Повышение эффективности планирования в условиях неопределенности Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

I.P. Gerbutova

Analysis of conditions affecting the efficiency of the formation of contracts portfolio financial leasing

Identified the tools of financial analysis lessee. Described a methodical approach to assessing the solvency of the enterprise-lessee through an analysis of its current financial condition. Identified key performance indicators for the analysis of solvency lessee.

Keywords: leasing of commercial banks, credit analysis techniques, tools, financial analysis, the lessee estimates of the lessee.

УДК 332.02:334.758.4

P.A. Гордеев, эксперт корпоративного проекта ООО «Сибур» (Россия,

ООО «Сибур»)

ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПЛАНИРОВАНИЯ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ

Рассмотрен процесс планирования деятельности производственного предприятия в условиях неопределенности. Предложена методика организации процесса планирования, учитывающая противоречия в стратегических и краткосрочных целях компании, применимая для предприятий, входящих в холдинг.

Ключевые слова: планирование в условиях неопределенности, поиск оптимального решения, метод Монте-Карло, планирование в холдинге, скользящее планирование, стратегическое планирование, экономическая модель предприятия.

В условиях неопределенности внешней среды и быстро меняющейся ситуации на товарных рынках для производственного предприятия становится актуальной задача повышения эффективности планирования своей деятельности с учетом вероятности возникновения событий. Учет при разработке бизнес-планов различных сценариев позволяет менеджменту принимать обоснованные решения по митигации выявленных рисков, количественно оценивать результативность выбранной стратегии и гарантированно достигать желаемых целей.

Предлагаемая ниже методика организации системы планирования для производственного предприятия позволяет определить такую стратегию поведения на рынке, которая позволяет:

- с максимальной эффективностью использовать возможности и ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия;

- гарантированно достигать поставленных стратегических целей с учетом, как внутренних, так и внешних ограничений;

- учесть неопределенность допущений, положенных в основу прогноза, используемого при планировании.

Эффективность планирования в общем случае может оцениваться несколькими критериями:

- отношением разницы в точности между различными методами планирования к разнице в затраченных ресурсах (например, временем) на использование этих методов;

- отношением разницы между фактически достигнутыми и запланированными показателями к запланированным показателям;

- отношение значений показателей, полученных при планировании к максимально достижимым (целевым) значениям показателей.

Понятие «эффективность» с экономической точки зрения определяется как отношение полученного результата к затраченным ресурсам. Одним из примеров показателя эффективности для производственной организации является рентабельность продаж — отношение чистой прибыли к выручке от продаж.

Далее под эффективностью планирования в условиях неопределенности понимается способность методики планирования учесть вероятностный характер параметров, используемых при планировании, и предложить оптимальный план, учитывающий вероятность всех сценариев развития событий. Например, учесть при бизнес-планировании неопределенность курса валют или размера инфляции и определить такой производственный план, при котором с заданной вероятностью (например, 95 %) будут достигнуты желаемые показатели или же, наоборот, достоверно показать, что при заданных условиях достижение желаемых показателей невозможно по причине имеющихся ограничений.

В последнем случае ценность предлагаемой методик заключается в возможности оценить значимость каждого из имеющихся ограничений (например, производственные мощности, размер складских помещений, величина кредитной линии) и разработать мероприятия по снижению их влияния на достижение желаемого результата.

Перейдем к непосредственному рассмотрению предлагаемой методики.

Первым этапом должна служить формализация бизнеса компании в виде математической модели. Модель должна описывать цепочку создания добавленной стоимости и содержать в себе следующие основные блоки:

- блок производства;

- блок складов для сырья и готовой продукции;

- ценовая модель рынков сырья и готовой продукции;

- блок экономики компании.

Блок производства компании должна отвечать на вопросы:

- какие ресурсы необходимы для выпуска требуемого объема продукции;

- какая стоимость производимого продукта при известной стоимости исходных компонентов;

- какие ограничения имеет производство.

В производственном блоке должны учитываться переделы, полуфабрикаты и остатки незавершенного производства, а также попутные продукты и брак, возникающий в процессе производства.

В производственном блоке должны быть заложены нормы расхода сырья и энергии с учетом как сезонности, так и загрузки мощностей и прочих влияющих факторов (например, затрат на подготовку сырья, качества исходного сырья). Должны учитываться нормативы технического обслуживания и ремонта оборудования.

Складской блок должен учитывать ограничения по хранению, которые имеет компания, а также возможности по расширению складских площадей при необходимости (например, дополнительные затраты на аренду). Складской блок должен отвечать на вопрос: сколько стоит для компании хранение того или иного объема продукции или сырья.

Ценовая модель рынков сырья и готовой продукции должна отвечать на вопросы:

- какие ограничения по закупке сырья имеет компания в том или ином периоде;

- во сколько обойдется компании закупка сырья в зависимости от сроков поставки;

- какова эластичность спроса и предложения на рынке;

- какая минимальная партия у каждого вида ТМЦ;

- что будет с объемами заказов для продукции при изменении цены на 1 %;

- каков размер рынка для каждого периода, какова доля анализируемого предприятия на нем при той или иной цене.

Блок экономики компании содержит в себе условно постоянную часть бюджета компании и отвечает на вопросы: какие затраты помимо переменных понесет компания в том или ином периоде.

Вторым этапом предлагаемой методики является определение целевой функции, т. е. формализация стратегических целей в виде конкретных показателей экономической модели.

В общем случае наиболее вероятными целевыми функциями могут выступать:

- показатель загрузки основных производственных мощностей;

- показатель максимального маржинального дохода за период;

- показатель чистой прибыли за период;

- комплексный показатель.

Ставя перед собой задачу произвести как можно больше продукции, обычно компании преследуют целью захватить рынок или оказать давление на конкурентов. Традиционно данный подход приводит к низкой прибыли, получаемой в итоге компанией, и росту условно постоянных затрат — поскольку они ничем не ограничены при достижении поставленной цели. Данную постановку задачи нельзя рекомендовать в качестве эффективной, поскольку в погоне за ростом объемов выпуска теряется экономическая эффективность производства, что в долгосрочном периоде может негативно сказаться на финансовой устойчивости и конкурентоспособности компании.

Второй крайностью являются такие цели, как максимальная маржинальная и чистая прибыль — поскольку для достижения этих целей в условиях внутренних и внешних ограничений компании придется перераспределять свои мощности от менее прибыльных продуктов и рынков к более доходным. Таким образом, в долгосрочной перспективе это грозит потерей доли рынка и не достижению долгосрочных стратегических целей.

С точки зрения автора, наиболее гибким и рациональным подходом при задании целевой функции является использование комплексного критерия, который способен предложить компромисс между краткосрочной прибыльностью и долгосрочными целями компании.

Один из вариантов такой функции (формула (1)) состоит из двух частей, первая отражает выполнение целей по прибыльности с учетом затрат на рабочий капитал, а вторая часть отражает достижение целей по объему выпуска, представляя долгосрочные цели компании.

ЦФ_ *А1 + “»-(¿г*2)’А2

(1)

где ЦФ — целевая фукция; А1, А2, В1, В2 — константы, задающие значимость критериев; ЦП — целевой объем прибыли; ЧП — достигнутый объем прибыли; ОРК — затраты на обслуживание рабочего капитала; ЦО

— целевой объем выпуска; ОВ — достигнутый объем выпуска.

Математический смысл данной функции заключается в том, что ее значение перестает расти при достижении прибыли или объемов выпуска целевых значений, а значит, можно найти компромиссный сценарий, при котором эти противоречащие друг другу критерии будут иметь максимально возможное значение в условиях наложенных ограничений.

Учет в данной функции затрат на обслуживание рабочего капитала необходим для оценки альтернативных вариантов распределения ресурсов в случае, если компания входит в холдинговую структуру.

На третьем этапе методики производится формализация вероятностных характеристик, заложенных в модель.

Для решения задачи эффективного планирования предлагается использовать метод Монте-Карло, поэтому каждая из неопределенных величин в модели должна быть задана в виде закона распределения вероятности. Например, обычно для задания объемов продаж выбирают нормальное распределение, а для моделирования цены реализации — треугольное. В специальной литературе приводится большая практика применения метода Монте-Карло для оценки привлекательности инвестиционных проектов.

Таким образом, проводя большое количество расчетов модели, задавая каждый раз согласно выбранному закону распределения параметры для расчета, получаем на выходе статистику о том, какие значения может принимать целевая функция в зависимости от вероятных сценариев развития событий.

Проводя для каждого сценария поиск оптимального решения (например, подбирая объем выпуска на каждый месяц и цену реализации), получаем совокупность вариантов решения, из которых выбираем то, которое с наибольшей вероятностью приведет к достижению поставленной цели.

Современные технические возможности позволяют проводить такие вычисления в реальном времени, что дает возможность оперативно корректировать текущие планы и вносить изменения в модель по мере уменьшения неопределенности и перемещать горизонты планирования.

На четвертом этапе предлагается организация процесса скользящего планирования с пересчетом оптимального плана.

Для этого необходимо разбить весь горизонт планирования на несколько частей:

- первая часть — весь горизонт в низкой детализации (например, три года в разрезе валовой продукции и рынков);

- вторая часть — доля от первой, ближайшая к настоящему времени со средней детализацией планов (например, год в разрезе групп продуктов, цехов и рынков);

- третья часть — доля от второй, ближайшая к настоящему времени с высокой детализацией планов (например, квартал в разрезе групп продуктов, цехов, установок и рынков);

- четвертая часть — доля от третьей, ближайшая к настоящему времени с самой высокой детализацией планов, необходимых для оперативного планирования работы служб (например, месяц в разрезе продуктов, цехов, установок, контрагентов и рынков).

При этом реализуется несколько идей:

- разработка более детальных планов на основе обобщенных планов с большим обобщением (сверху-вниз);

- уточнение более общих планов на основе результатов детального планирования (снизу-вверх);

- постоянное вытеснение запланированных результатов фактически достигнутыми, по мере реализации планов с последующей корректировкой остальных уровней планирования.

Подводя итог можно заключить, что предлагаемая методика позволит организовать систему планирования в компании, которая учитывает как краткосрочные интересы, так и стратегические цели; использует при поиске оптимального решения все вероятные сценарии развития событий; может использоваться для компании, входящей в холдинг, поскольку учитывает возможные альтернативы

перераспределения ресурсов за счет включения в алгоритм стоимости использования рабочего капитала.

Библиографический список

1. Лукашов А.В. Метод Монте-Карло для финансовых аналитиков: краткий путеводитель // Управление корпоративными финансами. 2007. № 1(19). С. 22-39.

2. Alastair D. Mastering Risk Modelling: A Practical Guide to Modelling Uncertainty with Microsoft Excel (2nd Edition) // Financial Times Series, FT Press, 2 edition, 2009.

3. Lorenzo Preve, Virginia Sarria-Allende Working Capital Management (Financial Management Association Survey and Synthesis Series) // Oxford University Press, USA, 2010.

R.A. Gordeev

Improving the efficiency of planning under uncertainty

The process of planning production company in an uncertain environment. The method of organizing the planning process, taking into account the contradictions in the strategic and short-term goals of the company, which is applicable to enterprises of the holding.

Keywords: planning under uncertainty, the search for optimal solutions, Monte-Carlo planning in the holding, moving planning, strategic planning, economic model of the enterprise.