CC BY
36
Финансовый кризис
ПОТЕРИ НАСЕЛЕНИЯ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА В РОССИИ
Е.Е. РУМЯНЦЕВА, доктор экономических наук, профессор кафедры финансов и отраслевой экономики Российская академия государственной службы
при Президенте РФ
Современный мировой финансовый кризис по своему размаху связывают с Великой депрессией. По заявлению главы Сбербанка Г. Грефа, потери финансового сектора России за 5 мес. составили 1 трлн долл.1.
Следует назвать и другие потери, которые затронули все население России. В первую очередь, это — падение промышленного производства. Так, в ноябре 2008 г. к ноябрю 2007 г. оно составило 8,7 %, в декабре 2008 г. к декабрю 2007 г. — 10,3 %, в январе 2009 г. к январю 2008 г. — 16 %. Январское падение оказалось самым глубоким с октября 1994 г., запомнившимся обвальным падением рубля2. Падение промышленного производства неизбежно повлекло за собой массовые увольнения работающих: с сентября 2008 года по февраль 2009 г. общее число безработных в России выросло на 1,1 млн чел., до 1,8 млн3. Резкий и никем не предсказанный рост курса доллара и евро привел к росту цен, в первую очередь на импортные товары, за которыми подтягиваются цены и на отечественную продукцию. Таким образом, налицо — резкое снижение уровня жизни миллионов граждан, потерявших при хранении своих сбережений на рублевых вкладах, в зарплате, которую работодатели сокращают под предлогом кризиса, в работе и в приобретении товаров по существенно более высоким ценам. Возникает вопрос об ответственности в стране за снижение уровня жизни, если в других странах мира такого ухудшения условий жизни не происходит.
1 Новая газета, № 19 от 25 февраля 2009 г. Электронный ресурс: http://www.novayagazeta.ru/news/409430.html
2 Горбунов И.В. Росстат явился призрак черного вторника // Газета, 19 февраля 2009 г.
3 РИА Новости, 18 февраля 2009 г.
Напомним, что начало мирового финансового кризиса связывается с ипотечным кризисом в США, начавшимся в августе 2007 г и явно недооцененным по своим последствиям в России.
Начало августа 2007г. — компания American Home Mortgage Investment Corp., которая занимается выдачей ипотечных кредитов заемщикам с хорошим кредитным качеством, заявила о приостановке выдачи новых кредитов и сокращении 7 000 рабочих мест.
Середина августа 2007г. — кризис на рынке ипотечного кредитования США перешел в Европу. Французский BNP Paribas заморозил изъятие средств из трех своих фондов, голландский NIBC Bank показал убытки на 189 млн долл., а немецкий West LB может серьезно пострадать из-за рынка субстандартных кредитов США. Еще несколько фондов в США, Канаде и Австралии объявили о замораживании выплат по паям.
Август 2007г. — мировая финансовая система начала испытывать дефицит ликвидности. Центральные банки Европы, Англии, Японии, США, Канады, Австралии и Новой Зеландии проводят массированные интервенции средств, пытаясь смягчить негативные последствия кризиса и снизить ставки денежного рынка. ФРС понизила дисконтную ставку до 5,75 % годовых, сузив ее спред к базовой ставке. Мера была направлена на повышение доступности свободных ресурсов для банковской системы и имела краткосрочный позитивный эффект.
Вторая половина августа 2007г. — целый ряд банков (в том числе Lehman Brothers и HSBC) приступает к программе по сокращению издержек, основным пунктом которой является сокращение числа рабочих мест. Крупнейшее американское
ипотечное агентство Countrywide продало BOA привилегированные акции на 2 млрд долл.
Конец августа 2007г. — обнародованы данные, что снижение цен на жилье в США во II кв. 2007 г. стало максимальным за последние 20 лет, темпы падения потребительского доверия в августе стали сильнейшими за последние 2 года.
Таким образом, события августа 2007 г. за рубежом, открыто обсуждавшиеся во всех странах мира, должны были привлечь внимание и в России и стать сигналом к тому, что Россия должна начать активную подготовку к противодействию стихии мирового финансового кризиса, в том числе путем разработки антикризисных мер государственного регулирования на федеральном и региональном уровнях, а также в ходе пропагандистской работы с населением России, чтобы руководители российских предприятий также были готовы к вероятным негативным воздействиям мирового финансового кризиса, а население — понесло бы минимальные потери при хранении своих сбережений. Такая забота не только не была проявлена, но, напротив, — последовали многочисленные заявления, которые, на взгляд автора, нанесли дополнительный ущерб стране, поскольку они носили, в основном, успокаивающий характер, а не призывали все общество к мобилизации интеллектуального потенциала. Безусловно, никто точно не знает, что будет в будущем, поэтому наивно было бы полагать, что можно полностью нивелировать негативные последствия такого сильного кризиса. Но степень готовности руководства страны, безусловно, играет главную роль. Напомним, что в Россию кризис пришел более чем через год — в сентябре 2008 г. 16 сентября 2008 г. началось падение фондового рынка в России4. На негативном внешнем фоне, вызванном ухудшением конъюнктуры мировых фондовых рынков, и на безудержном падении нефти открытие российского рынка во вторник 16 сентября прошло с падения по всему спектру ценных бумаг. Руководство бирж было вынуждено пойти на общую остановку торгов. Буквально в первые секунды после перерыва индекс ММВБ обвалился. По итогам торговой сессии он опустился на 17,45 % — до 881 пункта, классический индекс РТС подешевел на 11,5 % — до 1 131 пункта.
Ипотечный рынок России в этот день пережил еще один удар. АИЖК (федеральное Агентство
4 В хронологии событий использованы материалы статьи Казаковой Я. Хронология развития финансового кризиса // Первый рейтинг кредитов, 22.09.2008. Электронный ресурс: URL://http://www.ratmgcreditmДatalog/artide/show/1360.htm
по ипотечному жилищному кредитованию) — крупнейший игрок рынка рефинансирования — с 15 сентября 2008 г. решило выкупать кредиты, выданные банками по ставкам ниже среднерыночных только с дисконтом. АИЖК объявило, что по полной стоимости готово выкупать лишь кредиты, выданные под 16 % в регионах и 17,5 % в Москве. Чтобы не понести убытков, неизбежных при продаже кредитов с дисконтом, банки должны начать повышать процентные ставки, либо — приостанавливать выдачу кредитов. Появились первые признаки того, что могут быть подняты ставки, в том числе по уже выданным займам. О такой вероятности сообщил Камабанк, приостановивший выдачу новых ипотечных кредитов.
17 сентября 2008г. — новая остановка торгов на обеих российских биржах 12:08 — на РТС, и с 12:10 на ММВБ. Торги были остановлены на неопределенный срок в связи с получением особого распоряжения ФСФР. За время торгов потери по индексу ММВБ достигали 10 %. Акции Сбербанка и ВТБ теряли по 30 %. Ставки МБК для банков первого круга подскакивали до 20 % годовых. Для более мелких банков — до 45 % годовых. Ставки LIBOR в Европе - до 15 %.
Банк России мгновенно отреагировал кратным снижением ставок по отчислениям банков в Фонд обязательного резервирования, что позволило высвободить денежную массу.
В то же время ФРС увеличила финансирование Европейского центрального банка на 55 млрд долл., до 110 млрд, Национального банка Швейцарии — на 15 млрд долл., до 27 млрд Кроме того, ФРС заключила соглашения о валютных операциях с Банком Японии, Банком Англии и Банком Канады. Было оговорено, что в рамках этих соглашений они получат 60 млрд, 40 млрд и 10 млрд долл., соответственно. Срок действия соглашений — до 30 января 2009 г.
18 сентября 2008г. — обвал банковских акций в США. Котировки банка Morgan Stanley обрушились на 25 %, Citigroup INC — на 11, Ultra Financials — на 15, JP Morgan Chase — на 12, Goldman Sachs — на 14 %. Появилась информация, что Morgan Stanle ищет покупателей своего банка. В Европе банковский сектор также терял позиции.
Были озвучены инициативы российского правительства по освобождению от налога на прибыль дохода от акций, бывших у их держателя более одного года. Кроме того, брокерам запретили короткие продажи и маржинальную торговлю. Глава Минфина Алексей Кудрин также пообещал
в ближайшее время снизить ставку ЕСН и вторично озвучил инициативу Президента РФ Дмитрия Медведева о выделении на поддержку рынка 500 млрд руб.
23 сентября 2008г. — первой жертвой кризиса среди российских банков стал Связь-банк, обслуживающий крупнейших операторов связи и осуществляющий денежные переводы в рамках выплаты пенсий и социальных пособий через отделения почтовой связи. Банк продал 98 % своих акций Внешэкономбанку за символическую сумму 5 000 руб. Причиной, по мнению экспертов, стало то, что фактически все активы банка были выведены в долгосрочные кредиты компаниям. Общий объем его кредитного портфеля составил 90 млрд руб., при этом около четверти займов были оценены как проблемные.
29 сентября 2008г. — начался обвал мировых индексов акций, начавшийся после того, как нижняя палата Конгресса США отклонила «план Полсона». Под влиянием этой новости индекс ММВБ снизился на 5,5 % — до 1 019 пунктов, индекс РТС упал на 7,1 % — до 1 194 пунктов. Бумаги Газпромнефти потеряли 9,1 %, Роснефти — 7 %, Татнефти — 6,1 %.
К списку стран, главные банки которых принимают меры по борьбе с финансовым кризисом в Европе и США, присоединились Австралия, Дания, Норвегия и Швеция. В качестве экстренной меры они договорились вложить в мировую кредитную систему в общей сложности 620 млрд долл.
Правительства стран Бенилюкса объявили о выделении банку Fortis кредита в размере 11,2 млрд евро.
2 октября 2008г. — Сенатом США был одобрен «план Полсона». На фоне этой новости сильно укрепился доллар, который в свою очередь спровоцировал падение нефтяных котировок.
ВТБ, Сбербанк и Газпромбанк обязались поддерживать лимит на рынке межбанковского кредитования в размере 60 млрд руб.
Из-за «затрудненного доступа к заемным ресурсам» вынужден был полностью отказаться от ипотеки один из лидеров потребительского кредитования — «Хоум Кредит энд Финанс Банк». Аналогичным образом поступили Русский стандарт и Ренессанс Кредит. Многие другие банки в этих числах снова подняли ставки, размер первоначального взноса и удлинили сроки рассмотрения заявок. Подобные меры, не афишируя, приняли Сбербанк, Русский ипотечный банк (РИБ), банки «Союз», «Петрокоммерц», «Зенит», МБРР, Банк Москвы и др. Ряд игроков приостановили или ликвидировали
у себя программы на кредитование новостроек как «высокорисковые». В частности, так поступил ВТБ 24, Абсолют банк, Райффайзенбанк.
7 октября 2008г. — Президент РФ Дмитрий Медведев заявил о выделении еще 950 млрд руб. на поддержку финансовой системы.
8 октября 2008г. — 90 % акций инвестиционного банка «КИТ Финанс» были куплены компанией «Российские железные дороги» (РЖД) и инвестиционной группой «АЛРОСА» за символическую цену 100 руб. Консорциум также получил контроль над инвестиционной компанией «КИТ Финанс» и компанией «КИТ Финанс Страхование».
9 октября 2008г. — фондовая биржа ММВБ остановила торги акциями с 12:40 мск до 13 октября из-за роста технического индекса биржи более чем на 10 % к уровню закрытия предыдущего дня.
13 октября 2008г. — Сургутнефтегаз, невзирая на общий спад на рынке, за день вырос на 25 % на слухах о выкупе компанией собственных акций.
Наряду с другими игроками нефтяного рынка Сургутнефтегаз оказался замешан в антимонопольном скандале. Так, ФАС направила в адрес семи российских нефтяных предприятий — ЛУКОЙЛа, Газпром нефти, НК «Роснефть», ТНК-ВР, Сургутнефтегаза, Татнефти и НК «Альянс» — предостережение о необходимости снижения цен на нефтепродукты в соответствии с рыночными условиями. После заявления по итогам дня больше всех потеряли ЛУКОЙЛа - 16,5 % и «Татнефть» - 20,2 %.
14 октября 2008г. — индекс ММВБ взлетел на 13 %. На рынке остались лишь профессиональные игроки и те, кто пытается выручить за свои бумаги хоть что-то.
15 октября 2008г. — Собинбанк продал 100 % своих акций Газэнергопромбанку. Договоренность была достигнута при поддержке Банка России. Совладелец и председатель совета директоров Собинбанка Сергей Кириленко объяснил сделку не финансовыми проблемами, а отсутствием перспектив. По его словам, у банка нет проблем с ликвидностью и неисполненными обязательствами, однако в текущих условиях развивать банк без поддержки серьезного партнера и государства невозможно. Газэнергопромбанк также получил принадлежащие Собинбанку 100 % акций Русского ипотечного банка и 49 % акций банка «Финсер-вис», специализирующегося на потребительском кредитовании.
17 октября 2008г. — стало известно, что Внешэкономбанк также приобретает 100 % акций банка «ГЛОБЭКС» за 5 000 руб. К тому моменту
банк уже несколько дней не исполнял своих обязательств перед вкладчиками, отказывая в выдаче депозитов.
Слухи о возможном банкротстве кредитных организаций в России привели к бегству средств вкладчиков. Пытаясь этому воспрепятствовать, сразу несколько банков в середине октября ввели ограничения по досрочному закрытию вкладов. Так, Капитал кредит, Уральский банк реконструкции и развития, Российский капитал приостановили выдачу наличных по вкладам, закрываемым раньше срока. Другие банки ввели санкции на досрочно закрываемые депозиты. Например, саратовский банк «Экспресс-Волга» ввел комиссию в размере 25 % за досрочное закрытие вкладов на сумму более 20 тыс. руб. 20 %-ную комиссию установили и другие игроки: Свердловский губернский банк (при снятии более 50 тыс. руб.) и Московский залоговый банк.
Курс евро изменился со 2 по 31 декабря 2008 г. с 35,4 до 41,4 руб. Курс доллара 31 декабря 2008 г. составил 29,3 руб. против 27,7 руб. 20 декабря 2008 г. И только с 31 января и в феврале 2009 г. он достиг 36,4 руб. 19 февраля 2009 г., колеблясь от 34,5 руб. 14 февраля 2009 г.
Журналисты из Хабаровска Б. Широков и В. Кузовлев провели обобщение высказываний официальных лиц в отношении финансового кризиса накануне резкого обесценения рублевых сбережений граждан, снижения их доходов под предлогом кризиса и массовых увольнений. Данные обращения отражают не только позицию авторов, но и оказывают влияние на формирование общественного мнения в стране, так как именно под влиянием подобных заявлений население России переориентировало хранение своих сбережений с валютных на рублевые и понесло в результате этого значительные потери, ответственности за которые никто не несет.
22 января 2008г. — «В Штатах уже неспокойно. Зато у нас — лучше всех. Снижение инфляции и обеспечение стабильности рубля — такой курс ляжет в основу деятельности Правительства России», — заявил министр финансов Алексей Кудрин. Он пообещал, что Россия скоро выйдет на новый уровень экономики.
19 сентября 2008г. — Вице-премьер Александр Жуков, выступая на Международном инвестиционном форуме в Сочи: «Имея такие золотовалютные резервы, мы абсолютно уверены в том, что курс рубля будет стабильным».
14 октября 2008г. — «В российской экономике нет фундаментальных факторов, которые бы спо-
собствовали резкому укреплению или ослаблению курса рубля относительно доллара», — считает первый зампред Банка России Олег Вьюгин.
20 октября 2008г. — Министр финансов Алексей Кудрин в беседе с журналистами сообщил, что «при таких золотовалютных резервах курс рубля будет стабильным». Министр подчеркнул, что накопленных 540 млрд долл. «достаточно, чтобы удовлетворить все запросы». «Спекулянты на валютном курсе будут очень сильно разочарованы».
14 ноября 2008г. — «Колебания курса рубля будут плавными», — заявил первый вице-премьер Игорь Шувалов. По его словам, есть некие силы, которые подталкивают правительство на изменение курса. «Это те, кто перевел рублевые средства в валюту и теперь хочет заработать», — сказал первый вице-премьер5.
На основе данных утверждений можно сделать вывод, что реальные последствия финансового кризиса не анализировались и к их предупреждению и смягчению никто не готовился. В результате негативного влияния мирового финансового кризиса в условиях неподготовленности российских властей к его смягчению и наличия глубоких системных проблем в российской экономике, связанных с недооценкой мер по развитию отечественного производства, население России в 4-й раз с начала провозглашения перехода к рынку потеряло свои сбережения. Первый раз потери произошли из-за либерализации цен в 1992 г., второй раз — в 1995 г. в условиях развития массового финансового мошенничества в России, культурно называемого «финансовыми пирамидами»; в 1998 г. — как следствие азиатского финансового кризиса, обвала ГКО и неспособности многих банков выполнить свои обязательства перед вкладчиками. 2009 г. — очередные потери населения, которым почти не уделяется внимание (отсутствуют даже необходимые оценки потерь и анализ возможностей их предотвращения), в результате чего население по-прежнему остается незащищенным в российской экономике от утраты своих сбережений и резкого снижения жизненного уровня. По мнению специалистов Института глобализации и социальных движений, «инфляция в рублевой зоне останется значительно выше, чем в США и старых членах ЕС. Новые потери от размещения денежных средств в рублях могут составить более 30 %. За первую часть 2009 г. стоимость руб-
5 Широков Б., Кузовлев В. Россия вернулась к «уевой» экономике, Амурский Меридиан (Хабаровск), № 3 (488) от 21.01.2009.
левых накоплений способна снизиться на 60 %» 6. Поэтому давно уже назрела необходимость ставить и решать вопрос об ответственности власти перед народом, о необходимости реализации на практике главного положения Конституции РФ о том, что Россия — «социальное государство».
Очевидно, что решение этих вопросов невозможно в условиях воспроизводства крайне неэффективных взаимоотношений власти с научным сообществом — необходимо привлечение к этой работе широкого круга не задействованных до настоящего времени ученых, способных в короткие сроки подготовить более действенную систему мер, направленных не на «залатывание» образующихся новых проблем, а на долгосрочное развитие России и модернизацию экономики. Кроме того, заявления
6 Информационно-аналитический портал «Нефть России». 9 февраля 2009 г. Электронный ресурс: URL: http://www. oilru. com/news/105007/ http://www. oilru. com/news/105007/
официальных лиц могут повысить готовность большинства членов общества к наступлению кризиса или, наоборот, дезинформировать население и тем самым нанести дополнительный экономический ущерб. Пока же в России слабо осуществляется независимый общественный контроль за подобного рода выступлениями, оказывающими влияние на социально-экономическую ситуацию в стране.
Список литературы
1. Горбунов И. В. Росстат явился призрак черного вторника //Газета. — 2009 — 19 февраля.
2. Казакова Я. Хронология развития финансового кризиса // Первый рейтинг кредитов. — 2008. — 22 сентября.
3. Широков Б., Кузовлев В. Россия вернулась к «уевой» экономике // Амурский Меридиан (Хабаровск). — 2009. — 21 января. — № 3 (488).
