CC BY
114
УДК 336.774.3
Е.Н. МИДУКОВ
ПОВЫШЕНИЕ ТРЕБОВАНИЙ К КАЧЕСТВУ ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
Ключевые слова: качество кредитного портфеля, инвестиционный проект, экономический кризис, устойчивое финансовое состояние, финансирование строительного проекта.
В период кризисной ситуации одна из важнейших задач банка заключается в сохранении и повышении качества кредитного портфеля. Требования и предъявляемые мероприятия по сохранению качества кредитного портфеля зависят от развития отрасли предприятия, финансового состояния заемщика, отклонения от хода реализации проекта и влияния данных обстоятельств на способность заемщика обслуживать ссудную задолженность.
E.N. MIDUKOV
SEVERIZATION OF REQUIREMENTS TO PORTFOLIO CREDIT QUALITY IN THE CONTEMPORARY CONTEXT
Key words: portfolio credit quality, investment project, economic crisis, sound financial standing, construction project financing.
Under conditions of economic crisis one of the priorities in banking lies in the maintenance of portfolio credit quality and its improvement. Requirements and specified measures of maintaining portfolio credit quality depend on the industrial trend, borrower’s financial standing, deviations from the project implementation and the influence of the factors mentioned on the borrower’s ability to service debt.
В связи с сохраняющейся напряженностью на финансовых рынках и продолжающимся дефицитом ликвидности в банковском секторе у корпоративных заемщиков банка существенно повышается вероятность возникновения трудностей с возвратом и обслуживанием ссудной задолженности по кредитам банков.
С целью поддержания стабильности экономики регионов, а также недопущения массовых дефолтов по кредитам корпоративных заемщиков необходимо существенно усилить контроль качества кредитного портфеля, в том числе путем ужесточения мониторинга финансового состояния и денежных потоков заемщиков банка.
Основной задачей коммерческих банков в период кризисной ситуации, в части проведения операций кредитования юридических лиц, является недопущение ухудшения качества кредитного портфеля. Для выполнения указанной задачи банкам следует обеспечивать непрерывный мониторинг состояния дел в отраслях экономики, формирующих основную часть кредитного портфеля банка, с целью своевременной идентификации дополнительных факторов отраслевых рисков в текущей экономической ситуации, осуществлять непрерывный мониторинг состояния дел в региональной экономике субъектов Российской Федерации, в том числе проведение на ежемесячной основе анализа исполнения доходов и расходов бюджета региона, а также крупных муниципальных образований, для принятия своевременных мер при работе с заемщиками, финансовое положение которых полностью или в значительной степени зависит от исполнения и оплаты государственных заказов.
По всем заемщикам необходимо обеспечить наличие постоянного контакта с конечными бенефициарами - физическими лицами (собственниками бизнеса) с целью своевременного выявления возможных действий с их стороны, ущемляющих интересы банка, и принятия необходимых предупредительных мер. Задолженность заемщиков, конечные бенефициары которых неизвестны либо с ними отсутствует постоянный контакт, должна рассматриваться в качестве про-
блемной с разработкой плана мероприятий по работе с проблемной задолженностью.
Необходимо разработать условия и порядок принятия решений банками о реструктуризации в отношении заемщиков, относящихся к конкретной отрасли, влекущих необходимость принятия таких решений, а также базовые критерии для принятия решения о целесообразности предоставления дополнительных кредитных ресурсов в отношении заемщиков, санация задолженности которых невозможна без увеличения объемов финансирования. При этом необходимо обеспечить недопущение случаев реструктуризации, в том числе пролонгации, банками проблемной задолженности с целью сокрытия просроченной задолженности и формального выполнения показателей бизнес-плана.
При рассмотрении вопросов о кредитовании заемщиков, входящих в группу компаний, требуется проводить анализ финансового состояния и движения денежных средств на период кредитования по группе компаний в целом (в том числе с учетом финансовой деятельности в части проведения операций с ценными бумагами, предоставления гарантий, поручительств и других обязательств) для оценки влияния иных направлений бизнеса данной группы на возможность заемщика обслуживать и погашать ссудную задолженность [1].
Дополнительно при проведении в период экономического кризиса операций инвестиционного кредитования и проектного финансирования целесообразно при рассмотрении кредитных заявок отдавать приоритет рассмотрению обращений клиентов, имеющих устойчивое финансовое состояние, положительную кредитную историю и максимальный объем оборотов по счетам в банке-кредиторе, предоставлять кредиты, как правило, на поддержание существующего объема бизнеса. Кредитные заявки, предусматривающие увеличение производственных мощностей, должны быть подвергнуты особенно тщательному анализу - прежде всего, в части обоснования необходимости создания новых производственных мощностей, анализа рыночных и прочих рисков. Приоритет следует отдавать проектам с максимальной долей вложения собственных средств и минимальным расчетным сроком погашения кредита, кредиты следует предоставлять после вложения инициаторами собственных средств в проект на незаемной основе. Наиболее предпочтительной формой вложения собственных средств при проектном финансировании должен стать взнос в капитал проектной компании.
Следует избегать резких колебаний размеров платежей при построении графика погашения основного долга по кредиту (за исключением заемщиков, имеющих ярко выраженный сезонный характер деятельности). Доля имущественной части в структуре обеспечения по кредиту должна быть максимальной. По кредитам лизинговым компаниям необходимо предусматривать оформление поручительства лизингополучателя. При формировании структуры обеспечения по операциям проектного финансирования рекомендуется оформлять поручительство платежеспособной компании, способной обеспечить погашение всей суммы обязательств в течение срока кредитования. Залог акций проектных компаний следует использовать только в качестве дополнительного обеспечения.
Принимая во внимание негативное воздействие кризиса на финансовых рынках на сферу девелопмента, при рассмотрении новых заявок по направлению финансирования строительных проектов необходимо уделять особое внимание тщательному и взвешенному подходу при отборе предлагаемых к финансированию проектов. Первоочередное внимание необходимо уделять рассмотрению заявок клиентов, имеющих устойчивое финансовое состояние и положительную кредитную историю в банке-кредиторе, а также участию
банка в финансировании социально значимых проектов в области жилищного строительства, по которым предусмотрена государственная поддержка.
Приоритетными должны выступать заявки клиентов банка о кредитовании на цели завершения строительства объектов с высокой степенью готовности, в финансировании которых доля собственных средств заемщика составляет не менее 50%. Наиболее предпочтительной формой вложения собственных средств при проектном финансировании должен стать взнос в капитал проектной компании, также необходимо ограничить проведение операций по предоставлению кредитов на цели рефинансирования, на цели приобретения и/или освоения девелоперскими организациями земельных участков, приобретения акций (долей в уставном капитале) третьих юридических лиц, выкупа прав аренды у третьих юридических лиц. Не рекомендуется принимать участие в финансировании проектов, находящихся на начальной стадии строительства, а также не допускается проведение операций бридж-кредитования.
Условия финансирования строительных проектов следует структурировать исходя из принципов минимизации возможных рисков по проекту, с учетом выявленных тенденций развития соответствующих сегментов регионального рынка недвижимости. При проведении оценки объектов недвижимости и имущественных прав, принимаемых в залог, необходимо учитывать негативное влияние сложившейся рыночной конъюнктуры на степень ликвидности предлагаемого обеспечения. В качестве дополнительного обеспечения необходимо предусматривать залог объектов недвижимости, не связанных с реализуемым проектом, предоставление личных поручительств конечных бенефициаров заемщика (владельцев бизнеса), предоставление поручительств аффилированных с заемщиком компаний, осуществляющих бизнес в отраслях, не связанных с девелопментом. Необходимо учитывать также негативное влияние сложившейся рыночной конъюнктуры на условия реализации строительных проектов как в части рисков снижения стоимости аренды, цены реализации на площади финансируемого объекта недвижимости, так и в части рисков снижения спроса на аренду/покупку площадей финансируемого объекта недвижимости.
В период кризисной ситуации также можно выделить рекомендации при кредитовании инвестиционных проектов предприятий оборонно-промышленного комплекса. В настоящее время в связи с ограниченным спросом на продукцию предприятий оборонно-промышленного комплекса с учетом специфики деятельности и высокой зависимости со стороны внешних факторов, изменением экономической ситуации в сторону ее ухудшения кредитующим подразделениям необходимо обеспечить постоянный мониторинг за состоянием действующей контрактной базы предприятия (подтвержденные объемы на горизонт кредитования, своевременность выполнения контрагентами своих обязательств и т.п.), использовать консервативный подход к оценке планируемой контрактной базы, в том числе оценивать перспективу заключения крупных контрактов и зависимость их подписания от тех или иных факторов. Необходимо обеспечить проведение операций кредитования заемщиков в соответствии с объемами деятельности на период кредитования, преимущественно на условиях контрактного кредитования, т.е. финансирование за счет кредитных средств затрат, связанных с исполнением контракта (контрактов), при котором возврат предоставленных средств и получение доходов осуществляются из потока денежных средств, генерируемого контрактом (контрактами), при условии, что: сальдо денежных потоков и финансовый результат по итогам исполнения кредитуемого контракта (контрактов) являются положительными, при поступлении выручки по контракту (контрактам) задолженность признается срочной к погашению.
В рамках сопровождения кредитного договора, предоставленного на условиях контрактного кредитования, необходимо осуществлять регулярный мониторинг исполнения заемщиком финансируемого банком контракта с обязательным контролем целевого использования как кредитных средств банка, так и собственных средств (в том числе авансовых платежей по контракту) заемщика, направляемых на указанные цели.
Говоря о проблемах и направлениях качества кредитного инвестиционного портфеля банка, нельзя не затронуть особенности оценки инвестиционных проектов в России. Необходимо отметить, что современная социально-политическая и макроэкономическая обстановка в России в некоторой степени неблагоприятна для осуществления активной деятельности в сфере реальных инвестиций. Общая нестабильность, проявляющаяся в невозможности сколько-нибудь достоверного прогнозирования динамики развития нескольких параллельных процессов - политического, экономического, финансового и т.д. (к тому же, слишком в большой степени зависимых друг от друга), ставит под вопрос саму правомерность и необходимость попыток объективно оценивать качество проектов. В условиях, когда погрешность субъективных прогнозов многократно превышает точность выполняемых расчетов, большее внимание с неизбежностью будет уделено интуитивным и неформальным методам оценки. Коммерческая состоятельность проекта фигурирует только в качестве одного из вспомогательных критериев, которыми руководствуются банки при принятии решения о предоставлении и сопровождении кредита.
Таким образом, требования по повышению качества кредитного портфеля являются одним важнейших условий эффективного функционирования коммерческого банка и заемщика в современных условиях, сохранения стабильности и доходности кредитных операций, взаимодействия с предприяти-ем-заемщиком по выработке схем снижение негативного влияния кризисных явлений в экономике.
Литература
1. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках / М.А. Лимитовский. М.: Дело, 2004. 527 с.
МИДУКОВ ЕВГЕНИЙ НИКОЛАЕВИЧ - аспирант, Чувашский государственный университет, Россия, Чебоксары (midukov@mail.ru).
MIDUKOV EVGENY NIKOLAYEVICH - post-graduate student, Chuvash State University, Russia, Cheboksary.
