CC BY
0
Евразийская адвокатура. 2024. № 4 (69). С. 164. Eurasian advocacy. 2024;(4(69)):164.
Политика и экономика Евразии
Научная статья УДК 347.961
doi 10.52068/2304-9839_2024_69_4_164
ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В ИСЛАМСКОМ БАНКИНГЕ: ОПЫТ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И АЗЕРБАЙДЖАНСКОЙ РЕСПУБЛИКИ
КЫРЛАН Марчел Георгиевич
Кандидат юридических наук, доцент кафедры правового регулирования экономической деятельности Финансового университета при Правительстве Российской Федерации 125167, г. Москва, Ленинградский пр., д. 49, Российская Федерация
Аннотация: В статье исследуются актуальные аспекты инвестирования в исламский банкинг, рассматривается опыт двух стран. Исламский банкинг предлагает инвестиционные возможности с учетом принципов шариата, что делает его привлекательным для тех, кто стремится соответствовать религиозным убеждениям. Статья обращает внимание на практику использования инструментов, таких как сукук, мурабаха, мудараба и другие, для совершения сделок в соответствии с исламским правом. Эксперимент с партнерским финансированием, проводимый в России с 2023 по 2025 год, направлен на определение эффективности регулирования этой системы. Обсуждаются требования участия в эксперименте для различных организаций, их обязанности и ограничения, соответствующие принципам исламского финансирования. Сравнение опыта России и Азербайджана позволяет выявить сходства и различия в подходах к инвестициям в исламский банкинг. Подробно рассматриваются различия в использовании инструментов инвестирования, таких как ипотечные кредиты, доверительное управление финансированием, лизинг и другие.
Ключевые слова: исламский банкинг, инвестирование, сукук, эксперимент, мушарака, мурабаха Для цитирования: Кырлан М.Г. Правовое регулирование инвестиций в исламском банкинге: опыт Российской Федерации и Азербайджанской Республики // Евразийская адвокатура. 2024. № 4(69). С. 164. https:// doi. org/10.52068/2304-9839_2024_69_4_164
Policy and Economy of Еurasia
Original article
LEGAL REGULATION OF INVESTMENTS IN ISLAMIC BANKING: EXPERIENCE OF THE RUSSIAN FEDERATION AND THE REPUBLIC OF AZERBAIJAN
KYRLAN Marchel Georgievich
Candidate of Law, Associate Professor of the Department of Legal Regulation of Economic Activities of the Financial University under the Government of the Russian Federation 125167, Moscow, Leningradsky Ave., 49, Russian Federation
Abstract: The article examines current aspects of investing in Islamic banking, considering the experience of two countries. Islamic banking offers investment opportunities that adhere to Shariah principles, making it attractive to those seeking to comply with religious beliefs. The article draws attention to the practice of using instruments such as sukuk, murabaha, mudaraba and others to carry out transactions in accordance with Islamic law. An experiment with partnership financing, conducted in Russia from 2023 to 2025, is aimed at determining the effectiveness of regulation of this system. The requirements for participation in the experiment for various organizations, their responsibilities and restrictions in accordance with the principles of Islamic finance are discussed. Comparing the experiences of Russia and Azerbaijan allows us to identify similarities and differences in approaches to investment in Islamic banking. The differences in the use of investment instruments, such as mortgage loans, trust management of financing, leasing, and others are discussed in detail.
Keywords: islamic banking, investment, sukuk, experiment, musharakah, murabaha
For citation: Kirlan M.G. Legal Regulation of Investments in Islamic Banking: Experience of the Russian Federation and the Republic of Azerbaijan = Eurasian advocacy. 2024;4(69):164. (In Russ.). https://doi.org/10.52068/2304-9839 2024 69 4 164
© Кырлан М.Г., 2024 Распространяется по лицензии Creative Commons Attribution NonCommercial License 4.0 (CC BY-NC).
Исламский банкинг становится все более актуальной и привлекательной инвестиционной сферой для многих людей по всему миру [5, с. 7]. Основанный на принципах шариата, он предоставляет возможность инвестировать в соответствии с религиозными убеждениями и принципами [1, с. 111]. Инвестирование в исламском банкинге представляет собой надежный способ разнообразить свой инвестиционный портфель, обеспечивая при этом соответствие принципам шариата. Кроме того, исламские инвестиции обычно направлены на реальные секторы экономики, что способствует стимулированию роста и развития бизнеса. Таким образом, все больше инвесторов обращают внимание на исламский банкинг как этически и финансово устойчивый способ инвестирования, отвечающий их ценностям и убеждениям.
Исламское инвестирование в банковской сфере основано на принципах шариата, которые исключают участие в операциях, связанных с процентами (рентой) [2, с. 58]. Вместо этого исламские банки предлагают альтернативные инвестиционные продукты, соответствующие принципам исламского права. Одним из таких инструментов является Мудараба, где клиент может инвестировать свои средства в бизнес-проект и получать долю в прибыли. Еще один популярный инструмент - Мурабаха, при котором банк покупает товары с последующей их продажей клиенту по цене с прибылью. Также в исламском банкинге широко используются Сукук, инвестиционные сертификаты, которые представляют собой долю в собственности или активах проекта. Кроме того, инвесторы могут участвовать в структурном финансировании и осуществлении проектов по принципу совместного участия. Исламские банки разрабатывают инвестиционные продукты, учитывая требования шариата, чтобы клиенты могли вкладывать свои средства согласно религиозным убеждениям и принципам [6, с. 17].
С 1 сентября 2023 года в России начался эксперимент по партнерскому финансированию, соответствующему принципам исламского банкинга, который проводится в республиках со значительной мусульманской общиной. Эксперимент продлится до 1 сентября 2025 года, целью его являются выявление популярных форм финансирования, оценка эффективности регулирования и разработка путей для улучшения этой системы. Также задачей эксперимента является привлечение как внутренних, так и внешних инвесторов, учитывая разнонаправленное сотрудничество России с другими странами.
Регламентация эксперимента установлена Федеральным законом от 4 августа 2023 года № 417-ФЗ «О проведении эксперимента по установлению специального регулирования для создания условий для партнерского финансирования в определенных субъектах Российской Федерации». Для участия в эксперименте могут подать заявку различные организации, такие как кредитные учреждения, некредитные финансовые организации, потребительские кооперативы, общественно полезные фонды и другие, которые соответствуют требованиям резидентства на территории проведения эксперимента.
Участники эксперимента не могут устанавливать процентные ставки в качестве вознаграждения и финансировать деятельность, связанную с табачными и алкогольными продуктами, оружием, игорным бизнесом, что соответствует принципам исламского финансирования. В настоящее время в реестре участников эксперимента числится восемь организаций, включая крупные банки и другие финансовые учреждения [7, с. 6].
Сравним данный опыт с Азербайджанской Республикой. Актуальность сравнения правового регулирования инвестиций в исламском банкинге в Российской Федерации и Азербайджанской Республике заключается в необходимости изучения и анализа опыта другой страны для совершенствования собственной системы. Россия и Азербайджан имеют свои особенности и специфику в сфере финансового регулирования, и изучение подходов к инвестициям в исламском банкинге в обеих странах может помочь выявить лучшие практики и принципы для улучшения законодательства и регуляторной среды.
Сравнение правового регулирования инвестиций в исламском банкинге в России и Азербайджане позволит выявить сходства и различия в подходах к этой сфере деятельности, а также поможет определить потенциальные возможности для развития сектора и привлечения инвестиций. Изучение практики другой страны может стимулировать обмен опытом и сотрудничество между государствами в области финансового регулирования, способствуя развитию рыночных отношений и повышению прозрачности и эффективности финансовой системы.
В Азербайджанской Республике пока инвестирование в исламском банкинге не регулируется. Эксперты считают, что в закон о банках необходимо внести новые разделы, касающиеся исламского банкинга. Эти изменения позволят уже действующим банкам предлагать продукты, характерные для исламского банкинга.
ЕВРАЗИЙСКАЯ АДВОКАТУРА 4 (69) 2024
Согласно отчету, вносимые изменения должны включать в себя не только требования к самим исламским банкам, но и принципы формирования Шариатского совета [3]. Однако на практике уже используется ряд инструментов, которые можно сравнить с применяемыми в рамках эксперимента в Российской Федерации (таблица 1).
Сравнивая инструменты инвестирования исламского банкинга в России и Азербайджане,
можно выделить несколько отличий. Например, в Российской Федерации ипотечный кредит является популярной формой финансирования, в то время как в Азербайджанской Республике на это установлен запрет [4, с. 692]. Также важно отметить, что в большинстве исламских банков Азербайджана основой инвестиционных счетов является инвестиционное партнерство, в то время как в России данная практика менее распространена.
Таблица 1
Сравнительный анализ инструментов инвестирования в исламском банкинге в соответствии с российской и азербайджанской практикой (составлено автором на основе анализа ряда исследований [2, 6, 7])
Механизм инвестирования На арабском Российская Федерация Азербайджанская Республика
Беспроцентное финансирование Мурабаха Ипотечный кредит Установлен запрет на данную форму финансирования
Кредитование в части торговой деятельности Мудараба Проектное финансирование Инвестиционное партнерство, лежит в основе инвестиционных счетов в большинстве исламских банков
Доверительное управление финансированием Мушарака Долевое предприятие Долевое предприятие
Партнерство как форма финансирования Иджара Лизинг с выкупом Лизинг с выкупом
Форвардное соглашение о поставке Салам и истисна Форвардный договор Установлен запрет на данную форму финансирования
Вексельное финансирование Сукук Не найдено в практике Клиент эмитирует вексель и продает его банку по номинальной стоимости
Формы беспроцентного финансирования, такие как Мурабаха и Мудараба, используются и в России, и в Азербайджане, но выявлены также и различия: в Азербайджане более распространено доверительное управление финансированием через Мушараку, в то время как в России это более связано с долевым предприятием.
Лизинг с выкупом является популярной формой партнерства в обеих странах. Однако азербайджанская практика включает иного вида лизинг - лизинг с выкупом, чем российская. Салам и истисна используются в Азербайджане как форма форвардного соглашения о поставке, тогда как в России данная форма финансирования запрещена.
Таким образом, сравнение практик инвестирования в исламском банкинге в России и Азербайджане позволяет выявить различия в использовании различных инструментов и подходов, что может быть полезным для обоих стран в плане адаптации и совершенствования своих финансовых систем. Абсолютно очевидно, что данный вопрос требует проработки с точки зрения законодательства, особенно в условиях становления многополярного мира [6, с. 17].
Список источников
1. Идрисов Х.В. Исламские финансово-договорные инструменты в призме экспериментального регулирования деятельности «партнерского банкинга» (на при-
мере Чеченской Республики) // Вестник Чеченского государственного университета им. А.А. Кадырова. 2024. № 1(53). С. 111-123.
2. Мамедов З., Валиев Р., Фараджогл А. Проблемы развития исламского банкинга в Азербайджане // Россия и мусульманский мир. 2013. № 3(249). С. 58-60.
3. Определены шаги по внедрению исламского банкинга в Азербайджане [Электронный ресурс]. URL: https://report.az/ru/finansy/opredeleny-shagi-po-vnedreniyu-islamskogo-bankinga-v-azerbajdzhane.
4. Редькин О.И., Рудоквас А.Д., Тенберга И. Инвестиционные технологии исламских банков и перспективы становления беспроцентного банковского сектора в России // Правоведение. 2018. Т. 62. № 4. С. 692-713.
5. Ручкина Г.Ф., Шайдуллина В.К. Финансовые технологии в России и за рубежом: тенденции правового регулирования создания и использования // Банковское право. 2018. № 2. С. 7-17.
6. Севимов C. Исламские финансы и их применение в Азербайджане // Кавказ и глобализация. 2008. № 3. С. 17.
7. Хаванова И. Исламские (партнерские) финансы. Будни эксперимента // ЭЖ-Бухгалтер. 2024. № 5. С. 6.
References
1. Idrisov X.V. Islamskie finansovo-dogovorny"e in-strumenty" v prizme e'ksperimental'nogo regulirovani-ya deyatel"nosti «partnerskogo bankinga» (na primere Chechenskoj Respubliki) // Vestnik Chechenskogo gosu-darstvennogo universiteta im. A.A. Kady"rova. 2024. № 1(53). S. 111-123.
2. Mamedov Z., Valiev R., Faradzhogl A. Problemy" razvitiya islamskogo bankinga v Azerbajdzhane // Rossiya i musulmanskij mir. 2013. № 3(249). S. 58-60.
3. Opredeleny" shagi po vnedreniyu islamskogo bankinga v Azerbajdzhane [E"lektronny"j resurs]. URL: https:// report.az/ru/finansy/opredeleny-shagi-po-vnedreniyu-islamskogo-bankinga-v-azerbajdzhane.
4. Red"kin O.I., Rudokvas A.D., Tenberga I. Investicionny"e texnologii islamskix bankov i perspektivy" stanovleniya besprocentnogo bankovskogo sektora v Ros-sii // Pravovedenie. 2018. T. 62. № 4. S. 692-713.
5. Ruchkina G.F., Shajdullina V.K. Finansovy"e texnologii v Rossii i za rubezhom: tendencii pravovogo regulirovaniya sozdaniya i ispol"zovaniya // Bankovskoe pravo. 2018. № 2. S. 7-17.
6. Sevimov C. Islamskie finansy" i ix primenenie v Azerbajdzhane // Kavkaz i globalizaciya. 2008. № 3. S. 17.
7. Xavanova I. Islamskie (partnerskie) finansy". Budni e"ksperimenta // E"Zh-Buxgalter. 2024. № 5. S. 6.
Статья поступила в редакцию 01.07.2024; одобрена после рецензирования 10.07.2024; принята к публикации 10.07.2024.
The article was submitted 01.07.2024; approved after reviewing 10.07.2024; accepted for publication 10.07.2024.
