CC BY
133Перспективы развития российской денежной системы на основе цифрового рубля
Бердышев Александр Валентинович,
кандидат экономических наук, доцент Департамента банковского дела и финансовых рынков, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации E-mail: [email protected]
Силантьева Виктория Геннадьевна,
студент, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации E-mail: [email protected]
В статье определяется экономическая природа новой для российской денежной системы формы денег - цифрового рубля. Рассматриваются основные элементы концепции создания платформы цифрового рубля на основе двухуровневой модели, предусматривающей активную роль банков при осуществлении операций с цифровым рублем, что обеспечит им возможность встраивания операций в мобильные приложения, разрабатывать и внедрять новые продукты на рынке платежных услуг. Внедрение цифрового рубля как нового платежного средства, будет способствовать трансформации структуры денежной массы и модернизации национальной платежной системы. На основе анализа структуры денежной массы в национальном определении, был сделан вывод об увеличении доли наличных денег в совокупном ее объеме в условиях роста макроэкономической неопределенности, что формирует заинтересованность экономических субъектов в использовании цифрового рубля как альтернативы наличным деньгам. На основе исследования особенностей цифрового рубля определено, что в целом его введение будет способствовать обеспечению финансовой стабильности и денежного суверенитета России, а также усилению потенциала развития национальной платежной системы.
Ключевые слова: цифровой рубль, цифровая валюта центрального банка, Банк России, наличные деньги, безналичные деньги, денежная система.
В современных условиях формируется острая необходимость в модернизации денежной системы: использование наличных денег осложняет процесс отслеживания транзакций, а безналичные платежи не способны обеспечивать абсолютную безопасность. Так появление цифровой валюты призвано решить обе проблемы: денежные средства учитываются в электронных кошельках на платформе центрального банка, что обеспечивает полный контроль за их движением, что позволяет снизить уровень теневой экономики.
Со второй половины 2020 года был запущен процесс трансформации российской денежной системы, связанный с возможным появлением новой формы валюты - цифрового рубля. Создание новой формы валюты выводит денежную систему на новый уровень. Так существование компактного единого электронного способа транспортировки, хранения и проведения операций с денежными средствами как в онлайн-, так и в офлайн-режиме становится доступным благодаря использованию цифрового рубля.
Впервые дискуссия о возможности создания цифрового рубля была развернута в октябре 2020 года в Докладе Банка России для общественных консультаций, в котором был сделан анонс разработки новой формы российской валюты [1]. В процессе обсуждения в научном и экспертном сообществах высказывались предположения о её назначении, однако эмитент не раскрывал подробности будущей модернизации.
Исследование особенностей цифровой валюты позволяет сделать вывод о ее использовании в качестве альтернативы наличным деньгам, обеспечения контроля за расходованием средств, способа увеличения скорости операций и повышения безопасности.
Цифровой рубль по своей сущности является новой формой денег, в дополнение к существующим наличной и безналичной формам. Для физических лиц цифровой рубль станет полноценным дополнением к уже используемым формам денег, благодаря его универсальности и простоте использования.
Кроме того, цифровой рубль призван сочетать в себе преимущества наличной и безналичной форм. Во-первых, он, как и две другие формы национальной валюты, может выполнять все функции денег: быть средством платежа, средством накопления и мерой стоимости. Во-вторых, его номинальная стоимость приравнена к другим формам валюты, то есть цифровой рубль эквивалентен рублю в наличной и безналичной форме. В-третьих, он адаптирован к условиям цифрови-зации: цифровой рубль может быть доступен, как
сз о
со £
m Р
сг
от А
=Е
в онлайн-режиме, так и в условиях отсутствия доступа к интернету.
Существование наличной формы денег позволяет экономическим субъектам совершать операции, не вовлекая в этот процесс третьи стороны. Безналичные операции могут происходить исключительно с использованием платёжных систем или банков, таким образом, это позволяет осуществлять надзор за проводимыми операциями с денежными средствами.
В отличие от названных выше форм, у цифрового рубля существует явное преимущество в виде непосредственности его хранения. Денежные средства хранятся на электронных кошельках, учитываемых напрямую Центральным банком. Посредниками при получении доступа к цифровому кошельку выступают коммерческие банки, в которых обслуживаются клиенты. Соответственно, это позволяет отслеживать перемещения цифровой валюты центрального банка.
Транзакционная прозрачность усиливает безопасность, снижает уровень теневой экономики, соответственно, способствует добросовестности выполнения обязательств не только хозяйствующими субъектами, но и исполнения государственных контрактов.
В современных условиях обеспечение устойчивости денежной системы и стабильности национальной валюты является приоритетной задачей Банка России, что предполагает развитие национальной платежной системы. В современных условиях ее решение имеет критически важное значение из-за высокого уровня волатильности рубля. Таким образом, реализация проекта цифрового рубля станет прорывом в отслеживании расходов как физических лиц, так и целевых средств, в том числе государственных контрактов.
Внедрение цифровой валюты в России призвано обеспечить решение ряда задач в рамках общей цели - развития денежной системы. В частности, цифровой рубль может быть полноценной заменой криптовалюте, не обладающей способностью реализации всех денежных функций. К основным отличиям цифрового рубля от криптова-люты - наличие эмитента, гарантирующего сохранность средств, и относительная стабильность курса валюты. Цифровой рубль - фиатная валюта, доверие к которой обеспечивается Центральным банком, который хранит информацию обо всех открытых электронных кошельках [2].
Преимущества использования цифрового рубля для физических лиц очевидны: это наиболее безопасный способ проведения платежных операций. Кроме этого, существует функция перевода целевых средств детям. Таким образом, цифровой рубль, благодаря возможности его «окрашивания» - отличная замена детским банковским кар-„ там. С помощью электронного кошелька можно = будет оплатить только отдельные категории това-£ ров, например питание, проезд и т.п., а «несанкций онированные» покупки окажутся невозможными. ~ Использование новой формы национальной ва-^ люты позволит также ускорить трансграничные пе-
реводы, будет способствовать сокращению теневого сектора экономики, благодаря возможности ее «окраски», а также оптимизации денежного оборота.
Развитие финансовых технологий, в частности, системы блокчейн как технологической основы цифровой валюты, формирует тенденцию снижения наличности.
В настоящее время нет стран, которые полностью отказались от эмиссии наличных денег, однако передовые державы постепенно замещают операции с наличностью безналичными и электронными платежами [3].
Денежная масса в России, анализ структуры которой представлен на рисунке 1, включает только два компонента, однако в ближайшем будущем Банк России предполагает встроить новую форму валюты в структуру денежной массы.
На основе представленных на рисунке 1 данных можно сделать вывод о том, что на протяжении шести последних лет доля наличных денег в совокупном объеме денежной массы составляет около 20%, при этом ее рост наблюдается в условиях усиления неопределенности. Так, в 2020 г. начавшаяся пандемия коронавируса, способствовала обналичиванию денежных средств. Следовательно, состояние экономической неопределенности провоцирует экономических субъектов к переходу на более надежные способы хранения денег, несмотря на невыгодность таких действий. Таким образом, цифровой рубль в условиях экономико-политической неопределенности может явиться востребованным инструментом для экономических субъектов, не предрасположенных к риску и готовых пожертвовать доходностью в целях достижения безопасности.
Рис. 1. Соотношение наличных и безналичных денежных средств в М2 в 2016-2022 гг. Источник: Банк России.
Однако большинство как физических, так и юридических лиц предпочитает хранить денежные средства в форме депозитов. Это обеспечивает и поддерживает фонды коммерческих банков, которые более чем наполовину состоят из остатков на счетах клиентов.
Цифровой рубль может стать хорошей альтернативой счетам в коммерческих банках, благодаря надёжному эмитенту и возможности распоряжаться денежными средствами офлайн. При этом он будет использоваться владельцами для осуществления платежей в условиях непривлекатель-
ности в качестве средства накопления, поскольку не предполагает начисления процентов. Таким образом, вероятность резкого перераспределения денежных средств в пользу цифрового рубля крайне низка, так как по электронным счетам отсутствует доходность [4].
Рассматривая перспективы использования цифрового рубля как новой формы валюты, следует определить всех экономических субъектов, задействованных в процессе эмиссии и последующего распределения и перераспределения денежных средств.
В 2021 году была определена окончательная концепция организации выпуска, хранения, а также условий доступа к цифровому рублю, согласно которой существует два уровня. На первом уровне происходит эмиссия цифровой валюты Банком России, открытие электронных кошельков для создания своеобразного счёта для учета денежных средств, причем открытие электронных счетов происходит сначала банкам и Федеральному казначейству, а затем банки открывают кошельки своим клиентам. Основное отличие от депозитного счета - единая система хранения всех кошельков на платформе Банка России.
На втором уровне - коммерческие банки, на имя которых будут открыты электронные кошельки, обеспечивающие платежные возможности для клиентов, а также дополнительные сервисы. Федеральное казначейство обеспечивает операции на платформе цифрового рубля для нормального функционирования деятельности бюджетных организаций.
Председатель Банка России Эльвира Набиулли-на в своем докладе в Государственной думе 21 апреля 2022 года подчеркнула, что использование цифрового рубля может распространиться на государственные программы, что позволит улучшить контроль за реализацией целевых средств [5].
Прототип платформы цифрового рубля был создан Банком России в конце 2021 г., а в феврале 2022 г. был запущен пилотный проект, в рамках которого двумя банками (ВТБ и Промсвязьбанком) был проведен полный цикл операций по переводу цифровых рублей между физическими лицами с использованием мобильных приложений [5]. Таким образом, внедрение цифрового рубля в качестве средства «надежных, безопасных, быстрых, удобных, доступных для каждого гражданина денежных расчетов в любой точке России» [1] в ближайшее время не вызывает сомнений.
В заключение необходимо отметить, что цифровой рубль предоставляет дополнительные возможности по выведению российской экономики на качественно более высокий уровень. Внедрение цифрового рубля как нового платежного средства, будет способствовать обеспечению финансовой стабильности и денежного суверенитета России.
Литература
1. Цифровой рубль. Доклад для общественных консультаций. Октябрь 2020: [Электронный ре-
сурс] // Банк России. - Режим доступа: https:// cbr.ru/StaticHtml/File/112957/Consultation_Pa-per_201013.pdf (дата обращения: 25.03.2022).
2. Солдаткин С.Н., Сигов В.О. Цифровой рубль: особенности российской модели создания и функционирования национальной цифровой валюты. Вестник Хабаровского государственного университета экономики и права. 2021;2(106):62-69. https://doi. org/10.38161/2618-9526-2021-2-62-69.
3. Бердышев А.В. Зарубежный и российский опыт сокращения наличных платежей в экономике. Вестник университета. 2019;(4):146-150. https:// doi.org/10.26425/1816-4277-2019-4-146-150.
4. Бердышев А.В. Влияние цифрового рубля на ресурсную базу российских банков. Вестник университета. 2021;1(8):155-159. https:// doi.org/10.26425/1816-4277-2021-8-155-159.
5. Цифровой рубль поделят на два кошелька: [Электронный ресурс] // РБК. URL: https://www. rbc.ru/newspaper/2021/04/09/606dd6c49a7947c8d-84009ed (дата обращения: 27.04.2022).
PROSPECTS FOR THE DEVELOPMENT OF THE RUSSIAN MONETARY SYSTEM BASED ON THE DIGITAL RUBLE
Berdyshev A.V., Silantieva V.G.
Financial University under the Government of the Russian Federation
The article defines the economic nature of a new form of money for the Russian monetary system - the digital ruble. The main elements of the concept of creating a digital ruble platform are considered based on a two-tier model that provides for the active role of banks in carrying out operations with the digital ruble, which will provide them with the ability to embed operations in mobile applications, develop and implement new products in the payment services market. The introduction of the digital ruble as a new means of payment will contribute to the transformation of the structure of the money supply and the modernization of the national payment system. Based on the analysis of the structure of the money supply in the national definition, it was concluded that the share of cash in its total volume is increasing in the face of growing macroeconomic uncertainty, which forms the interest of economic entities in using the digital ruble as an alternative to cash. Based on a study of the features of the digital ruble, it was determined that, in general, its introduction will contribute to ensuring financial stability and monetary sovereignty of Russia, as well as strengthening the development potential of the national payment system.
Keywords: digital ruble, central bank digital currency, Bank of Russia, cash, non-cash money, monetary system.
References
1. Digital ruble. Public Consultation Report. October 2020. [Electronic resource] // Bank of Russia. Available at: https://cbr.ru/ StaticHtml/File/112957/Consultation_Paper_201013.pdf (accessed 03/25/2022).
2. Soldatkin S.N., Sigov V.O. Digital ruble: features of the Russian model for the creation and operation of the national digital currency. Bulletin of the Khabarovsk State University of Economics and Law. 2021;2(106):62-69. (In Russ.) https://doi. org/10.38161/2618-9526-2021-2-62-69.
3. Berdyshev A.V. Foreign and russian experience of reduction of cash payments in the economy. Vestnik Universiteta. 2019;(4):146-150. (In Russ.) https://doi.org/10.26425/1816-4277-2019-4-146-150.
4. Berdyshev A.V. The impact of the digital ruble on the resource base of Russian banks. Vestnik Universiteta. 2021;1(8):155-159. (In Russ.) https://doi.org/10.26425/1816-4277-2021-8-155-159/
5. The digital ruble will be divided into two wallets. [Electronic resource] // RBC. Available at: https://www.rbc.ru/news-paper/2021/04/09/606dd6c49a7947c8d84009ed (accessed: 04/27/2022).
C3
о
CO
от m Р от
от А
IE
