CC BY
293
УДК 33
Н.М. Тюкавкин* ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ КРУПНОГО БИЗНЕСА
В статье приведен краткий анализ перспектив развития крупного бизнеса в России до 2020 года. Особое внимание уделено капитализации компаний, причин ее неудовлетворительного состояния. Проведена финансовая оценка ведущих отраслей экономики РФ. Раскрыты причины негативных воздействий кризиса на компании разных секторов экономики. Предложены пути выхода из создавшейся ситуации.
Ключевые слова: бизнес, развитие, отрасль, экономика, прогноз, перспектива, рынок, кризис, фондовый рынок, капитализация, ликвидность, акции, цены, сырье, государство.
Положение крупного бизнеса в стране всегда находится под пристальным вниманием как государства, так и других заинтересованных лиц. Крупный бизнес в России — это достаточно объемное понятие. В него входят объединение ряда предприятий на основе определенной технологии производства, управляющей компании, определенной группы продукции, региональной направленности и собственников. Главным количественным показателем крупного предприятия считается объем реализации товаров и услуг и количество работающих.
Крупный бизнес считается основой экономики страны. Данные предприятия являются основными налогоплательщиками, основными организаторами рабочих мест и основными участниками создания ВВП страны [2]. Кроме всего прочего, крупные фирмы за счет мобилизации своих ресурсов в меньшей степени зависят от рыночной конъюнктуры, тем самым создавая предпосылки для предотвращения локальных кризисов. Данный факт объясняется тем, что крупный бизнес обладает запасом (резервом) ресурсов, которые могут быть использованы в случае наступления экономического кризиса или других негативных процессов.
Крупный бизнес за счет своих объемов и доли реализуемой продукции на рынке может влиять на ценовую политику и ассортимент продукции. Данное проявление монополизма ослабляет рыночную конкуренцию, следовательно, необходима антимонопольная политика в отношении крупных компаний.
Также следует отметить, что крупные фирмы вносят весомый вклад в функционирование и развитие многих промышленных производств, в том числе наукоемких, ресурсоемких и капиталоемких. Крупные компании в состоянии самостоятельно наладить разработку и массовый выпуск конъюнктурной продукции, энергетического оборудования, автомобилей, сельскохозяйственных машин и прочей продукции. Кроме этого, крупный бизнес может организовать массовую добычу полезных ископаемых и другого сырья. Это предопределяет как бы двойственное отношение государства к крупному бизнесу: с одной стороны, его пытаются регу-
* © Тюкавкин Н.М., 2013
Тюкавкин Николай Михайлович (tnm-samara@mail.ru), кафедра экономики Самарского государственного университета, 443011, Российская Федерация, г. Самара, ул. Акад. Павлова, 1.
лировать с помощью антимонопольной политики, а с другой — его поддерживают как основу для развития наукоемких и ресурсоемких капиталоемких сфер.
В развитых странах крупный бизнес занимает в экономиках ведущие места. В среднем на крупный бизнес приходится от 50 до 60 % ВВП. Для того чтобы оценить условия функционирования крупного бизнеса в России, необходимо провести анализ экономической ситуации на макроуровне, так как крупный бизнес определяется именно параметрами макроуровня [1].
Российская экономика в 2012 и 2013 годах находилась под влиянием системного кризиса: сохраняются кризисные тенденции в хозяйственной системе государства, что обуславливает большую волатильность финансовых рынков. В результате этого неопределенность дальнейшей перспективы развития национальной экономики России в 2013 году существенно возросла, а тем более выход на устойчивые темпы экономического роста и дальнейшего развития становится еще более проблемным. Уязвимость отечественной экономики от внешних факторов, как и во все предыдущие годы, выражается большим уровнем зависимости от мировых цен на нефть и слабостью российского финансового рынка [3].
Доля поставок нефтегазового комплекса России в совокупном объеме экспорта за 2011—2012 годы составила более 65 % по сравнению с 61,7 % в докризисном 2007 году [11]. На состояние фондового рынка решающее влияние оказывают инвесторы, в т. ч. иностранные, которые ориентированы на реализацию своих краткосрочных стратегий. В данных условиях временные изменения мировой конъюнктуры положительно влияют на состояние всей российской экономики и вызывают оптимизм у субъектов, ответственных за проведение государственной экономической политики.
Данный позитивизм наблюдался в 2012 году, когда в 1-м квартале российская экономика на фазе подъема мировых рынков продемонстрировала рост на 4,9 %. Но уже во 2-м квартале того же года за счет падения цен на нефть и отрицательной динамики мировых финансовых рынков темпы роста ВВП снизились до 4 %. Далее во втором полугодии 2012 года, замедление роста продолжалось, причем в 3-м квартале 2012 г. темп роста ВВП опустился ниже уровня 3 %, а сельскохозяйственный сектор в 2012 году продемонстрировал падение на 2,3 % [11].
Количество безработных в 2012 году уменьшилось на 700 тыс. чел., а располагаемые реальные доходы граждан повысились на 3,6 % по сравнению с их минимальным увеличением на 0,1 % за аналогичный период 2011 года [11]. Главными причинами этого стало рекордно высокое повышение заработной платы (на 9,4 %), а также снижение темпов инфляции потребления (в 2 раза): в 2011 году потребительские цены повысились на 9,1 %, а в аналогичном период 2012 года только на 4,6 % [11]. В то же время темпы роста соответствующих тарифов коммунальных услуг прогнозируются и на последующие годы, что в комплексном сочетании с увеличением бюджетных расходов будет способствовать дальнейшему сохранению высокого инфляционного давления, несмотря на положительный сдвиг приоритетов политики ЦБ РФ в сторону таргетирования темпов уровня инфляции.
В 2012 г. произошли события, которые сократили избыточный государственный контроль над хозяйственными активами страны и расширили сферу рыночной мотивации в ведущих отраслях экономики страны. Государство планирует и дальше постепенное сокращение доли государственного участия в несырьевых активах. А продажа в сентябре 2012 года акций Сбербанка в количестве 7,58 % на сумму 5,208 млрд долл. продемонстрировала дальнейшую готовность Правительства РФ следовать данным курсом [11].
А вот в топливно-энергетическом комплексе государственный контроль остается одним из основных приоритетов государственного регулирования с начала
2000-х годов [11]. Так, 22 октября 2012 г. компания «Роснефть» предоставила схему поглощения компании ТНК-ВР, в результате которого «Роснефть» стала крупнейшей в мире государственной нефтяной компанией по объему добычи нефти в размере 4,6 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки. А государство в результате данной сделки — крупнейшим собственником в российском нефтяном секторе. Причем компания «Роснефть» получила контроль над 37 % добычи нефти и 31 % нефтеперерабатывающих мощностей в стране. Ее доля в ВВП составит 6,1 %, обеспечивая при этом 20,1 % всех доходов бюджета. Даже факт того, что по условиям данной сделки 19,75 % акций «Роснефти» будут в руках компании ВР, не меняет общей ситуации: государство и дальше продолжает свою экспансию в нефтегазовый сектор [11].
В настоящее время в России сохраняется дальнейшая потребность в активных мерах по стимулированию экономического роста. Даже то, что к 2012 году экономика России официально вернулась на уровень докризисного объема ВВП, показатели по отдельным отраслям экономики оставались ниже, чем было до кризиса. В середине 2012 года практически более 30 % регионов так и не смогли преодолеть результаты снижения промышленного производства. А самая серьезная ситуация наблюдается в отраслях металлургической и машиностроительной промышленности.
Вступление России к ВТО, исходя из 18-летних переговоров, пока не внушает особого оптимизма, ведь результаты по ВТО будут видны только лет через 8—10.
На сегодняшний момент, говоря о крупном бизнесе, необходимо отметить его структурную перестройку. Деятельность большинства крупных компаний сделала переход от экстенсивной и сырьевой направленности к промышленной переработке и изготовлению готовой продукции [5].
На сегодняшний момент времени практически все крупные компании России повышают свою капитализацию, что позволяет им в дальнейшем расширять свое присутствие и экономическую значимость как на внутреннем, так и внешнем рынках, а также демпинговать ценами иностранных производителей. Являясь одним из главных факторов модернизационного и устойчивого развития России, крупный бизнес также служит основой для создания ВВП страны, передовая и новаторская деятельность которого пока недостаточно активна.
Основные причины неудовлетворительного состояния в следующем [6]:
— крупный бизнес России предпочитает закупать готовые технологии и оборудование за рубежом, не вкладывая средства в развитие отечественных производств внутри страны;
— наличие факта нехватки квалифицированной рабочей силы;
— заимствование уже существующих иностранных проектов инноваций, а не создание собственных, качественно новых производств;
Анализ и оценка современного положения крупных компаний отечественного бизнеса позволяют разработать долгосрочный прогноз его развития и дальнейшего функционирования, а также выявить основные тенденции и направления его дальнейших перспектив. Можно предположить оптимистический и пессимистический прогнозы стратегического развития компаний отечественного крупного бизнеса [7].
1. Развитие обрабатывающих, в первую очередь машиностроительных предприятий. Наиболее приоритетными отраслями должны стать пассажирское транспортное производство, производство судов, особенно маломерных, а также пассажирских. Особая роль отводится и авиапромышленность. Здесь упор делается на малую авиацию. В данной связи планируется организация совместных предприятий крупных российских компаний с зарубежными лидерами транспортного машиностроения.
2. Развитие отечественного АПК. На базе новейших технологий, в первую очередь за счет трансфера импортных технологий в сельскохозяйственное перерабатывающее
производство, создание новых продуктов и повышение качества российских сельхоз-товаров.
3. На рынке услуг наиболее востребованными будут услуги в области 1Т-техно-логий, организация доступа к услугам государства и промышленные интернет-технологии [8].
4. В области нефте- и газодобычи ситуация для российских компаний останется практически без изменений, за исключением того, что на российском рынке появится больше иностранных компаний, особенно в области производства и поставки оборудования для нефте- и газодобычи [11].
Исходя из данных предположений оптимистического прогноза, отечественный крупный бизнес — это один из важнейших драйверов как промышленного, индустриального, постиндустриального, так и информационного развития России. Он способствует повышению темпов роста отраслей экономики страны и рейтингу России на международном рынке.
Но вот с точки зрения пессимистического прогноза, да еще в краткосрочном периоде, ближайшая перспектива развития крупного бизнеса на 2013—2014 годы обещает быть далеко не радужной (см. таблицу).
Таблица
Краткосрочная перспектива развития российского крупного бизнеса (2014 год) [11]
№ п/п Вид крупного бизнеса. Перспективы развития
1. Финансовый сектор В настоящий момент рост кредитного цикла остановился. За первое полугодие объемы кредитных ресурсов, потребляемые предприятиями, снизились на 14 %. Рост объемов банковского сектора замедлился, а капитал банков и ликвидность могут быть дополнительными сдерживающими факторами роста. Изменения в регулировании банков ЦБ РФ, которые призваны не допустить распространения проблем снижения объемов кредитования по всей банковской сфере, приведут к дальнейшему понижению достаточности капитала. Коэффициент достаточности капитала в ближайшее время может опуститься до критического уровня. Данная задача еще более становится актуальной в условиях сохраняющейся неопределенности на финансовом рынке, когда привлечь новый капитал сложно, что, в свою очередь, уменьшает финансовые мультипликаторы, из-за низких значений которых повышается риск размывания акционерной стоимости. Кроме всего прочего, потенциальные инвесторы на финансовом рынке всегда учитывают цикличный характер развития банковского сектора, который говорит о том, что при ухудшении макроэкономической конъюнктуры акции банков тут же распродаются. Следовательно, в 2014 году в банковском кредитовании прогнозируется медленный и все более замедляющийся характер с явными признаками стагнации. Наличие этого фактора в первую очередь отразится на производственных и нефтегазодобывающих компаниях. Особенно это коснется нефтяных компаний: им не хватит финансовых средств для открытия и разработки новых месторождений, а также производственных предприятий, которые уже кредитуются в полном объеме и далее не смогут произвести рефинансирование
Продолжение таблицы
2. Нефтегазовый сектор В 2014 году будет продолжаться снижение объемов добычи нефти и газа за счет выпадающих объемов добычи в Западной Сибири. Кроме этого, основное беспокойство вызывает снижение цен на газ, которые связаны с его замещением на сланцевый газом в Европе и США. Хотя это пока в небольших объемах, но данная перспектива угрожающая. С учетом продолжающегося кризиса неопределенна динамика цен на нефть. Цены являются плавающими. К концу 2013 года нефтяные компании обещают увеличить цены на 7-11 %, что приведет к росту цен на бензин и проезд на общественном транспорте, а это потянет за собой и повышение цен на другие товары и услуги [11]
3. Металлургия и металлообработка В 2014 году продолжится тенденция понижения спроса на отечественный металл. В производстве готового проката ценовая динамика практически не изменится (производственные мощности не растут, и они не могут удовлетворять даже минимальный рост спроса); в добыче и производстве сырья для металлургии ценовая динамика останется слабо-негативной (мощности растут, а уменьшение производственных мощностей на некоторых предприятиях большой себестоимостью будет не справляться с частью объемов сырья). Тем более что сырья на мировых рынках находится в избытке. Данный факт будет оказывать влияние на цены в части их уменьшения, как и частичного вывода из эксплуатации ряда малоэффективных производственных мощностей
4. Электронергетика Сектор российской электроэнергетики (согласно анализу ИФК «Алемар») находится в состоянии неопределенности относительно показателей своего будущего развития 2000 года, когда началась реформа электроэнергетики. В настоящее время основная неопределенность связана с непонятными направлениями развития рынка мощности, а также с проведением структурных реформ в генерирующих и сетевых компаниях и ролью государства в данном секторе. Хорошие перспективы в 2014 году будут иметь генерирующие компании «РусГидро», «Энел ОГК-5» и «ЭОН Россия (ОГК-4)». Среди сетевых компаний можно выделить «МРСК Центр», «МРСК Центр и Приволжье» и «МРСК Волга» как основных претендентов на приватизацию или передачу в управление имущества электроэнергетики стратегическому инвестору [11]. По мнению аналитиков НОМОС-банка и Газпромбанка, основным трендом роста сетевых компаний в 2014 году могут быть приватизация имущества и то, что сектор электроэнергетики остается в положении «перманентного» реформирования. А это означает, что потенциальных инвесторов отпугнут постоянное изменение «правил игры», риски и неопределенность. Также необходимо отметить и то, что отечественная электроэнергетика имеет большой износ основных средств, которые требуют больших затрат на проведение ремонта. А это означает, что и в 2014 году ожидается рост тарифов
Окончание таблицы
Потребительский рынок
Продолжится тренд развития потребительского рынка, начатый в 2013 году, направленный на перераспределение рыночных сегментов. Потребители, зная прогнозируемый рост цен на товары и услуги, а также текущую инфляцию, будут стремиться купить товары-комплементы, которые имеют более низкое качество, но также и более низкую цену, чем основные товары. Помимо этого, в 2015 году российская экономика должна перейти на стандарты МСФО. Это означает полное изменение в бухгалтерской и финансовой отчетности организаций. Готовиться к данной смене необходимо уже в 2014 году [10]
Таким образом, основные направления развития крупного бизнеса в ближайшей перспективе имеют нечетко определенные позиции.
Автор связывает перспективы развития крупного бизнеса с цикличностью экономических процессов. Исходя из данного подхода, можно определить сроки развития бизнеса и сроки его спада, а то и полного закрытия [9]. В экономике существуют длинные, средние и короткие циклы. Алгоритм внутреннего эндогенного механизма длинного цикла, по Н.Д. Кондратьеву, таков:
1. Экономика капитализма — это движение вокруг ряда уровней равновесия. Равновесие такого фактора, как основные капитальные блага, включающие производственную инфраструктуру и рабочую силу, с имеющимися в данный момент наличием факторов хозяйственной и общественной жизни страны и определяет конкретный технический способ производства. В случае нарушения равновесия появляется необходимость в создании другого, нового набора капитальных благ.
2. Формирование и обновление основных капитальных благ в экономике страны происходит неравномерно, толчками. Основную роль здесь играют НТП, НИОКР, изобретение наукоемких технологий и внедрение их в производственный процесс.
3. Срок действия длинного цикла определяется средним временем функционирования производственных и инфраструктурных сооружений, которые и являются главными элементами капитальных благ общества.
4. Протекающие общественные и социальные процессы, такие как революции, войны, миграция — это результат преобразования или изменения существующего экономического механизма, который не удовлетворяет уровню экономического развития общества.
5. Замещение основных «общественных капитальных благ» и переход на новую стадию развития из кризиса и депрессии требуют определенного наличия производственных ресурсов в денежной и натуральной формах. Данное накопление достигает до определенного уровня, появляется потенциальная возможность применения кардинальных инвестиций, которые позволяют экономике выйти на новую стадию подъема.
4. Значение «теории длинных волн» Н.Д. Кондратьева для экономике выражается в том, что он построил замкнутую социально-экономическую систему, которая генерирует в себе данные колебания, а кроме этого, он раскрывает в данных волнах механизм подъемов, спадов и факторов, их определяющих. Проводя анализ «длинных волн», можно прогнозировать экономические подъемы и спады в обществе.
Крупный бизнес играет решающую роль в развитии экономики и всего общества и в то же время его собственного развития. Уровень развития его основных фондов определяет период экономического цикла. Крупные компании в полной мере подвержены
цикличности. Поэтому время функционирования крупных компаний, все подъемы и спады должны быть коррелированы по волне циклов [4]. В противном случае время существования крупных компаний будет ограничено семьюдесятью годами.
Библиографический список
1. Методы народнохозяйственного прогнозирования / А.И. Анчишкин, Ю.В. Яременко [и др.]; под ред. Н.П. Федоренко [и др.]. М.: Наука, 1985. 472 с.
2. Виханский О.С. Стратегическое управление. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Гарда-рика, 2000. 296 с.
3. Немчинов В.С. Размещение производительных сил. М.: Наука, 1967. 480 с.
4. Рапопорт В.С., Дулькин М.З. Методы совершенствования организационных структур управления. М.: АНХ, 1987. 126 с.
5. Тюкавкин Н.М. Стратегическое направление развития субъектов рыночной экономики // Журн. экон. теории. 2007. № 3.
6.Тюкавкин Н.М. Стратегическая эффективность деятельности компании // Аудит и финансовый анализ. 2007. № 5.
7. Тюкавкин Н.М. Анализ инвестиционных рисков в деятельности компании // Вестник Самарского государственного университета. 2013. № 1 (102). С. 151—156
8. Тюкавкин Н.М. Организация промышленных комплексов на основе государственно-частного партнерства // Аудит и финансовый анализ. 2012. № 3.
9. Тюкавкин Н.М. Наукоемкие технологии в развитии промышленных региональных комплексов // Вестник Самарского государственного университета. 2012. № 7 (98). С. 45-53
10. Кисельников Е.А., Сорочайкин А.Н., Тюкавкин Н.М. Оценка стратегии повышения эффективности функционирования предприятий машиностроения на основе капитализации прибыли // Вестник Самарского государственного университета. 2013. № 4 (105). С. 34-42.
11. URL: http://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc.
N.M. Tyukavkin* PROSPECTS OF DEVELOPMENT OF BIG BUSINESS
In the article brief analysis of prospects of development of big business in Russia up to 2020 year is presented. Special attention is given to the capitalization of the companies, reasons of its unsatisfactory condition. Financial evaluation of leading branches of economy of Russia is carried out. Causes of negative impact of crisis on companies of different sectors of economy are revealed. Ways of escaping of established situation are suggested.
Key words: business, development, branch, economics, forecast, prospect, market, crisis, stock market, capitalization, liquidity, safety stock, raw material, state.
* Tyukavkin Nikolay Mikhailovich (tnm-samara@mail.ru), the Dept. of Economics, Samara State University, Samara, 443011, Russian Federation.
