CC BY
116
ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
М.Г. Шипицина, студент
О.П. Зайцева, канд. экон. наук, доцент
Омский государственный аграрный университет имени П.А. Столыпина (Россия, г. Омск)
DOI:10.24412/2411-0450-2024-2-1-181-183
Аннотация. Фондовый рынок является важным фактором в развитии экономики страны. Он признан не только одним из крупнейших в мире, но и имеет большой потенциал для инвесторов. В данной статье была рассмотрена важность рынка ценных бумаг, его основные проблемы, и пути их решения, а также тенденции и перспективы развития данного рынка в России.
Ключевые слова: инвестиции, ликвидность, экономика, фондовый рынок, ценные бумаги, фонды.
Российский рынок ценных бумаг является одной из ключевых частей экономики страны. Он предоставляет компаниям возможность привлечения внешнего финансирования, а инвесторам - инструментарий для инвестирования своих средств. Фондовый рынок является одним из крупнейших в мире и включает в себя Московскую биржу, на которой торгуются акции и другие финансовые инструменты компаний, зарегистрированных на территории РФ [3].
Цены на акции не являются стабильными, а постоянно колеблются. На это влияют многие факторы, в том числе политические и экономические ситуации во всей стране, изменения в отраслях, мировые тренды и многое другое. Ситуация на рынке ценных бумаг является индикатором состояния экономики страны. Падение стоимости ценных бумаг означает, что инвесторы не заинтересованы в инвестициях данной страны, что дает начало экономическому кризису.
Фондовый рынок имеет свои недостатки и преимущества, которые стоит учитывать при инвестировании. Следует отметить некоторые положительные тенденции.
Во-первых, рост экономики России, хотя и не столь интенсивный, как хотелось бы, все же положительно сказывается на динамике рынка ценных бумаг. Улучшение макроэкономических показателей страны способствует повышению доверия инвесторов.
Во-вторых, снижение инфляции и стабилизация курса рубля также оказывает положительное влияние на развитие рынка ценных бумаг. Это создает условия для повышения прибыльности компаний и увеличения капитализации рынка.
Третий положительный фактор - развитие технологий и финансовой экосистемы в России. Внедрение цифровых технологий в финансовый сектор активно привлекает новых игроков на рынок ценных бумаг, упрощая процесс взаимодействия между инвесторами и компаниями [2].
Одной из наиболее заметных тенденций развития российского рынка ценных бумаг является увеличение числа компаний, привлекающих инвестиции через IPO (первичное размещение акций). Это свидетельствует о повышении интереса к российским компаниям со стороны инвесторов. Благодаря этому, рынок расширяется и становится более разнообразным.
Кроме того, наблюдается усиление роли институциональных инвесторов на рынке ценных бумаг. Пенсионные фонды, страховые компании и другие институциональные игроки становятся все более активными участниками рынка, что повышает его стабильность.
Также, с появлением новых инструментов финансового рынка (например, облигации с переменной доходностью) наблюдается увеличение спроса на ценные бумаги среди инвесторов. Благодаря разнообразию и гибкости финансовых инструмен-
тов, стимулируется развитие рынка и привлекаются новые игроки.
Поддержку рынку акций оказывает возвращение эмитентов к раскрытию финансовой отчетности. По данным центра раскрытия корпоративной информации, уже по итогам первого полугодия отчетность по РСБУ опубликовали 98,6% публичных компаний, а по МСФО доля раскрытия составила около 80% [1].
Но нельзя забывать и о недостатках фондового рынка. На сегодняшний день российский рынок ценных бумаг испытывает определенные вызовы, связанные с внутренней и внешней конъюнктурой. Основными проблемами развития рынка ценных бумаг являются:
1. Недостаточное финансирование за счет операций ценных бумаг;
2. Политические риски: Российский фондовый рынок подвержен влиянию политических рисков (санкции, неопределенность внутренней политической ситуации);
3. Малая доля реального капитала на финансовом рынке;
4. Отсутствие работоспособной системы организаций, обеспечивающих эффективное функционирование рынка;
5. Несовершенство законодательной системы;
6. Высокая волатильность.
Стоит также рассмотреть статистические данные по фондовому рынку в том числе для составления дальнейших прогнозов и планов по улучшению фондового рынка [4].
Несмотря на тяжелую политическую ситуацию в стране и ужесточение санкций. Российский фондовый рынок почти полностью восстановился после кризиса прошлого года. Акции росли на фоне возвращения к выплатам дивидендов, восстановления доходов российских компаний и их адаптации к новым реалиям экономики. Таким образом общий объем дивидендов в 2023 году составили 2,6 трлн руб., а по прогнозам в 2024 году дивидендные выплаты должны вырасти до 4,8 трлн руб. по всему рынку акций.
По прогнозам на 2024 год стоит отметить, что будет влиять на российские акции:
1. Дивиденды нефтяников;
2. Возврат компаний из других секторов к дивидендам, в первую очередь металлургов;
3. Редомициляцию квазироссийских компаний в составе индекса Мосбиржи;
4. Возможный выкуп компаниями собственных акций у нерезидентов с дисконтом;
5. Вероятное ослабление рубля.
При этом не стоит забывать о рисках, таких как снижение цены на нефть, повышение волатильности на фоне ожидаемой безрисковой доходности [1].
Для стимулирования роста рынка ценных бумаг в России, необходимо уделить внимание следующим факторам:
1. Улучшение инвестиционного климата и правового регулирования. Это позволит снизить риски для инвесторов, повысить прозрачность и предсказуемость, а также привлечь больше иностранных инвестиций.
2. Развитие образования и финансовой грамотности. Это позволит создать новые поколения инвесторов и повысить интерес к рынку ценных бумаг в России.
3. Повышение конкурентоспособности российских компаний. Создание благоприятных условий для бизнеса, научно-технического прогресса и инноваций способствует росту стоимости акций и капитализации рынка.
Подводя итоги, можно сделать вывод о том, что российский рынок ценных бумаг имеет перспективы для будущего развития. Сложности, с которыми он сталкивается сегодня, не должны заслонять положительные тенденции и потенциальные факторы роста. Улучшение макроэкономической ситуации, внедрение новых технологий и финансовых инструментов, а также улучшение инвестиционного климата - все это способно создать благоприятные условия для развития рынка ценных бумаг в России. Однако, для достижения полного потенциала рынка необходимо продолжать работу по улучшению правового регулирования, развитию финансовой грамотности и повышению конкурентоспособности компаний.
Библиографический список
1. Московская фондовая биржа. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.moex.com/ (дата обращения 06.01.2024).
2. Гришанов С.М., Золотова Е.А., Калашникова Е.Ю. Современные реалии российского фондового рынка // Вестник Северо-Кавказского федерального университета. - 2022. -№2(89). - С. 28-37.
3. РБК - Инвестиции. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://quote.rbc.ru/ (дата обращения - 06.01.2024).
4. Проблема рынка ценных бумаг. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://spravochшck.m/rynok_cennyh_bumag/pшЫemy_rynka_cennyh_bumag/#proЫemy-razvitiya-rynka-cennyh-bumag-i-puti-ih-resheniya (дата обращения 06.01.2024).
PROSPECTS FOR THE DEVELOPMENT OF THE RUSSIAN SECURITIES MARKET M.G. Shipitsina, Student
O.P. Zaitseva, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor Omsk State Agrarian University named after P.A. Stolypin (Russia, Omsk)
Abstract. The stock market is an important factor in the development of the country's economy. It is recognized not only as one of the largest in the world, but also has great potential for investors. This article examined the importance of the securities market, its main problems, and ways to solve them, as well as trends and prospects for the development of this market in Russia. Keywords: investments, liquidity, economy, stock market, securities, funds.
