CC BY
26
УДК 332.146.2
DOI 10.23672/s5366-7191 -8879-0
Вахова Елизавета Сергеевна
студентка,
Финансовый университет при Правительстве РФ vakhova.e@gmail.com
Куропятник Егор Владимирович
студент,
Финансовый университет
при Правительстве РФ, Москва
gosha051198@mail.ru
Elizaveta S. Vakhova
Student,
Financial University under the Government of the Russian Federation vakhova.e@gmail.com
Egor V. Kuropyatnik
Student,
Financial University under the Government of the Russian Federation gosha051198@mail.ru
Перспективы
и опыт финансирования разработки арктических нефтегазовых месторождений
Prospects and experience
in financing of the development of arctic oil and gas fields
Аннотация. В статье освещаются актуальные проблемы привлечения иностранных инвесторов в условиях санкций в область освоения российской Арктики, разведывания и добычи полезных ископаемых. Рассматриваются различные структуры владения и инвестирования в стратегически важные проекты. На сегодняшнем этапе одним из наиболее важных факторов реализации таких ценных для национальной экономики проектов должна стать ориентация на системное освоение арктических территорий и оптимальное их развитие. Всевозможная реализация такого рода проектов поспособствует увеличению грузопотока по Северному морскому пути, что положительно скажется на стратегических позициях российской экономики, находящихся в стадии реализации.
Ключевые слова: Арктика, добыча нефти и газа, привлечение иностранных инвестиций, финансирование, соглашение о разделе продукции.
Annotation. The article highlights the current problems of attracting foreign investors in the context of sanctions in the development of the Russian Arctic, exploration and production of minerals. Various structures of ownership and investment in strategically important projects are considered. At the current stage, one of the most important factors in the implementation of such projects valuable for the national economy should be an orientation towards the systemic development of the Arctic territories and their optimal development. All kinds of implementation of such projects will contribute to an increase in cargo traffic along the Northern Sea Route, which will have a positive effect on the strategic positions of the Russian economy, which are underway.
Keywords: Arctic, oil and gas production, attracting foreign investment, financing, production sharing agreement.
Несколько лет назад развитие российской Арктической зоны, включающей более 3,73 млн кв. км материковой части, а также островов с общей численностью постоянно проживающего населения, превышающей 2,5 млн человек, было объявлено одной из приоритетных сфер государственной внутренней политики. Начало дало принятие закона «Основ государственной политики Российской Федерации в Арктике на период до 2020 года и дальнейшую перспективу», 18 сентября 2008 г.; позднее содержание документа было значительно расширено в «Стратегии развития Арктической зоны Российской Федерации и обеспечения национальной безопасности на период до 2020 года», утвержденной Президентом РФ 08 февраля 2013 г.
Освоение шельфовых месторождений в Арктике сильно замедлились после падения цен на нефть
в конце 2014 года в виду высокой стоимости доб ы чи на шельфе и в море. Также, немалую роль в этом сыграли санкции США и ЕС, запрещающие иностранным компаниям участвовать в разведке, добыче нефти с арктического шельфа в нашей стране и передавать технологии для такого рода работ. Тем не менее, интерес к региону растет с каждым годом. Он обусловлен различными факторами, от обеднения уже используемых месторождений и крупных разведанных залежах в северном регионе до потепления климата и упрощения доступа и работы. Привлекательность региона для Российской Федерации не ограничена Северным морским путем, особенно важны значительные энергетические ресурсы. В Арктике находится около четверти общероссийских запасов нефти и более 70 % газа, а континентальный шельф обладает большим потенциалом роста добычи сырья.
В условиях кризиса, вызванного пандемией и экономическими санкциями со стороны Запада, одной из наиболее стабильно функционирующих отраслей экономики страны остается топливно-энергетический комплекс, что делает его одной из самых привлекательных областей инвестирования в экономику Российской Федерации. В виду зависимости российской экономики от экспорта углеводородного сырья и нужде в импортозаме-щении, обостряется потребность в повышении конкурентоспособности на данном рынке, с этим также связано активное планирование и дальнейшая разработка севера.
Таким образом, приоритетной задачей экономической политики страны является не только стимуляция разработки Арктики путем смягчения условий для компаний-резидентов специальной экономической зоны, но и привлечение иностранных инвестиций в сектор, так как есть необходимость в дополнительных финансовых вложениях. Согласно оценке Министерства экономического развития РФ, наложенные на страну санкции за период 2014-2018 гг., существенно повлияли на возможность привлечения капитала из-за рубежа, что отражено на рисунках 1 и 2 [5].
Инвестиции РФ за рубеж, всего (млрд долл.)
1600
1100 1000 900
2014 2015 2017 2018 2019
Рисунок 1 - Инвестиционная позиция РФ, активы
Рисунок 2 - Инвестиционная позиция РФ, обязательства
Исходя из данных на рисунках, можно заметить, что приток инвестиций (обязательства) пострадал от санкций гораздо сильнее, чем инвестиции за рубеж (активы). Среди компаний нефтегазового сектора, потерявших больше всего зарубежного капитала, оказались ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Транснефть», ПАО «Газпром нефть».
Одной из возможных форм привлечения инвестиций в топливно-энергетический комплекс России и в экономику, в целом, является соглашение о разделе продукции (СРП) - вид договора об учреждении совместного предприятия. Как правило, такой договор заключается между иностранной добывающей компанией - подрядчиком и госу-
дарственной стороной, наделяющей подрядчика правом проводить поисково-разведывательные работы и эксплуатацию в пределах контрактной территории согласно условиям согла-шения. Как правило, такой договор заключается на длительный срок (до пятидесяти лет) или же бессрочно. В России СРП регулируется Федеральным законом
«О соглашениях о разделе продукции» от 30.12.1995 № 225-ФЗ. На данный момент в РФ функционируют три проекта СРП: Сахалин - 1; Сахалин - 2; Харьягинское нефтяное месторождение. В таблице 1 ниже приведена более подробная информация об этих проектах.
Таблица 1
Структура существующих СРП проектов
Проект Оператор Владельцы
Сахалин - 1 Exxon Neftegas Limited Exxon Neftegas Limited (США) - 30 %; ONGC (Индия) - 20 %; SODECO (Япония) - 30 %; ПАО «Роснефть» - 20 %
Сахалин - 2 «Сахалин Энерджи» - учреждена владельцами и действует на основании СРП ПАО « Газпром» - 50 % + 1 акция; Shell (Великобритания, Нидерланды) - 27,5 % - 1 акция; Mitsui (Япония) - 12,5 %; Mitsubishi (Япония) - 10 %.
Харьягинское нефтяное месторождение ООО «Зарубежнефть - добыча Харьяга» - государственная компания АО «Зарубежнефть» - 20 %; ООО «Зарубежнефть - добыча Харьяга» - 20 %; Statoil Sverige Kharyaga AB (Швеция) - 30 %; Total E&P Russia (Франция)- 20 %; «Ненецкая нефтяная компания» - 10 %.
Рассмотрим СРП проект Сахалин - 1. ExxonMobil, ставший давним партнером Роснефти, был вынужден покинуть ряд совместных проектов из-за введенных в 2018 году антироссийских санкций, тем не менее, компания намерена расширять работу в рамках существующего СРП, так как санкции касаются разведывательных работ и потенциальной добычи, предоставления и продажи лицензий, ноу-хау, техники, оборудования. Shell также продолжает работу в России. Необходимо заметить, что у СРП есть и ряд минусов. В первую очередь, это касается высокой бюрократизации и риска коррупции в связи с вовлечением государственной стороны. Также, в двух из упомянутых проектах, так или иначе, среди членов имелись судебные притязания в связи с несогласием сторон по распределению прибыли или продукции.
Что касается санкций, они являются препятствием для западных компаний, не позволяющим им принимать участие в арктических СРП. Таким образом, остается инвестирование путем покупки доли компании, как это происходило в случае учрежденного ПАО «НОВАТЭК» нового СПГ-про-екта «Арктик СПГ-2», в 2019 году французская компания Total выкупила у ПАО «НОВАТЭК» 10 %-ную долю участия в проекте. Еще 11,6 % принадлежит компании ввиду косвенного владения через долю участия в акционерном капитале
ПАО «НОВАТЭК». Помимо этого, компании Total прямо принадлежит 10 %, ПАО «НОВАТЭК» -60 %, CNOOC (Китай) - 10 %, CNPC (Китай) -10 %, Japan Arctic LNG (Япония) - 10 %.
Антироссийские санкции связывают руки европейским партнерам в области инвестиций в развитие Арктики. По этой причине стоит рассмотреть кооперацию со странами Персидского залива, Китаем, Японией, не ограниченными политикой запада. Китай, в особенности, является долгосрочным и надежным партнером России в освоении Арктики. Китайским компаниям принадлежит 30 % «Ямал-СПГ» и, как было отмечено выше, 20 % «Арктик СПГ-2». Также, Китай имеет заинтересованность в развитии Северного морского пути как части Нового Шелкового пути - важной транспортной артерии, которая может послужить не только путем доставки товаров, но и существенным политическим объектом. Тесное сотрудничество с КНР в Арктике бесспорно выгодно для топливно-энергетического комплекса России, но также имеет определенные, главным образом, политические и экологические риски.
П р и вл ечение инвестиций возможно как с запада, так и с востока, но в разных формах. В выборе партнеров необходимо взвесить все «за» и «против», оценить возможные риски.
Литература:
1. Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции» от 30.12.1995 № 225-ФЗ.
2. Дальний Восток: механизмы поддержки инвесторов. Исследование дальневосточной практики компании КРМЮ // КРМЮ 2017. ШЬ : ИИрэ:// аэ-8е1в.кртд/соп1еп1/с1ат/кртд/ги/рс11/2017/10/ш-ш-far-east-support-mechanisms-for-investors.pdf (дата обращения 18.11.2020).
3. Лещенко И.Ю. Анализ эффекта от реализации нефтегазовых проектов СРП в России /
Literature:
1. Federal Law «On Health and Division of Products» from 30.12.1995 № 225-03.
2. Far East: mechanisms to bring investors. KPMG // KPMG 2017. URL : https ://assets.kpmg/con-tent/dam/kpmg/ru/pdf/2017/10/ru-far-east-mecha-nisms-for-investors.pdf (date of application 18.11. 2020).
3. Leshchenko I.Y. Analytical effect equestrian imp l ementation of oil and gas SPR projects in Russia /
И.Ю. Лещенко, И.А. Сенюгина // Kant. 2014. № 2 (11). URL : https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-effekta-ot-realizatsii-neftegazovyh-proektov-srp-v-rossii (дата обращения 18.11.2020).
4. Шайхутдинова Ф.Н. Перспективы реализации соглашений о разделе продукции нефтегазохими-ческого комплекса России в условиях Всемирной торговой организации / Ф.Н. Шайхутдинова, Е.В. Хворова // Вестник Казанского технологического университета. 2014. № 7. URL : https://cyber leninka.ru/article/n/perspekt ivy-realizatsii-soglashe niy-o-razdele-produktsii-neftegazohimicheskogo-kompleksa-rossii-v-usloviyah-vsemirnoy-torgovoy (дата обращения 19.11.2020).
5. Kheifets B.A. The Impact of anti-Russian sanctions on the process of deoffshorization. Russian foreign economic Bulletin. № 8. P. 15-30.
I.Y. Leshchenko, I.A. Senyugina // Kant. 2014. № 2 (11). URL : https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-effekta-ot-realizatsii-neftegazovyh-proektov-srp-v-rossii (date of application 18.11.2020).
4. Shaykhutdinova F.N. Promising realities recover about the productive oil and gas chemical complex Russia under the auspices of the World Trade Organization / F.N. Shaykhutdinova, E.V. Khvorova // Bulletin of Kazan Technological University. 2014. № 7. URL : https://cyberleninka.ru/article/n/perspektivy-re-alizatsii-soglasheniy-o-razdele-produktsii-neftegazo-himicheskogo-kompleksa-rossii-v-usloviyah-vsemir noy-torgovoy (date of application 19.11.2020);
5. Kheifets B.A. The Impact of anti-Russian sanctions on the process of deoffshorization. Russian foreign economic Bulletin. № 8. P. 15-30.
