CC BY
75
УДК 005.511
ПРАКТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ
Дмитрий Сергеевич Комшанов, д-р экон. наук, доцент
ФГБОУ ВО Великолукская государственная сельскохозяйственная академия,
Россия, г. Великие Луки
Важную роль в эффективности предпринимательской деятельности играют управление проектами и бизнес-планирование, что определяет актуальность и значимость рассмотрения практических вопросов последнего.
В статье рассматриваются практические вопросы бизнес-планирования в сельском хозяйстве на примере бизнес-плана выращивания уток.
Бизнес-план имеет разное значение для различных категорий пользователей. Для предпринимателя бизнес-план является определяющим фактором принятия решения о целесообразности осуществления инвестиций. Для кредитной организации бизнес-план - источник информации о целесообразности кредитования. Для непосредственных исполнителей, реализующих проект, бизнес-план является практическим руководством по его реализации.
Несмотря на достаточно большое количество разнообразных программ для автоматизированного расчета экономических показателей бизнес-плана и оценки его эффективности, их применение требует знания как технологии производственного процесса, так и экономической сущности расчета финансовых показателей.
Основой для расчета экономической эффективности инвестиций является свод всех денежных потоков. Основными показателями экономической эффективности инвестиционного проекта являются: чистая приведенная ценность, индекс прибыльности, внутренняя норма доходности, срок окупаемости. Показатели чистой приведенной ценности и индекс прибыльности легко рассчитываются, исходя из данных динамики денежных потоков. Показатель внутренней нормы доходности, соответствующей ставке дисконтирования, при которой чистая приведенная ценность будет равна нулю, рассчитать на основе этих данных нельзя. В то же время его можно легко рассчитать, используя метод подбора.
Общая информация о сути проекта, сроках его реализации, объеме и источниках финансирования, а также основных финансовых показателях и рисках содержится в резюме бизнес-плана.
Ключевые слова: бизнес-планирование, экономическая оценка инвестиций, бизнес-план выращивания уток.
Бизнес-план - это основной документ инвестиционного проекта, предоставляемый инвестору, в котором в краткой форме и общепринятой последовательности излагаются суть, основные характеристики, финансовые результаты и экономическая эффективность проекта [5].
Выделяют три основные цели бизнес-плана:
- бизнес-план позволяет инвестору принять решение о целесообразности вкладывать средства в инвестиционный проект;
- бизнес-план служит источником информации при непосредственной реализации проекта;
- бизнес-план служит источником информации для банка, который принимает решение о выдаче кредита.
Бизнес-план имеет разное значение для различных категорий пользователей. Для предпринимателя бизнес-план является определяющим фактором принятия решения о целесообразности осуществления инвестиций. Для кредитной организации бизнес-план - источник информации о целесообразности кредитования. В этих случаях наиболее важным является раздел «финансовый план». Для непосредственных исполнителей, реализующих инвестиционный проект, бизнес-план является практическим руководством по реализации проекта и здесь важнейшая часть - производственный план, описывающий технологический процесс.
Нами был разработан бизнес-план фермы по выращиванию уток, который предполагает одновременное содержание 67800 уток с целью получения мяса птицы. Проект предусматривает содержание поголовья в шести птичниках по 11300 голов (рисунок 1).
11300 голов Производственное помещение для откорма уток
11300 голов Производственное помещение для откорма уток
11300 голов Производственное помещение для откорма уток
Инкубаторий
Убойный цех
Цех глубокой переработки
Цех переработки отходов
11300 голов Производственное помещение для откорма уток
11300 голов Производственное помещение для откорма уток
11300 голов Производственное помещение для откорма уток
Комбикормовый завод
Административное здание
Санпропускник
Рисунок 1 - Примерная схема помещений фермы по выращиванию уток
Реализацию инвестиционного проекта предполагалось начать с июня 2020 года. Первые шесть месяца уйдут на организацию финансирования, реконструкцию и строительство производственных помещений, закупку и монтаж оборудования. Выращивание уток начнётся с января 2021 года, а первая продукция будет реализована в феврале 2021 года. Графиком погашения кредита
предусмотрена выплата процентов и основного долга, начиная с марта 2021 года. С учетом календарного графика реализации проекта рассчитаны основные экономические показатели инвестиционного проекта помесячно и поквартально в течение первых четырех лет.
Важное значение для расчета экономических показателей бизнес-плана имеет налоговое окружение, которое предполагает весь перечень уплачиваемых налогов и взносов, зависящих от формы организации бизнеса. В нашем случае предполагается создание общества с ограниченной ответственностью, которое будет работать на специальном налоговом режиме и уплачивать единый сельскохозяйственный налог.
В учебном пособии Е.Р. Орловой «Бизнес-план: методика составления и анализ типовых ошибок» содержится описание основных разделов бизнес-плана [3]. Производственный план представляет собой описание выбираемого для проекта местоположения, требуемых производственных площадей и помещений, технологии и оборудования, необходимых материальных и людских ресурсов, а также энергетического и инженерного обеспечения.
Инвестиционный проект предусматривает как покупку имеющихся зданий действующей птицефабрики, так и строительство новых помещений, приобретение оборудования и автотранспорта. Проектом предусматриваются закупка суточных утят и их выращивание для получения мяса до возраста 45 дней. Выращивание уток осуществляется в шести птичниках по 11300 голов в каждом. Таким образом, за один оборот выращивается 67800 голов. Исходя из срока выращивания 45 дней, количество оборотов за год составляет 8, а общее количество выращиваемых уток - 542400 голов (таблица 1).
Таблица 1 - Исходные данные для расчета экономических показателей
фермы по выращиванию уток
Показатель Значение
Количество птичников 6
Количество уток на выращивании в одном птичнике, гол. 11300
Общее количество уток на выращивании за один оборот, гол. 67800
Срок выращивания, дней 45
Количество оборотов 8
Годовое количество уток на выращивании, гол. 542400
Средний вес утенка при забое, кг 3,5
Годовой привес живой массы, кг 1898400
Выход мяса от одной головы, кг 2,5
Годовое производство мяса, кг 1356000
Производство мяса птицы в месяц, кг 113000
За 45 дней вес утки достигает 3,5 кг, а выход мяса от одной тушки -2,5 кг. Общее производство мяса птицы в год составляет 1356000 кг.
Финансовый план обобщает все разделы, представляя их в стоимостном выражении [2]. Следует отметить, что в настоящее время имеется достаточно большое количество разнообразных программ для автоматизированного расчета экономических показателей бизнес-плана и оценки его финансовых показателей. Однако здесь следует учитывать, что все финансовые показатели находятся в зависимости от технологических показателей, рассчитанных в производственном плане, что обуславливает большую важность данного раздела. Формирование потоков денежных средств в аграрном секторе следует рассматривать в более тесной связи с технологическими процессами, чем это необходимо во многих других отраслях, что связано с особенностями ведения хозяйственной деятельности [4].
Кроме того, при вводе начальных данных в существующие программы расчета финансовых показателей необходимо понимать экономическую сущность этих показателей. Любые программы автоматизированного расчета - это лишь инструмент, облегчающий процедуру расчета показателей, которым нельзя пользоваться бездумно.
На основе производственного плана, содержащего описание технологического процесса, рассчитываются текущие производственные затраты и доходы. В бизнес-плане нами были рассчитаны затраты по следующим статьям: суточные утята, корма, электроэнергия для производственных нужд, отопление, заработная плата, начисления на заработную плату, амортизация. Величина дохода от реализации определена, исходя из плана производства и возможных цен реализации продукции. В таблице 2 представлены итоговые экономические показатели бизнес-плана по выращиванию уток.
Таблица 2 - Общие экономические показатели фермы по выращиванию уток
Показатель Значение
Производство мяса, т 1356,0
Реализация мяса, т 1356,0
Цена реализации 1 кг мяса, руб. 400
Выручка, тыс. руб. 542400,0
Себестоимость продаж, тыс. руб. 277549,8
в том числе амортизация 32636,0
Прибыль от продаж, тыс. руб. 264850,2
Доходы минус расходы, тыс. руб. 297486,2
Единый сельскохозяйственный налог, тыс. руб. 17849,2
Чистая прибыль, тыс. руб. 247001,1
Годовое производство мяса уток составит 1356 т, а общий доход -542,4 млн руб. Основная реализация мяса уток будет осуществляться через интернет в г. Москва и г. Санкт-Петербург. Себестоимость продаж составляет 277,6 млн руб., в том числе амортизация - 32,6 тыс. руб. Прибыль от продажи
мяса уток составит 264,9 млн руб., а чистая прибыль - 247,0 млн руб. При расчете единого сельскохозяйственного налога амортизация не учитывается в составе расходов, уменьшающих налогооблагаемую базу, что необходимо иметь в виду при определении величины чистой прибыли.
Ведение любого бизнеса невозможно без оборотного капитала, который необходим в течение всего бизнес-процесса, и, соответственно, входит в объем первоначальных инвестиций. Расчет потребности в оборотном капитале определяется, исходя из величины годовых производственных затрат оборотных средств и количества дней запаса.
Общая величина инвестиций составит 632,3 млн руб., в том числе инвестиции в основной капитал - 582,6 млн руб., инвестиции в оборотный капитал -49,7 млн руб.
Все финансовые расчеты по экономической оценке инвестиционного проекта выполнены в постоянных ценах на 25 мая 2020 г. Продолжительность расчетного периода принята равной четырем годам. В течение этого периода произойдет полная окупаемость инвестиционных вложений.
Для оценки эффективности проектов в мировой практике в настоящее время наиболее часто употребляются чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, индекс доходности и дисконтированный срок окупаемости [1]. Основным критерием принятия инвестиционного решения является чистая приведенная ценность (чистый дисконтированный доход). Для расчета эффективности инвестиционного проекта ставка дисконтирования взята на уровне 10%.
Основой для расчета экономической эффективности инвестиций является свод всех денежных потоков. Денежные потоки от инвестиционной деятельности включают первоначальные инвестиции по организации бизнеса -632,3 млн руб. Денежные потоки от производственно-сбытовой деятельности включают ежегодную чистую прибыль и амортизационные отчисления, которые хоть и учитываются в издержках, но не являются денежным потоком. Денежные потоки от финансовой деятельности включают обслуживание кредита в соответствии с графиком его погашения. Предполагается, что все инвестиции будут формироваться за счет заемных средств. На основе динамики денежных потоков определяются величина чистой приведенной ценности проекта и индекс прибыльности (таблица 3).
За четыре года общая величина чистой приведенной ценности составит 52,1 млн руб., а индекс прибыльности проекта - 1,08, что говорит о целесообразности вложения денежных средств в инвестиционный проект. Динамика изменения чистой приведенной ценности реализации инвестиционного проекта показана на рисунке 2.
On
Таблица 3 - Чистая приведенная ценность проекта, тыс. руб.
Показатель Начальный этап Месяц реализации инвестии ионного проекта
ГО ЧО о. (Ч m ос (N (N г--(Ч о го ГО го \с го о го (Ч ос
Инвестиционные затраты 632271,3 О о" о о" о о" о сГ о о" о о" О о" О о О о" О о" о ■о о о" О ■о О о" О ■О о с"
Чистые выгоды от производственно-сбытовой и финансовой деятельности о г, о о о 52890,0 55884,4 57946,2 56743,5 57406,2 60400,7 62462,4 61259,7 61922,4 64916,9 66978,7 65775,9 66438,6 69433,1
Приведенные инвестиционные затраты 632271,3 о о" сГ о. о" о о" © с о о" о о" с © о о' о о" © о о" о о" о о" с ©
Приведенные чистые выгоды от производственно-сбытовой деятельности о о о о" 49241,2 50804,0 51438,0 49184,3 48587,2 49917,9 50406,4 48271,8 47645,1 48773,0 49137,2 47118,6 46472,7 47423,7
Дисконтированный прирост чистых выгод -632271,3 ■о о" с о 49241,2 50804,0 51438,0 49184,3 48587,2 49917,9 50406,4 48271,8 47645,1 48773,0 49137,2 47118,6 46472,7 47423,7
Дисконтированный прирост чистых выгод нарастающим итогом -632271,3 -632271,3 -632271,3 -583030,1 -532226,1 -480788,0 -431603,7 -383016,5 ос <У- о гГ) го го -282692,3 -234420,5 -186775,4 -138002,4 -88865,3 -41746,6 4726,1 52149,8
NPV проекта, тыс. руб. 521 49,8
Индекс прибыльности PI 1,08
Внутренняя норма доходности IRR 13,8%
Обычный срок окупаемости РР, месяцев 3,2
Дисконтированный срок окупаемости DPP, месяцев 3,7
g а
• со
и I®- о
£
öd
и U
S «
о
и
Г) «
о
Sc ч
Г) >
100 000,0 0,0 -100 000,0 -200 000,0 -300 000,0 -400 000,0 -500 000,0 -600 000,0 -700 000,0
Рисунок 2 - Динамика изменения чистой приведенной ценности
инвестиционного проекта
Показатели чистой приведенной ценности и индекс прибыльности легко рассчитываются, исходя из данных динамики денежных потоков. Показатель внутренней нормы доходности, соответствующей ставке дисконтирования, при которой чистая приведенная ценность будет равна нулю, рассчитать на основе этих данных нельзя. В то же время его можно легко рассчитать, используя метод подбора. Пример такого расчета представлен в таблице 4.
Изменяя ставку дисконтирования, и рассчитывая величину чистой приведенной ценности, мы находим внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта. Внутренняя норма нашего инвестиционного проекта составляет примерно 13,8%. На рисунке 3 представлено изменение чистой приведенной ценности в зависимости от ставки дисконтирования. Данный рисунок отражает также риски инвестиционного проекта. В данном случае риски характеризуются чувствительностью инвестиционного проекта к выбранной ставке дисконтирования.
-ЫРУ
Рисунок 3 - Внутренняя норма доходности инвестиционного проекта
Таблица 4 - Расчет внутренней нормы доходности инвестиционного проекта
Ставка дисконтирования Месяц 1 эсализации проекта
0 3 6 9 12 15 18 21 24
2,0% -632271 0 0 52110 54789 56529 55083 55451 58055
4,0% -632271 0 0 51357 53735 55174 53501 53598 55844
6,0% -632271 0 0 50628 52721 53876 51994 51841 53756
8,0% -632271 0 0 49924 51745 52631 50557 50173 51784
10,0% -632271 0 0 49241 50804 51438 49184 48587 49918
12,0% -632271 0 0 48580 49897 50292 47873 47079 48151
13,79570% -632271 0 0 48004 49109 49302 46744 45787 46643
14,0% -632271 0 0 47940 49021 49192 46619 45643 46476
16,0% -632271 0 0 47318 48176 48134 45418 44275 44888
18,0% -632271 0 0 46716 47360 47116 44268 42970 43379
Ставка дисконтирования Месяц реали; ¡ации проекта ЫРУ
27 30 33 36 39 42 45 48
2,0% 62462 61260 61922 64917 66979 65776 66439 69433
4,0%
6,0% 59740 58301 58640 61173 62804 61371 61684 64145 187605
8,0% 57187 55538 55591 57711 58963 57339 57352 59352 149970
10,0% 54787 52955 52754 54505 55423 53641 53398 54998 115008
12,0% 52531 50538 50111 51533 52157 50244 49783 51035 82474
13,79570% 44729 42270 41171 41590 41347 39126 38081 38347 -27402
14,0% 50406 48272 47645 48773 49137 47119 46473 47424 52150
16,0% 48404 46146 45342 46207 46342 44239 43436 44126 23842
18,0% 46514 44148 43188 43817 43752 41581 40647 41110 -2623
ы о ы
£ ■к-
В и) Я И Г)
н
я
И
в «
о
Г) «
о
Вс ч
Г) >
Еще одной характеристикой эффективности инвестиционного проекта является срок его окупаемости, который выражается во времени, необходимом для возврата вложенных средств с точки зрения денежных потоков. Различают обычный и дисконтированный срок окупаемости. Расчет данных показателей производится, соответственно исходя из обычных и дисконтированных денежных потоков. Обычный срок окупаемости нашего инвестиционного проекта составляет 3,2 года, а дисконтированный - 3,7 года.
Общий свод всех основных показателей инвестиционного проекта называется «резюме». В нем содержится общая информация о сути проекта, сроках его реализации, объеме и источниках финансирования, а также об основных финансовых показателях и рисках (таблица 5).
Таблица 5 - Краткий обзор (резюме) проекта
Наименование проекта Ферма на 542400 голов уток выращивания в год
1 2
Суть проекта:
• цель проекта • производство мяса птицы для реализации
• создание новых рабочих мест
• развитие производства сельскохозяйственной продукции в Псковской области
• тип проекта Организация производства сельскохозяйственной продукции в Псковской области
• способ достижения цели Освоение современных технологий производства продукции сельского хозяйства, обеспечение рентабельности производства и повышение занятости населения
Сроки и этапы реализации проекта Срок реализации проекта - 4 года
Общая стоимость проекта, тыс. руб. 632271,3
• инвестиции в основной капитал 682620,0
• инвестиции в оборотный капитал 49651,3
Собственный капитал, тыс. руб. -
Заёмный капитал, тыс. руб. 632271,3
Продолжение таблицы 5
1 2
Оценка экономической эффективности проекта с учетом финансовых издержек:
• ставка дисконтирования 10%
• чистая приведённая стоимость, тыс. руб. - NPV 52149,8
• индекс доходности инвестиций - PI 1,08
• внутренняя норма доходности - IRR 13,8%
• срок окупаемости - PP 3,2 года
• дисконтированный срок окупаемости - DPP 3,7 года
Оценка рисков проекта средние
Библиографический список
1. Гуров, В. Г. Совершенствование методов бизнес-планирования в системе проектного менеджмента предприятий / В. Г. Гуров. - Текст : непосредственный // Экономические науки. - 2011. - № 9(82). - С. 149-153. - ISSN 2072-0858.
2. Лопарева, А. М. Бизнес-планирование: учебно-методический комплекс / А. М. Лопа-рева. - Москва : ФОРУМ, 2010. - 143 с. - ISBN 978-5-91134-371-2. - Текст : непосредственный.
3. Орлова, Е. Р. Бизнес-план: методика составления и анализ типовых ошибок / Е. Р. Орлова. - 9-е изд., испр. и доп. - Москва : Омега-Л, 2012. - 168 с. - ISBN 978-5-370-02473-3. -Текст : непосредственный.
4. Рекомендации по разработке бизнес-плана для малых форм хозяйствования в агропромышленном комплексе / Д. С. Алексанов, В. М. Кошелев, О. А. Россохина, Н. В. Чекма-рева. - Москва : ФГНУ «Росинформагротех», 2007. - 222 с. - ISBN 978-5-7367-0622-8. -Текст : непосредственный.
5. Стрекалова, Н. Д. Бизнес-планирование: учебное пособие / Н. Д. Стрекалова. - Санкт-Петербург : Питер, 2010. - 352 с. - ISBN 978-5-388-00458-1. - Текст : непосредственный.
UDC 005.511
PRACTICAL ISSUES OF BUSINESS PLANNING
Komshanov Dmitrii Sergheevich, Doctor of Economics, associate professor
State Agricultural Academy of Velikie Luki FGBOU VO, Velikie Luki, Russia
Project management and business planning play an important role in the effective entrepreneurial activities, which determines the relevance and significance to consider some practical issues of planning.
The article discusses some practical issues of agricultural business planning on the example of a business plan for growing ducks.
A business plan has a different meaning for different categories of users. For an entrepreneur, a business plan is a determining factor in making a decision on the feasibility of making investments. For a crediting institution, a business plan is a source of information about the feasibility of lending. For those who directly implement the project, the business plan is a practical guide to follow.
Despite a fairly large number of various means for automated calculation of a business plan economic indicators and evaluation of its effectiveness, their application requires knowledge of both the technology of the production process and the economic essence of financial indicators to be considered.
The basis for calculating the economic efficiency of investments is a summary of all cash flows. The main indicators of the economic efficiency of an investment project are: net present value, profitability index, internal rate of return, payback period. Indicators of net present value and profitability index are easily calculated based on the data of cash flow dynamics. The indicator of the internal rate of return corresponding to the discount rate at which the net present value will be zero cannot be calculated on the basis of these data. At the same time, it can be easily calculated using the selection method.
General information on the project essence, its implementation timing, the volume and sources of financing, as well as the main financial indicators and risks is contained in the summary of the business plan.
Key-words: business planning, economic assessment of investments, business plan for growing
ducks.
Bibliograficheskij spisok
1. Gurov, V. G. Sovershenstvovanie metodov biznes-planirovaniya v sisteme proektnogo menedzhmenta predpriyatij / V. G. Gurov. - Tekst : neposredstvenny'j // E'konomicheskie nauki. - 2011. -№ 9(82). - S. 149-153. - ISSN 2072-0858.
2. Lopareva, A. M. Biznes-planirovanie: uchebno-metodicheskij kompleks / A. M. Lopareva. - Moskva : FORUM, 2010. - 143 s. - ISBN 978-5-91134-371-2. - Tekst : neposredstvennyj.
3. Orlova, E. R. Biznes-plan: metodika sostavleniya i analiz tipovyx oshibok / E. R. Orlova. - 9-e izd., ispr. i dop. - Moskva : Omega-L, 2012. - 168 s. - ISBN 978-5-370-02473-3. - Tekst : neposredstvennyj.
4. Rekomendacii po razrabotke biznes-plana dlya maly x form xozyajstvovaniya v agro-promyshlennom komplekse / D. S. Aleksanov, V. M. Koshelev, O. A. Rossoxina, N. V. Chekmareva. -Moskva : FGNU «Rosinformagrotex», 2007. - 222 s. - ISBN 978-5-7367-0622-8. - Tekst : neposredstven-
nyj.
5. Strekalova, N. D. Biznes-planirovanie: uchebnoe posobie / N. D. Strekalova. - Sankt-Peterburg : Piter, 2010. - 352 s. - ISBN 978-5-388-00458-1. - Tekst : neposredstvennyj.
E-mail: kds0000@rambler.ru
182112, Псковская область, г. Великие Луки, пр-т Ленина, д. 2, ФГБОУ ВО Великолукская ГСХА
Тел.: +7 (81153) 7-17-72
