CC BY
9
ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ИНФРАСТРУКТУРЫ ДЛЯ ЭЛЕКТРОМОБИЛЕЙ В Г. САНКТ-ПЕТЕРБУРГ
Аннотация. В статье проведен анализ перспектив развития инфраструктуры для транспортных средств с электродвигателями на примере г. Санкт-Петербурга. Авторами проанализированы темпы роста спроса на электромобили и существующую зарядную инфраструктуру в России и Санкт-Петербурге, рассчитаны экономические показатели затрат на строительство инфраструктуры, потенциальных доходов и расходов, а также прогнозируемая рентабельность проекта по строительству и эксплуатации электро-заправочных станций на базе теплоэлектроцентралей ПАО «ТГК-1». Результаты исследования потенциально могут быть использованы для принятия финансово-экономических решений касательно данных инвестиционных проектов, а также для разработки стратегий развития энергетического сектора города.
Ключевые слова. Электромобили, электрозаправочные станции, свободный денежный поток, финансово-экономическая модель, показатели финансово-экономической эффективности.
Skorokhod A. Yu., Khabarov K. D.
PROSPECTS FOR THE DEVELOPMENT OF INFRASTRUCTURE FOR ELECTRIC VEHICLES IN ST. PETERSBURG
Abstract. This scientific article analyzes the prospects for the development of infrastructure for vehicles with electric motors on the example of St. Petersburg. The authors of the study analyzed the existing growth rates of demand for electric vehicles and the existing charging infrastructure in Russia and St. Petersburg, calculated the economic indicators of infrastructure construction costs, potential income and expenses, as well as the projected profitability of the project for the construction and operation of electric filling stations based on thermal power plants of PJSC TGC-1. The results of the study can potentially be used to make financial and economic decisions regarding these investment projects, as well as to develop strategies for the development of the city's energy sector.
Keywords. Electric vehicles, electric refueling stations, free cash flow, financial and economic model, financial and economic efficiency indicators.
Введение
В современных условиях за счет поддержки развития энергетического сектора, все большую популярность на рынке набирает транспорт с электродвигателями. В связи с этим, на сегодняшний день актуальной задачей является увеличение количества точек электрозаправочных станций (ЭЗС) в силу технических особенностей электротранспортных средств, которые не обладают сопоставимым запасом
ГРНТИ 06.39.31 EDN MRWFSD
© Скороход А.Ю., Хабаров К.Д., 2023
Александрина Юрьевна Скороход - кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры финансов Санкт-Петербургского государственного экономического университета.
Кирилл Дмитриевич Хабаров - аспирант кафедры финансов Санкт-Петербургского государственного экономического университета.
Контактные данные для связи с авторами (Хабаров К.Д.) 191023, Санкт-Петербург, наб. канала Грибоедова, 3032 (Russia, St. Petersburg, Griboedov canal emb., 30-32). Тел.: +7 989 347-63-50. Е-mail: kdhabarov@mail.ru. Статья поступила в редакцию 13.11.2023.
хода относительно автомобилей с двигателями внутреннего сгорания. В данном исследовании будет проанализирована рентабельность строительства ЭЗС на базе ТЭЦ ПАО «ТГК-1» в Санкт-Петербурге, что может помочь в принятии обоснованных решений о финансировании и реализации данного проекта.
Материалы и методы
Структура работы строится на анализе спроса на электромобили, анализе существующей зарядной инфраструктуры в России и Санкт-Петербурге, а также расчете показателей финансово-экономической эффективности подобного типа инвестиционных проектов. На основе полученных данных из открытых источников и выполненных расчетов формулируются основные выводы. Для проведения исследования были использованы методы финансового анализа, методы оценки инвестиционной привлекательности проектов, а также методы прогнозирования экономических показателей. Результаты и их обсуждение
Спрос на электромобили в России набирает обороты. По данным аналитического агентства «Автостат», в России наблюдается рост продаж электромобилей. По оценке агентства, к концу 2023 года количество проданных электромобилей может быть в 4,0-4,3 раза больше показателей предыдущего года. По итогам восьми месяцев текущего года продано уже 7 тыс. электромобилей, что в 4,4 раза больше, чем за сопоставимый период 2022 года. Доля продаж электромобилей на общем рынке легковых автомобилей в России составляет уже порядка 1,2%, данный показатель в предыдущем году составлял 0,4% [1]. По состоянию на 2023 год в России насчитывается более 30 тыс. электромобилей [3]. На рисунке 1 приведено количество электромобилей в России.
Рис. 1. Количество электромобилей в России за 6 месяцев 2022 года [6]
При сохранении текущих темпов роста рынка доля электромобилей перевалит за 5 %, что по опыту других стран означает переход на новый вид транспорта и будет являться «точкой перелома». «Точка перелома» - это состояние рынка, когда новый продукт на рынке составляет 3-5%. При достижении данного уровня, рынок начинает расти не столько из-за усилий производителей, сколько из-за действий покупателей. При преодолении отметки в 15%, производители начинают быстрый переход к производству нового продукта, при достижении 40% происходит переход к новой норме потребления и рынок «ломается» [8].
Рассмотрим целевые показатели по доле электромобилей на российском рынке, предусмотренные в Стратегии развития автомобильной промышленности Российской Федерации на период до 2025 года (рисунок 2). Минимальный сценарий развития подразумевает 5% или 129 тыс. шт. электротранспорта на рынке к 2025 году при реализации программы поддержки со стороны государства [9]. Базовый сценарий предусматривает 10% (202 тыс. шт.) в 2025 году и 16% (395 тыс. шт.) электротранспорта в 2030
году. В сценарии ускоренного развития рынка электротранспортных средств планируется 18% (360 тыс. шт.) в 2025 году и 30% (741 тыс. шт.) в 2030 году.
35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%
■ 2025 2030
Рис. 2. Целевая доля электромобилей на российском рынке по годам, % [8]
По результатам маркетинговых исследований Центра НТИ СПбПУ выявлено, что физические лица в России имеют потенциальный спрос на электромобили. Также по данным социологических исследований компании Ipsos фиксируется, что в восприятии среди целевых потребителей владение электромобилем является не «игрушкой для богатых», а как вероятная покупка следующего средства передвижения. Выравнивание паритета цен и технологичности (например, запас хода) электромобилей с автомобилями с двигателями внутреннего сгорания приведет к превращению потенциального спроса в реальный [8].
По данным опроса Ренессанс Страхование около трети россиян предпочли бы к покупке следующим автомобилем электрокар. Это обусловлено рядом причин: во-первых, экологичностью данного вида автомобиля, во-вторых, более низкими ценами на электроэнергию относительно бензина, в-третьих, более выгодными условиями по обслуживанию и эксплуатации. Однако выпуск локализованного электромобиля на территории России возможен только в случае развитой инфраструктуры [14]. Отечественные компании, предоставляющие услуги такси и каршеринга, также заинтересованы в электромобилях. «Яндекс Такси» закупает электромобили Evolute и увеличивают их количество в своих автопарках [4]. Также Яндекс заключил договор о поставках до конца 2023 года 2 тыс. электромобилей для такси и каршеринга марки «Москвич» [15].
Для развития рынка электротранспорта и достижения целевых показателей государство реализует соответствующие меры поддержки для стимулирования спроса на данный вид транспорта. На данный момент в разных регионах России можно воспользоваться различными льготами и субсидиями, касающихся электромобилей: освобождение от уплаты транспортного налога на срок до 5 лет; освобождение от уплаты таможенных пошлин и НДС при импорте электромобилей; получение субсидии на покупку электромобилей; бесплатная парковка и др. Стоит отметить, что перечисленные льготы и субсидии могут отличаться в зависимости от того или иного региона России.
Таким образом, спрос на электромобили в России растет как со стороны физических лиц для личного пользования, так и со стороны компаний сервисов такси и каршеринга, и будет наблюдаться рост спроса в последующие годы. Государство также заинтересовано в развитии данного направления и прорабатывает программы льгот и субсидий по развитию инфраструктуры и поддержанию спроса на электромобили. Правительством РФ было выпущено распоряжение №2 290-р от 23.08.2021, где определены целевые показатели по производству электрического автомобильного транспорта и развитию зарядной инфраструктуры на период до 2030 года. Также распоряжением Правительства РФ № 3835-р от 24.12.2021 утвержден перечень территорий и дорог федерального значения, определенных в качестве пилотных для создания зарядной инфраструктуры для электротранспортных средств до 2024 года, в который входят г. Санкт-Петербург и Ленинградская область [10].
30%
16%
5%
Минимальный сценарий развития
Базовый сценарий развития Ускоренный сценарий развития
Приведем на рисунке 3 прогноз объема электрозарядных станций в РФ до 2030 года. В соответствии с Распоряжением Правительства Санкт-Петербурга от 11.08.2022 №145 приводится изменение целевого показателя региональной программы по оснащению зарядными станциями для транспортных средств с электродвигателями в Санкт-Петербурге на 2022-2025 годы (рисунок 4).
49 806
50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0
41 233
26 910
8 533
6 370 1 190 2 062
2022 2023
11 739 3 499
16 023 6 355
21 054
113 613
II I
33 613 18 082
28 877
23 162
лЫ
2024 2025 2026 2027 ■ Быстрые ЭЗС ■ Медленные ЭЗС
2028 2029
2030
46
37
71
40
86
43
111
146
Рис. 3. Прогноз числа электрозарядных станций в РФ до 2030 года [7]
250 200 150 100
50 0
2022 2023 2024 2025
■ ПАО "Россети Ленэнерго", нарастающим итогом ■ Иные, нарастающим итогом Рис. 4. Изменение целевого показателя региональной программы по годам [11]
По данным ПАО «Россети Ленэнерго», на сегодняшний день в Санкт-Петербурге и Ленинградской области насчитывается 45 быстрых ЭЗС и 11 медленных ЭЗС. Также отметим, что с 2022 года стоимость кВт*ч у компании составляет 22 рубля [16]. Можно заметить, что достижение целевых показателей на 2023 год не выполняется, вслед за растущим спросом на электромобили необходимо увеличение количества ЭЗС. В связи с этим, есть целесообразность расчета финансово-экономической эффективности строительства быстрых зарядных станций на базе теплоэлектроцентралей (ТЭЦ) ПАО «ТГК-1» (далее - Проект), одного из ведущих производителей электрической и тепловой энергии на территории Северо-Запада.
Для оценки эффективности развития инфраструктуры строительства ЭЗС были использованы данные и допущения авторов, представленные в таблице 1. Для оценки эффективности Проекта было запрошено технико-коммерческое предложение (ТКП) у ООО «Электронная корпорация «Радуга» [12] по модели зарядной станции типа «Радуга» СЗЭ-РА-018-150-СтЬ2ЮВТ/СтЬ2. Как заявлено в ТКП производителя, установленная мощность зарядной станции составляет 150 кВт, срок полезного использования - 10 лет, стоимость данной модели составляет 3,5 млн рублей. В рамках оценки Проекта было сделано допущение автора об установке 10 заправочных станций на одной площадке. Капитальные затраты на технологическое присоединение заправочных станций к ТЭЦ ПАО «ТГК-1» использованы в размере 100% от капитальных затрат на приобретение заправочных станций.
На август 2023 года в Санкт-Петербурге насчитывается 1 298 электромобилей [2] и 92 электрозарядных станции [13], также средняя емкость батареи электромобилей на сегодняшний день составляет порядка 60 кВт*ч [5], учитывая данные параметры, расчетный КИУМ электрозаправочных станций составит 24% с округлением в большую сторону.
Таблица 1
Допущения Проекта по строительству ЭЗС на базе ТЭЦ ПАО «ТГК-1» в г. Санкт-Петербург
Параметры Ед. изм. Значение
Электрозаправочная станция х СЗЭ-РА-018-150-Cmb2/GBT/Cmb2
Установленная мощность ЭЗС кВт 150,0
Срок полезного использования ЭЗС лет 10,0
Стоимость приобретения одной ЭЗС млн руб. 3,5
Количество приобретаемых ЭЗС шт. 10,0
Капитальные затраты на технологическое присоединение 10 ЭЗС млн руб. 35,0
КИУМ % 24,0%
Цена покупки электроэнергии руб./кВт*ч 4,3
Цена продажи электроэнергии руб./кВт*ч 11,0
Средняя емкость батареи заряжаемых автомобилей кВт*ч 60,0
Зарядок в день на 1 зарядном устройстве ед. 17,5
Для расчета параметров экономической эффективности была рассчитана финансово-экономическая модель (DCF model) Проекта. Для расчета финансово-экономической модели было принято допущение, что начало реализации Проекта начнется с 01.01.2024 г. Ввод в коммерческую эксплуатацию ЭЗС начнется с 01.01.2025 г. и составит 10 лет в соответствии со сроком полезного использования ЭЗС. Цена покупки электроэнергии для электрозаправочных станций Проекта по данным ПАО «ТГК-1» [17] составит 4,3 руб./кВт*ч. Цена продажи электроэнергии для заряда батареи электромобиля составит 11 руб./кВт*ч на основе допущений авторов.
Макроэкономические сценарные условия Проекта использованы в соответствии с прогнозами социально-экономического развития Министерства экономического развития Российской Федерации от 29.09.2023 г. Налоговые ставки по налогу на прибыль и налога на имущество для юридических лиц использованы в соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации. Ставка дисконтирования установлена в размере 12% на основе допущений авторов. Период дисконтирования определен из концепции mid-year convention, денежные потоки приводятся к 2023 г.
Операционные показатели Проекта на основе имеющихся данных и допущений авторов представлены в виде отчета о финансовых результатах в таблице 2.
Таблица 2
Отчет о финансовых результатах Проекта
Параметр Ед. изм. 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034
Выручка млн руб. - 36 39 41 43 46 48 52 55 57 60
(-) Операционные расходы млн руб. - (14) (15) (16) (17) (18) (19) (20) (22) (22) (23)
(-) Налог на имущество млн руб. - (2) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (0) (0) (0)
EBITDA млн руб. - 20 23 24 25 27 29 31 33 35 36
(-) Амортизация млн руб. - (8) (8) (8) (8) (8) (8) (8) (8) (8) (8)
EBIT млн руб. - 13 15 16 18 20 21 23 26 27 29
(-) Налог на прибыль млн руб. - (3) (3) (3) (4) (4) (4) (5) (5) (5) (6)
Чистая прибыль млн руб. - 10 12 13 14 16 17 19 21 22 23
Также приведем рассчитанные показатели свободного денежного потока (free cash flow) и дисконтированного денежного потока (discounted cash flow) Проекта в таблице 3. На основе данных таблицы 3 приведем рассчитанные показатели финансово-экономической эффективности Проекта в таблице 4.
Таблица 3
Свободный денежный поток и дисконтированный денежный поток Проекта
Параметр Ед. изм. 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034
EBITDA млн руб. - 20 23 24 25 27 29 31 33 35 36
(-) Налог на прибыль млн руб. - (3) (3) (3) (4) (4) (4) (5) (5) (5) (6)
(-) Капитальные затраты млн руб. (75) - - - - - - - - - -
Free cash flow (FCF) млн руб. (75) 18 20 20 22 23 24 26 28 29 31
Discounted cash flow (DCF) млн руб. (63) 13 13 12 12 11 10 10 10 9 8
Таблица 4
Показатели финансово-экономической эффективности Проекта
Параметр Ед. изм. Показатель
Internal rate of return (IRR) % 26,0%
Net Present Value (NPV) млн руб. 45,6
Payback period (PBP) лет 4,8
Discounted payback period (DPBP) лет 6,2
Profitability index (PI) х 3,2
Таким образом, рассчитав показатели финансово-экономической эффективности, можно сделать вывод, что проект по строительству электрозаправочных станций на базе ТЭЦ ПАО «ТГК-1» в г. Санкт-Петербург является потенциально выгодным. Также нами выполнен анализ чувствительности Проекта, и определено - какие параметры имеют наибольшее влияние на показатель рентабельности Проекта (IRR, %). Рисунок 5 демонстрирует как изменение цены продажи и цены покупки электроэнергии, капитальных затрат и КИУМ влияет на показатель рентабельности Проекта (IRR, %).
Рис. 5. Анализ чувствительности IRR, % к изменению факторов Проекта.
На приведенном рисунке видно, что наибольший угол наклона прямых имеют факторы цены продажи электроэнергии и КИУМ. Приведем отдельно в таблице 5 анализ чувствительности данных факторов.
Таблица 5
Изменение IRR Проекта при изменении цены покупки электроэнергии и цены продажи электроэнергии, %
Цена продажи электроэнергии, руб./кВт*ч
-50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50%
КИУМ, % -25% -9,2% -1,4% 4,5% 9,6% 14,1% 18,2% 22,1% 25,8% 29,4% 32,8% 36,1%
-20% -8,5% -0,5% 5,6% 10,9% 15,5% 19,9% 23,9% 27,8% 31,5% 35,1% 38,6%
-15% -7,9% 0,4% 6,7% 12,1% 17,0% 21,4% 25,6% 29,6% 33,5% 37,3% 40,9%
-10% -7,2% 1,2% 7,8% 13,3% 18,3% 23,0% 27,3% 31,5% 35,5% 39,5% 43,3%
-5% -6,6% 2,1% 8,8% 14,5% 19,7% 24,5% 29,0% 33,3% 37,5% 41,6% 45,6%
0% -6,0% 2,9% 9,8% 15,7% 21,0% 26,0% 30,6% 35,2% 39,5% 43,8% 48,0%
5% -5,4% 3,7% 10,7% 16,8% 22,3% 27,4% 32,3% 36,9% 41,5% 45,9% 50,2%
10% -4,9% 4,4% 11,7% 17,9% 23,6% 28,8% 33,9% 38,7% 43,4% 48,0% 52,5%
15% -4,3% 5,2% 12,6% 19,0% 24,8% 30,3% 35,4% 40,4% 45,3% 50,1% 54,8%
20% -3,8% 5,9% 13,5% 20,1% 26,1% 31,7% 37,0% 42,2% 47,2% 52,2% 57,0%
25% -3,2% 6,7% 14,4% 21,1% 27,3% 33,0% 38,6% 43,9% 49,1% 54,2% 59,3%
Заключение
Таким образом, проведенное исследование демонстрирует, что рынок электротранспортных средств в России растет значительными темпами. ЭЗС играют ключевую роль в удовлетворении потребностей электротранспорта. Из-за разницы запаса хода автомобилей на электробатарее относительно автомобилей с двигателем внутреннего сгорания является важным условием наличие развитой инфраструктуры в городах с растущим спросом на данный вид транспорта, в числе которых г. Санкт-Петербург.
Показатели экономической эффективности демонстрируют, что развитие инфраструктуры по установке электрозаправочных станций на базе мощностей ТЭЦ ПАО «ТГК-1» в Санкт-Петербурге является рентабельным и потенциально перспективным проектом. Также стоит отметить, что цена продажи электроэнергии у ПАО «ТГК-1» может быть ниже, чем у прямого конкурента ПАО «Россети Ле-нэнерго», так как в цене продаже электроэнергии не предусматривается сбытовая надбавка, в результате ПАО «ТГК-1» обладает конкурентным преимуществом. Проведенный анализ чувствительности рентабельности Проекта (IRR, %) к факторам цены продажи электроэнергии и КИУМ показал, что при увеличении цены продажи электроэнергии, например к уровням цены ПАО «Россети Ленэнерго», Проект будет иметь более высокую доходность, в связи с этим есть запас по уровню цены покупки электроэнергии для ЭЗС, что позволит также получать большую доходность от Проекта.
ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ ИСТОЧНИКИ
1. Автостат. «Продажи электромобилей в России выросли на 98% за 2020 год». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.autostat.ru/news/55754 (дата обращения 10.09.2023).
2. Аргументы и Факты Санкт-Петербург. «Продажи электрокаров в Петербурге выросли в 3 раза за первое полугодие». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://spb.aif.ru/society/prodazhi_elektrokarov_v_peterburge_vyrosli_v_3_raza_za_pervoe_polug odie (дата обращения 15.10.2023).
3. Журнал EV-Start. «Динамика продаж электромобилей стала ударной». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://ev-start.ru/reviews/dinamika-prodazh-elektromobiley-stala-udarnoy (дата обращения 10.09.2023).
4. Журнал Open Broker. «Закупка электромобилей в автопарк Яндекса». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://journal.open-broker.ru/novosti/zakupka-v-avtopark-yandeks (дата обращения 10.09.2023).
5. Журнал Sigmund Rodionov. «Электромобили будущего». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://sigmund-rod.livejournal.com/8515.html (дата обращения 20.10.2023).
6. Журнал Tinkoff Journal. «Статистика продаж электромобилей». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://journal.tinkoff.ru/statistic-electrocars (дата обращения 10.09.2023)
7. Журнал Хабр. «В России появится новый завод по производству электромобилей». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://habr.com/ru/news/721450 (дата обращения 18.10.2023).
8. Комитет по науке и высшей школе Санкт-Петербурга. «Доклад 'Электромобили'». [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://knvsh.gov.spb.ru/media/documents/13.05.2021_Доклад_электромо-били_полнаяверсия_буклет_16042021_1.pdf (дата обращения 10.09.2023).
9. Правительство Российской Федерации. «Постановление от 28.04.2018 № 831-р».
10. Правительство Российской Федерации. «Распоряжение от 23.08.2021 № 2290-р». [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://government.ru/docs/43060 (дата обращения 10.09.2023)
11. Правительство Санкт-Петербурга Комитет по энергетике и инженерному обеспечению. «Распоряжение от 11.08.2022 № 145. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://docs.cntd.ru/document/351559880?marker=6560I0 (дата обращения 10.09.2023).
12. Проектные системы и сети. «Зарядные станции для электротранспорта для бизнеса». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://pss.ru/product/zaryadnye-stantsii-dlya-elektrotransporta/dlya-biznesa (дата обращения 15.10.2023).
13. РБК Санкт-Петербург. «Продажи электрокаров в Петербурге выросли в 3 раза за первое полугодие». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.rbc.ru/spb_sz/20/04/2023/64410a539a 7947a8f8fe19b8 (дата обращения 15.10.2023).
14. Ренессанс Страхование. «Страхование электромобилей». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.renins.ru/press/news/item/ecar_01022023 (дата обращения 10.09.2023).
15. РИА Новости. «Москвич выпустит свой первый электромобиль». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://ria.ru/20230404/moskvich-1862833657.html (дата обращения 10.09.2023).
16. Россети Ленэнерго. «Развитие инфраструктуры для зарядки электромобилей». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://rosseti-lenenergo.ru/ev (дата доступа 16.09.2023).
17. ТГК-1. ПАО «ТГК-1». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.tgc1.ru (дата обращения 20.10.2023).
