CC BY
32
11(23) - 2009_
внешнеэкономическая деятельность
ПОИСК ЭФФЕКТИВНЫХ МИРОХОЗЯЙСТВЕННЫХ СВЯЗЕЙ: АКТУАЛЬНЫЕ ДЛЯ РОССИИ ПРОБЛЕМЫ
А. Б. нАвой,
кандидат экономических наук.
e-mail: nav2@cbr.ru Ю. и. чистяков,
кандидат экономических наук тел.: cui@cbr.ru
В статье рассматриваются особенности построения мирохозяйственных связей страны в разрезе движения торговых потоков и потоков капитала. Приводится научный анализ доктрины, базирующейся на стимулировании экспорта, и ее последствий для развития национального хозяйства. Критически рассматриваются подходы к привлечению и использованию иностранных инвестиций. Особый акцент делается на приложении названных теоретических проблем к экономике России. Отмечается, что отечественная экономика могла бы обойтись в будущем без дальнейшего наращивания экспорта энергетических товаров, а иностранные инвестиции могли бы быть заменены отечественным капиталом, возвращаемым из-за рубежа.
Ключевые слова: торговый, баланс, эффективность, иностранный, инвестиции, сальдо, счет, международный, инвестиционная позиция, вывоз, капитал.
Мировой финансовый кризис поставил вопрос о необходимости критического переосмысления сложившихся стереотипов экономического мышления, в частности при построении мирохозяйственных связей страны. Взятая за образец в 1990-е гг. модель экономического развития России, ориентированная на всемерное форсирование экспорта, — возможно, единственный способ выживания в годы шоковой терапии — привела к плачевным итогам: около 70 % экспорта представлено сырьевыми товарами, утрачена большая часть производственного потенциала, страна не в состоянии заместить импорт продукцией отечественного производства. Итогом активного стимули-
рования экспортных производств стал вывоз во все нарастающих объемах невосполнимых природных ресурсов, перспективы превращения страны в сырьевой придаток мировой экономики.
Единственным позитивным итогом проводимой экономической политики стало накопление огромного положительного итога сальдо счета текущих операций платежного баланса — источника инвестиционных ресурсов для инновационного развития экономики. Однако и тут сложилась парадоксальная ситуация. Многолетние выстраданные сбережения экономики — превышение экспорта над импортом — обернулись «инвестиционным голодом» — ситуацией, когда стране остро не хватает долгосрочных ресурсов («длинных денег»).
Экономика—донор, поставляющий внешнему миру куда больше, чем забирающий от него, — превратилась в крупнейшего мирового должника. Так нужно ли форсированно наращивать экспорт и впредь? И вообще нужны ли нам в таких объемах иностранные деньги, не довольно ли нам своих?
Повсеместно распространилась точка зрения, в соответствии с которой страна должна всемерно стимулировать экспорт, добиваясь состояния перманентного профицита торгового баланса и счета текущих операций. По замыслу сторонников данного подхода страна, экспортирующая больше, чем импортирующая, создает устойчивую базу для экономического роста, формирует запасы, которые могут использоваться при неблагоприятном развитии экономической ситуации, а в стабильных условиях — ссужаться под процент; наконец,
положительный итог внешней торговли формирует устойчивый международный имидж страны, позволяющий привлекать интернациональные ресурсы под меньшие процентные ставки1. Математически данная позиция напрямую следует из уравнения компонент валового внутреннего продукта:
GDP = (X — IM) + C + I, где X — экспорт;
IM — импорт;
С — потребление экономических агентов;
I — инвестиции2.
Таким образом, положительное сальдо торгового баланса увеличивает объем ВВП и способствует решению задач государственной макроэкономической политики — содействует росту занятости, реализации социально-культурных задач и т. д.
Исторически концепция максимизации торгового баланса возникла из взглядов меркантилистов, утверждавших, что государство должно всемерно стимулировать торговлю и накапливать богатство в форме золота за счет превышения вывоза товаров над их ввозом в страну. Золото рассматривалось меркантилистами как воплощение не только экономического, но и политического могущества. Спрос на товары, равно как и ситуация в мире, могли, по их мнению, изменяться, соответственно могло меняться и внешнеторговое положение страны, тогда как золото всегда сохраняло свою ценность и выступало своеобразным замороженным стоимостным эквивалентом экспортированных товаров, который мог быть использован в любое время3.
Однако позднее система золотого стандарта породила внутренний механизм регулирования торговых потоков. В рамках данного механизма перетекание золота от страны нетто-импортера к стране нетто-экспортеру происходило до известной степени автоматически, стимулируя соответствующее удорожание денежной единицы страны, обладающей профицитом торгового баланса.
В Бреттон-Вудской системе спонтанно возникающие дисбалансы международных торговых отношений урегулировались посредством ревальвации и девальвации национальных валют. При этом общепринятым был подход, в соответствии с которым страна должна стремиться к равновесию внешнеторговых потоков, а их дисбаланс рассмат-
1 См., например: Самуэльсон П. Э. Экономика: пер. с англ. 18-е изд.. М.; С. -Пб., Киев: Вильямс, 2008.
2 См., например: Н. Грегори Менкью. Макроэкономика //Общ. ред. Р. Г. Емцовой и др. М.: Изд-во МГУ, 1994.
3 См., например: История экономических учений: учебник для
вузов/ Ред. А. Н. Маркова, Ю. К. Федулов. 2-е изд., перераб. и доп.. М.: ЮНИТИ, 2009.
ривался как негативное явление и мог носить лишь временный характер4.
Более поздние трактовки взгляда на сальдо торгового баланса возникли в период активизации долгового кризиса развивающихся стран в 80-е годы XX столетия. Хронические дефициты торговых балансов развивающихся стран, колоссальное долговое бремя, обслуживание которого поглощало положительное сальдо торговли даже тех стран, которые являлись чистыми экспортерами, породило идею о том, что профицит торгового баланса является необходимым условием позитивной динамики развития экономики. Его наличие позволяет не прибегать к новым заимствованиям, обеспечить «подушку безопасности» на случай неблагоприятного развития международной конъюнктуры.
Данный тезис подкреплялся острой зависимостью состояния платежных балансов развивающихся стран от динамики мировых цен на сырьевые товары в силу моноотраслевой структуры экспорта последних. Волатильность этих цен требовала создания механизма компенсации возможных негативных изменений.
Однако представленные соображения о целесообразности стимулирования положительного сальдо торгового баланса не являются бесспорными. Обратимся к анализу данного явления с поли-тэкономической точки зрения. По экономической сущности чистый экспорт представляет собой не что иное, как вывоз стоимости за рубеж. Причем с учетом того, что за границу вывозятся товары, пользующиеся спросом на мировом рынке, речь идет об экспорте продукта, имеющего общепризнанную интернациональную потребительную стоимость. Именно на эту стоимость обескровливается национальный рынок, так как чистый экспорт означает передачу в пользу остального мира части национального продукта.
В условиях обращения золотых денег и денег, разменных на золото, подобный дисбаланс межстрановых товарных потоков выливается в отлив золота из одних стран и его прилив в другие, имеющие положительный итог внешней торговли. В этом случае чистый экспорт заменяется всеобщим эквивалентом стоимости, а нехватка национального продукта, покинувшего отечественные пределы, восполняется полноценными деньгами, которые в любой момент могут быть обращены в товар. Иными словами, страна сберегает часть национального продукта, который в текущий момент
4 Статьи соглашения Международного валютного фонда (Брет-тон-Вудс, 22 июля 1944 года).
не востребован на внутреннем рынке, на эквивалент стоимости, который может быть использован в будущем.
Совершенно иная ситуация возникает при обращении неразменных на золото денег и функционировании в международном обороте не общепризнанных мировых денег, а их суррогатов — национальных денег отдельных государств. Отсутствие внутренней стоимости у свободно используемых валют неизбежно ведет к неэквивалентному обмену между национальным хозяйством — чистым экспортером и остальным миром.
В ситуации, когда стоимость товаров, поставленных на мировой рынок, выше чем стоимость импорта ввезенного из-за рубежа, страна фактически заменяет реальный продукт, обладающий интернациональной стоимостью, на банкноты и записи по счетам. Последние обладают покупательной силой лишь в той степени, в которой их наделило государство страны-эмитента. Проще говоря, взамен товара, который мог бы быть потреблен на национальном рынке, мы получаем «бумагу», сиюминутная ценность которой определяется лишь волей государства-эмитента обменивать ее на реальные товары.
Помимо отсутствия правовых гарантий со стороны того или иного государства поддерживать постоянную покупательную способность своих денег (например, держатели счетов в иностранной валюте могут полностью лишиться своих сбережений в случае эмбарго или замораживания расчетов) в подобной ситуации мы сталкиваемся с несколькими экономическими проблемами.
Во-первых, любая национальная денежная единица, не разменная на золото, подвержена обесценению как в силу перманентно присущих современному хозяйству структурных диспропорций, так и в силу несоответствия объема эмитируемых платежных средств потребностям оборота.
Во-вторых, в случае массового отказа участников мирового рынка от валюты, выполняющей некоторые функции мировых денег, ее единственным обеспечением становится товарная масса, обращающаяся на внутреннем рынке эмитента, а точнее тот ее компонент, который находит международный спрос — экспорт. Само собой разумеется, что помимо того что этой величины просто не хватит в случае массового предъявления денег эмитента для обмена на его экспортные товары, количество национальных товаров, обладающих интернациональной стоимостью, может существенно снизиться во времени, например, вследствие технологического
отставания страны, потери конкурентоспособности выпускаемой ею продукции и т. д.
Таким образом, в современных реалиях, страна, обладающая положительным сальдо международной торговли, фактически передает остальному миру на неэквивалентной основе часть своих ресурсов. Иными словами, на сумму чистого экспорта она попросту «обескровливает» национальное хозяйство, будь то в форме вывоза невосполнимых сырьевых ресурсов, будь то в форме затрат труда на изготовление продукции высокой степени обработки.
Еще одним важным следствием наличия у страны положительного сальдо внешней торговли является стимулирование высоких темпов инфляции. Эффект роста цен на национальном рынке вполне объясним. Вымытые с национального рынка высококачественные товары — металлы, лес, нефтепродукты, неизбежно становятся дефицитными для внутренних производителей, что ведет к их удорожанию. Производители-экспортеры начинают диктовать свою волю рынку, которая выражается прежде всего в росте цен на экономически редкий товар. Порой складывается парадоксальная ситуация, когда цены на национальном рынке превосходят цены международного рынка, а некоторые товары, производимые внутри страны, становится выгодней завозить из-за рубежа.
Инфляция в странах — донорах товаров подстегивается и поступлением в национальный оборот дополнительных платежных средств, не связанных с потребностями в деньгах. В условиях профицита торгового баланса, при прочих равных условиях, центральный банк, стремящийся поддерживать стабильный курс национальной денежной единицы, вынужден приобретать на рынке часть избыточного предложения иностранной валюты, осуществляя при этом эмиссию национальных денег.
В итоге при снижении объема товарной массы на национальном рынке количество выпущенных платежных средств увеличивается, что не может не вызвать роста цен. По-видимому, именно с вымыванием продукции с национальных рынков связано сохранение высоких темпов инфляции в значительной части стран, обладающих профицитом торгового баланса, развивающихся странах (рис. 1).
Как видно из графиков, страны, характеризовавшиеся переходом торгового баланса из области отрицательных в область положительных значений (Бразилия, Аргентина), сталкивались с существенным ускорением темпов инфляции сразу же вслед за увеличением положительного сальдо торговли. В некоторых странах (Индонезия, Венесуэла) размер
д е
Рассчитано по: Balance of Payments Statistics. Yearbook. 2008. IMF.; Internatioanal financial statistics, IMF, June 2009.
Рис. 1. Темпы инфляции в странах, обладающих профицитом торгового баланса а — Аргентина; б — Бразилия; в — Индонезия; г — Таиланд; д — Венесуэла; е — Корея.
положительного сальдо торгового баланса положительно коррелирует с темпами инфляции — его увеличение практически мгновенно приводит с ускорению темпов роста цен. Наконец, в Таиланде и Корее, несмотря на менее четкую зависимость, отмечается замедление темпов роста цен при снижении размера чистого экспорта.
Важнейшей компонентой проблемы неэквивалентного обмена стоимостями на международном рынке выступают экономические интересы государств. На наш взгляд, не нуждается в тщательном обосновании тезис, что наибольшие
экономические выгоды в данном случае получают развитые страны — нетто-импортеры товаров и услуг5. За поток стоимости, поступающий от чистых экспортеров, они расплачиваются либо финансовыми инструментами, либо эмиссией национальных денег — беспроцентных и бессрочных обязательств, не имеющих ни реального стоимостного покрытия, ни гарантий возврата в будущем.
5 Об этом подробнее см.: Навой А. В. К вопросу о курсообразо-вании валют и режиме плавающего курса рубля // Деньги и кредит, № 12, 2008.
Проблема неэквивалентного обмена на теоретическом уровне могла бы быть разрешена выравниванием сальдо торговых балансов. То есть страна, имеющая превышение экспорта над импортом, должна была бы стремиться не к накоплению валют, выступающих заменителями мировых денег, а к получению от остального мира реального товарного эквивалента переданной стоимости. Экономические агенты могут, например, активно ввозить из-за рубежа технологические новшества, современное оборудование, материалы для создания промышленной инфраструктуры и т. д.
Однако, на наш взгляд, с точки зрения интересов национального хозяйства целесообразным является не простое «подтягивание» импорта под сложившийся экспорт и не форсирование вывоза товаров на международный рынок, а подчинение внешнеторговых связей страны целям и задачам внутреннего развития. Иными словами, экспорт должен носить подчиненный, вспомогательный характер по отношению к внутреннему производству. На него не должны отвлекаться ни наиболее ценные материалы, ни квалифицированная рабочая сила, ни тем более, невосполнимые природные ресурсы.
Следование подобной модели — верный путь к обескровливанию экономики путем неэквивалентной передачи остальному миру части национального экономического потенциала. Экспорт должен представлять остаточную категорию. Это те товары, которые в данных условиях не находят применения в национальной экономике и не смогут быть применены в обозримом будущем. Одновременно экспорт — это лекарство от объективной ограниченности национального хозяйства, которое не может достаточно эффективно производить целый ряд товаров и вынуждено приобретать их на мировом рынке. В этом случае цели развития экономики должны предусматривать достижение объемов экспорта, достаточных для ввоза необходимых товаров из-за рубежа.
По нашему мнению, оптимальной стратегией построения внешнеторговых связей страны должно быть приоритетное развитие и обслуживание внутреннего национального производства. Экспорт национальной продукции за рубеж — продукт длительной эволюции производства, ведущей к появлению действительно конкурентных образцов и их выходу на международный рынок, где они приобретают интернациональную потребительную стоимость. Попытки завоевать авторитет в структуре мирохозяйственных связей посредством
поставки невосполнимых природных ресурсов или дешевой рабочей силы оборачиваются ослаблением производственного потенциала, ведут к специализации экономики на обслуживании лидеров мирового хозяйства и переводят страну в колею технологической отсталости.
Оптимальным выглядело бы снижение объема вывоза товаров за рубеж до уровня, обеспечивающего потребности хозяйства в зарубежных товарах и мобилизацию необходимых ресурсов для нормального обслуживания внешнего долга. Представляется целесообразным сократить объемы экспорта, сэкономив национальные ресурсы и насытив ими внутренний рынок, и обеспечить импорт лишь тех товаров, которые не могут быть произведены отечественной экономикой. Это цель, к которой нужно в перспективе стремиться.
Не менее важная сторона проблемы построения мирохозяйственных связей страны касается стратегии в области привлечения иностранных инвестиций. Теоретические аспекты эффективности использования привлекаемых международных ресурсов остаются дискуссионными. По мнению профессора Л. Н. Красавиной, ключевыми факторами с точки зрения эффективного использования прямых иностранных инвестиций выступают использование международных инвестиционных ресурсов как второстепенного по отношению к национальным сбережениям источника формирования ресурсной базы компаний; преимущественно инновационный характер инвестиций; наличие подлинных долгосрочных интересов иностранных инвесторов в стране-реципиенте6.
Как свидетельствует международная практика, лишь относительно небольшому числу стран удалось добиться технологического прорыва за счет использования иностранных инвестиций. Инвесторы не стремятся делиться со своими «дочками» технологическими новшествами, оставляя периферийным рынкам лишь узкие участки производственной цепочки — сборку, производство некоторых комплектующих.
Акцент ТНК делается на использование таких международных факторов удешевления конечной продукции, как низкая стоимость рабочей силы на развивающихся рынках, упрощенный порядок налогообложения, сокращение транспортных расходов и др. И никакая бравурная риторика о привнесении в национальную экономику современных традиций менеджмента, новых производственных стандартов,
6 Международные валютно-кредитные и финансовые отношения // Под ред. Л. Н. Красавиной, М.: «Финансы и статистика»,
2000.
опыта работы ТНК и т. п. никогда не закамуфлирует истинных экономических интересов иностранных концернов на периферийных рынках.
Показательно, что государства Центральной и Восточной Европы с середины 1990-х гг. на фоне существенного отрицательного сальдо счета текущих операций платежного баланса фактически «проели» основную часть производственных фондов, поощряя продажу иностранцам долей участия в отечественном бизнесе. Результатом подобной политики стали утрата некоторыми восточно-европейскими странами значительной доли хозяйственного суверенитета и превращение их в «сборочные цеха» крупнейших европейских корпораций.
Весьма распространены факты приобретения прав участия или контроля крупного инвестора над национальной компанией не для развития бизнеса на территории страны, а для того, чтобы избавиться от конкурента на национальном рынке. В новейшей российской истории существует немало примеров, как, казалось бы, пришедший всерьез и надолго стратегический инвестор фактически блокировал работу предприятия, приводя его к банкротству.
Еще более проблемно выглядит эффективное использование на национальном рынке иностранных кредитных ресурсов. Ставка по иностранным кредитам всегда содержит в себе компоненту, представляющую стоимость услуги по предоставлению ссуды капитала, — стоимость паразитирующего банковского капитала7. В результате даже в том случае, если заемщик создает дополнительную стоимость за счет использования кредита, ее часть — часть национального продукта — неизбежно будет передана иностранному банку. В условиях девальвации национальной валюты ссудный процент иностранному кредитору вообще может поглотить весь размер созданной в экономике прибыли.
Кроме того, иностранное кредитование, как правило, носит строго целевой характер. На уровне государственной экономической политики стран-кредиторов поддержку находит продвижение своих товаров на рынок страны-заемщика, потребительское кредитование контрагентов под приобретение все тех же импортных товаров потребительского назначения.
По своей сущности такие кредиты вообще не обеспечивают создания стоимости, а следовательно, сумма процентов, подлежащих уплате иностранному кредитору, представляет собой простое
7 Об этом подробнее см., например: Брегель Э.Я. Денежное обращение и кредит капиталистических стран. М.: Госфиниз-дат, 1955.
перераспределение национального продукта в пользу иностранцев.
Однако в ряде случаев привлечение иностранных инвестиций вообще не поддается объяснению с помощью экономической логики. Например, в ситуации, когда страна обладает многолетним положительным сальдо счета текущих операций, которое само по себе создает базу для накопления инвестиционных ресурсов. Трудно, скажем, объяснить, чем может обосновываться привлечение иностранных ссудных ресурсов, выдаваемых под процент, при наличии у страны собственных валютных накоплений в форме систематического превышения экспорта над импортом. Вряд ли его можно обосновать низким размером ставки. Ведь альтернатива платным иностранным кредитам — бесплатные ресурсы экономики в форме «заработанного» положительного сальдо счета текущих операций. Это все равно что иметь ссудную задолженность размером в 1 млн руб. под ставку 10 % и аналогичный депозит в 1 млн руб. на текущем счете под ставку 0,5 %. Любой здравомыслящий человек в данном случае изымет депозит и направит его на погашение кредита. Подобную практику можно объяснить лишь совершенно неразвитым финансовым рынком, который не позволяет перераспределить имеющиеся у страны валютные накопления, формирующиеся в экспортном секторе, в ссуду капитала своим же национальным производителям.
Проблемы поиска наиболее эффективных путей построения мирохозяйственных связей особенно актуальны для России. Наша страна активно наращивает вывоз первичных сырьевых ресурсов за рубеж. Их доля в совокупном экспорте достигла по итогам 2008 г. 70 %8. При этом вплоть до 2008 г. российская экономика обладала стабильным профицитом торгового баланса, избавляющим ее от необходимости экспорта сырья в столь значительных объемах.
Тем не менее в течение длинного ряда лет мы активно замещали невосполнимые природные ресурсы остатками на своих валютных счетах в иностранных банках. На наш взгляд, едва ли подобные вложения представляют реальную альтернативу сохранению запасов наших углеводородов в земле (к тому же это не требует каких бы то ни было дополнительных расходов).
В этой связи правомерным представляется постановка вопроса о том, что добыча национальных исчерпаемых природных ресурсов должна быть в будущем планомерно сокращена до уров-
8 Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации.
2008 // Вестник Банка России, № 29—30. 14.05.2009.
ня, обеспечивающего равновесие счета текущих операций платежного баланса Российской Федерации, то есть до величины, достаточной для финансирования импорта и текущих платежей по внешнему долгу.
Формирование подобной «длинной» позиции, с учетом безальтернативности углеводородов в качестве топлива и стабильно растущих цен на него позволит не только сохранить природные богатства России для будущих поколений, но и будет иметь прямую экономическую выгоду. Опыт США свидетельствует, что консервация отдельных скважин или целых регионов добычи является общепринятой практикой, имеющей как стратегический, так и экономический смысл.
Еще более парадоксальная ситуация сложилась с привлечением иностранного капитала в страну. От многих авторитетных экономистов и экспертов мы слышим о необходимости привлечения иностранного капитала. При этом остается открытым вопрос — зачем России нужен иностранный капитал? С 1994 г. страна сформировала колоссальный объем сбережений — суммарное сальдо счета текущих операций в 1994—2008 гг. достигло 614 млрд долл. США9. Какой смысл в привлечении иностранных ресурсов, которые предоставляются нам либо за плату, причем немалую, либо за передачу части контроля над отечественным бизнесом? При том что у нас есть вполне достаточный бесплатный ресурс — экспортные торговые излишки.
Более того, за истекший период мы так и не смогли найти эффективного применения иностранным ссудам: их большая часть была «проедена», то есть использована на приобретение дорогостоящего потребительского импорта, налаживание системы продвижения все того же иностранного импорта на внутреннем рынке, а частично вернулась за рубеж в форме утечки капитала.
Сложилась противоестественная ситуация — при острой нехватке «длинных» ресурсов на внутреннем рынке, крайне необходимых для обновления производственных фондов, мы активно экспортируем капитал за рубеж. Глубокая недокапитали-зированность внутренней экономики сочетается с инвестированием многомиллиардных средств российских корпораций по всему миру. О какой же нехватке «длинных» денег может идти речь? Ведь накопленное сальдо счета текущих операций — это фактически бессрочные бесплатные деньги.
'Рассчитано по: Платежный баланс Российской Федерации (аналитическое представление) за 1994—2008 гг. URL: http:// www. cbr. ru.
О суммах, которые мы потенциально могли бы использовать на национальном рынке, частично свидетельствуют объемы вывезенного за пределы страны капитала, фиксируемые по Международной инвестиционной позиции Российской Федерации. Согласно этому статистическому документу, вывоз отечественного капитала за рубеж на 01.01.2009 составил около 1,0 трлн долл. США10. Значительная часть этой суммы представлена прямыми инвестициями за рубеж, то есть бессрочным вложением средств отечественных резидентов в иностранную экономику.
Еще одна важная компонента экспорта отечественного капитала — крайне консервативные транзакционные вложения (остатки на текущих и срочных депозитах в иностранных банках, в государственных ценных бумагах стран — эмитентов резервных валют) — представляет собой ресурсы, по которым выплачивается минимальный процент11.
Следует также отметить один аспект проблемы развития, который в настоящее время, на наш взгляд, недооценивается. При всей важности и определяющем значении макроэкономических показателей их позитивная динамика еще не гарантирует конечных положительных результатов, она только создает предпосылки и условия их достижения. Соблюдение необходимых макроэкономических соотношений является необходимым, но недостаточным условием. В настоящее время на первый план выходят качественные показатели и материально-вещественное наполнение макроэкономических агрегатов. Например, импорт на 1 млрд долл. потребительских товаров и импорт на ту же сумму промышленного оборудования с точки зрения влияния на изменение производственного потенциала и будущий выпуск продукции имеют диаметрально противоположные последствия.
Говоря об иностранных инвестициях, необходимо также иметь в виду, что часто нам нужны не денежные средства как таковые, а крайне необходимые для модернизации экономики новые технологии и оборудование как их материальный носитель. При этом следует иметь в виду, что прежде всего необходимо такое современное оборудование, которое может обеспечить его воспроизводство, т. е. наиболее целесообразно приобретать за рубежом «средства
10 Таблица «Международная инвестиционная позиция Российской Федерации в 2001—2009 гг.: иностранные активы и обязательства на начало года». URL: http://www. cbr. ru.
11 На долю этих статей приходится около 30 % иностранных активов Российской Федерации (без учета резервов) — рассчитано по таблице «Международная инвестиционная позиция Российской Федерации в 2001—2009 гг.: иностранные активы и обязательства на начало года». URL: http://www. cbr. ru.
производства для производства средств производства» (говоря простым языком, «заводы заводов»).
Если у страны есть сбережения, то они могут быть источником модернизации ее производственного потенциала, и не всегда существуют целесообразность и необходимость привлечения дополнительного иностранного капитала.
На данном этапе развития мировой экономики конкурентные преимущества можно обеспечить не столько за счет ценового фактора, сколько прежде всего с помощью появления новых потребительских свойств и улучшения качества изделий, то есть происходит определенный переход от конкуренции цен к конкуренции качества. Цены являются определяющими только при поставках сырья.
В настоящее время важнейшей задачей является разработка и внедрение новых экономических и управленческих механизмов, стимулирующих инновационное развитие, внедрение научных разработок и обновление производственных фондов на новой технологической основе. Существенную помощь в решении данной задачи должны оказать переосмысление роли и значения внешнеэкономических связей, их ориентация на обеспечение модернизации экономики.
Список литературы
1. Брегель Э. Я. Денежное обращение и кредит капиталистических стран. М.: Госфиниздат, 1955.
2. История экономических учений: учебник для вузов / Ред. А. Н. Маркова, Ю. К. Федулов. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ, 2009.
3. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения // Под ред. Л. Н. Красавиной. М.: «Финансы и статистика», 2000.
4. Менкью Г. Н. Макроэкономика // Общ. ред. Р. Г. Емцовой и др. М.: Изд-во МГУ, 1994.
5. Навой А. В. К вопросу о курсообразовании валют и режиме плавающего курса рубля // Деньги и кредит, № 12, 2008.
6. Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации. 2008 // Вестник Банка России, № 29—30. 14.05.2009.
7. Платежный баланс Российской Федерации (аналитическое представление) за 1994—2008 гг. URL: http:// www. cbr. ru.
8. Самуэльсон П. Э. Экономика: пер. с англ. / П. Э. Самуэльсон, В. Д. Нордхаус. 18-е изд. М.; С.-Пб.; Киев: Вильямс, 2008.
9. Статьи соглашения Международного валютного фонда (Бреттон-Вудс, 22.07.1944).
10. Таблица «Международная инвестиционная позиция Российской Федерации в 2001-2009 гг.: иностранные активы и обязательства на начало года», URL: http://www. cbr. ru.
