Оценка влияния бюджетного финансирования региональных инвестиционных проектов на экономический рост региона Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

20 (185) - 2010

палитшса

и деятельность

ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ БЮДЖЕТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ РЕГИОНАЛЬНЫХ

ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ НА ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ РЕГИОНА*

Л. В. АФАНАСЬЕВА,

кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита [email protected] Курский государственный технический университет

В статье дана оценка влияния объема бюджетных средств, инвестированных в развитие экономики региона, на валовой региональный продукт Курской области с помощью эконометрической модели. Получено прогнозное значение объемов бюджетного финансирования региональных инвестиционных проектов для достижения объема ВРП, запланированного в Стратегии социально-экономического развития Курской области на период до 2020 г.

Ключевые слова:регион, ВРП, инвестиции, основной капитал, бюджет, средства.

В современных условиях осуществляется реформирование федеральных механизмов управления региональным развитием, в том числе система федеральных целевых программ. Формирование инвестиционной политики на федеральном уровне предполагает согласование интересов федерального центра и регионов, их ориентацию на достижение сбалансированного развития и экономического роста. Государственная поддержка (бюджетное финансирование) региональной инвестиционной политики, а также мобилизация внутренних ресурсов

* Исследование проводилось при финансовой поддержке КурскГТУ в форме гранта на выполнение исследований по приоритетным направлениям развития науки, технологии и техники, договор №1.77.09П/73.

требуют определения приоритетных направлений, имеющих стратегическое значение для экономики региона и страны в целом. Главная цель региональной инвестиционной политики заключается в привлечении инвестиций для возрождения экономики регионов, в улучшении структуры валового регионального продукта (ВРП), формировании благоприятной рыночной среды с учетом интеграции региона в единое экономическое пространство, способствующее укреплению экономики России.

Исследователи дискутируют о характере и условиях, при которых проявляется взаимосвязь между инвестициями и экономическим ростом. В современных условиях экономического развития реализация инвестиционных проектов с целью удовлетворения общественных потребностей опирается на поддержку государства. Такая поддержка может осуществляться в различных формах: в прямом участии (госинвестиции), налоговых льготах, государственных гарантиях на необходимые кредиты, запрашиваемые у отечественных или зарубежных банков и т. д.

Проведем изучение этой проблемы на примере Курской области. Проанализируем структуру ВРП по видам экономической деятельности (табл. 1).

Анализ данных табл. 1 показал, что ведущими отраслями, обеспечивающими основной объем

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ:

25

политика и дя&тельКасть 20 (185) -2010

Таблица 1

Структура ВВП РФ и ВРП Курской области по видам экономической деятельности в 2004—2007гг., %

Вид экономической деятельности 2004 2005 2006 2007

РФ Курская область РФ Курская область РФ Курская область РФ Курская область

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство; рыболовство, рыбоводство 6,3 16,9 5,5 15,1 5,2 13,7 5,2 13,9

Добыча полезных ископаемых; обрабатывающие производства; производство и распределение электроэнергии, газа и воды 35,9 49,3 35,1 47,8 33,9 41,4 33,2 42,2

Строительство 5,9 3,7 5,7 4 5,8 4,2 6,3 4,5

Оптовая и розничная торговля; ремонт авто-транспортныхсредств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 19,3 8 21,8 8,3 21,9 11 21,2 12,9

Транспорт и связь 10,9 7,4 10,6 8,5 10,3 8,8 10 7,9

Другие виды экономической деятельности 21,7 14,7 21,3 16,3 22,9 20,9 24,1 18,6

ВРП Курской области, являются сельское хозяйство и промышленность, на долю которых приходится более 56% произведенного ВРП в 2007 г. Среднероссийский уровень равен 38,4 %.

Наблюдаемые положительные тенденции во многом определяются благоприятной конъюнктурой в целом по России, и прежде всего в отраслях топливно-энергетического комплекса.

Интересным является анализ структуры инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности (табл. 2).

Анализ данных табл. 2 позволяет сделать следующие выводы. Значительные объемы инвестиций в основной капитал сельского хозяйства и промыш-

ленности способствуют дальнейшему росту производства и, соответственно, обеспечивают значительную долю в ВРП Курской области. В 2007 г. доля сельского хозяйства и промышленности в структуре инвестиций в основной капитал по РФ составила 40,57 %, а в Курской области — 56,68 %. Основными направлениями инвестирования предприятий и организаций Курской области являются «машины, оборудование, транспортные средства», надолю ко-торыхв2007г. пришлось40,5 % инвестиций и «здания (кроме жилых) и сооружения» — 34,3 % [1].

Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в Курской области отражена в табл. 3.

Таблица 2

Структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности в 2004—2007гг., %

Вид экономической деятельности 2004 2005 2006 2007

РФ Курская область РФ Курская область РФ Курская область РФ Курская область

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство; 4,18 10,82 4,03 10,66 4,84 18,15 5,11 17,84

рыболовство, рыбоводство

Добыча полезных ископаемых; обрабатываю- 38,75 60,57 37,10 45,97 36,49 44,54 35,46 38,84

щие производства; производство и распределе-

ние электроэнергии, газа и воды

Строительство 3,48 0,54 3,58 5,13 3,73 2,84 3,97 2,83

Оптовая и розничная торговля; ремонт авто- 3,48 1,38 3,58 4,78 3,52 7,77 4,32 6,00

транспортныхсредств, мотоциклов, бытовых

изделии и предметов личного пользования

Транспорт и связь 22,68 10,75 24,50 6,59 23,61 6,66 22,16 8,92

Другие виды экономической деятельности 27,45 15,94 27,21 26,88 27,82 20,04 28,98 25,57

Источник финансирования 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Собственные средства 35,1 37,8 33,8 37,7 37,0 26,4 23,6

Привлеченные средства, всего 64,9 62,2 66,2 62,3 63,0 73,6 76,4

В том числе:

— федерального бюджета 5,0 6,6 3,2 7,9 5,6 5,5 5,9

— бюджета субъекта РФ и местных бюджетов 5,4 5,2 7,3 10,8 6,8 7,8 9,9

Таблица 3

Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в 2002—2008гг., %[1]

26

экономический анализ: жеоръяъърж'тъъ*

оалитш&г и ^ятельНостл 20 (185) -2010

2000 2001 2002 2003 □ Средства федерального бюджета

2004 2005 2006 2007 □ Средства бюджета субъекта РФ

Рис. 1. Динамика и структура бюджетных средств, инвестированных в развитие экономики Курской области в 2000—2007гг., млн руб. [4]

За исследуемый период наблюдается увеличение доли привлеченных средств в источниках финансирования инвестиций, в том числе и за счет средств федерального бюджета и бюджета субъекта Российской Федерации, достигающих 15,8% в 2008 г. Доля собственных средств предприятий и организаций Курской области снижается с 37 % в 2005 г. до 23,6 % в 2008 г. Значительный объем инвестиций в Курскую область обеспечивается привлеченными средствами, лидирующее положение среди которых (в 2005 г. 43,7 %) занимают внебюджетные средства (концерна «Росэнергоатом», банков, фондов и др). Доля привлеченных внебюджетных источников финансирования в Курской области на 11,5% выше среднероссийских показателей,

2000

2001

2002

2003

2004

2005

—О— ВРП в текущих ценах, млрд руб —■— Инвестиции в основной капитал , млрд руб. —й— Бюджетные средства, млрд руб. —•—Темп роста ВРП , %

Темп роста инвестиций в основной капитал,% —^—Темп роста бюджетных средств, %

Рис. 2. Динамика и темпы роста ВРП, объемов инвестиций и бюджетных средств, инвестированных в развитие экономики Курской области в 2000—2007 гг. [4]

что является индикатором инвестиционной привлекательности региона. В 2002—2008 гг. привлечено в экономику области инвестиций в основной капитал — 155,446 млрд руб., а потребность экономики для ее инвестиционной реконструкции и модернизации составляет не менее 30 млрд руб. в год [3].

Инвестиционная активность Курской области во многом зависит от прибыльной работы организаций отраслей промышленности и энергетики региона. Финансовый кризис 2008 г. изменил конъюнктуру мирового рынка, и эти изменения затронули организации, которые во многом формируют доходную часть бюджета Курской области, в частности ОАО «Михайловский ГОК». Сложившаяся ситуация указывает на возрастающую потребность и зависимость от федеральных средств финансирования региональных инвестиционных проектов.

Анализ данных рис. 1 позволяет сделать вывод, что объемы бюджетных средств, инвестированных в развитие экономики Курской области, имеют ярко выраженную тенденцию к росту.

Сопоставим динамику ВРП, объемов инвестиций в основной капитал, а также объемов бюджетных средств, инвестированных в развитие экономики региона (рис. 2).

За исследуемый период величина анализируемых показателей в текущих ценах постоянно растет. Но темпы роста свидетельствуют об отсутствии стабильности в развитии экономики региона. Такой рост обеспечивает про-мышленно ориентированная направленность структуры экономики региона. Качество и устойчивость этого роста в последние годы основаны преимущественно на благоприятной конъюнктуре мировых рынков сырьевых ресурсов, поэтому при наличии негативных воздействий внешней среды темпы роста экономики Курской области снижаются. Поддержка инвестиционной

2006

2007

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: жесршъ'пр^'кжъ'к*

27

"Hfrfro&Au/xafrfrAfr политика и ufr&ecmuu/uafrfrAfr деятельность 20 (185) -2010

Щ

1 835,8

2 LQ

активности со стороны федеральных и региональных органов исполнительной власти, в том числе и с помощью бюджетных средств, способна сгладить неблагоприятные изменения внешней среды и привести к устойчивому развитию экономики Курской области.

Для характеристики зависимости ВРП Курской области (У) от объема бюджетных средств, инвестированных в развитие экономики региона {X), предлагается использовать экономет-рическую модель.

Предположим, что влияние бюджетных средств, инвестированных в развитие экономики региона, на ВРП Курской области описывается линейной функцией, что подтверждается характером разброса точек на корреляционном поле (рис. 3).

С помощью ППП «БШййюа» найдены параметры уравнения регрессии: У= 12 904,8 + 40,484 • X.

Из полученного уравнения следует, что с увеличением объема бюджетных средств для финансирования региональных инвестиционных проектов, реализуемых на территории Курской области, на 1 млн руб. величина ВРП за исследуемый период увеличивалась в текущих ценах в среднем на 40,484 млн руб. ежегодно. Этот показатель может выступать как индикатор приростной эффективности финансирования региональных инвестиционных проектов.

Покажем качественные характеристики полученной модели. Линейный коэффициент корреляции равен 0,9611373 (связь между показателями X и Увесьма тесная), коэффициент детерминации — 0,92378491, т. е 92,38 % дисперсии показателя ВРП объясняется изменением показателя «бюджетные средства». Значимость коэффициента регрессии проверяется по таблице Б-критерия Фишера, в нашем случае —р = 0,000142 < 0,05, что свидетельствует о значимости коэффициента. Проверка условия независимости остатков между собой (отсутствие автокорреляции в остатках) осущест-

Список литературы

ВРП

Рис. 3. Корреляционное поле (зависимость Уот Хъ 2000—2007гг.)

вляется с помощью критерия Дарбина—Уотсона, наличие положительной автокорреляции в остатках не доказано (^ = 1,053892), что позволяет судить о построенной модели как об адекватной. Коэффициент эластичности показывает, что с ростом бюджетного финансирования на 1 % ВРП Курской области увеличится на 0,8235 %.

В области принята к реализации Стратегия социально-экономического развития Курской области на период до 2020 г. [2], согласно которой планируется увеличение ВРП к 2020 г. в 3 раза, т. е. ожидается 312 107,1 млн руб. в ценах 2005 г. Получено прогнозное значение объемов бюджетных средств для финансирования региональных инвестиционных проектов, равное 7 390,6 млн руб., с целью достижения планового объема ВРП.

Таким образом, исследование показало, что бюджетные средства, используемые для финансирования региональных инвестиционных проектов, позволяют сконцентрировать ресурсы и компенсировать конъюнктурные изменения на мировом рынке для поддержки инвестиционной активности и решения стратегических задач социально-экономической политики региона преимущественно за счет выбранных приоритетов регионального развития.

2.

4.

Сводный статежегодник Курской области. 2009: Статистический сборник / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Курской области. Курск, 2009.

Стратегия социально-экономического развития Курской области до 2020 года. URL: http://rkursk.ru/indexl.php7c_ tb=2&sel_c=22&m_m=9&d_m=2&num_f=programma/2020/result.html

Формирование стратегических приоритетов регионов на основе сценария развития в долгосрочной перспективе: монография / А. Н. Михайлов, А. С. Зубарев, С. Г. Емельянов, Л. Н. Борисоглебская. М.: Высшая школа, 2008. Федеральная служба государственной статистики. URL: http://www.gks.ru/dbscripts/Cbsd/DBInet.cgi

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: 'USOP'tä'U'HPJ'K'WU'KJ