CC BY
13УДК 336.051 Экономические науки
Ермакова Эка Ревазиевна, к. э. н.,
ФГБОУ ВО «Национальный исследовательский мордовский государственный
университет им. Н. П. Огарева»
ОТТОК КАПИТАЛА КАК УГРОЗА ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ
Аннотация. В статье рассматриваются вопросы оттока капитала в контексте обеспечения финансовой безопасности. Отмечено, что финансовая безопасность является важной составляющей экономической, и в целом национальной, безопасности государства. В кризисных условиях финансовая система страны проявила свои слабые места, введенные против России экономические санкции поспособствовали рекордному увеличению оттока капитала из страны, причинам и последствиям которого посвящена данная статья.
Ключевые слова. Отток капитала, финансовая безопасность, национальная безопасность, угрозы финансовой безопасности, макроэкономические индикаторы.
Abstract. The article discusses the issues of capital flight in the context of ensuring financial security. Noted that financial security is an important component of economic security of the state. In crisis conditions the country's financial system showed its weaknesses imposed against Russia economic sanctions contributed to the record increase in the outflow of capital from the country, the causes and consequences of which are addressed in this article.
Key words. The outflow of capital, financial security, national security, threats to financial security, macroeconomic indicators.
В условиях возникшей геополитической напряженности, кризисных явлений в экономике страны, введенных в отношении России экономических санкций, вопросы финансовой безопасности государства становятся особо актуальными. Финансовая безопасность РФ, как подсистема экономической безопасности, еще в докризисный период была одной из самых уязвимых ее подсистем. Возникшее в связи с украинским кризисом политическое противостояние в мире всего лишь проявило слабость и незащищенность отечественной финансовой системы.
Согласно Стратегии национальной безопасности РФ от 31.12.2015 г. незащищенность национальной финансовой системы, сохранение значительной доли теневой экономики, коррупции и криминализация хозяйственно-финансовых отношений выделены в числе главных угроз в области экономики. В документе отмечено негативное воздействие введенных против Российской Федерации ограничительных экономических мер [5]. Следует подчеркнуть, что наиболее деструктивными среди них оказались меры финансового характера, в частности, отказ кредитования российского банковского и корпоративного сектора на срок более 30 дней. Такое решение западного мира стало определяющей, хотя и не единственной, причиной резко возросшего оттока капитала из России в 2014 г. (Рисунок 1)
Рисунок 1 - Отток (приток) капитала из РФ, млрд. долл.
Масштабы оттока капитала из страны относят к макроэкономическим индикаторам финансовой безопасности государства [7]. Рисунок 1 наглядно демонстрирует, что за последние 15 лет приток капитала в страну наблюдался только в 2006-2007 гг., последующий мировой финансовый кризис вернул тренд движения капитала в зону отрицательных значений.
Отток капитала из страны можно считать проявлением угроз финансовой безопасности, он свидетельствует о наличии повышенных рисков в стране и высокой доле теневой экономики. Неблагоприятный экономический климат, как совокупность условий для вложения капитала в предпринимательскую сферу [3], тоже усиливает динамику оттока капитала из государства.
Среди причин оттока капитала из России эксперты отмечают следующие:
- всплеск выплат иностранным кредиторам из-за финансовых санкций;
- структурный характер проблем российской экономики;
- страновые риски;
- нестабильность национальной валюты;
- повышенный спрос на иностранную валюту среди резидентов;
- непосильная налоговая нагрузка;
- преобладание портфельных инвестиций над прямыми;
- административные барьеры ведения бизнеса;
- коррупция;
- криминализация финансово-хозяйственных отношений;
- «непрозрачность» ведения бизнеса и проч.
Отдельно стоит сказать не только о неблагоприятном действии ограничительных финансовых мер, введенных западными странами в отношении России, но и о внутренней угрозе финансовой безопасности - процветанию теневого сектора экономики, который формирует нелегальный отток капитала. В этой связи нельзя не упомянуть об оффшорных зонах, используемых для вывода капитала из страны.
По оценкам специалистов, 80% прямых и 70% портфельных инвестиций заходят в Россию из оффшоров. 80% денег, напрямую вкладываемых из России в бизнес за рубежом, отправляются в оффшоры. Кипр, исключенный формально из списка оффшорных зон, по-прежнему опосредует 35-40% таких трансакций [4]. Оффшорные юрисдикции с льготными налоговыми режимами от Швейцарии до Каймановых островов превратились в огромный котлован финансовых ресурсов не только российской, но и мировой экономики. Существенную роль в этом процессе сыграли транснациональные компании и банки [1].
По оценкам экспертов в результате нелегального оттока капитала и сомнительных операций бюджетная система России только в 2013 г. недополучила порядка 500-600 млрд. руб., общие потери российского бюджета из-за реализации оффшорных схем в сфере внешней торговли, движения капитала и ведения бизнеса оценивались экспертами примерно в 1 трлн. рублей.
В своем ежегодном Послании Федеральному собранию на 2016 год Президент Российской Федерации предложил продлить сроки финансовой амнистии капиталов,
возвращающихся в Россию. К сожалению, эта мера не принесла ожидаемых результатов, и собственники капитала не спешит возвращать его в Россию из-за недоверия к власти, отсутствия достаточных гарантий дальнейшего преследования и, что самое важное, наличия высоких рисков размещения капитала в России.
Специалисты рассматривают различные способы, препятствующие оттоку капитала из России, в их числе формирование благоприятного инвестиционного климата, ужесточение наказания за нарушение налогового законодательства, реализация льготных режимов регулирования движения капитала, обеспечение механизмов защиты бизнеса от изменений условий хозяйствования в худшую сторону [2] и даже столь резкие предложения, как перевод расчетов за сырье в рублевый эквивалент и ограничение валютных кредитов и депозитов [6].
В заключении необходимо отметить, что точкой отсчета формирования благоприятных условий для притока капитала в страну и предотвращения его бегства должны стать минимизация существующих в стране рисков национальной экономики, ее структурные преобразования, борьба с коррупцией и повышение доверия к государственной власти.
Библиографический список
1. Андрианов В. Д., Кривопустова Е. С. Причины, динамика и масштабы оттока капитала из экономики России // Деньги и кредит. - 2015. - №2.- С.61-65
2. Воеводскова Е. Е. Отток капитала из России // Актуальные вопросы налогообложения, налогового администрирования и экономической безопасности сборник научных статей региональной научно-практической конференции, посвященной 25-летию ФНС России. Ответственный редактор Л. В. Севрюкова. 2015. С. 336-340.
3. Кормишкина Л. А., Егина Н. А. Формирование благоприятного экономического климата с позиции индикаторов финансовой безопасности как основа развития предпринимательства // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. - 2008. -№9. - С. 53-56
4. Миркин Я. Вокзал для инвестиций // Прямые инвестиции. - 2013. - №10. -С.14-16
5. Указ Президента Российской Федерации от 31 декабря 2015 года № 683 «О Стратегии национальной безопасности Российской Федерации»
6. Филатова И. В. Санкции как основной фактор оттока капитала из России / Вестник Академии экономической безопасности МВД России. - 2015. - №1. - С.58-59
7. Экономическая безопасность / под ред. Вечканова Г. - СПб.: Питер, 2013 -
376 с.
