.: https://en.portal.santandertrade.com/establish-overseas/ japan/foreign-investment?&actualiser_id_banque=oui&id_ banque=0&memoriser_choix=memoriser/ (Дата обр.: 11.05.2019)
7. Беликова К.М. Национально-правовые особенности реализации инвестиций в экономики России, Южной Кореи и Японии. // Юридические исследования. -2019. - № 2. - С. 1-9. DOI: 10.25136/24097136.2019.2.29011. URL: https:// nbpublish.com/library_ read_article.php?id=29011 (дата обр.: 26.02.2019)
8. GDP Rankings of The World's Largest Economies, 2019. URL: https://ceoworld.biz/2018/12/28/gdp-rankings-of-the-worlds-largest-economies-2019/ (!ата обращения: 10.05.2019)
9. Рейтинг стран по запасам газа. URL: https://nonews.co/directory/lists/countries/gas-reserves (дата обращения: 03.02.2019)
10. Запасы нефти по странам мира в 2019 г. URL: http://bs-life.ru/makroekonomika/zapasy-nefti2017.html (дата обращения: 03.02.2019)
11. Топ 10 стран по запасам угля. URL: http://pooha.net/society/countries/387-coal-reserves-top10 (дата обращения: 03.02.2019)
12. Федеральный закон Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 N 39-Ф3. // СЗ РФ. 01.03.1999. № 9. C. 1096.
13. Федеральный закон Российской Федерации «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» от 29.04.2008 N 57-ФЗ. // СЗ РФ. 2008. № 18. C. 1940.
14. Беликова К.М. Что надо знать участникам «энергетического кольца» (Китай, Южная Корея, Япония) о правовых особенностях инвестирования в российский ТЭК (некоторые аспекты) // Право и политика. - 2018. -№ 11. - С. 1-11. DOI: 10.7256/2454-0706.2018.11.27975 URL: https:// nbpublish.com/library_read_article.php?id= 27975 (дата обращения: 20.11.2018)
Рецензия
на статью аспирантки РУДН Хошобиной Н.А. «Правовые механизмы, используемые для инвестирования транснациональными компаниями по законодательству России и Японии: постановка проблемы»
Представленная статья написана на актуальную тему. Инвестиционная деятельность является объективной действительностью экономик современных государств, в том числе России и Японии. Транснациональные компании занимают значительную часть мирового рынка, что свидетельствует об особом положении данных субъектов инвестиционных отношений.
В качестве предмета исследования автор избрала особенности правового регулирования законодательства в сфере инвестиций, используемые ТНК для инвестирования в экономику России и Японии. Основой инвестирования является законодательное регулирование данных вопросов, которое определяет степень
возможного участия иностранных инвесторов в капиталовложениях в Японию и Россию.
В статье отмечается, что экономика Японии долгое время находилась закрытой для иностранного инвестирования. Последние три десятилетия обусловили значительные сдвиги в нормативно-правовом регулировании инвестиций в законодательстве Японии, в значительной степени смягчив условия для возможности иностранного капиталовложения. Участие России на международном инвестиционном рынке началось после распада Советского Союза. Заинтересованность иностранных инвесторов заключается в значительных природных ресурсах, имеющихся на территории России. Автор справедливо отмечает, что поток иностранного инвестирования в Россию и Японию различен по сферам. Традиционными областями инвестирования в экономику Японии является робототехника и высокие технологии, в Россию - добыча полезных ископаемых.
Автор приходит к выводу, что государства стремятся проводить политику, направленную на продвижение инвестиционной стратегии, но также сохраняют определенные сферы, ограниченные для иностранного инвестирования.
Изложение материала характеризуется полнотой, логичностью и содержательностью. В заключении сформулированы выводы, отражающие проведенное исследование.
Работа написана хорошим понятным языком, на основе достаточного числа источников. Она представляется продуманной; материал излагается последовательно. К числу безусловных достоинств работы следует отнести уверенное владение автором сравнительно-правовым методом исследования.
Структура статьи отвечает поставленной автором цели и решаемым в ходе изложения задачам. Статья будет интересна отечественному читателю, поскольку содержит сведения об иностранном праве.
С учетом изложенного рекомендую представленную на рецензию статью Хошобиной Н.А. «Правовые механизмы, используемые для инвестирования транснациональными компаниями по законодательству России и Японии: постановка проблемы» к печати в журнале «Пробелы в российском законодательстве».
Рецензент - доктор юридических наук, профессор, профессор кафедры гражданского права и процесса и международного частного права РУДН Беликова К.М.
Статья прошла проверку системой «Антиплагиат»; Оригинальность текста 94,32%
