CC BY
10
Василенко В.Н. студент магистратуры 2 курс, направление «Менеджмент» Профиль «Стратегический финансовый менеджмент» Самарский Государственный Экономический Университет Россия, г. Самара ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТЬ И ЛИКВИДНОСТЬ КАК ЭЛЕМЕНТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Аннотация: В статье изложены различные подходы к пониманию сущности платёжеспособности и ликвидности предприятия, их взаимосязъ, рассмотрен ряд мероприятий по улучшеню платёжеспособности и ликвидности на примере ООО «Фармапол-Волга».
Ключевые слова: платежеспособность предприятия, ликвидность предприятия, ликвидность активов, ликвидность баланса.
Vasilenko V. N. Master's student 2 course, direction " Management» Profile " Strategic financial management» Samara State University Of Economics Russia, Samara
THE SOLVENCY AND LIQUIDITY AS ELEMENTS OF ANALYSIS OF FINANCIAL STABILITY OF ENTERPRISE Abstract: The article presents various approaches to understanding the essence of solvency and liquidity of the enterprise, their interconnection, a number of measures to improve solvency and liquidity on the example of "Farmapol-Volga". Keywords: solvency of the enterprise, liquidity of the enterprise, liquidity of assets, liquidity of balance sheet.
Предприятие, представляет собой сложную систему, состоящую из множества взаимодействующих и взаимосвязанных элементов. Для того, чтобы предприятие постоянно и бесперебойно работало без нарушения взаимосвязей, необходимо управление всеми хозяйственными и финансовыми процессами. Особое место в системе этого управления занимают ликвидность и платежеспособность.
Между тем, однозначных и общепринятых определений данных категорий не существует. Научные исследователи по-разному трактуют их сущность. Следует отметить, что определения, сформулированные разными исследователями, не противоречат друг другу, а скорее отражают
приоритетные с точки зрения авторов аспекты в оценке платежеспособности и ликвидности предприятия.
Так, согласно мнению Петровой Л.В. платежеспособность - это способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Поэтому предприятие будет платежеспособным, если его активы больше, чем внешние обязательства.
По мнению Ковалёвой В.В., платежеспособность является готовностью предприятия возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств.
Как считает Ухов И.Н., платежеспособность означает способность предприятия к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.
Из выше сказанного, можно сделать вывод о том, что платёжеспособной является организация, у которой есть возможность без нарушений договорных условий выполнять график погашения задолженности перед своими кредиторами. А основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объёме средств на расчётном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Платежеспособность может быть текущей и ожидаемой. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским кредитам и другим расчётам. Ожидаемая платежеспособность определяется на определенную предстоящую дату сопоставлением платежных средств и первоочередных обязательств на эту дату.
Понятие ликвидности предприятия также имеет несколько определений. Например, Петрова Л.В. считает, что предприятие, которое может выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы, считается ликвидным.
По мнению Ефимовой О.Е ликвидностью является способность кредитора обеспечить выполнение долговых обязательств.
Но наиболее широко понятие «ликвидность» представлено Остроумовой А.Н., которая утверждает, что это экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Из этого можно сделать вывод, что понятие ликвидность относится лишь к активам предприятия, так как только они могут преобразовываться в наличные денежные средства, в то время как пассивы не имеют такой возможности.
Другие исследователи, и в их числе, Эйзенберг Ф.А., в зависимости от характеризуемого анализа,выделяют следующие виды ликвидности:
1. Ликвидность активов предприятия - это комплексная аналитическая категория, характеризующая способность каждого конкретного актива
быть трансформированным в денежные средства. При этом степень ликвидности определяется двумя факторами: скоростью трансформации и потерями собственника от снижения стоимости актива в результате экстренной продажи.
2. Ликвидность предприятия, понимается как способность погашать требования контрагентов как за счёт собственных средств, так и на базе привлеченных средств.
Ликвидность предприятия, понимается как способность погашать требования контрагентов как за счёт собственных средств, так и на базе привлеченных средств.
Таким образом, опираясь на различные суждения, можно сказать что, ликвидность какого либо актива - это способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности конкретного актива определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, сроку превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платежеспособностью. Ликвидность баланса является базой платежеспособности и ликвидности предприятия. То есть ликвидность является методом поддерживания платежеспособности. Если предприятие занимает ведущее место на рынке и является постоянно платежеспособным, то ему проще поддерживать свою ликвидность.
Таким образом, проводя анализ состояния платежеспособности предприятия, необходимо обратить внимание на причины финансовых трудностей, на сколько часто они образуются и на какой период. Причины неплатежеспособности могут быть разные: невыполнение плана по производству и реализации продукции; повышение ее себестоимости; невыполнение плана прибыли; недостаток собственных источников самофинансирования; высокий процент налогообложения. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.
Ликвидность и платежеспособность являются главными характеристиками финансового состояния предприятия. Необходимо разграничивать платежеспособность предприятия, то есть ожидаемую способность погасить в конечном итоге задолженность, и ликвидность предприятия, то есть достаточность имеющихся денежных и прочих средств для оплаты в текущий момент долгов. Но на практике понятия ликвидности и платежеспособности как правило, выступают как синонимы.
Так, в ООО «Фармапол-Волга» постоянно анализируется
платежеспособность предприятия. ООО «Фармапол-Волга» контролирует равновесие между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств). Увеличение реального собственного капитала является существенным фактором для повышения финансовой устойчивости ООО «Фармапол-Волга».
Для анализа ликвидности и платежеспособности в ООО «Фармапол-Волга» рассчитываются такие показатели:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какую часть имеющихся долговых обязательств можно погасить в определенный срок.
2. Коэффициент промежуточной или критической ликвидности, который позволяет оценить возможность погашать текущие обязательства не только благодаря имеющимся в наличии денежным средствам, но и за счет будущих поступлений.
3. Коэффициент текущей ликвидности, который позволяет установить соотношение краткосрочных обязательств и текущих активов.
4. Ликвидность материально-производственных запасов, которая показывает степень, в какой можно покрыть краткосрочные обязательства материально-производственными запасами.
5. Коэффициент покрытия имеющимися активами всех финансовых обязательств.
6. Коэффициент общей платежеспособности.
7. Коэффициент финансового риска.
Важный показатель, который характеризует ликвидность и платежеспособность предприятия, является свой оборотный капитал, который определяют, как разность между краткосрочными обязательствами и оборотными активами. Предприятие имеет свой оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы больше краткосрочных обязательств. Данный показатель называют также чистыми текущими активами.
Зачастую главной причиной изменения величины оборотного капитала является прибыль (или убыток), полученная предприятием.
Увеличение собственного оборотного капитала, вызванное опережением увеличения оборотных активов в сравнении с краткосрочными обязательствами, сопровождается обычно оттоком денежных средств. Уменьшение оборотного капитала, которое наблюдается, когда рост оборотных активов отстает от увеличения краткосрочных обязательств, обычно обусловливается получением займов и кредитов. Собственный оборотный капитал должен трансформироваться без затруднений в денежные средства.
Когда в оборотных активах большой удельный вес труднореализуемых видов, это может уменьшать платежеспособность предприятия, поэтому на ООО «Фармапол-Волга» проводятся мероприятия по превращению низколиквидных активов в денежные средства, по реализация непроизводственных основных средств и преобразованию краткосрочной задолженности в долгосрочную.
Таким образом, особенно важно проводить систематический анализ платежеспособности и ликвидности предприятия для эффективного управления им, для предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций. Затруднения с ликвидностью могут иметь очень тяжелые последствия для компании, включая банкротство. Для повышения ликвидности необходимо увеличение собственного капитала, сокращение лишних запасов,сокращение дебиторской и кредиторской задолженности, то есть своевременный анализ финансовой деятельности предприятия.
Использованные источники
1. Бергояков А.С. Формирование бюджета денежных средств фирмы с позиции ее платежеспособности // Аудит и финансовый анализ. - 2014. - № 6. - С. 277 - 283.
2. Бугарь О.А. Учет денежных средств и анализ платежеспособности предприятия // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. - 2015. - № 2. - С. 15 - 18.
3. Буквич Р., Павлович Р. Динамический подход к анализу платежеспособности предприятия // Проблемы теории и практики управления. - 2014. - № 3. - С. 86 - 91.
4. Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности/ О.В.Ефимова// Бухгалтерский учет.-2014-№ 6-с.54-58
5. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет (финансовый и управленческий). -М.: Инфра-М, 2017. - 584 с.
