CC BY
129
УДК 330.1
ФАКТОРИНГ КАК ОДНА ИЗ ФОРМ КРЕДИТОВАНИЯ БИЗНЕСА В РОССИИ
Е. Н. Малинина, Ю. А. Рыжкова
FACTORING AS A FORM OF LOAN BUSINESS IN RUSSIA E. N. Malinina, J. A. Ryzhkova
Аннотация. В статье рассматривается вопрос о развитии факторинга как одной из новых форм кредитования бизнеса в России. Определены преимущества факторинга перед альтернативными формами кредитования бизнеса. Представлены динамика роста рынка факторинга в России, региональная структура факторинговых операций и его распространенность в мире. Изложены основные показатели развития факторинга в Пензенской области.
Ключевые слова: факторинг, факторинговая компания, банки, кредитор, денежные требования, дебиторская задолженность, кредитование, малый и средний бизнес, Пензенская область.
Abstract. This article discusses the development of factoring as a new form of business lending in Russia. Identify the benefits of factoring over alternative forms of business lending. Presents the dynamics of growth of the factoring market in Russia, the regional structure of factoring and its prevalence in the world. Here are the main indicators of factoring in the Penza region.
Key words: factoring, factoring companies, banks, creditor, cash requirements, accounts receivable, loans, small and average business, Penza region.
Для осуществления коммерческой деятельности любой компании нужны деньги, и здесь мало кто обходится без заемных средств. Одной из новейших услуг по кредитованию бизнеса является факторинг.
Началу развития факторинга в России послужило принятие в 1994 г. «Тверьуниверсалбанка» в международное факторинговое объединение Factors Chain International, что свидетельствовало о мировом признании российского факторинга [1].
Гражданский кодекс Российской Федерации (гл. 43, ст. 824) определяет факторинговые операции следующим образом: «По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование» [2].
Привлекательность факторинга заключается в том, что он объединяет в себе несколько важных для предприятия услуг: финансирование оборотного капитала, бухгалтерский учет, инкассацию задолженности клиентов предприятия-продавца, возможность перехода риска неплатежа на финансового агента, информационное обеспечение.
Кроме того, преимуществом факторинга является то, что он не требует предоставления залога в традиционном понимании, поэтому доступен широкому кругу малых и средних компаний. Крупное предприятие имеет возможность получить факторинг по ставкам, сравнимым со ставками по кредитам, и без залогов.
В России факторинг развивается постепенно. Если в странах Западной Европы обороты по факторингу в среднем составляют более 5 % ВВП (а в Великобритании и Италии - 10 %), в Восточной Европе - 1,5-2 % ВВП, то в России - менее 0,1 %. Факторингом в мире занимаются около 1000 компаний, а объем переуступленной им дебиторской задолженности на сегодняшний день достигает 1 трлн евро.
В последние годы в России наметилось значительное расширение как спроса на факторинговые услуги со стороны клиентов, так и предложения на них со стороны банковской сферы. Согласно последним данным БС1, по темпам прироста по итогам 2011 г. российский рынок занимает 11-е место в мире после крупнейших факторинговых держав. Мировой рынок факторинга в 2011 г. вырос на 22 % по сравнению с 2010 г. (табл. 1) [3].
Таблица 1
Рейтинг стран по объему рынка факторинга [1]
Количество Внутренний Международный Всего, млн евро
Место игроков Страна факторинг, факторинг,
на рынке млн евро млн евро
1 42 Великобритания 249 664 18 416 268 080
2 45 Италия 142 686 32 496 175 182
3 12 Франция 141 410 33 170 174 580
4 100 Германия 119 120 38 140 157 260
5 24 Испания 109 083 13 042 122 125
6 4 Голландия 30 000 16 000 46 000
7 6 Бельгия 28 704 9 500 38 204
8 74 Турция 25 591 5 278 30 869
9 40 Швеция 28 259 1 000 29 259
10 15 Португалия 24 812 3 067 27 879
11 33 Россия 20 944 230 21 174
610 Всего Европа 1 025 558 192 253 1 217 81
Согласно данным, полученным в ходе исследования Ассоциации факторинговых компаний (АФК), в 2012 г. российский факторинг достиг исторических максимумов по всем количественным показателям. Оборот факторингового рынка в стране в 2012 г. превысил 1,4 трлн руб., что на 63 % больше, чем по итогам 2011 г. (882 млрд руб.). А годовой объем выплаченного финансирования превысил 1,2 трлн руб., что на 69 % выше аналогичного показателя 2011 г. (717 млрд руб.).
Всего факторингом в прошлом году воспользовались свыше 7300 компаний при расчетах с более чем 21 300 дебиторами. В общей сложности свыше 6,4 млн поставок товаров и услуг осуществлялись с использованием фак-
торинга. Российские факторы, принявшие участие в сборе статистики АФК, привлекли в 2012 г. около 2400 новых клиентов, приняли на обслуживание поставки в адрес 7800 новых дебиторов [3].
По данным статистики специалистов АФК, 19 % факторов, принявших участие в анкетировании, отнесены к специализирующимся на крупных клиентах (объем финансирования - от 300 млн руб. на клиента в год, всего 940 клиентов); 39 % работают преимущественно с малыми предприятиями (до 60 млн руб. на клиента в год, всего 2588 клиентов); 42 % факторов реализуют универсальную модель, одинаково активно работая в сегментах крупного, малого и среднего бизнеса (всего 2562 клиента).
Объем рынка факторинга по итогам первого полугодия 2012 г. составил 610 млрд руб. Темпы прироста рынка в первого полугодии 2012 г. относительно аналогичного периода прошлого года составили 70 %, снизившись с 80 % за аналогичный период прошлого года (рис. 1).
1 000,0 900,0 800,0 700,0
боо,о
5 500,0 •400,0 300,0 200,0 100,0 0,0
520.0
щ 256,0 610,0
326,0 298,3
ш
346,8 191,0 360,0
190,4 170,0 198
2007 год 2008 год 2009 год 2010 год 2011 год 2012 год ■ I полугодие ■ ГГ полугодие
Рис. 1. Темп прироста рынка факторинга 2007-2012 гг. [5]
Ожидаемая смена лидера произошла в первом полугодии 2012 г.: на первую строчку в рэнкинге факторов по объему уступленных требований вышла группа «ВТБ Факторинг» (в составе ООО «ВТБ Факторинг» и ЗАО «Транс-КредитФакторинг.) Примечательно, что КБ «БНП Париба Восток» (ООО), оказывающий в первом полугодии 2012 г. услуги только безрегрессного факторинга и только одному клиенту, смог ворваться в топ-4. Самые высокие темпы прироста объемов уступленных требований показал в первом полугодии ТКБ (ЗАО), благодаря чему Фактор переместился на четыре позиции в рэнкинге.
Хорошую динамику как по объему выплаченного финансирования, так и по объему уступленных денежных требований уже несколько лет подряд демонстрирует «Промсвязьбанк». За год факторинговое подразделение этой кредитной организации выросло на 46,9 %, причем этот темп поддерживался в течение всего года [4].
По объему портфеля тройка лидеров такая же, как и по объему уступленных денежных требований. Но 4-е место по портфелю на 1 июля 2012 г. сохраняет за собой КБ «БНП Париба Восток» (ООО).
Таблица 2
Рэнкинг российских факторов по объему уступленных им денежных требований [5]
Место Фангора в 1 полугодии 2011 года Наименование Фактора Объем уступленных требований в 1 полугодии 2012 года, тыс. руб. Темпы прироста объема уступленные требовании в 1 полугодии 2012 года по сравнению с 1 полугодием 2011 года, % Объем портфеля Фактора на 01,07.2012, тыс. руб.
1 2 Группа компаний В ТЕ Факторинг (000 ВТБ Факторинг и ЗАО ТрзнсКредитФакторннг") 138 644 ООО 237,9% 46 513 ООО
1 ОАО "Промсвязьбанк" 105 732 627 46,9% 33 525 735
3 3 ОАО ЧЛЬФА-бАНГ 69 303617 71,114 13 4 72 698
4 НЛ КБ "БНП Париба Восток" 000 56884 476 Hfl. 10 568 947
5 4 ОАО Банк «Петрокоммерц« 40126581 47,5% 12 760 461
6 5 Группа компаний НФК 35848468 50,1% 12 966 049
7 3 000 "РБ Факторинг"' 25478 290 19,2% 3 013 547
8 10 ОАО АКБ "Метзллннеестбзнк" 17976140 42,4% 2 796 603
9 9 ЮниКредит Банк 17 759 281 34,3% 4 701 703
10 14 ■H0M0C-SAHK» (ОАО) 13 210 000 199,1% 5 600 ООО
Важным аргументом в пользу выхода на рынок крупных банков, таких как «Сбербанк России» или «Райффайзенбанк», для их менеджмента могут стать новые возможности для развития электронного факторинга.
Что касается региональной структуры факторинговых операций, то нужно заметить, что лидирующее положение по проведению факторинговых операций в России занимает Москва, следом идет Санкт-Петербург. 3-е место в региональной структуре сделок занимает Приволжский федеральный округ (рис. 2).
■ ЮниыГ' федеральный округ (объединен с Северо-каеказким ФО)
■ Центральный федеральный округ (кро^е г. Москва)
■ Уральский федеральный округ
■ Сибирский федеральный округ
■ Северо-Загадный федеральный округ (кро^е г. Санкт-Петербург)
Приволжский федеральный округ Дальневосточный федеральный округ
■ г. Санкт-Петербург
Рис. 2. Региональная структура факторинговых операций [1]
Группа компаний «ВТБ Факторинг» захватила лидерство в большинстве регионов: Москве, Санкт-Петербурге, Дальневосточном ФО, Приволжском ФО, Сибирском ФО, Уральском ФО. Промсвязьбанк сохранил за собой лидерство в Северо-Западном ФО (кроме Санкт-Петербурга), Центральном ФО (кроме Москвы) и Северо-Кавказском ФО (на 2-ом месте прежний лидер - ЮниКредит Банк). В Южном ФО благодаря активному ре-
80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
Hfc'.'l esa 3,6% ЕЕЯ
9,9% 6,5% 6,4% 4,4%
2,1% 3,9% м-кч 10,5% 2,9% ЕвЯ ' 1,4%
4,5% 5,0% 11,2% 7,5%
0,2% 0,1% КПД 49% I 0,3%
Б,3% 14.5% 5,6% 10,6%
60,7% 10,7% 0,2%
58,1% 64,6%
первое полугодие первое полугодие первое голугодие первое голугодие 2009 года 2010 года 2011 года 2012 года
гиональному развитию наибольшая доля рынка в первом полугодии 2012 г. у банка «Петрокоммерц» (около 30 % локального рынка) [1].
Потребность в факторинге испытывают практически все компании, постоянно работающие на условиях отсрочки платежа. К таким компаниям можно отнести субъекты пищевой, фармацевтической, легкой, нефтеперерабатывающей и автомобильной промышленности.
Рост обрабатывающих производств связан с крупным клиентом по безрегрессному факторингу - КБ «БНП Париба Восток» (он составляет 9,3 % всего рынка факторинга в первом полугодии 2012 г.). Планируется, что произойдет насыщение рынка БМ80, и рост рынка факторинга будет связан с новыми отраслями [3].
По оценкам «Эксперта РА», небольшое сокращение доли оптовой торговли в структуре сделок в первой половине 2012 г. продолжится во втором полугодии 2012 г. (рис. 3) вследствие законодательного исключения Факторов из расчетов за алкогольные напитки (данный сегмент учтен в составе оптовой торговли). Доля оптовой торговли из-за этого, по прогнозам «Эксперта РА», сократится до 60 % рынка.
Рис. 3. Темпы роста Фактора по отраслям в первом полугодии 2012 г. [5]
Из рисунка видно, что в сфере сельского хозяйства факторинг пока не распространен. Проблемы распространения факторинга в сфере строительства, возможно, связаны с тем, что Факторы, помня о проблемах клиентов строительной отрасли, с которыми им пришлось столкнуться во время кризиса, не стремятся наращивать портфель в сегменте строительства. Лидером рынка факторинга в сфере строительства является ОАО «Альфа-банк».
Необходимо заметить, что регулирование рынка сегодня связано с проблемами в законодательстве. Помимо законодательных пробелов, факторингу
сегодня мешают демпинг и недоступность источников дешевого фондирования. Кроме того, Факторы сегодня сталкиваются со сложностями сбора информации и отчетности о должниках. Эту проблему можно было бы решить, если бы компании размещали информацию о своей деятельности на регулярной основе на каком-то едином сервисе [5].
Впрочем, несмотря на существующие проблемы, эксперты настроены оптимистично. По последним данным экспертно-рейтинговой компании «Экспер РА», в 2013 г. рынок факторинга достигнет 1,5 трлн. руб. Кроме того, можно будет увидеть как замедление, так и ускорение рынка.
Прогнозируется, что в 2013 г. произойдет снижение доли банков на рынке факторинга. Росту рынка факторинга может способствовать изменение правового регулирования в области использования электронной подписи. 8 апреля 2011 г. вступил в силу новый вариант закона об электронно-цифровой подписи 63-ФЗ. Благодаря новому закону, увеличивающему ответственность удостоверяющих центров, появился интерес к рынку факторинга со стороны ряда банков [1].
Что касается Пензенской области, то здесь можно отметить, что факторинг пока находится на стадии своего развития. В городе осуществлением факторинговых операций занимаются банк «Промсвязьбанк» и факторинговая компания «Лайф».
Факторинговые операции в «Промсвязьбанке» проводятся с 2002 г. «Промсвязьбанк» предоставляет услуги факторинга с регрессом и без регресса, а также услуги экспортного и импортного факторинга. В число требований при заключении договора входит предполагаемый оборот по факторингу не менее 3 млн руб. в месяц. Максимальный объем финансирования - 100 % от суммы дебиторской задолженности. Расходы клиента на факторинг в «Промсвязьбанке» состоят из трех частей - фиксированного сбора, комиссии за факторинговое обслуживание и комиссии за использование денежных средств.
Факторинговая компания «Лайф» - профессионал на рынке факторинга, специализируется на простом факторинге для малого и среднего бизнеса, занимаясь данным направлением с 1999 г. Миссия факторинговой компании «Лайф» - к 2015 г. стать лучшей факторинговой компанией общенационального масштаба, первой по активам в России в сегменте МСБ с широкой федеральной сетью присутствия и годовым оборотом свыше 5 млрд долл., обеспечивая высочайший уровень сервиса и уникальные возможности роста бизнеса для отечественных компаний малого и среднего бизнеса, работающих с отсрочкой платежа [3].
Таким образом, несмотря на все преимущества, факторинг как форма кредитования бизнеса пока не очень распространен в России. Одной из основных проблем, мешающих развитию факторинга в России, является недостаточное понимание сути факторинговых операций, их возможностей и выгоды. Однако нельзя не отметить, что в последние годы факторинговые операции приобретают все большую популярность. Многие представители малого и среднего бизнеса уже усвоили, что факторинг является эффективным инструментом финансирования, что способствует активному росту компаний.
Список литературы
1. Рейтинговое агентство «Эксперт РА». - URL: http://www.raexpert.ru
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Глава 43 «Финансирование под уступку денежного требования».
3. Информационный портал по факторингу. - URL: http://www.factorings.ru
4. Покасестов, И. Конкуренция на рынке факторинга / И. Покасестов // Информационный портал по факторингу. - URL: http://www.factoringpro.ru/
5. Носков Е. Факторинг распробовали / Е. Носков // Российская бизнес-газета. -2012. - № 864 (35). - URL: http://www.rg.ru/2012/09/18/faktoring.html
Малинина Елена Николаевна
студентка,
Пензенский государственный университет E-mail: [email protected]
Рыжкова Юлия Анатольевна
кандидат экономических наук, доцент, кафедра экономической теории и мировой экономики, Пензенский государственный университет E-mail: [email protected]
Malinina Elena Nikolaevna student,
Penza State University
Ryzhkova Julia Anatolievna candidate of economic sciences, associate professor, sub-department of economic theory and the global economy, Penza State University
УДК 330.1 Малинина, Е. Н.
Факторинг как одна из форм кредитования бизнеса в России / Е. Н. Малинина, Ю. А. Рыжкова // Модели, системы, сети в экономике, технике, природе и обществе. - 2013. - № 4 (8). - С. 75-81.
