ПОСЛЕДСТВИЯ САНКЦИЙ США ДЛЯ НЕФТЯНОЙ ОТРАСЛИ РОССИИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 327.5

Последствия санкций США для нефтяной отрасли России*

Игорь ЮШКОВ

Причины введения санкций

Президент США Дональд Трамп подписал закон «О противодействии американским противникам с помощью санкций» (2 августа 2017 г.) [1]. Этот документ утверждает уже введённые ранее, а также вводит новые ограничения против России вообще и её нефтегазового сектора в частности. Закон, одобренный конгрессом США фактические единогласно [2], впервые затрагивает газовую отрасль России. Это означает переход к новой волне антироссийских санкций. Поэтому

важно проанализировать, каковы последствия ранее введённых со стороны США и Евросоюза санкций против российского ТЭК.

Энергетическая сфера для России является стратегически важной по нескольким причинам. Одна из них - около половины доходов федерального бюджета до недавнего времени приходилось на нефтегазовый сектор (рис. 1).

Расчёт руководства США и Евросоюза делался на то, что санкции в отношении российской нефтяной

ЮШКОВ Игорь Валерьевич - ассистент Департамента политологии Финансового университета при Правительстве РФ. SPIN-код: 5693-0136, E-mail: [email protected]

Ключевые слова: санкции, нефть, «разворот на Восток», США, Россия, Китай.

1 Statement by President Donald J. Trump on Signing the "Countering America's Adversaries Through Sanctions Act". The White House. Office of the Press Secretary. August 2, 2017 // URL: https://www.whitehouse.gov/the-press-office/2017/08/02/statement-president-donald-j-trump-signing-countering-americas

2 H.R.3364 - Countering America's Adversaries Through Sanctions Act. 115th Congress (20172018) // URL: https://www.congress.gov/bill/115th-congress/house-bill/3364/text?q=%7B%22se arch%22%3A%5B%22russia+sanctions%22%5D%7D&r=5

* Исследование выполнено в рамках гранта РФФИ № 17-37-01001 «Лоббизм и санкции США и ЕС: сравнительный анализ» 2017-2019 гг.

Рис. 1. Доля нефтегазовых доходов в федеральном бюджете России [3]

отрасли приведут к существенному сокращению добычи углеводородов, а следовательно, и к снижению экспорта сырья. Подобная практика уже была опробована на Иране [4]. Из-за высокой зависимости российского бюджета от нефтегазовых поступлений кризис в нефтяной отрасли должен был привести к усугуб-

лению проблем в экономике, снижению благосостояния граждан и, как следствие, падению уровня поддержки правящих политических элит. Это в конечном итоге должно было, по расчёту инициаторов введения антироссийских санкций, привести к смене внешнеполитического курса.

Содержание нефтяных санкций

В энергетической сфере антироссийские санкции можно разделить на три категории.

Персональные. Например, 28 апреля 2014 г. США внесли в чёрный список главного исполнительного

директора «Роснефти» И. И. Сечина. Эффект от этого хорошо описал он сам (май 2014 г.): «Хотел прокатиться с Рексом Тиллерсоном на мотоцикле по дорогам США, но отложу эту поездку» [5].

3 Министерство финансов РФ // URL: http://minfin.ru/ru/perfomance/budget/

4 Юшков И. Политические последствия соглашения по ядерной программе Ирана // Обозреватель-Observer. 2016. № 1. С. 63.

5 Игорь Сечин подвёл под себя платформу // Коммерсант. 2014. 30 июня.

Финансовые. США и Евросоюз запретили своим компаниям и финансовым институтам предоставлять кредиты, покупать облигации и акции российских банков и энергетических концернов. Этот вид санкций нанёс существенный удар по нефтегазовой отрасли страны, так как множество компаний активно кредитовались на западных финансовых рынках.

Особенно сложная ситуация сложилась тогда у «Роснефти», закрывшей в 2013 г. сделку по покупке ТНК - ВР. Компания брала кредиты на выплату 12,48 млрд долл. для ВР и 27,73 млрд долл. для AAR, рассчитывая регулярно перекредитовы-ваться.

После попадания в чёрный список брать займы за рубежом стало значительно сложнее.

Секторальные. Американские и европейские власти запретили своим компаниям поставлять в Россию и участвовать в проектах по разработке месторождений глубоководного шельфа (свыше 152 м), участков в акватории арктических морей, а также для добычи трудно-извлекаемой нефти [6].

России пришлось приспосабливаться ко всем трём видам санкций. Первый вид санкций не оказал существенного влияния на россий-

скую экономику. Стоит отметить, что персональные санкции были введены на первом этапе конфликта России и Запада и были направлены на провоцирование «восстания элит». Расчёт был сделан на то, что политические и бизнес-элиты перестанут поддерживать президента России и организуют его смещение с должности. Однако представители отечественной элиты понимают, что действующий президент является гарантом сохранения их политического и экономического капитала. Поэтому ответом на действия США и ЕС стал вывод активов из западной юрисдикции теми членами «санкционного списка», кто успел это сделать.

Например, Геннадий Тимченко за день до попадания под санкции со стороны США продал свою долю (44%) в нефтетрейдере Gunvor другому акционеру, Торбьерну Торнквисту [7]. А другие активы российского бизнесмена были постепенно перерегистрированы на российские юридические лица, например, 23,4882% акций крупнейшего независимого производителя газа ОАО «Новатэк» [8].

Персональные санкции, конечно, доставили дискомфорт российским бизнесменам и политикам, но фактически не повлияли на государство и топливно-энергетический ком-

6 Council Regulation (EU) No 1290/2014 of 4 December 2014 amending Regulation (EU) No 833/2014 concerning restrictive measures in view of Russia's actions destabilising the situation in Ukraine, and amending Regulation (EU) No 960/2014 amending Regulation (EU) No 833/2014 // URL: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?qid=1417775029966&uri=0J%3AJ0L_2014_34 9_R_0002

7 Тимченко избавился от Gunvor // Газета.ру. 2014. 21 марта // URL: https://www.gazeta. ru/business/2014/03/21/5958417.shtml

8 Тимченко перестал быть прямым акционером «Новатэка». 2017. 1 февраля // URL: http:// www.forbes.ru/milliardery/338323-timchenko-perestal-byt-pryamym-akcionerom-novateka

плекс. Финансовые ограничения для компаний и банков создали гораздо больше проблем. В качестве ответа на вызов Запада Россия стала искать альтернативных кредито-

ров. Аналогичная стратегия была избрана и в качестве ответа на технологические запреты со стороны Соединённых Штатов и Европейского союза.

Стратегия «разворота на Восток» в нефтегазовой отрасли

Ответом на вызовы внешней среды, проявившиеся в виде санкций, следует считать неформально объявленную стратегию «разворота России на Восток». В настоящее время можно подвести определённые итоги её реализациии. Те ожидания, которые возлагались на «разворот» российскими политическими и экономическими элитами в 2014 г., т. е. на первом этапе новой внешней политики страны, не оправдались в полной мере. Отчасти это связано с тем, что представление о «развороте на Восток» было довольно одномерным и даже примитивным -Китай заменит России Запад.

Во-первых, предполагалось, что российские компании и банки будут брать кредиты у китайских финансовых институтов, как это было при работе на рынке займов в США и Европе.

Во-вторых, отечественный бизнес рассчитывал, что китайские компании будут покупать доли в российских активах.

В-третьих, руководство страны надеялось перенаправить часть потоков энергоресурсов из Европы в Азию. Это должно было, с одной стороны, показать европейским ли-

дерам пагубность антироссийской политики, а с другой - принести в российский бюджет дополнительные средства, ведь цены на энергоносители на азиатском рынке выше, чем в Европе.

Основанием подобных расчётов были налаженные контакты с китайскими партнёрами.

«Роснефть» ещё в 2009 г. подписала контракт с С^С на поставку ежегодно 15 млн т нефти с 2011 по 2030 г. Для реализации контракта был построен нефтепровод ВСТО с ответвлением на Китай (Сковоро-дино - Мохе).

В 2013 г. компании подписали ещё один договор о поставках 325 млн т нефти в течение 25 лет.

Благодаря этим контрактам, а также договорам российских поставщиков с китайскими частными компаниями импорт нефти из России в Китай возрастает. В 2015 г., по данным Генерального таможенного управления КНР, было закуплено 42,4 млн т, а в 2016-м - 52,5 млн т [9] (данные по 2016 г. на рис. 2).

В газовой сфере к 2014 г. Россия и Китай также достигли исторической договорённости: «Газпром» договорился с С^С о поставках газа

9 Россия заняла первое место по экспорту нефти в Китай в 2016 году // Известия. 2017. 23 января.

Рис. 2. Маршруты поставки российской нефти в Китай в 2016 г., млн т [10]

в течение 30 лет на общую сумму 400 млрд долл. с выходом на объём 38 млрд куб. м газа в год. Однако подписание данной сделки стоит считать результатом переговоров, проводившихся ещё до ухудшения отношений России и Запада. Уточнение деталей контракта шло вплоть до дня подписания, что показывает, что Китай прежде всего руководствуется соображениями своей собственной выгоды и будет проводить взвешенную политику в отношении российской стратегии «разворота на Восток».

Прагматизм Китая выразился по всем трём категориям российских ожиданий. Руководству КНР пришлось лавировать между Россией и США, стремясь не только сохранить существующий уровень от-

ношений, но и получить выгоду от столкновения двух держав. Эта тактика хорошо проявилась в вопросе кредитования российских компаний. Масштабное предоставление займов структурам России обострило бы отношения Китая и Соединённых Штатов Америки, ведь в этом случае санкционный режим Запада против Москвы оказался бы несостоятельным. Подобные действия Пекина были бы восприняты американской администрацией как вызов геополитической роли США. Ведь американские власти стали давить на Россию для того, чтобы наказать за самостоятельные действия в геополитической сфере, в частности за присоединение Крыма. Если бы Китай открыто поддержал Москву, то это можно было

10 Порт Козьмино в 2016 году отгрузил 31,8 млн тонн нефти // Сайт ООО «Транснефть - Порт Козьмино» 17.01.2017 // URL: http://kozmino.transneft.ru/press/news/?id=44177

трактовать как поддержку трансформации глобальной политической системы, обострив отношения КНР и США. При этом существенных выгод от такой ситуации Китай бы не получил. Но и отказывать российским компаниям в предоставлении кредитов Пекин также не мог, так как это означало бы фактическое присоединение к антироссийским санкциям и признание своей несамостоятельности на политиче-

ской арене. Поэтому Пекин стал предлагать займы российским компаниям, но на выгодных для себя условиях.

В сентябре 2015 г. глава компании «Лукойл» В. Алекперов в интервью российской прессе заявил, что китайские кредиты «самые дорогие в мире» [11]. Он также пояснил, что Китай выдаёт кредиты при условии закупки на эти средства оборудования и товаров, произведённых в КНР, либо под обязательства поставок сырья.

Сближение с Китаем в газовых проектах

Указанные выше сложности породили два вида последствий: ряд компаний соглашались на принципиальные требования китайской стороны, пытаясь выторговать себе оптимальные условия, другие искали альтернативных партнёров.

Примером первой группы стала ситуация с проектом «Ямал СПГ». Около 20 млрд долл. из 27 млрд общих затрат на проект основной собственник компания «Новатэк» рассчитывала привлечь в качестве проектного финансирования. Но после попадания компании в «санкционные списки» европейские и американские финансовые институты заморозили переговоры с ней о выделении заёмных средств. В итоге «Новатэку» пришлось продать китайскому Фонду Шёлкового пути ^Р) 10% акций проекта «Ямал СПГ», хотя он изначально стремился подобрать инвесторов из разных стран (рис. 3).

Но даже после этого выделение кредита постоянно откладывалось. Глава «Новатэка» Л. Ми-хельсон говорил, что договорённости о выделении займа у китайских банков в размере 12 млрд долл.

достигнуты ещё в середине 2015 г. Но для того чтобы действительно получить эти средства, руководству «Ямала СПГ» пришлось пролоббировать выделение проекту 150 млрд руб. из государственного Фонда национального благосостояния России.

Кроме того, российские Сбербанк и Газпромбанк выделили проекту займ в размере 3,6 млрд евро.

Таким образом, китайская сторона получила подтверждение того, что для государства «Ямал СПГ» является приоритетным проектом и оно будет поддерживать его.

«Новатэк» также согласился и на другие принципиальные требования Китая: размещение заказов на предприятиях КНР и поставки ему сырья.

В мае 2016 г. первый заместитель директора «Ямал СПГ» Д. Монаков заявил, что 80% оборудования для нового завода СПГ будет произведено из китайских материалов и на китайских верфях. Также имеется договорённость, что около 3 млн т СПГ с будущего завода будут ежегодно отправляться в КНР.

Только после выполнения указанных условий в апреле 2016 г. «Ямал СПГ» подписал в Пекине договоры с Экспортно-импортным банком Китая и Банком развития Китая о предоставлении кре-

11 Китайские кредиты - самые дорогие в мире // Ведомости. 2015. 6 сентября.

Рис. 3. Структура акционерного капитала ПАО «Ямал СПГ» [12]

дитных линий в размере 9,3 млрд евро и 9,8 млрд юаней (1,33 млрд евро) сроком на 15 лет [13].

В итоге можно сказать, что в случае с проектом «Ямал СПГ» «разворот на Восток» с ориентацией на Китай получился благодаря ряду факторов:

- поддержка проекта на политическом уровне;

- взаимное желание осуществлять поставки сырья в КНР;

- высокая стадия готовности проекта на момент начала «санкцион-ной войны» Запада с Россией.

Важной особенностью сотрудничества китайских структур с российской стороной в рамках «Ямал СПГ» является комплексность сделки. Помимо доли в рисковом проекте

добычи газа и производства из него СПГ в Арктике Китай получил возможность купить 20% долю в «Сибур Холдинге». «Сибур» крайне привлекательный актив, так как помимо нынешних активов он планирует построить газохимический комбинат в Амурской области.

В марте 2016 г. гендиректор российской компании Д. Конов заявлял, что в строительстве данного объекта может принять участие китайская Sinopec, которая владеет 10% в «Сибуре» (ещё 10% принадлежат SRF).

Предполагается, что газохимический комбинат будет построен вместе с газоперерабатывающим заводом «Газпрома», который будет разделять на компоненты природный газ из восточносибирских месторождений.

12 Проект «Ямал СПГ» // URL: http://www.novatek.ru/ru/business/yamal-lng/

13 «Ямал СПГ» привлёк 10,6 млрд у китайских банков // РБК. 2016. 29 апреля.

Таким образом, КНР может увеличить своё участие в восточной газовой программе России. Газ с Чаян-динского месторождения в Якутии и Ковыктинского месторождения в Иркутской области будет поступать в газопровод «Сила Сибири» затем

на газоперерабатывающий завод, где будет разделяться на фракции. Метан далее пойдёт по трубе в Китай, а фракции станут сырьём для газохимического комплекса «Сибура». Готовая продукция будет поставляться в том числе и на рынок Китая.

Интенсификация сотрудничества России с Индией и Японией в нефтяной сфере

В полноценной форме «разворот

на Восток» с ориентацией на Китай совершили только указанные выше компании. Другие российские компании так и не наладили сотрудничество с бизнесом КНР, чтобы заменить западных партнёров, утраченных из-за санкций.

Специфические условия сотрудничества с Пекином заставили российские политико-экономические элиты расширить своё видение стратегии переориентации на Восток. Красноречивым примером можно считать «Роснефть».

И. Сечин был в числе лидеров взаимодействия с Китаем. Именно он с российской стороны организовал контракты на поставку нефти. В сентябре 2014 г. именно Сечин попросил Путина одобрить продажу доли в проекте разработки Ванкорского месторождения китайским компаниям.

Президент Российской Федерации В. В. Путин во время церемонии сварки первого шва газопровода «Сила Сибири» в присутствии вице-премьера Госсовета Китайской Народной Республики Чжану Гаоли произнёс свою знаменитую фразу, указав, что в целом Россия очень аккуратно подходит к допуску иностранных партнёров, но, конечно, для своих друзей ограничений нет.

Однако сделка по продаже «Ван-корнефти» структурам из КНР не состоялась.

«Роснефть» договорилась о продаже 49,9% своей «дочки» индийским Oil India, Indian Oil, Bharat Petroresources (суммарно владеют 23,8%) и ONGC Videsh (владеет 15%, сделка по остальным акциям не закрыта). О покупке восточносибирской ООО «Таас-Юрях Нефтегазодобыча» «Роснефть» также договорилась с Oil India, Indian Oil и Bharat Petroresources, ещё 20% проекта уже принадлежит ВР. И только после этих договоров Китай активизировал переговоры с «Роснефтью» и договорился о покупке 20% в «Верхнечонскнефтегазе».

Косвенным эффектом от «разворота России на Восток» стало улучшение российско-японских отношений. Токио опасается, что в рамках новой внешнеполитической стратегии Москва станет ориентироваться исключительно на Китай, усиливая его своими ресурсами. Поэтому премьер-министр Японии Синдзо Абэ предпринял попытку улучшения российско-японских отношений. Он предложил совместно создать перечень приоритетных для сотрудничества областей. Токио рассчитывает, что экономическая помощь позволит ему разрешить территориальный спор по Курилам с Россией в свою пользу. Речь идёт о предложении для России сделать Японию, а не Китай заменой Западу. Шансы реализации такого сценария снизились из-за упущенного времени.

Если бы Токио предложил Москве дешёвые кредиты и технологии в 2014 г., после введения санкций со стороны США и ЕС, то тогда Россия могла бы пойти на большие уступки. Но тогда японское руководство не могло вести столь самостоятельную от США политику.

В 2016 г. переговоры России и Японии активизировались, потому что американская администрация была отвлечена выборами президента. Японские компании являются работодателями в ряде штатов, считавшихся спорными, поэтому ни демократы, ни республиканцы не решились бы портить отношения с То-

кио, запрещая ему вести диалог с Москвой. Постепенно Япония стала оказывать России и экономическую помощь.

В декабре 2016 г. Японский банк международного сотрудничества (JBIC) подписал с «Ямал СПГ» договор о выделении компании кредита в размере 200 млн евро.

Кроме того, японские компании рассматривают возможность покупки доли в проекте «Арктик СПГ» компании «Новатэк» (завод по сжижению газа на базе месторождений Гыданского полуострова). А банки Mizuho Bank и Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) договорились с «Газпромом» о выделении ему кредита в размере 800 млн евро.

Таким образом, можно сделать вывод, что в ответ на вызов западных санкций Россия начала реализовывать стратегию «разворота на Восток». Сотрудничество с Китаем в 2014-2015 гг. показало, что не всем российским энергетическим компаниям подходят условия взаимодействия с бизнес-структурами КНР. Это обстоятельство породило диверсификацию партнёров из Азии.

Вместо двустороннего российско-китайского формата работы «разворот на Восток» привёл к диверсификации контактов Москвы.

Россия сумела сохранить как традиционные рынки сбыта энергоресурсов (Европа), так и заложить основу под поставки новым потребителям - увеличение поставок нефти и газа в Китай, Японию, Индию.

Основной ущерб для российской нефтегазовой промышленности в последние годы нанесли не санкции, а падение цен на энергоресурсы. Нестабильность на мировом рынке привела к отказу ряда компаний от инвестиций в новые проекты.

В результате санкций Россия не выпала из числа мировых лидеров поставок энергоносителей, а смогла в ещё большей степени интегрироваться в международный бизнес.

Однако технологические вызовы, выдвинутые России Западом, ещё не получили ответа.

Отечественным энергетическим компаниям предстоит выработать собственную рентабельную технологию разработки шельфовых месторождений, строительства крупнотоннажных СПГ-заводов, а также технологию добычи нефти из трудноизвлекаемых пород (разработка баженовской свиты).

Библиография • References

Игорь Сечин подвёл под себя платформу // Коммерсант. 2014. 30 июня. [Igor' Sechin podv|ol pod sebja platformu // Kommersant. 2014. 30 ijunja] Китайские кредиты - самые дорогие в мире // Ведомости. 2015. 6 сентября. [Kitajskie kredity - samye dorogie v mire // Vedomosti. 2015. 6 sentjabrja] Министерство финансов РФ // URL: http://minfin.ru/ru/perfomance/budget/ [Ministerstvo finansov RF // URL: http://minfin.ru/ru/perfomance/budget/] Порт Козьмино в 2016 году отгрузил 31,8 млн тонн нефти // Сайт ООО «Транснефть - Порт Козьмино» 17.01.2017 // URL: http://kozmino.transneft. ru/press/news/?id=44177 [Port Koz'mino v 2016 godu otgruzil 31,8 mln tonn nefti // Sajt OOO «Transneft' - Port Koz'mino» 17.01.2017 // URL: http://kozmino.transneft.ru/press/ news/?id=44177]

Проект «Ямал СПГ» // URL: http://www.novatek.ru/ru/business/yamal-lng/ [Proekt «Jamal SPG» // URL: http://www.novatek.ru/ru/business/yamal-lng/] Россия заняла первое место по экспорту нефти в Китай в 2016 году // Известия. 2017. 23 января.

[Rossija zanjala pervoe mesto po jeksportu nefti v Kitaj v 2016 godu // Izvestija. 2017. 23 janvarja]

Тимченко избавился от Gunvor // Газета.ру. 2014. 21 марта // URL: https://www.

gazeta.ru/business/2014/03/21/5958417.shtml [Timchenko izbavilsja ot Gunvor // Gazeta.ru. 2014. 21 marta // URL: https://www.

gazeta.ru/business/2014/03/21/5958417.shtml] Тимченко перестал быть прямым акционером «Новатэка». 2017. 1 февраля // URL: http://www.forbes.ru/milliardery/338323-timchenko-perestal-byt-pryamym-akcionerom-novateka [Timchenko perestal byt' prjamym akcionerom «Novatjeka». 2017. 1 fevralja // URL: http://www.forbes.ru/mffliardery/338323-timchenko-perestal-byt-pryamym-akcionerom-novateka] Юшков И. Политические последствия соглашения по ядерной программе Ирана //

Обозреватель-Observer. 2016. № 1. С. 61-71. [Jushkov I. Politicheskie posledstvija soglashenija po jadernoj programme Irana //

Obozrevatel'-Observer. 2016. № 1. S. 61-71] «Ямал СПГ» привлёк d10,6 млрд у китайских банков // РБК. 2016. 29 апреля. [«Jamal SPG» privljok d10,6 mlrd. u kitajskih bankov // RBK. 2016. 29 aprelja] Council Regulation (EU) No 1290/2014 of 4 December 2014 amending Regulation (EU) No 833/2014 concerning restrictive measures in view of Russia's actions destabilising the situation in Ukraine, and amending Regulation (EU) No 960/2014 amending Regulation (EU) No 833/2014 // URL: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?qid=1417775029966&uri=OJ%3AJ0L_2014_349_R_0002 H.R.3364 - Countering America's Adversaries Through Sanctions Act. 115th Congress (2017-2018) // URL: https://www.congress.gov/bill/115th-congress/house-bill/3364/text?q=%7B%22search%22%3A%5B%22russia+sanctions%22%5D%7 D&r=5

Statement by President Donald J. Trump on Signing the "Countering America's Adversaries Through Sanctions Act". The White House. Office of the Press Secretary. August 2, 2017 // URL: https://www.whitehouse.gov/the-press-office/ 2017/08/02/statement-president-donald-j-trump-signing-countering-americas

Статья поступила в редакцию 22 августа 2017 г.