CC BY
191
УДК 336.663
ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ОРГАНИЗАЦИИ
ВЕКЛЕНКО В.И.,
доктор экономических наук, профессор кафедры учета и финансов Курского государственного университета; e-mail: [email protected], тел. (4712)51-37-24.
МАХОНЬКОВА А.С.,
магистрант Курского государственного университета. ЖМАКИНА Н.Д.,
кандидат экономических наук, доцент ФГБОУ ВО Юго-Западный государственный университет.
Реферат. Управление оборотным капиталом заключается в определении такой его величины, которая требует как можно меньших издержек на содержание оборотных активов, но достаточного для непрерывной деятельности организации. Анализ использования оборотных средств в типичном для условий Курской области ООО «Плодородие» Солнцевского района показал, что в последние годы их величина снизилась, и прежде всего в той их части, которая связана с формированием запасов и затрат. Оборотные средства полностью заемные. Несмотря на повышение эффективности оборотных средств, финансовое состояние организации остается неустойчивым, производство низкорентабельным. Основными направлениями повышения эффективности управления оборотным капиталом являются: оптимизация объемов и структуры производства, заключающейся в увеличении до научно обоснованной величины удельного веса зерновых культур; сокращение посевов подсолнечника и сои; увеличение поголовья крупного рогатого скота и расширение посевов кормовых культур; приведение к соответствующей нормативам среднегодовой стоимости оборотных средств в целом и их важнейших составных частей. Это позволит создать условия для осуществления нормальных воспроизводственных процессов.
Ключевые слова: управление, оборотный капитал, оборотные средства, финансовое состояние, эффективность.
VEKLENKO V.I.,
Doctor of Economics, professor of department of accounting and finance of the Kursk state university; e-mail: [email protected], ph. (4712)51-37-24.
MAH0NK0VA A.S.,
graduate student, Kursk state University.
ZHMAKINA N.D.,
candidate of Science (Economics), associate professor of the Federal State Educational Establishment of the South-West State University.
Essay. Working capital management is to define its magnitude, which requires the lowest possible costs for the maintenance of current assets, but sufficient for the continuing operation of the organization. Analysis of use of working capital in the typical conditions of the Kursk region, OOO Plodorodie Solntsevo district showed that in recent years their value has decreased, especially in that part which is connected with formation of reserves and costs. Current assets are fully leveraged. Despite the increase in the efficiency of working capital, financial condition of the organization remains precarious, low-profit manufacturing. The main directions of increase of efficiency of working capital management is to optimize the volume and structure of production, namely, to increase to evidence-based value of specific weight of grain crops, reducing the crops of sunflower and soybean, increasing the number of cattle and extension of forage crops, reduction to the corresponding standards of the average value of working capital in General, and their major component parts. This will allow to create conditions for the implementation of the normal reproduction processes.
Key words: management, working capital, working capital, financial condition, efficiency.
Введение. Для осуществления хозяйственной деятельности каждая организация (предприятие) должна располагать определенными экономическими ресурсами. В составе экономических ресурсов организации важнейшее место занимает капитал.
С точки зрения управления оборотным капиталом, а также учитывая сложности его вычленения из совокупного капитала, это понятие следует рассматривать с позиции воспроизводственных процессов, представляющих собой единство стадий производства, распределения, обмена и потребления.
Исходя из учения К.Маркса, капиталом является стоимость, целью использования которой в процессе воспроизводства является ее возрастание [1]. В процессе воспроизводства стоимость (капитал, в том числе и оборотный) принимает различные формы, что и обуславли-
вает множество различных понятий и их толкования при единстве его экономического содержания.
Управление оборотным капиталом дает возможность воздействовать на важнейшую характеристику бизнес-процессов организации, а именно, время, которое характеризуется длительностью производственного, операционного, коммерческого, финансового циклов и периодом оборота оборотного капитала [2. - С. 43].
Управление оборотным капиталом относится к области текущих (операционных) решений. Результат продуманного и эффективного управления оборотным капиталом - хорошее финансовое состояние организации, характеризующееся ликвидностью, финансовой устойчивостью и растущей деловой активностью [3. - С. 196].
Неэффективное управление приводит к избытку оборотных активов по сравнению с тем, что реально
нужно организации. Соответственно, неэффективное управление приводит к избытку вложений средств в оборотные средства. В этом случае организации необходимо оценить свои потребности в оборотных активах и привести их величину к минимально необходимому и наиболее эффективному уровню [3. - С. 199].
Результаты исследования. Управление оборотным капиталом заключается в формировании оптимального его объема, достаточного для обеспечения бесперебойности текущей деятельности и минимизирующего издержки, связанные с содержанием оборотных активов и финансированием текущих инвестиций. Управление оборотными средствами состоит, с одной стороны, в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов, а с другой стороны, в определении величины и структуры источников финансирования текущих активов.
Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия, влияет на эффективность их использования
Одним из типичных сельскохозяйственных организаций Курской области является ООО «Плодородие» Солнцевского района, которое имеет растениеводческое производственное направление, поскольку выручка от продажи зерна зерновых культур составляла в 2014-2016 гг. в среднем около 40 %, подсолнечника - 32 %, сои -около 16 %. Производство зерна озимых и яровых зерновых культур, а также сои за рассматриваемый период возросло, что позволило увеличить выручку от реализации сельскохозяйственной продукции.
Проведенные расчеты показывают, что финансовое положение организации является неустойчивым, организация полностью зависит от привлечения заемных средств для формирования запасов и затрат, величина которых за три рассматриваемых года сократилась более чем на треть.
Анализ показателей рентабельности продаж и основной деятельности свидетельствуют о том, что их величина является очень низкой и за три года снизилась. Следовательно, организация является низкорентабельной, развивается не достаточно эффективно.
Анализ современного состояния использования оборотных средств показывает, что за три года сумма оборотных фондов уменьшилась на 38 %. Наибольшее снижение среди отдельных видов оборотных средств произошло по сырью, материалам и другим аналогичным ценностям, а также по незавершенному производству -почти в 2 раза. Несколько возросла стоимость прочих запасов и затрат, а стоимость животных на выращивании и откорме возросла весьма существенно - почти на 43 %.
Наибольшая часть оборотных фондов приходится на незавершенное производство, что связано с растениеводческой специализацией хозяйства. Относительно высоким был удельный вес стоимости сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также животных на выращивании и откорме. Небольшой удельный вес в стоимости оборотных фондов занимают прочие запасы и затраты. Фактическое уменьшение стоимости оборотных фондов было существенно большим, поскольку продолжалось удорожание стоимости ресурсов. Это свидетельствует о том, что стоимость оборотных фондов в анализируемом периоде была недостаточной для осуществления простого воспроизводства.
Основную часть в фондах обращения организации занимает дебиторская задолженность, сумма которой за три года и удельный вес в фондах обращения несколько возросли. На остальные три вида фондов обращения в совокупности приходилось 25-30 % их суммарной стоимости.
Значительное уменьшение стоимости оборотных фондов, обусловившее сокращение размеров оборотных средств организации в целом, привело к снижению на указанную величину доли оборотных фондов. Несмотря на это оборотные фонды на конец рассматриваемого периода занимали основную часть в оборотных средствах организации.
В 2014-2016 гг. снижение стоимости оборотных средств сочеталось с увеличением стоимости товарной продукции, в результате чего коэффициент оборачиваемости увеличился, а продолжительность одного оборота сократилась почти на 44 %, несколько возросла рентабельность оборотного капитала, что свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных средств (таблица 1).
Рассчитанные показатели отражают сокращение длительности оборота по всем важнейшим элементам оборотного капитала, что является положительным фактом, свидетельствует об эффективной политике управления оборотным капиталом организации.
Проведенные исследования влияния основных факторов на эффективность управления оборотным капиталом организации показали, что в ООО «Плодородие» наибольшее влияние оказали объемы производства продукции растениеводства и стоимость ее товарной части (рисунок 1), прежде всего, величина денежной выручки от реализации продукции зерновых культур, а также уровень эффективности производства продукции растениеводства (урожайность, величина прибыли, полученная в расчете на 1 га посевов). Рост объемов и эффективности производства продукции растениеводства позволит повысить эффективность управления оборотным капиталом организации.
Таблица 1 - Оборачиваемость оборотного капитала в ООО «Плодородие»
Наименование показателя 2014 г. 2015 г. 2016 г. Абсолютное отклонение 2016 г. к
2014 г. 2015 г.
Денежная выручка, тыс. руб. 88099 81016 117668 29569 36652
Прибыль от продаж, тыс. руб. 5044 3779 5637 593 1858
Среднегодовые остатки оборотных средств, тыс. руб. 101408 101037 87313 -14095 -13724
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 0,869 0,802 1,348 0,479 0,546
Продолжительность одного оборота, дней 420 455 271 -149 -184
Рентабельность оборотного капитала, % 4,97 3,74 6,46 1,48 2,72
Денежная выручка на 1 руб. среднегодовой стоимости оборотных средств
Денежная выручка
Товарная продукция растениеводства
Товарная продукция животноводства
Рисунок 1 - Взаимосвязь относительных показателей эффективности использования оборотных средств и выручки от продаж в ООО «Плодородие»1
Таблица 2 - Фактические и оптимальные _ размеры посевов и пара в ООО «Плодородие»
Вид культуры Фактически в 2014-2016 гг., га По оптимальному решению, га Проект в % к факту, га
Зерновые культуры - всего 1541 2004 130,0
в т.ч.: озимые зерновые 842 1002 119,1
яровые зерновые 699 802 114,7
Соя 782 414 52,9
Подсолнечник на зерно 771 400 51,9
Кормовые культуры - всего 276 553 199,9
в т.ч.: кормовые корнеплоды - 4 -
многолетние травы 82 313 382,7
однолетние травы 81 71 87,6
кукуруза на силос и зеленый корм 113 165 145,6
Всего пашни 3370 3370 100,0
Для обоснования направлений совершенствования соотношения отраслей в хозяйстве и увеличения объемов производства сельскохозяйственной продукции была разработана и решена экономико-математическая модель (ЭММ), позволившая обосновать оптимальную структуру посевных площадей и размеры поголовья крупного рогатого скота [4]. В соответствии с решением ЭММ в хозяйстве целесообразно увеличить удельный вес зерновых культур до научно обоснованной величины, снизить долю посевов сои и подсолнечника на зерно. Для увеличения поголовья коров и молодняка крупного рогатого скота следует существенно расширить посевные площади кормовых культур (таблица 2).
Для предложенной структуры производства на 2018 г. обоснована потребность в оборотных средствах по нормативам на конец года. Для увеличения объемов производства товарной продукции на 30,5 % необходимо существенно увеличить затраты на сырье, материалы и другие аналогичные ценности, а также стоимость фондов обращения. Возрастет стоимость животных на выращивании и откорме. Более рациональное формирование затрат в незавершенное производство и прочих запасов и затрат позволит снизить их стоимость, что приведет к тому, что рост среднегодовой стоимости оборотных средств по сравнению с фактической величиной составит всего 8,4 %.
Следствием таких изменений станет сокращение продолжительности оборота оборотных средств с 271 до 176 дней, ускорится их оборачиваемость на 0,73 оборота. Это означает уменьшение потребности организации в оборотных средствах в планируемом году на сопоставимую величину товарной продукции.
В результате сокращения продолжительности оборота оборотных средств на 95 дней возможно высвобождение из оборота средств на сумму свыше 40 млн. руб., которая может быть использована в организации на решение социальных, технологических и технических проблем и т.п. Возможен и дальнейший рост объемов производства без привлечения дополнительных средств со стороны.
Вывод. Повышение эффективности использования оборотных средств позволит повысить экономическую эффективность производства продукции сельскохозяйственного производства в ООО «Плодородие». Проведенные расчеты показывают, что в результате более эффективного использования ресурсов организация в 2018 г. сможет по плановым расчетам выйти на уровень рентабельности сельскохозяйственного производства, достаточный для осуществления нормальных воспроизводственных процессов.
1За единицу принято среднее значение показателя за 2014-2015 гг.
Список использованных источников 1. Маркс К. Капитал. - М.: Директ-Медиа, 2014. - 1201 с.
2. Управление стоимостью компании: учебно-практическое пособие / Сост. М.В. Рыбкина. - Ульяновск: Ул-ГТУ, 2014. - 147 с.
3. Тютюкина Е.Б. Финансы организаций (предприятий): учебник. - М.: Дашков и Ко, 2016. - 544 с.
4. Методология и механизмы совершенствования размещения и специализации агропромышленного производства. - Курск: Изд-во Курск. гос. с.-х. ак., 2016.
List of sources used
1. Marx K. Capital. - M.: Direkt-Media, 2014. - 1201 S.
2. The company value management: textbook / Comp. M. V. Rybkina. - Ulyanovsk: UlSTU, 2014. - 147 C.
3. Tutukin E.B. finances of organizations (enterprises): the Textbook. - M.: Dashkov and Ko, 2016. - 544 p.
4. The methodology and mechanisms to improve the placement and specialization of agricultural production. - Kursk: Publishing house KGSKHA, 2016.
