Повышение эффективности управления денежными потоками в организации Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

- Предоставлять налоговые отсрочки и инвестиционные налоговые кредиты по федеральным налогам предприятиям на территории моногородов.

- Предоставлять налоговые вычеты, за суммы, потраченные на инфраструктуру города.

- Решить проблему нехватки квалифицированных кадров, за счет предоставления грантов на обучение, обеспечения максимальной поддержки молодых специалистов.

Государство должно взять на себя функции не руководителя, а помощника градообразующих предприятий - наладить контроль за денежной массой, объемами и направленностью кредитов, обеспечить государственные гарантии и осуществить иные меры.

Сейчас мало, что из этого пока делается в России, но объективные законы развития экономики все равно возьмут верх. Наличие природных и трудовых ресурсов даст возможность градообразующим предприятиям сыграть основную роль в экономическом возрождении Российской Федерации.

Список литературы:

1. Золотарева Г.И. Бюджетная система Российской Федерации [Текст]: ГРИФ УМО Учебник. - М.: ЮНИТИ, 2013. - 803 с.

2. Шуляк П.Н. Финансы [Текст]: учебник / П.Н. Шуляк, Н.П. Белотело-ва, Ж.С. Белотелова; под ред. П.Н. Шуляка. - М.: Дашков и К, 2013. - 384 с.

3. Финансы [Текст]: учебник / Под общ. ред. д.э.н., проф. А.П. Балаки-ной, проф. И.И. Бабленковой. - М.: Дашков и К, 2013. - 384 с.

4. Врублевская О.В. Финансы: учеб. для бакалавров / Отв. ред. М.В. Романовский. - 4-е изд., пер. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2013. - 599 с.

ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В ОРГАНИЗАЦИИ

© Ляхницкая Т.Л.*

Институт экономики и управления в медицине и социальной сфере,

г. Краснодар

На основе проведенного анализа предложены основные направления, способствующие росту эффективности денежных потоков организации на базе формирования политики управления денежными потоками и комплексной автоматизации учетно-аналитических работ. В ра-

* Доцент кафедры Экономики и управления, кандидат экономических наук.

боте сформирована целостная система, позволяющая повысить эффективность денежных потоков организации на перспективу.

Ключевые слова: потоки денежных средств, кассовый план, платежный календарь, эффективность управления денежными потоками.

Одним из важнейших направлений управления финансами организаций является управление потоками денежных средств. Управление денежными потоками организаций неразрывно связано со стратегией самофинансирования, поскольку предполагает выявление взаимосвязи между потоками денежных средств и прибылью организации.

Управление денежными потоками является одним из элементов комплексного управления организацией, следовательно, не должно осуществляться обособленно, в отрыве от всей системы ее функционирования.

Управление денежными потоками разделяется на стратегическое и оперативное управление. Основными этапами управления денежными средствами от стратегии к тактике являются:

1. Долгосрочное планирование деятельности организации (бизнес-план) на 3-5 лет. План должен составляться на базе долгосрочных целей, с верхним уровнем детализации.

2. Годовой бюджет с разбивкой по месяцам. Бюджет должен строиться на базе долгосрочного бизнес-плана, с учетом текущей макроэкономической ситуации и возможностей организации, со средним уровнем детализации.

3. Кассовый план на месяц. должен составляться на основе годового бюджета, с учетом текущей ситуации функционирования предприятия, глубокий уровень детализации.

4. Платежный календарь на месяц с разбивкой по дням. Должен строиться на основе кассового плана, максимальная детализация поступлений и платежей.

Цель всех вышеперечисленных документов - смоделировать остаток денежных средств на конец периода и оценить, достаточно ли у предприятия денег на реализацию всех планов.

Основной целью разработки платежного календаря (во всех его вариантах) является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей организации их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий.

Платежный календарь должен разрабатываться на основе реальной информационной базы о денежных потоках, которая включает: договоры с контрагентами, банками, акты сверки расчетов; акты сдачи-приема продукции (работ, услуг); счета на оплату продукции (работ, услуг); счета-фактуры (выданные и полученные); банковские документы о движении денежных средств на счетах; таможенные декларации; документы о согласовании цен; графики отгрузки продукции; графики выплаты заработной платы; состояние

расчетов с дебиторами и кредиторами; законодательно установленные сроки платежей по финансовым обязательствам (перед бюджетом, внебюджетными фондами, контрагентами); внутрифирменные приказы и распоряжения.

Основные резервы повышении эффективности управления денежными потоками можно выявить, проанализировав влияние группы факторов на результативный показатель (коэффициент рентабельности положительного валового денежного потока). что рассмотрим на примере организации (табл. 1).

В качестве факторов используем следующие показатели: 1) зарплатаем-кость, 2) материалоемкость, 3) амортизациоемкость, 4) оборачиваемость оборотных активов, 5) доля среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока, 6) доля среднего остатка денежных средств в оборотных активах.

Таблица 1

Информация об эффективности управления денежными потоками ОАО «Кореновский элеватор»

Показатели 2012 г. 2013 г. Отклонение

Выручка от продаж, тыс. руб. N 149803 134711 -15092

Прибыль от продаж, тыс. руб. 9848 17819 +8471

Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. Аоб 106643,5 92093 -14550,5

Средняя величина остатков денежных средств, тыс. руб. ДС 9598,5 15379,5 +5781

Материальные затраты, тыс. руб. М 92080 63551 -28529

Затраты на оплату труда, тыс. руб. и 31696 35653 +3957

Амортизация, тыс. руб. А 2117 2820 +703

Положительный денежный поток 198032 138804 -59228

Зарплатоемкость и / N 0,2116 0,2647 + 0,0531

Материалоемкость М / N 0,6147 0,4718 -0,1429

Амортизациоемкость А / N 0,0141 0,0209 +0,0068

Оборачиваемость оборотных активов N / Ас 1,4047 1,4628 +0,0581

Доля среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока ДС / ДПп 0,0485 0,1108 +0,0623

Доля среднего остатка денежных средств в оборотных активах ДС / Аоб 0,0900 0,1670 +0,077

Коэф. рентабельности положительного валового денежного потока 0,1208 0,2354 +0,1146

Влияние факторов рассчитывалось способом цепных подстановок.

Согласно расчетам, влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было как положительным, так и отрицательным. К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2013 г. в сравнении с 2012 г. относятся факторы материалоемкости, оборачиваемости оборотных средств, а также доли среднего остатка денежных средств в общей величине положительного валового денежного потока. В частности, снижение материалоемкости в 2013 г. на 0,1429, или на 23,25 %, увеличило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,1081; ускорение оборачиваемости активов на 0,0581, или на 4,2 %, по-

высило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,0075; прирост доли среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока на 0,0623, или в 2,2 раза обеспечил увеличение коэффициента рентабельности денежных потоков на 0,0001.

Отрицательно повлияли на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2013 г. такие факторы, как рост зарплатаемкости (на 25.09 %), амортизациоемкости (на 48,2 %). Негативное влияние перечисленных показателей составило соответственно: (-0,0402) и (-0,0051).

Устранение воздействия выявленных отрицательных факторов в деятельности ОАО « Кореновский элеватор» позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйственной деятельности в целом.

Для ОАО «Кореновский элеватор» актуальным является также внедрение таких неиспользованных резервов как:

1. Получение дополнительных источников денежных средств от размещения привилегированных акций, что позволит сократить привлечение кредитных ресурсов;

2. Повышение коэффициентов оборачиваемости оборотных активов.

Согласно расчету, уменьшение продолжительности оборота оборотного

капитала только на 1 день позволит уменьшить привлечение в оборот дополнительного капитала на сумму 374,3 тыс. руб.

Организации целесообразно проводить реальную оценку стоимости дебиторской и кредиторской задолженности.

Расчет реальной стоимости дебиторской задолженности с учетом ставки рефинансирования отражен в таблице 2.

Таблица 2

Определение реальной стоимости дебиторской задолженности в ОАО «Кореновский элеватор»

Показатели 2011 г. 2012 г. 2013 г.

Средняя ставка рефинансирования, % 8,1 8,1 8,25

Дебиторская задолженность, тыс. руб. 24893 40712 29329

Реальная стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб. 26909,3 44009,7 31748,6

Потери организации от дебиторской задолженности, тыс.руб. всего за период, в том числе 2016,3 3297,7 2419,6

за 1 день, тыс. руб. 5,6 9,1 6,7

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (оборотов) 2.9 4,57 5,61

Длительность оборота дебиторской задолженности, дней 122,4 79,2 64,8

Согласно расчету. при отвлечении денежных средств в дебиторской задолженности, дополнительные ежедневные потери от инфляции в 2013 году составляли 6,7 тыс. руб. Относительное высвобождение оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота дебиторской задолженности составит в плановом периоде 13022,2 тыс. руб.

3. Замедление оборачиваемости кредиторской задолженности. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности с учетом индексов инфляции приведен в табл. 3.

Таблица 3

Оборачиваемость кредиторской задолженности в ОАО «Кореновский элеватор»

Показатели 2011 г. 2012 г. 2013 г.

Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб. 4460,0 3514,0 7026,5

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов 28,3 35,8 14,5

Длительность оборота кредиторской задолженности, дней 14,4 10,8 25,2

Годовой темп инфляции, % 6,1 6,58 6,45

Выигрыш организации от кредиторской задолженности, тыс. руб. всего за период, в том числе: 272,1 231,2 453,2

за 1 день, тыс. руб 0,76 0,64 1,26

Ежедневный выигрыш организации от кредиторской задолженности с учетом индекса инфляции составлял 1,26 тыс. руб. в день.

Предполагаемый эффект от замедления оборачиваемости кредиторской задолженности составит 1360,3 тыс.руб.

Организации также необходимо обратить внимание на внедрение таких мероприятий как:

- предоставление краткосрочных займов другим предприятиям;

- направление высвобожденных денежных средств на приобретение ценных бумаг;

- использование краткосрочных денежных инструментов инвестирования (в первую очередь, депозитных вкладов в банках) для временного хранения страхового и инвестиционного остатков денежных активов.

Список литературы:

1. Бутенко И.В., Деминова С.В. Статистическая и бухгалтерская (финансовая) отчетность как инструмент анализа финансовых показателей деятельности организаций / И.В. Бутенко, С.В. Деминова // Экономические и гуманитарные науки. - 2010. - N 1. - С. 70-74.

2. Купрюшина О.М., Фоменко О.М. Реализация системного подхода к экономическому анализу кредиторской задолженности организации / О.М. Купрюшина, О.М. Фоменко // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - N 21. - С. 15-19.

3. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики / Е.М. Сорокина. - М.: Бизнес книга, 2012. - 176 с.