Перспективы развития биржевого рынка энергоносителей в России Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ БИРЖЕВОГО РЫНКА ЭНЕРГОНОСИТЕЛЕЙ В РОССИИ

© Брудина В.И.*

Московский государственный институт международных отношений (университет) Министерства иностранных дел Российской Федерации,

г. Москва

В статье рассматриваются перспективы развития биржевого рынка энергоносителей в России. Обосновывается необходимость создания организованного товарного рынка энергоресурсов и развития существующей товарно-сырьевой биржи.

Ключевые слова биржевой рынок, энергоресурсы.

Топливно-энергетический комплекс мировой экономики, прежде всего его нефтяная отрасль, играют важную роль в развитии стран, поскольку обеспечивают жизнедеятельность многих отраслей национального хозяйства и во многом определяют формирование основных финансово-экономических и социально-политических показателей страны.

На протяжении истории формирования мировой нефтяной промышленности формы и методы торговли основными нефтепродуктами постоянно изменялись - от прямых контактов до современных методов опционной и фьючерсной торговли.

На сегодняшний день подавляющая часть сделок приходится на биржевые операции с фиктивным, а не с реальным товаром.

В условиях глобализации мировой экономики, растущей энергетической взаимозависимости и развития системы глобальной энергетической безопасности, значительно возрастает роль товарных бирж, торгующих основными фьючерсами и опционами на нефтепродукты, а также профессиональных участников торговли на современных торговых площадках. На сегодняшний день две основные товарные биржи - Нью-Йоркская и Лондонская - являются основными точками заключения фьючерсных и опционных контрактов на нефть. Существование этих географических центров биржевой торговли, наряду с мощным развитием компьютеризации, телекоммуникации и информационных технологий, обеспечили истинную глобализацию мирового рынка нефти, его функционирование в режиме реального времени, взаимозависимость и соподчиненность цен на нефть в разных районах земного шара. Формирование по сути единого информационного пространства мировой нефтяной промышленности позволяет увеличивать временные пределы фьючерсных торгов.

* Аспирант кафедры Управления внешнеэкономической деятельностью МГИМО (у) МИД РФ, начальник отдела внешнеэкономического развития компании ООО «Дёке Экстружн».

С учетом того, что Россия обладает крупнейшими запасами нефти, имеет значительные объемы ее добычи и переработки, наконец, с учетом того, что Россия является не только крупнейшим экспортером, но и крупнейшим потребителем нефти и нефтепродуктов, развитие в России биржевого рынка энергоресурсов крайне необходимо.

В апреле 2008 года соучередителями «Транснефтепродукт», «Газпром нефть», «Роснефть», «Транснефть», «Зарубежнефть», «Сургутнефтегаз», «Агентство стратегических инвестиций», «Татнефть», «НОВАТЭК», «Тран-сойл», «РМ Процессинг», «Сургутэкс», «ВТБ-Инвест», «Джестер», «Российские железные дороги», «Современный коммерческий флот», «Русско-германская лизинговая компания» была создана ЗАО «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» [3].

Целями создания Биржи были:

- Построение вертикально-интегрированной биржевой инфраструктуры, формирующей справедливые и прозрачные механизмы ценообразования на ведущие российские товары, а также обеспечивающей основные потребности российского товарного рынка в торговой, расчетной и клиринговой деятельности;

- Оптимизация и снижение издержек участников товарного рынка;

- Последовательное формирование торговой и расчетно-клиринговой инфраструктуры для рынка реального товара и рынка производных инструментов.

На начальном этапе биржевым товаром стали дизельное топливо и авиакеросин, поставляемые для продажи на Бирже через инфраструктуру контролера поставки, функции которого выполняет «АК «Транснефтепродукт».

На спот-рынке нефтепродуктов СПбМТСБ организованы торги по всем основным группам нефтепродуктов с широкой географией базисов поставки и едиными стандартами работы для всех участников.

На срочном рынке СПбМТСБ обращаются поставочные фьючерсные контракты на летнее дизельное топливо с отгрузкой с нефтеперерабатывающих заводов Центрального Федерального округа.

В 2012 года начались торги новой линейкой расчетных фьючерсных контрактов на индексы нефтепродуктов ЗАО «СПбМТСБ»: на летнее дизельное топливо, бензин, мазут и авиатопливо. Биржа постоянно работает над расширением списка базисов поставки и запуском новых поставочных и расчетных контрактов на основные виды нефтепродуктов и иные активы.

Для сверки, учёта и прекращения требований и обязательств, возникающих у участников торгов по заключённым сделкам, Биржа взаимодействует с клиринговой организацией, функционирующей как самостоятельный субъект биржевой инфраструктуры. Как показывает мировая практика разделение функций клиринга и организатора торгов кратно снижает операционные и финансовые риски биржевых сделок. В качестве специализированной кли-

260

ИНФРАСТРУКТУРНЫЕ ОТРАСЛИ ЭКОНОМИКИ

ринговой организации, входящей в биржевую инфраструктуру, выступает ЗАО «Расчётно-депозитарная компания».

Для проведения расчетов по биржевым сделкам участники торгов и клиринговая организация используют четыре крупнейших российских банка, являющихся уполномоченными расчетными организациями, с которыми участники торгов и другие субъёкты биржевой инфраструктуры заключают договоры банковского счёта.

На сегодняшний день формирование биржевых индикаторов и развитие биржевого рынка уже позволяет нефтяным компаниям хеджировать ценовые риски и применять долгосрочные стратегии планирования своей деятельности.

Основными преимуществами работы ЗАО «СПбМТСБ»:

- Прозрачность биржевого рынка - общие правила торгов, открытая информация о ходе и итогах торгов обеспечивает прозрачность ценообразования;

- Информативность - участники рынка имеют возможность сравнить цены различных продавцов в одной системе;

- Ликвидность - обеспечивается совместными усилиями регулятора, биржи и участников рынка;

- Рекомендации Правительства для крупных потребителей осуществлять закупки на бирже - обеспечивает наличие спроса на рынке;

- Требование Правительства о реализации 15 % от производства нефтепродуктов на бирже (около 26 млн. тонн) - обеспечивает наличие предложения на рынке;

- Гарантии - расчеты через клиринговую организацию с гарантийным обеспечением.

Однако необходимо продолжать развивать деятельность ЗАО «Санкт-Петербургская Товарно-сырьевая биржа» и создавать новые биржевые площадки на энергоносители.

Создание биржи будет способствовать формированию цивилизованных рыночных отношений на нефтяном рынке и справедливой рыночной конкуренции. Кроме того, как для государства, так и для компаний принципиально важным является упорядочение механизма закупок нефти и нефтепродуктов на средства бюджета, что будет являться значительным стимулом развития биржевого рынка. Организация торговли реальным товаром будет способствовать созданию и расширению торговли производными инструментами, что исключительно важно для управления рисками на указанных рынках, которым свойственны резкие колебания цен. Развитие торговли производными инструментами будет способствовать перемещению средств со спекулятивных финансовых рынков на рынок реального сектора.

Дальнейшее развитие биржевого сектора торговли нефтью и нефтепродуктами в первую очередь позволит решить несколько ключевых для эконо-

мики нашей страны задач. Во-первых, будет обеспечен рост налоговых поступлений в федеральный бюджет и бюджеты субъектов РФ; во-вторых, повысится прозрачность денежных потоков компаний; в-третьих, улучшится инвестиционная привлекательность нефтяного сектора для отечественных и зарубежных инвесторов; в-четвертых, будут созданы условия для развития здоровой конкуренции на внутренних и внешних энергетических рынках.

Создание биржевого рынка в России позволит в кратчайшие сроки решить задачи выявления экономически обоснованного уровня цен на энергоносители на внутреннем рынке и формирования эффективного механизма поддержки внешнеторговых операций российских нефтяных компаний, что создаст в среднесрочной перспективе предпосылки для интеграции российского и мирового нефтяного рынка.

Список литературы:

1. Дегтярева О.И. Особенности биржевой торговли в сфере ТЭК. - Издательство «МГИМО-Университет», 2004.

2. Мун Д. Ключ к цивилизованному рынку // Нефтегазовая вертикаль. -2003. - № 16.

3. http://s-pimex.ru.

4. Конопляник А.А. Мировой рынок нефти // Открытый семинар «Экономические проблемы энергетического комплекса». - М.: ИНП РАН, 2000. -125 с.

ЭНЕРГОАУДИТ - ВАЖНЕЙШАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ ИНФОРМАЦИОННОЙ СИСТЕМЫ В СФЕРЕ ЭНЕРГОСБЕРЕЖЕНИЯ

© Ефремова Л.И.*

Мордовский государственный университет им. Н.П. Огарёва, г. Саранск

Цель данной статьи состоит в определении роли энергоаудита при формировании информационной системы в сфере энергосбережения.

Ключевые слова: энергосбережение, энергоаудит, энергоэффективность, топливно-энергетические ресурсы, информационная система.

На сегодняшний день вопросы энергосбережения особенно актуальны, поскольку Россия имеет высокий уровень энергоемкости экономики, превышающий в несколько раз аналогичные показатели в развитых странах Европы и Японии. Для решения данной проблемы разрабатываются про-

* Доцент кафедры Статистики, эконометрики и информационных технологий в управлении, кандидат экономических наук, доцент.