CC BY
165
Cloud of Science. 2016. T. 3. № 2 http://cloudofscience.ru ISSN 2409-031X
Патентная активность и экономическое
*
лидерство
О. Н. Андрейчикова, А. Н. Козырев
Центральный экономико-математический институт Российской академии наук 117418, Москва, Нахимовский пр-т, 47
e-mail: alexandrol@mail.ru
Аннотация. В работе описаны результаты эмпирического исследования мировых патентных лидеров, ежегодно определяемых Thomson Reuters, а также крупнейших компаний из списка Форбс Global 2000. Проведен системный анализ основных показателей патентных и экономических лидеров по отраслям и странам. Выполнен поиск статистических зависимостей между главными финансовыми показателями и патентной активностью компаний. Установлено, что существуют значимые связи между патентной активностью и финансовыми показателями мировых экономических лидеров, которые заметно отличаются по отраслям. Полученные результаты позволяют сопоставить средние значения показателей сильнейших представителей для разных отраслей и сделать ряд практических выводов, полезных для принятия стратегических решений.
Ключевые слова: инновации, корреляция, патентная активность, публичные компании, рыночная капитализация, финансовые показатели, экономические лидеры.
1. Введение
Многочисленные работы по теме инноваций сильно отличаются по содержанию и форме. Среди них крайне мало работ, связанных с патентной статистикой, которая имеет прямое отношение к предмету инноваций. В высокотехнологичных отраслях инновации немыслимы без патентной охраны, поэтому анализ патентной информации является эффективным средством исследования тенденций и конъюнктуры мировых рынков. В данной работе мы пытались получить ответ на вопрос: существует ли связь между патентной активностью компании и ее финансовыми показателями? Этот вопрос интересовал многих исследователей, в частности, Цви Грилихеса [1-4], Сьюзанн Скотчмер [5] и многих других [6-8]. Авторы этих работ пытались разобраться в том, что показывает патентная статистика, есть ли
Работа выполнена при финансовой поддержке РФФИ, проект № 14-06-00225 «Исследование экономических аспектов объектов интеллектуальной собственности в виде патентов на изобретения и построение моделей принятия решений для управления интеллектуальными ресурсами наукоемких организаций».
связь между количеством патентов и затратами на исследования и разработки, влияет ли патентная активность на рыночную капитализацию компаний и другие финансовые показатели.
Существуют многочисленные работы [1-4, 9-11], в которых описаны попытки построения регрессионных моделей для прогнозирования экономических показателей на основе патентных данных. Такой подход, на наш взгляд, выглядит наивно, так как область применения подобных моделей является крайне узкой. Строго говоря, они пригодны только для той выборки, на которой получены, а принципы формирования выборок различны и не в последнюю очередь обусловлены доступностью и достоверностью источников данных. Современные патентные ресурсы обеспечивают исследователей вполне объективной, хотя и не совсем точной информацией о патентной активности субъектов, в качестве которых могут выступать страны, отрасли, отдельные предприятия и организации, а также конкретные изобретатели. С информацией об экономических показателях дело обстоит хуже как в отношении доступности, так и в отношении достоверности. По сути дела, объективной и доступной можно считать лишь финансовую отчетность крупных публичных компаний, да и то не во всех странах. Эти соображения определили предмет нашего эмпирического исследования — публичные компании, признанные в настоящее время мировыми экономическими и инновационными лидерами.
В статье мы проанализировали компании, вошедшие в список журнала «Форбс» Global 2000 за 2015 год [12], и организации из списков TOPlOO Global Innovators [13], сформированных Thomson Reuters за последние пять лет (20112015). Помимо этого, к анализу привлекалась информация о компаниях, формирующих индекс NASDAQ, доступные аналитические отчеты [14] и международные патентные ресурсы Orbit — Questel [15] и Thomson Innovation [16]. В исследовании применялись методы системного анализа и статистического анализа данных.
2. Анализ рейтингов патентной активности субъектов из списков TOP100 Global Innovators
Патентное подразделение Thomson Reuters — Thomson Innovations предоставляет коммерческий доступ к мощному патентному ресурсу с тем же названием [16] и ежегодно формирует список TOP100 Global Innovators на основе собранной патентной информации. Этот список основан на следующих критериях последовательного отбора претендентов:
- Объем. Кандидат (компания, организация, институт) должен иметь не менее 100 уникальных изобретений, охраняемых патентами, за пять последних лет. Уникальное изобретение определяется как опубликованная заявка или выданный патент на идею, которую предполагается
охранять. Последующие заявки и патенты на эту идею не рассматриваются. Другими словами, организация должна иметь не менее 100 патентных семей в течение последних пяти лет. Только при выполнении этого требования кандидат рассматривается по остальным критериям.
- Успех. Успех измеряется отношением числа выданных патентов к количеству заявок на уникальные изобретения в течение последних пяти лет.
- Глобализация. Этот критерий показывает ценность патента для организации, которая проявляется в стратегии патентной охраны на мировых рынках. Индекс глобализации вычисляется как отношение количества изобретений, запатентованных в квадриге (США, Япония, Европа, Китай), к общему числу патентных семей данной организации за последние пять лет.
- Влиятельность. Данный критерий учитывает, как часто изобретения рассматриваемого субъекта цитируются другими организациями в течение последних пяти лет.
Анализ организаций, которые присутствовали в T0P100 Global Innovators в период с 2011 по 2015 г., выполнялся по группам отраслей и по странам.
На рис. 1 можно видеть национальную принадлежность глобальных инновато-ров. Бесспорными лидерами здесь являются США и Япония, причем в течение рассматриваемого периода наблюдаются противоположные тенденции: в 2011-2013 гг. число представителей США было значительно больше, чем представителей Японии, а в 2014-2015 Япония опередила США, причем в США в эти годы наблюдается спад, а в Японии — подъем.
Среди отраслей лидирует производство компьютеров и электроники (Hardware&Electronics). Остальные отрасли существенно отстают, что демонстрирует рис. 2, где второе место принадлежит производству бытовых товаров (Household Goods), затем следуют обрабатывающая промышленность (Manufacturing & Medical), химическое производство (Chemical & Cosmetics), автомобилестроение (Automotive), телекоммуникации (Telecommunications), программное обеспечение (Software), аэрокосмическая промышленность (Aerospace & Defense), фармацевтика (Pharmaceuticals) и энергетика (Oil, Gas & Energy). Следует заметить, что составители рейтинга используют весьма грубое деление на отрасли, которое не совпадает с отраслевыми классификациями других аналитиков.
Общее число субъектов в пяти списках TOP100 Global Innovators — 182, из них 40 присутствуют в TOP 100 пять раз, 25 — 4 раза, 27 — 3 раза, 29 — 2 раза и 61 присутствуют только один раз. Список патентных лидеров c пятикратным попаданием в TOP 100 приведен в табл. 1.
Рисунок 1. Национальная принадлежность патентных лидеров
40 35
Рисунок 2. Отраслевая принадлежность патентных лидеров
Таблица 1. Мировые лидеры инноваций
Страна Название Отрасль
USA 3M Company Chemicals & Cosmetics
Advanced Micro Devices Hardware & Electronics
Apple Telecommunications
Avago Technologies (formerly LSI Corporation) Hardware & Electronics
Boeing Aerospace & Defense
Dow Chemical Company Chemicals & Cosmetics
DuPont Chemicals & Cosmetics
General Electric Household Goods
Honeywell International Household Goods
Intel Hardware & Electronics
Microsoft Software
Qualcomm Hardware & Electronics
Symantec Software
Japan Canon Hardware & Electronics
Fujitsu Hardware & Electronics
Hitachi Hardware & Electronics
Honda Motor Automotive
Mitsubishi Electric Household Goods
NEC Hardware & Electronics
Nitto Denko Chemicals & Cosmetics
NTT Telecommunications
Olympus Manufacturing & Medical
Panasonic Household Goods
Seiko Epson Hardware & Electronics
Shin-Etsu Chemical Chemicals & Cosmetics
Sony Household Goods
Toshiba Hardware & Electronics
Toyota Motor Automotive
France Alcatel-Lucent Telecommunications
Arkema Chemicals & Cosmetics
CEA (The French Alternative Energies and Institution & Government Research
Atomic Energy Commission)
CNRS (The French National Center for Scientific Institution & Government Research
Research)
IFP Energies Nouvelles Institution & Government Research
Saint-Gobain Manufacturing & Medical
Korea LG Electronics Household Goods
LSIS Oil, Gas, & Energy
Samsung Electronics Hardware & Electronics
Switzerland Roche Pharmaceuticals
TE Connectivity Hardware & Electronics
Sweden Ericsson Telecommunications
Наибольшее число патентных лидеров относится к сектору Hardware & Electronics (12 компаний), где присутствуют 6 японских фирм, 4 американских и по одной из Кореи и Швейцарии. Мировые лидеры в области программного обеспечения — представители США (Microsoft и Symantec), в автомобилестроении — японские компании Honda Motor и Toyota Motor, в аэрокосмической отрасли — американская корпорация Boeing, в энергетике — корейская компания LSIS, в фарма-
цевтике — швейцарская компания Roche. Можно отметить, что наряду с коммерческими компаниями в список пятикратных победителей попали французские государственные институты — CEA (The French Alternative Energies and Atomic Energy Commission), CNRS (The French National Center for Scientific Research) и IFP Energies Nouvelles. Примечательно, что среди мировых патентных лидеров последней пятилетки по версии Thomson Innovation отсутствуют представители Германии и Великобритании, что скорее свидетельствует о несовершенстве рейтинга, чем об уровне технологического развития этих стран.
В течение последних пяти лет в TOP100 хотя бы раз попадали 71 представитель США, 57 представителей Японии, 16 организаций из Франции, 9 — из Кореи, 8 — из Германии. На рис. 3 показаны доли отраслей в общем списке из 182 организаций, присутствовавших в списках TOP100.
0,00 5,00 10,00 15,00 20,00 25,00 30,00
Aerospace & Defense Agriculture and Forestry Automotive Chemicals & Cosmetics Hardware & Electronics Household Goods Institution & Government Research Manufacturing & Medica Oil, Gas, & Energy Pharmaceuticals Software Telecommunications
Рисунок 3. Доли отраслей среди представителей TOP 100 в 2011-2015 гг.,%
Первое место опять занимает электроника (Hardware & Electronics), за ней с отрывом в 10% следует обрабатывающая промышленность (Manufacturing & Medical), затем — автомобилестроение (Automotive), химическая промышленность (Chemicals & Cosmetics) и производство бытовых товаров (Household Goods). Доли высокотехнологичных отраслей, таких как аэрокосмическая, фармацевтическая, программное обеспечение, телекоммуникации и энергетика не достигают 5%, что можно объяснить большим размером затрат на исследования и разработки в этих
секторах, необходимостью высокого уровня развития науки, секретностью разработок и отсутствием массового спроса на продукцию в некоторых отраслях (аэрокосмическая и энергетика). Небольшое число представителей фармацевтики в T0P100 обусловлено высокой стоимостью разработок новых препаратов. Поэтому даже при наличии массового спроса на продукцию в этом секторе трудно соответствовать критериям отбора в T0P100 (100 изобретений в течение 5 лет).
Продукция информационно-телекоммуникационных технологий также пользуется массовым спросом и, в отличие от фармацевтики, требует существенно меньших вложений, поэтому значения долей здесь объясняются другими причинами, например тесной связью с электроникой и другим отраслями, спецификой изобретений, а также сравнительно короткой историей отрасли.
Доля представителей нефтегазовой и энергетической отрасли в пятилетнем TOP100 ниже, чем в других секторах, что свидетельствует о слабых стимулах к патентованию у крупнейших представителей данного сегмента.
Анализ рейтингов TOP100 Global Innovators свидетельствует об очень жестких требованиях отбора кандидатов, которые отсекают многих реальных технологических лидеров, патентующих свои разработки, и полностью исключают из рассмотрения тех, кто использует другие формы охраны изобретений. В связи с этим на следующем этапе целесообразно проанализировать экономические показатели патентных лидеров для того, чтобы понять, дает ли высокая патентная активность экономические выгоды.
3. Анализ мировых экономических лидеров
Списки экономических лидеров ежегодно формируются различными информационными и аналитическими агентствами. Самый длинный из них, включающий 2000 публичных компаний (Global 2000), публикует журнал «Форбс».
Методология рейтинга «Форбс» Global 2000 основана на четырех показателях, по каждому из которых составляется список из 2000 компаний с использованием соответствующего порога отсечения: по выручке (Sales) — $4.16 B, по прибыли (Profits) — $0.267 B, по активам (Assets) — $8.57 B, по капитализации (Market Value) — $5.49 B. Необходимым условием попадания в Global 2000 является присутствие копании хотя бы в одном из четырех списков. Затем из четырех списков формируется итоговый на основе обобщенной оценки по четырем критериям с равными весами. При этом оценка по каждому критерию зависит от места в соответствующем списке, и если компания в каком-то списке отсутствовала, она получала оценку «0» по этому критерию.
Первый вопрос нашего исследования: входят ли патентные лидеры из списков T0P100 Global Innovators в Global 2000? Заметим, что рейтинг «Форбс» содержит
только публичные компании, а рейтинги Global Innovators — компании всех форм собственности, а также университеты и государственные институты. Из 182 субъектов, входящих в списки TOP100 Global Innovators с 2011 по 2015 г., 13 субъектов — институты, университеты и государственные организации, которые сразу исключим из рассмотрения, поскольку они не являются публичными компаниями. Кроме того, в пять списков TOP100 входят 9 частных непубличных компаний, которые также не могут попасть в список Форбс. Часть компаний из списков TOP100 за пять лет претерпела слияния и поглощения, некоторые изменили названия и стали подразделениями других компаний. Поскольку Форбс не включает в свой список субсидиаров, мы считали, что такие компании присутствуют в рейтинге Global 2000 в том случае, если туда вошла материнская компания.
Из оставшихся 160 публичных компаний в список Форбс 2015 г. не вошли всего 19 (около 12%). Подавляющее большинство мировых лидеров инноваций (более 88%) вошли в список Global 2000 за 2015 г., что подтверждает гипотезу о том, что патентные лидеры должны иметь высокие экономические показатели.
3.1. Анализ списка Форбс Global 2000 по отраслям
Распределение компаний по отраслям является достаточно условным, так как деятельность крупных производственных субъектов, как правило, диверсифицирована. По разным классификациям одни и те же предприятия часто относят к разным отраслям. Мы разделили отрасли списка Форбс Global 2000 на секторы, чьи доли показаны на рис. 4.
12,9
6,6 Technological Sectors
7 Finance
Transportation
50,5
Trade Rest
26,3
Рисунок 4. Доли отраслевых секторов в списке Global 2000
Представители финансового сектора — наиболее многочисленная категория в списке Форбс 2015 г. Сектор Rest объединяет разнородные отрасли, в основном, связанные с услугами, а также отели, рестораны, казино, производство одежды,
обуви и печатной продукции. Исследование вклада патентов целесообразно проводить на компаниях, которые относятся к технологическим секторам, расшифрованным на рис. 5, где по количеству представителей лидируют нефтегазовая отрасль (13.6%), химическая промышленность (11%), энергетика (9.7%) и телекоммуникации (9.6%).
Рисунок 5. Распределение компаний списка Global 2000 по технологическим секторам
Средние значения показателей по отраслям приведены на рис. 6, где для прибыли предназначена правая ось, а отрасли расположены в порядке убывания медианы обобщенного рейтинга компаний.
Рис. 6. Средние значения финансовых показателей по отраслям
Для разных отраслей характерны разные соотношения используемых финансовых показателей. Так, компании финансового сектора имеют существенно более высокие активы по сравнению с другими отраслями. Самыми прибыльными явля-
ются компании IT-направления, представленные отраслями COMPUTER_HARD, COMMUNICATIONS и SOFTWARE, а также автомобилестроители. Более высокая по сравнению с остальными средняя выручка наблюдается в автомобильной и нефтегазовой отраслях, за которыми следует торговля. Высокая капитализация характерна для IT-компаний и фармацевтики.
3.2. Анализ экономических лидеров по странам
В списке экономических лидеров журнала Форбс 2015 г. распределение компаний по странам неравномерно: 28.83% (576) приходится на долю представителей США, 11.01% (220) — Японии, 9.01% (180) — Китая, 4.8% (96) — Великобритании. Суммарная доля компаний из этих четырех стран превышает 50%. На рис. 7 можно видеть, что более половины стран имеют в списке Форбс не более десяти представителей, а 80% имеют не более 40. Восемь стран имеют от 40 до 90 представителей, в том числе Корея — 66 (3.3%), Франция — 61 (3.05%), Индия — 55 (2.75%), Германия — 53 (2.65%), Канада и Гонконг — по 52 (2.6%), Тайвань — 47 (2.35%), Швейцария — 46 (2.3%). Суммарная доля представителей этих 12 стран составляет в списке Форбс 75.25%.
^■Частота ^^—Интегральный %
120,00% 100,00% - 80,00% - 60,00%
- 40,00% 20,00%
- 0,00%
10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 200 300 Еще
Рисунок 7. Частотное распределение стран по количеству представителей в Global 2000
Примечательно, что из двенадцати стран с максимальным представительством в списке Форбс в рейтинги TOP100 Global Innovators за последние пять лет не входят только Индия и Гонконг. В свою очередь, в список Форбс 2015 г. входят все глобальные инноваторы, кроме Лихтенштейна, представленного в TOP100 Global Innovators корпорацией Hilti в 2011 г.
На рис. 8 показано количество стран, представленных в технологических сегментах списка Форбс 2015 г. Максимальное число представителей наблюдается в телекоммуникациях (COMMUNICATIONS) и энергетике (OIL & GAS, POWER), что вполне естественно, поскольку такие компании есть во всех странах мира. Наименьшее число стран присутствует в аэрокосмическом сегменте, что также неудивительно в связи с некоммерческой направленностью и высокой долей государственных вложений в этом секторе. Небольшое число представителей в таких высокотехнологичных отраслях, как электроника, информационные технологии (SOFTWARE, COMPUTER_HARD), фармацевтика, автомобиле- и машиностроение (AUTO, EQUIPMENT, CONGLOMERATES) свидетельствует о высоком уровне научно-технологического развития и инвестиционной привлекательности стран, в которых сосредоточены сильнейшие компании из этих отраслей.
Число стран
Рисунок 8. Количество стран в технологических сегментах списка Форбс
Представляет интерес национальное распределение компаний из списка Global 2000 по отраслям. В аэрокосмическом и оборонном секторе (AEROSPACE & DEFENSE) преобладают представители США (48%) и Франции (22%). В производстве электроники лидируют компании из Японии (35%), США (24%), Китая (12.7%), Тайваня (9.5%) и Кореи (7.9%), а в производстве компьютеров — компании из США (44%), Тайваня (24%) и Японии (10%). Национальный состав участников в этих секторах весьма сходен (53%), что демонстрирует рис. 9. Среди производителей программного обеспечения более 50% приходится на долю американских компаний. Второе место занимает Индия (12%), а третье — Франция (9.75%).
В автомобильной отрасли в списке Форбс 2015 г. по представительству лидируют японские компании (почти 30%); за ними следуют американские (около 16%) и китайсткие (14%); четвертое место делят Германия и Корея (8.8%). При этом
немецкие компании имеют самые высокие средние показатели рыночной капитализации и патентной активности, что можно видеть на рис. 10.
Computer_Hard Electronics
20 15 10 5 LI Я 20 15 10 ¿1 Я
15
■
5 ___ | 1 5
■ - : .1 111 11 0 ✓ 2 | | 1
* vvy ^ * у ^ ^ ^ £ ^ ^ VV f * ' У s// S
Рисунок 9. Распределение ведущих производителей компьютеров и электроники по странам
PatentsTotalAv Patents_Alive_AV I Sales_Av ■ ProfitsAv —*- Assets Av ■ Market Value_Av
Germany Japan USA Canada India China United France Korea Sweden Italy Taiwan
Kingdom
Рисунок 10. Средние значения показателей автомобилестроительных компаний
по странам
В фармацевтической отрасли наибольшее число компаний в списке Форбс — представители США (48%), затем следуют Япония (10.4%), Ирландия (6.5%) и Швейцария (5.2%). Самые высокие средние показатели рыночной капитализации имеют швейцарские компании, за ними следуют компании из Франции, Великобритании и Германии. Представители этих же стран имеют наибольшее количество патентов.
4. Выявление связи патентной активности с финансовыми показателями
Патентная активность представителей технических секторов списка Форбс была проанализирована с применением патентного ресурса Orbit — Questel [15]. В результате для 90% исследуемых компаний были получены данные об общем количестве и количестве действующих патентов на 01.03.2016 г.
Для выявления зависимостей между количеством патентов и экономическими показателями проводился корреляционный анализ по выделенным отраслям, который дал следующие результаты:
1. Ни в одной отрасли не обнаружено значимых связей между прибылью и количеством патентов.
2. В добывающей (METAL & MINING) и пищевой (FOOD) промышленности не обнаружено значимых связей между количеством патентов и финансовыми показателями. Такой же результат получен для сектора программного обеспечения (SOFTWARE).
3. В технических отраслях (AUTOMOTIVE, CONGLOMERATES, OIL & GAS, AEROSPACE & DEFENSE, CHEMISTRY) на выборках из представителей списка Форбс Global 2000 выявлены значимые связи количества патентов с показателями выручки, активов и рыночной капитализации. В секторе EQUIPMENT (производство оборудования) число патентов слабо, но значимо влияет только на показатель выручки, а в энергетике (POWER) единственная значимая связь — между общим числом патентов и активами.
4. В электронике (ELECTRONICS, COMPUTER_HARD) число патентов значимо влияет на выручку и активы. В секторе COMMUNICATIONS выявлены слабые значимые связи количества патентов (как общего, так и действующих) с выручкой, активами и капитализацией.
5. Фармацевтическая промышленность показала наличие значимых связей между числом патентов (общим и действующих) и показателями активов и рыночной капитализации.
Значения коэффициентов парной корреляции приведены в табл. 2, а их анализ и интерпретация по отраслям представлены ниже.
Таблица 2 Коэффициенты парной корреляции между показателями
Отрасль N Показатель Sales Profits Assets Market Value
AUTOMOTIVE 57 Среднее 45.66 2.36 55.53 28.19
23450 Patetns Total 0.568 0.073 0.556 0.593
9240 Patent Alive 0.540 0.083 0.537 0.628
CONGLOMERATES 37 Среднее 26.31 2.11 52.48 32.90
19946 Patetns Total 0.607 0.039 0.521 0.565
5461 Patent Alive 0.606 0.032 0.514 0.584
AEROSPACE & DEFENSE 23 Среднее 21.39 1.09 27.84 23.98
4246 Patetns Total 0.369 -0.141 0.353 0.440
1814 Patent Alive 0.455 -0.112 0.430 0.495
EQUIPMENT 64 Среднее 13.76 0.87 18.27 17.23
13736 Patetns Total 0.256 -0.031 0.145 0.053
4609 Patent Alive 0.247 -0.056 0.149 0.041
OIL & GAS 70 Среднее 43.44 2.02 49.85 29.31
3394 Patetns Total 0.744 0.219 0.602 0.710
1506 Patent Alive 0.629 0.139 0.481 0.564
POWER 31 Среднее 17.15 0.79 43.72 15.32
484 Patetns Total 0.245 -0.051 0.455 -0.005
253 Patent Alive 0.144 -0.036 0.273 -0.032
CHEMISTRY 66 Среднее 15.10 1.20 18.92 22.66
10592 Patetns Total 0.413 -0.033 0.324 0.298
3384 Patent Alive 0.334 -0.045 0.252 0.298
PHARMACEUTICALS 77 Среднее 18.46 1.93 26.25 53.35
4666 Patetns Total 0.242 0.064 0.573 0.532
1579 Patent Alive 0.195 0.055 0.572 0.555
ELECTRONICS 64 Среднее 19.94 0.73 18.19 14.52
63449 Patetns Total 0.527 -0.049 0.571 0.228
19915 Patent Alive 0.489 -0.064 0.528 0.203
COMPUTER_HARD 51 Среднее 21.95 2.83 25.15 42.0
27743 Patetns Total 0.381 0.032 0.297 0.081
11043 Patent Alive 0.603 0.100 0.536 0.236
COMMUNICATIONS 68 Среднее 27.28 2.65 41.73 35.79
4695 Patetns Total 0.374 0.0 0.309 0.165
2156 Patent Alive 0.374 0.017 0.319 0.260
SOFTWARE 41 Среднее 13.93 2.48 23.65 58.92
15647 Patetns Total 0.154 0.004 0.156 0.076
8851 Patent Alive 0.197 0.018 0.222 0.151
METAL & MINING 42 Среднее 19.02 0.55 36.63 13.39
4263 Patetns Total 0.008 -0.072 -0.047 -0.130
1976 Patent Alive 0.061 -0.073 0.005 -0.110
FOOD 24 Среднее 16.88 1.58 21.24 32.10
1603 Patetns Total -0.059 -0.099 -0.121 0.101
696 Patent Alive -0.047 -0.077 -0.133 0.053
4.1. Автомобилестроение AUTOMOTIVE
Среди крупнейших производителей автомобилей и компонентов 80% имеют патентный портфель, размер которого не превышает 40000 патентных семей (рис. 11). Абсолютным лидером отрасли является компания Toyota Motor, имеющая почти 160000 патентов, из них половина действующих. Занимающий второе место японский производитель автокомпонентов Denso имеет 96500 патентов, среди которых 45% — действующие, что почти вдвое меньше, чем у Toyota Motor. Патент-
ные портфели объемом более 50000 единиц имеют Hyundai Motor (96620/225411), Nissan Motor (89311/22665), Honda Motor (86045/40168), Porsche Automobil Holding (85542/51615), производитель компонентов Sumitomo Electric (64216/19136), Daimler (60913/16886) и General Motors (59630/19826). В среднем по выборке доля действующих патентов составляет 39%. На рис. 12 показаны усредненные показатели патентной активности по отраслям.
Рисунок 11. Частотное распределение автомобилестроительных компаний по объему патентного портфеля
Рисунок 12. Среднее число патентов по отраслевым группам.
1В знаменателе — число действующих патентов.
Рыночная капитализация Toyota Motor ($239 B) почти в два раза превосходит капитализацию Volkswagen Group ($126 B), которая занимает второе место по этому показателю при небольшом объеме патентного портфеля (20744/10520) и немного опережает Toyota Motor по величине активов и выручки. Третье и четвертое места также принадлежат представителям Германии — Daimler и BMW Group. Немецкие автопроизводители имеют самые высокие средние значения экономических и патентных показателей, что демонстрирует рис. 10, где страны расположены по убыванию усредненной капитализации компаний. Следует заметить, что небольшое число стран, имеющих сильных представителей в данной отрасли, свидетельствует не только о высокой конкуренции на рынках, но и о высоких требованиях к научно-техническому и производственному уровню.
По среднему объему патентного портфеля автомобильная отрасль уступает лишь электронике и производству компьютеров (рис. 12), причем частотное распределение представителей данного сектора является более равномерным по сравнению с остальными. Следует заметить, что патентную активность проявляют все представители исследуемой выборки. Этот факт и значимые связи числа патентов с экономическими показателями свидетельствуют об эффективности патентной охраны в данном секторе.
4.2. Диверсифицированные гиганты CONGLOMERATES
На выборке из 37 компаний выявлены такие же значимые связи, как и в автомобильной промышленности, причем значения коэффициентов корреляции для связей показателя выручки с числом патентов заметно выше, чем в автомобилестроении. Распределение по объему патентного портфеля здесь весьма неравномерное, что можно видеть на рис. 12 и 13а. Три знаменитых гиганта — General Electric, Siemens и Phillips — имеют сотни тысяч патентов, в то время как половина компаний из этой выборки имеет не более 1000 патентов2. В среднем по выборке доля действующих патентов составляет 27%.
В исследуемой выборке присутствуют представители 17 стран, т. е. национальное представительство гораздо шире по сравнению с автомобильной отраслью (рис. 13б, где страны упорядочены по убыванию средней рыночной капитализации). Это объясняется существенно большим размером рынков и разнообразием производимой продукции. Значимая связь патентной активности с выручкой хорошо согласуется со стратегиями патентной охраны в данном секторе, направленными на обеспечение монополии на рынках поставляемой продукции.
2 В том числе для 7 компаний не обнаружено патентов в международных патентных ресурсах.
а)
б)
Рис. 13. Частотное распределение диверсифицированных производств: а) по объему патентного портфеля, б) по странам
Следует отметить, что средний рейтинг представителей CONGLOMERATES в списке Форбс 2015 года — очень высокий. Он уступает только автомобильной отрасли, что демонстрирует рис. 14.
Рис. 14. Усредненный рейтинг компаний из списка Форбс по отраслям.
Примечательно, что в техническом секторе EQUIPMENT (производство различного оборудования) число патентов очень слабо, но значимо влияет только на показатель выручки.
4.3. Нефтегазовая отрасль OIL & GAS и химическая промышленность CHEMISTRY
На выборке представителей нефтегазовой отрасли из списка Форбс Global 2000 обнаружены значимые связи количества патентов с показателями выручки, активов и рыночной капитализации. Значения коэффициентов корреляции здесь выше по сравнению с другими отраслями, а влияние общего числа патентов несколько сильнее, чем число действующих. Самая сильная связь характерна для выручки, за ней следует связь с капитализацией и активами.
В химической промышленности выявлены аналогичные значимые связи, но при меньших значениях коэффициентов корреляции. При этом среднее число патентов в химии в три раза больше, чем в нефтегазовой отрасли, а распределение патентов среди представителей выборки является более равномерным. Это подтверждает предположение о слабых стимулах к патентованию в нефтегазовом секторе.
Для данных отраслей возможна следующая интерпретация значимых связей: игроки соответствующих рынков с большими патентными портфелями имеют высокую выручку, т. е. рынок разделен в соответствии с репутацией, которая складывалась с учетом патентного портфеля.
В списке крупнейших компаний 2015 г. (Global 2000) нефтегазовая отрасль лидирует по числу представителей в технических секторах — 133 компании из 32 стран. При этом 47 компаний являются резидентами США, 10 — Канады, 8 — Японии, по 7 — России и Китая, 6 — Индии, 5 — Кореи. В среднем самую высокую рыночную капитализацию имеют голландские компании (Royal Dutch Shell и SBM Offshore), на втором месте — китайские, затем следуют французы (Total и Technip), англичане (BP и Centrica) и норвежская Statoil. Усредненная капитализация нефтяных компаний США находится на 6-м месте, а представителей России — на 9. Экономические показатели крупнейших представителей отрасли — весьма высокие: по усредненному рейтингу данный сектор занимает пятое место (рис. 14).
Среднее число патентов в отрасли невелико по сравнению с другими секторами технического профиля (3394/1506); средняя доля действующих патентов превышает 44%. Распределение патентов по компаниям — неравномерное: объемы портфелей патентных лидеров — Royal Dutch Shell и Exxon Mobil — превышают 30000 единиц, в то время как портфели с объемом больше 1000 единиц имеют
только 25 компаний из 133. То есть более 80% представителей отрасли в списке Форбс имеют не больше 1000 патентов.
В химической промышленности картина очень похожая, но экономические показатели несколько ниже, а патентные — выше. Среднее число патентов — 10592, средняя доля действующих патентов — 32%. По среднему рейтингу своих представителей в списке Форбс химическая индустрия занимает 8-е место, при этом средние значения выручки и величины активов здесь существенно ниже, чем у нефтяников.
Анализ показателей в этих отраслях позволяет сделать заключение о том, что значение патентов в химии выше, чем в нефтегазовой отрасли, чья экономическая мощь в меньшей степени зависит от разработки новых технических решений.
4.4. Аэрокосмическая промышленность AEROSPACE & DEFENSE
В аэрокосмическом секторе на выручку, активы и капитализацию влияет число действующих патентов, а общее число слабо влияет только на капитализацию. Это можно объяснить сильной зависимостью отрасли от государственного финансирования, которое способствует получению отдачи от патентов без запаздывания. Средний размер патентного портфеля — 4246 единиц; средняя доля действующих патентов — 43%; распределение по компаниям — весьма равномерное, что можно видеть на рис. 15.
Рисунок 15. Частотное распределение аэрокосмических компаний по объему патентного портфеля
Из 23 компаний отрасли 11 — представители США, 5 — Франции, 2 — Великобритании. Всего в списке крупнейших компаний аэрокосмической отрасли 2015 г. присутствуют представители 8 стран. Это минимальное значение по отраслям объясняется вполне естественными причинами — не все страны могут позволить себе освоение космоса. По медиане рейтинга компаний в списке Global 2000
отрасль занимает 6-е место, намного опережая электронику, лидирующую по количеству патентов (см. рис. 14).
4.5. Энергетика POWER и добывающая промышленность METAL & MINING
В энергетике единственная слабая значимая связь обнаружена между общим числом патентов и активами. На рис. 12 можно видеть, что среднее число патентов в этой отрасли — самое низкое по сравнению с другими технологическими сегментами при том, что по медиане рейтинга энергетика занимает четвертое место, опережая нефтегазовую отрасль. Число представителей в этом секторе достаточно велико — 95 компаний из 25 стран, что объясняется структурой рынков потребления электроэнергии. Для сектора характерна значительная величина активов и невысокие средние значения остальных экономических показателей. Следует заметить, что большая часть патентов в данной области в последнее десятилетие посвящена альтернативным источникам энергии, а их патентообладатели, как правило, не являются представителями крупнейших энергетических компаний.
В добывающей (METAL & MINING) и пищевой (FOOD) промышленности не обнаружено значимых корреляций между количеством патентов и экономическими показателями. Тем не менее патенты играют важную роль в этих секторах: средний объем патентного портфеля в добывающей отрасли превышает аналогичный показатель в аэрокосмическом секторе, а по пищевым продуктам патентуется множество изобретений не только крупными компаниями.
4.6. Фармацевтическая промышленность PHARMACEUTICALS
Фармацевтическая промышленность показала наличие значимых корреляций между числом патентов (общим и действующих) и показателями активов и рыночной капитализации. Это можно объяснить высокой стоимостью фармацевтических патентов, которые вносят солидный вклад в активы и рыночную капитализацию компаний. Среднее число патентов у лидеров отрасли сравнительно невысокое — 4666 единиц, а средняя доля действующих патентов — около 34%. При этом фармацевтические компании имеют высокую рыночную капитализацию, а по среднему рейтингу занимают 7-е место (см. рис. 14).
Следует отметить, что все фармацевтические компании, попавшие в список Форбс 2015 г., патентуют свои разработки. При этом лишь 19 из 77 компаний имеют патентные портфели, объем которых превышает среднее значение. Патентными лидерами являются немецкие фирмы Bayer (48516/4008) с очень низкой долей действующих патентов (8.3%) и Merck (39738/9809), у которой эта доля гораздо больше. Следует заметить, что патенты на вещества являются самыми сильными в
смысле поддержания охраны, поэтому они более эффективны для поддержания монополии по сравнению с патентами на устройства, способы и т. д. Однако высокая стоимость разработки новых лекарственных молекул («$1 B) ограничивает количество патентов в этой отрасли.
В списке Global 2000 2015 г. присутствуют фармацевтические компании из 16 стран, причем почти половина компаний — американские (37), а второй по представительству является Япония (8). Самая высокая средняя капитализация — у четырех швейцарских компаний, затем следуют Франция (2 компании), Великобритания (3) и Германия (3). На рис. 16 приведены усредненные показатели фармацевтических компаний по странам в порядке убывания капитализации.
Рисунок 16. Усредненные по странам показатели фармацевтических компаний
Нетрудно заметить, что компании с высокой капитализацией и большими активами имеют больше патентов.
4.7. Производство компьютеров COMPUTER_HARD и электроники ELECTRONICS
Самое большое число патентов имеют компании, связанные с электроникой и производством компьютеров. При этом средняя доля действующих патентов в электронике составляет 32%, а в производстве компьютеров — 40%.
В этих отраслях количество патентов имеет значимые связи с выручкой и активами, причем для сектора ELECTRONICS значения коэффициентов выше для связей с общим числом патентов, а для сектора COMPUTER_HARD — для связей с числом действующих патентов. Положительное влияние на величину активов со-
гласуется с достаточно высокой величиной нематериальных активов в этих секторах. Кроме того, логично предполагать, что патентные портфели положительно повлияли на репутацию (goodwill) компаний и принадлежащие им доли рынка, что, в свою очередь, обеспечило высокие продажи (выручку). При этом финансовая отдача от патентов в секторе электроники наступает позже, чем в COMPUTER_HARD.
Примечательно, что обе отрасли по среднему рейтингу в списке Форбс 2015 г. являются аутсайдерами (см. рис. 14), хотя имеют хорошо известных представителей с высоким рейтингом. Так, среди производителей компьютеров 80% компаний занимают места после 400 и лишь четыре находятся в первой сотне: Apple (12), Samsung Electronics (18), Intel (67) и Hewlett-Packard (96). В электронике 86% компаний занимают места после 500, в первую сотню не входит никто, а во вторую — Hon Hai Precision (122) и Hitachi (148). Следует отметить небольшое число стран, в которых сосредоточены крупнейшие представители данных отраслей (см. рис. 9).
Рассматриваемые отрасли имеют технологическое сходство, но совершенно разные рынки и, соответственно, разные экономические показатели. Усредненные значения рыночной капитализации отличаются почти в три раза в пользу COMPUTER_HARD (см. табл. 2), такая же картина по прибыли, а средние выручка и активы отличаются незначительно. Влияние патентной активности на выручку и активы свидетельствует о том, что патентование в этих отраслях позволяет обеспечить временную монополию на перспективные решения.
4.8. Телекоммуникации COMMUNICATIONS и программное обеспечение SOFTWARE
В секторе COMMUNICATIONS выявлены слабые значимые связи количества патентов (как общего, так и действующих) с выручкой, активами и капитализацией. В секторе программного обеспечения (SOFTWARE) не обнаружено значимых связей патентной активности с финансовыми показателями.
Отрасль COMMUNICATIONS в списке Форбс 2015 г. представлена максимальным числом стран (37), что обусловлено спецификой потребительского рынка. Частотное распределение по странам — почти равномерное: от одного до пяти представителей в каждой стране за исключением США, где действуют 25 крупных компаний.
По среднему рейтингу компаний сектор занимает третье место (см. рис. 14), по средней прибыли уступает только производству компьютеров, а по капитализации и по количеству патентов находится на 8-м месте, т. е. в середине списка. Средняя доля действующих патентов — 46%. Частотное распределение представителей отрасли по патентной активности — неравномерное, для многих компаний информацию о патентах не удалось найти в международных патентных ресурсах. Патент-
ные лидеры отрасли — Nippon Telegraph & Telephone (94101/21005), Ericsson (39966/25551), Nokia (30483/18762), Corning (34233/9611), AT&T (18850/8297).
Частотное распределение компаний отрасли по рыночной капитализации показано на рис. 17, где можно видеть, что для 80% капитализация не превышает $50 B, а 2/3 компаний имеют капитализацию не более $30 B.
Рисунок 17. Частотное распределение компаний по рыночной капитализации
Отрасль SOFTWARE отличается крайне неравномерным распределением компаний практически по всем показателям. Находясь в числе аутсайдеров по среднему рейтингу (см. рис. 14), SOFTWARE занимает 8-е место по усредненной капитализации, уступая лишь COMPUTER_HARD. Для лидеров отрасли характерна высокая патентная активность и достаточно высокая прибыль. Следует отметить, что в список Форбс 2015 г. в отрасли SOFTWARE представлены только 11 стран, причем больше половины компаний (21 из 41) — представители США. На 2-м месте — Индия (5 компаний), на третьем — Франция (4).
5. Заключение
Проведенное эмпирическое исследование позволяет сделать следующие выводы.
1. Патентные лидеры, как правило, имеют высокие экономические показатели.
2. Влияние патентной активности на экономические показатели существует и различается по отраслям деятельности. Высокотехнологичные отрасли с массовым спросом на продукцию демонстрируют большое число патентов и ограниченное национальное представительство. В ряде традиционных отраслей с длинной исто-
рией наблюдается влияние прошлой патентной активности на экономические показатели, т. е. для такого влияния характерно запаздывание.
3. Существует связь патентной активности с национальной принадлежностью крупных компаний. В частности, японские компании имеют большое количество патентов во всех отраслях, где они присутствуют. То же демонстрируют Корея и Китай, но пока с меньшими значениями.
4. Полученные результаты справедливы только для крупных компаний, патентование в небольших фирмах имеет другие аспекты и стимулы. Однако более подробный анализ экономических лидеров во многих случаях позволяет проследить историю небольших компаний с успешными разработками, которые были приобретены крупными компаниями.
Полученные результаты позволяют провести сопоставительный анализ отраслевых групп по усредненным значениям показателей их сильнейших представителей. Результаты такого сопоставления представляют интерес, несмотря на издержки процедуры усреднения. Исследование патентной активности проводилось для компаний из 14 технологических отраслевых сегментов, где по общему числу патентов лидирует электроника (см. рис. 12), а по доле действующих патентов — сектор программного обеспечения, который имеет самую высокую рыночную капитализацию. Второе место по капитализации занимает фармацевтика, за ней следуют производство компьютеров, телекоммуникации и конгломераты. Последняя тройка — энергетика, электроника и добывающая промышленность. В пятерку лидеров по активам входят автомобилестроители, конгломераты, нефтяники, энергетики и телекоммуникационные компании. Химия, оборудование и электроника замыкают список. Наибольшая средняя выручка имеет место в автомобильной отрасли, за которой следуют нефтегазовая, телекоммуникации, конгломераты и производство компьютеров. Последние места занимают SOFTWARE и EQUIPMENT. Самая высокая средняя прибыль наблюдается в сегментах COMPUTER_HARD, COMMUNICATIONS, SOFTWARE, AUTOMOTIVE и CONGLOMERATES. Самая низкая — в сегментах POWER, ELECTRONICS, METAL & MINING.
В итоге, телекоммуникации и конгломераты входят в пятерку лидеров по всем показателям, чем и объясняется их высокий средний рейтинг (см. рис. 14). Лидер среднего рейтинга — AUTOMOTIVE — занимает первые места по активам и выручке, четвертое место по прибыли, а по капитализации — лишь седьмое. Интересный феномен демонстрирует сектор SOFTWARE, имеющий самую высокую рыночную капитализацию и занимающий третье место по прибыли. При этом отрасль является аутсайдером по выручке и занимает десятое место по активам. В результате сектор SOFTWARE находится в конце списка (11 место среди 14 технологических секторов) по среднему рейтингу. Двенадцатое место по среднему рейтингу
занимает электроника — аутсайдер по всем показателям, кроме выручки, и лидер по количеству патентов. Лидер по прибыли — COMPUTER_HARD тоже находится в конце списка по среднему рейтингу, несмотря на третье место по капитализации и пятое по выручке.
Полученные результаты наглядно демонстрируют сложный характер взаимных связей патентной активности с экономическими показателями и подтверждают наличие таких связей в технологических секторах. Информация о патентной активности экономических субъектов обычно используется при принятии важных решений, связанных с инвестициями, слияниями — поглощениями, разработкой новых продуктов, завоеванием рынков и т.п. Обобщение патентной статистики и ее использование в системных экономических исследованиях могут принести немало пользы не только на уровне управления компаниями, но и на уровне макроэкономики.
Литература
[1] Griliches Z. R&D and Productivity: The Econometric Evidence. — Chicago : University of Chicago Press, 1998 (http://www.nber.org/books/gril98-1)
[2] Griliches Z.; Hall B. H., Pakes A. R&D, Patents, and Market Value Revisited: Is There a Second (Technological Opportunity) Factor? // Economics of Innovation and New Technology. 1991. Vol. 1. P. 183-201.
[3] Griliches Z. Market Value, R&D and Patents // Econ. Letters. 1981. Vol. 7. P. 183-187.
[4] Hall B. H., Griliches Z. and Hausman J. A. Patents and R&D: Is There a Lag? // Int. Econ. Rev. 1986. Vol. 27. No. 2. P. 265-283.
[5] Scotchmer S. Innovation and Incentives. — Cambridge : MIT Press, 2004. 357 p.
[6] Basberg B. L. Patents and the Measurement of Technological Change: A Survey of the Literature // Research Policy. 1987. Vol. 16. No. 2. P. 131-141.
[7] Comanor W. S., Scherer F. M. Patent Statistics as a Measure of Technical Change // The Journal of Political Economy. 1969. Vol. 77. No. 3. P. 329-398.
[8] Faust K., Schedl H. International Patent Data: Their Utilization for the Analysis of Technological Developments // World Patent Information. 1983. Vol. 5. No. 3. P. 144-157.
[9] Boeing Ph., Elisabeth Mueller E., Sandner Ph. China's R&D explosion — Analyzing productivity effects acrossownership types and over time // Research Policy. 2016. Vol. 45. P. 159176.
[10] Hausman J. A., Hall B., Griliches Z. Econometric Models for Count Data with an Application to the Patents-R&D Relationship // Econometrica. 1984. Vol. 52. No. 4. P. 909-938.
[11] Narin, F., Noma E., Pew R. Patents as Indicators of Corporate Technological Strength // Research Policy. 1987. Vol. 16. No. 2. P. 143-155.
[12] The World's Biggest Public Companies, Forbes, Global 2000 List, [Электронный ресурс] http://www.forbes.com
[13] TOP 100 Global Innovators, 2015 (http://stateofinnovation.thomsonreuters.com)
[14] PwC «Global Top 100 Companies by market capitalization», 2015 ( http://www.pwc.com)
[15] http://www.orbit.com/
[16] http://www.thomsoninnovation.com
Авторы:
Ольга Николаевна Андрейчикова — доктор технических наук, профессор, ведущий научный сотрудник, Центральный экономико-математический институт РАН; профессор кафедры экономики интеллектуальной собственности, Московский физико-технический институт (государственный университет)
Анатолий Николаевич Козырев — доктор экономических наук, профессор, заместитель директора по научной работе, Центральный экономико-математический институт РАН; заведующий кафедрой экономики интеллектуальной собственности, Московский физико-технический институт (государственный университет)
Patent Activity and Economic Leadership
O. N. Andreichikova, A. N. Kozyrev
Central Economics and Mathematics Institute of the Russian Academy of Sciences 47, Nakhimovsky prospekt, Moscow, 117418
e-mail: alexandrol@mail.ru
Abstracts. The paper describes the results of an empirical study of world patent leaders annually determined by Thomson Reuters, as well as the biggest companies from the Forbes Global 2000 List. The results of the system analysis of main indicators for the patent and economic leaders in the industries and countries are brought. The searching statistical dependencies between the main financial indicators and patent activity companies was carried out. It has been established that there is a significant relationships between the patent activity and financial indicators for world economic leaders that differ for industries. The results obtained permit to compare the average values of the strongest representatives in different industries and make some practical conclusions, useful for strategic decision-making.
Key words: innovations, correlation, patent activity, public companies, market capitalization, financial indicators, economic leaders.
Reference
[1] Griliches Z. (1998) R&D and Productivity: The Econometric Evidence. Univ. of Chicago Press.
[2] Griliches Z.; Hall B. H., Pakes A. (1991) Econ. of Innov. and New Technology, 1: 183-201.
[3] Griliches Z. (1981) Econ. Letters, 7:183-187.
[4] Hall B. H., Griliches Z. and Hausman J. A. (1986) Int. Econ. Rev., 27(2):265-283.
[5] Scotchmer S. (2004) Innovation and Incentives. Cambridge, MIT Press.
[6] Basberg B. L. (1987) Research Policy, 16(2):131-141.
[7] Comanor W. S., Scherer F. M. (1969) The Journal of Political Economy, 77(3):329-398.
[8] Faust, K., Schedl H. (1983) World Patent Information, 5(3):144-157.
[9] Boeing Ph., Elisabeth Mueller E., Sandner Ph. (2016) Research Policy, 45:159-176.
[10] Hausman J.A., Hall B., Griliches Z. (1984) Econometrica, 52(4):909-938.
[11] Narin, F., Noma E., Pew R. (1987) Research Policy, 16(2):143-155.
[12] The World's Biggest Public Companies, Forbes, Global 2000 List (http://www.forbes.com)
[13] TOP 100 Global Innovators, 2015 (http://stateofinnovation.thomsonreuters.com)
[14] PwC «Global Top 100 Companies by market capitalization», 2015 ( http://www.pwc.com)
[15] http://www.orbit.com/
[16] http://www.thomsoninnovation. com
