Оценка стоимости комбинированных финансовых инструментов в финансовой отчетности Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 657.1

ОЦЕНКА СТОИМОСТИ КОМБИНИРОВАННЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ В ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Г. И. КОРЗУН,

аспирант кафедры бухгалтерского учета в финансово-кредитных и некоммерческих организациях E-mail: glebkorzun@gmail. com Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации

В статье представлен алгоритм определения стоимости комбинированных финансовых инструментов в финансовой отчетности. Предлагается методика распределения первоначальной стоимости гибридных финансовых инструментов между компонентами капитала и обязательства на примере конвертируемых облигаций. Описана методика расчета амортизированной стоимости с применением эффективной ставки процента. Обобщены требования к раскрытию информации о финансовых обязательствах в финансовой отчетности. Материал основан на исследованиях ведущих российских авторов, изучении Международных стандартов финансовой отчетности, а также информации, раскрываемой в консолидированной финансовой отчетности.

Ключевые слова: финансовые обязательства, комбинированные финансовые инструменты, конвертируемые облигации, производные финансовые инструменты, справедливая стоимость, амортизированная стоимость, чистая приведенная стоимость, эффективная ставка процента.

В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) финансовые обязательства после первоначального признания должны учитываться либо по амортизированной стоимости (amortizedcost), либо по справедливой стоимости ^а1гуа1ие) с от-

несением изменения стоимости на прибыль или убыток либо на прочий совокупный доход.

Большинство финансовых обязательств, с которыми приходится работать российским бухгалтерам, подлежат учету по амортизированной стоимости, например задолженность по кредитам и займам к оплате, выданные векселя и выпущенные облигации. Акции, классифицированные как обязательства (например, погашаемые привилегированные акции), долговые компоненты конвертируемых финансовых инструментов (облигаций, привилегированных акций), производные финансовые инструменты (деривативы) встречаются значительно реже в отечественной учетной практике.

В соответствии с МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» амортизируемая стоимость - это величина, в которой финансовые активы или обязательства оцениваются при первоначальном признании, за вычетом выплат в погашение основной суммы долга, уменьшенная или увеличенная на сумму накопленной с использованием метода эффективной ставки процента амортизации разницы между первоначальной стоимостью и суммой погашения, а также за вычетом суммы уменьшения (прямого или путем использования счета оценочного резерва) на обесценение или безнадежную задолженность.

Помимо самых распространенных финансовых обязательств - кредитов и облигаций, существуют более специфические инструменты, которые могут быть классифицированы как обязательства. Так, к гибридным или комбинированным финансовым инструментам, которые содержат признаки обязательства и капитала, следует относить привилегированные акции, конвертируемые облигации, а также некоторые производные финансовые инструменты.

«Привилегированные акции относятся к долевым инструментам только в тех случаях, когда эмитент не принимает на себя обязательства их выкупа (погашения) в определенный срок или по желанию владельца в течение определенного периода» [7, с. 235]. Если эмитент в соответствии с эмиссионной документацией обязан передать владельцам привилегированных акций любые финансовые активы в определенный срок, такие финансовые инструменты классифицируются как финансовые обязательства организации-эмитента.

Комбинированные финансовые инструменты содержат два элемента - финансовое обязательство и долевой инструмент. Так, конвертируемые облигации представляют собой договорное обязательство выплачивать основную сумму долга и опцион (долевой инструмент), дающий право его обладателю получить в указанный срок обыкновенные акции, которые обязан выпустить эмитент. Следовательно, один документ содержит два договорных соглашения. Классификация финансового инструмента, содержащего как элемент обязательства, так и элемент капитала, регламентируется МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации».

В соответствии с п. 28 МСФО (IAS) 32 «эмитент непроизводного финансового инструмента должен проанализировать условия финансового инструмента с тем, чтобы определить, содержит ли он как компонент обязательства, так и компонент капитала. Такие компоненты должны классифицироваться отдельно как финансовые обязательства, финансовые активы или долевые инструменты» [2]. Классификация при первоначальном признании остается неизменной на протяжении всего срока действия соглашения между эмитентом и инвестором.

Принадлежность финансового инструмента к деривативам (фьючерсные, форвардные, опционные контракты, свопы и т. п.) характеризуется изменением стоимости под влиянием рыночных индикаторов (обменных курсов, ставок, индексов, кредитных рейтингов), низкой стоимостью по сравнению со стоимостью базового актива или обязательства, осуществлением расчетов в будущем. Типичные производные финансовые инструменты и соответствующие им рыночные индикаторы представлены в табл. 1.

Встроенный производный финансовый инструмент - это часть гибридного договора, который также включает непроизводный основной договор, при этом потоки денежных средств от комбинированного инструмента меняются аналогично потокам денежных средств от самостоятельного производного инструмента в соответствии с указанной ставкой процента, валютным курсом или иными показателями, обусловленными рыночной конъюнктурой [5].

В соответствии с МСФО (IAS) 39 встроенный производный финансовый инструмент необходимо учитывать отдельно от основного финансового инструмента (основного договора) при условии, что:

- нет тесной взаимосвязи между экономическими характеристиками и рисками основного договора и встроенного инструмента;

- встроенный финансовый инструмент соответствует определению производных финансовых инструментов;

- гибридный договор не оценивается по справедливой стоимости.

В исследованиях к встроенным деривати-вам относят: опционы на продажу и покупку

Таблица 1

Деривативные финансовые инструменты и

рыночные индикаторы

Производный инструмент Переменный индикатор

Процентный своп (Interest rate swap) Процентная ставка

Валютный форвард (FX forward) Обменные курсы валют

Товарный опцион (Commodity option) Цена товара

Кредитный дефолтный своп (Credit defaultswap) Кредитный риск

Опцион на покупку или продажу акций Цена акций

долевых финансовых инструментов; опционы на продажу или покупку долговых инструментов со значительным дисконтом или премией; договоры на право пролонгации срока обращения или погашения долгового инструмента, не имеющие тесной связи с основным договором; опцион, встроенный в долговой инструмент, позволяющий осуществлять конвертацию в долевые ценные бумаги, и т. п.

Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 39 «предусматривает два подхода к раздельной оценке элементов обязательства и капитала: остаточный метод оценки путем вычета из балансовой стоимости всего инструмента стоимости одного из элементов, которая легче поддается вычислению; прямой метод оценки обоих элементов и пропорциональная корректировка их стоимости, чтобы привести сумму оценки частей к балансовой стоимости сложного инструмента в целом» [7, с. 238].

Первый подход к оценке основывается на применении метода дисконтирования денежных потоков (процентов и основной суммы долга) для определения стоимости финансового обязательства с применением среднерыночных ставок. Так, в соответствии с п. 32 МСФО (IAS) 32 стоимость долевого компонента определяется вычитанием полученной дисконтированной суммы из фактической стоимости гибридного финансового инструмента. Более подробно вопросы оценки финансовых обязательств регулирует МСФО (IAS) 39.

Второй подход к оценке основан на параллельной оценке компонента «обязательство» и компонента «капитал» комбинированного инструмента таким образом, чтобы сумма оценки обоих элементов равнялась балансовой стоимости сложного инструмента в целом.

На практике не существует однозначной точки зрения, какой из методов дает действительно достоверный результат. По нашему мнению, мотивами выбора того или иного подхода к расчетам могут быть их простота и удобство для практического применения. Исследование показало, что первый подход наиболее удобный с практической точки зрения и применяется большинством компаний. Второй подход может быть использован для проверки расчетов и подтверждения досто-

верности оценки. Так, аудиторские организации при проверке финансовой отчетности пользуются альтернативными методами.

Рассмотрим порядок оценки комбинированного инструмента при применении метода дисконтирования денежных потоков. Так, организация 20.01.2013 разместила конвертируемые облигации на сумму 500 млн у. е. по цене 100 % от номинала. При условии, что облигации не будут погашены досрочно или конвертированы в акции, срок погашения наступит через 5 лет, т. е. 20.01.2017. Купонный доход составляет 3,5 % годовых и выплачивается ежеквартально: 20 апреля, 20 июля, 20 октября и 20 января. У организации есть право погасить облигации через 3 года в полном объеме по цене 100 % от номинала с учетом начисленных процентов при условии, что в течение 20 торговых дней из 30 последовательных календарных дней рыночная стоимость будет составлять 130 % от номинала облигации, или в случае, если будет исполнено право конвертации не менее чем на 75 % выпуска. Каждая облигация может быть конвертирована в акцию организации и будет иметь такую же юридическую силу, как и выпущенные акции. Номинал облигации составляет 100 тыс. у. е. Количество дней в году для расчетов принимается равным 360.

Комбинированный финансовый инструмент может содержать встроенный производный инструмент, например колл-опцион, исполняемый эмитентом. Стоимость такого дериватива должна быть учтена как компонент обязательства в соответствии с п. 31 МСФО (IAS) 32. Таким образом, возможность конвертации относится к элементу «капитал», а опцион на покупку относится к элементу «обязательство». Необходимо учитывать, что «сумма балансовых стоимостей, отнесенных в обязательства и капитал при первоначальном признании, всегда равняется справедливой стоимости, отнесенной на инструмент в целом» [4].

Использование первого подхода к оценке стоимости конвертируемых облигаций обязывает компанию выбрать ставку дисконтирования как ключевой элемент, используемый для приведения будущих потоков платежей к текущей стоимости. Для расчета была выбрана ставка в размере 5,75 % годовых как среднерыночная ставка по сделкам по размещению конвертируемых облигаций среди

компании данного вида экономическом деятельности.

Прежде всего необходимо определить стоимость инструмента при первоначальном признании. В соответствии с пп. 35-41 МСФО (IAS) 32 при первоначальном признании комбинированный инструмент признается в отчетности по справедливой стоимости за минусом затрат на выпуск, причем затраты подлежат распределению между компонентами «обязательство» (долговой компонент) и «капитал» (долевой компонент).

«Расходы, связанные с выпуском комбинированного финансового инструмента, распределяются на компонент обязательства и долевой компонент в составе этого инструмента пропорционально распределению поступлений» [8]. Так, при размещении облигаций были понесены определенные расходы, такие как вознаграждение за услуги юридического и финансового консультантов, организатора размещения. Общая сумма расходов составила 28 500 тыс. у. е. В качестве базы распределения расходов предлагаем использовать общую стоимость комбинированного инструмента.

Таким образом, первоначальное признание следует производить по этапам:

1) разделение комбинированного инструмента на компоненты путем дисконтирования потоков платежей для определения компонента «обязательство» и последующее вычитание чистой дисконтированной стоимости из суммы фактически полученных денежных средств для определения компонента «капитал» (табл. 2);

2) распределение затрат на выпуск между компонентами (табл. 3);

3) учет дополнительных затрат (табл. 4).

Первый этап начинается с определения чистой дисконтированной стоимости компонента «обязательство» - основной суммы долга и суммы процентных платежей. Для этого определяем

норму дисконта для основного долга для суммы процентов и перемножаем нормы дисконта и номинальную стоимость облигаций и годовых процентных платежей (см. табл. 2).

Норма дисконта определяется по следующим формулам:

1) для основной суммы долга

(1+^ )•

где г - процентная ставка;

п - срок действия инструмента, лет;

2) для процентных платежей

*=1 r

(

1 --

1

Л

= 1 (1 - Ю,

r

(1 + г)"

где - норма дисконта для основной суммы долга;

Nо - норма дисконта для процентных платежей.

На основании произведенных расчетов стоимость долговой части финансового инструмента (равная общей чистой дисконтированной стоимости основной суммы и процентов) составляет. 452 286 тыс. у. е. (378 066 тыс. у. е. + 74 220 тыс. у. е.). Балансовая стоимость опциона на конвертацию облигации в обыкновенные акции определяется путем вычитания из общей стоимости сложного инструмента расчетной дисконтированной стоимости обязательства. Таким образом, стоимость компонента «капитал» составляет 47 714 тыс. у. е. (500 000 тыс. у. е. - 452 286 тыс. у. е.)

Второй этап - распределение затрат между компонентами - начинается с выбора базы распределения. В рассматриваемом случае примем за базу распределения стоимость каждого компонента. Таким образом, к компоненту «обязательство» относится 90,45 % затрат на выпуск (452 286 / 500 000) х 100 %), а к компоненту «капитал» -9,55 % (100 % - 90,45 % = 9,55 %).

Таблица 2

Определение дисконтированной стоимости конвертируемых облигаций

Ставка, % Норма дисконта N, доли Номинальная стоимость, тыс. у. е. Чистая дисконтированная стоимость, тыс. у. е.

Основная сумма Проценты Основная сумма Проценты Основная сумма Проценты

1 2 3 4 5 6 (2Ч4) 7 (3Ч5)

5,75 % 0,76 4,24 500 000 17 500 378 066 74 220

Таблица 3 Распределение расходов на выпуск конвертируемых облигаций, тыс. у. е.

Описание Поступления от размещения Затраты на выпуск Справедливая стоимость

1 2 3 4 (2-3)

Компонент 452 286 25 780 426 506

«обязательство»

Компонент 47 714 2 720 44 994

«капитал»

Итого 500 000 28 500 471 500

Таким образом, при первоначальном признании в учете будут отражены оба элемента конвертируемых облигаций - «обязательство» и «капитал» (см. табл. 4).

Выпуск конвертируемых облигаций меняет структуру всех форм отчетности: в отчете о финансовом положении будут затронуты разделы «Капитал» и «Долгосрочные кредиты и займы», в отчете о финансовых результатах - «Прочие расходы» в части уплаченных процентов, в отчете о движении капитала в части компонента «капитал» конвертируемого инструмента и в отчете о движении денежных средств в части поступлений от финансовой деятельности. Детали размещения подлежат раскрытию в примечаниях к финансовой отчетности. По нашему мнению, необходимо раскрыть, что проценты начисляются с учетом эффективной ставки процента, а компонент «обязательство» учитывается по амортизированной стоимости.

Определение амортизированной стоимости конвертируемых облигаций проводится по этапам:

- расчет эффективной процентной ставки (ЭПС);

- расчет эффективного процента;

- отражение в учете амортизации разницы.

Эффективная процентная ставка представляет собой ставку, при которой сумма платежей, дисконтированных от даты перечисления каждого платежа к дате признания обязательства, будет

Таблица 4

Первоначальное признание конвертируемых облигаций в учете, тыс. у. е.

Описание Дебет Кредит

Денежные средства 471 500 -

Облигации. Обязательство - 426 506

Облигации. Капитал - 44 994

равна первоначальной (справедливой) стоимости данного обязательства [3]. С математической точки зрения формула расчета ЭПС идентична формуле расчета внутренней нормы доходности (ВНД) (англ. internal rateof return - IRR), основана на дисконтировании денежных потоков и базируется на концепции временной стоимости денег. При этом ВНД - «процентная ставка (норма дисконта), обеспечивающая равенство между дисконтированным потоком денежных поступлений и величиной текущей стоимости» [6] и является одним из показателей эффективности инвестиционных проектов. Итак, формулуЭПС можно

представить в следующем виде:

f \

I

CF,

1

n

)365 • э/ /

- CF0 = 0,

(1+О3

где Т - количество выплат по обязательству; С¥. - денежные потоки (выплаты основной суммы долга, процентов, купонных доходов, комиссий); г - ЭПС;

э '

п. - количество дней с даты возникновения обязательства до даты осуществления . -го платежа;

CF0 - первоначальная (текущая) стоимость

обязательства.

В расчет ЭПС включаются:

- сумма основного долга;

- сумма дисконта или премии при первоначальном признании финансового обязательства;

- затраты по сделке, включающие вознаграждение организаторов, юридических и финансовых консультантов и другие расходы, непосредственно связанные со сделкой.

В расчете эффективная ставка получается равной 7,09 %.

Далее рассчитаем амортизированную стоимость на конец каждого отчетного периода с использованием ЭПС, а затем сравним полученные суммы «эффективных» процентов с процентами, начисленными по ставке 5,75 %, которая была принята в качестве рыночной, при определении компонента «обязательство» (табл. 5 и 6).

Амортизированную стоимость обязательства на конец отчетного периода ЛС( можно представить в следующем виде:

Таблица 5

Амортизированная стоимость облигаций на конец отчетного периода,

тыс. у. е. (Я = 5,75 %)

Год СЕ АС« Я АС

- -452 286 - - -

1 17 500 452 286 26 006 460 792

2 17 500 460 792 26 496 469 788

3 17 500 469 788 27 013 479 301

4 17 500 479 301 27 560 489 361

5 517 500 489 361 28 138 0

Итого - - 135 213 -

Таблица 6

Амортизированная стоимость облигаций на конец отчетного периода,

тыс. у. е. (Я = 7,09 %«)

Год СЕ АС-1 Я АС

- -426 506 - - -

1 17 500 426 506 30 256 439 262

2 17 500 439 262 31 161 452 923

3 17 500 452 923 32 130 467 553

4 17 500 467 553 33 168 483 221

5 517 500 483 221 34 279 0

Итого - - 160 933 -

АС. = ЛС--1 - СF + Я, (1)

где ЛС-4-амортизированная стоимость на начало периода;

CF - денежные выплаты за период; Я - сумма процентов, начисленных с использованием ЭПС.

Величина процентного расхода (Я - эффективный процент) находится путем умножения амортизированной стоимости обязательства на начало отчетного периода на ЭПС (гэ) .

Расчет необходимо производить по формуле сложного процента [1]

п п

Я = АС-_1 (1 + гэр - АС_1 = АС-_1 [(1 + гэр -1]. Расчетная величина, полученная как разность между фактической суммой процентов по договору и суммой процентного расхода, рассчитанного на основании ЭПС (табл. 7), представляет собой величину амортизируемой разницы, на которую необходимо корректировать балансовую стоимость обязательства до наступления срока погашения.

Если обратиться к формуле (1), то вычитаемая сумма С¥ (выплаты за период) в данном примере равна сумме процентов, фактически выплачиваемой организацией держателям облигаций.

Таблица 7

Распределение амортизируемой разницы по годам, тыс. у. е.

Год Амортизируемая разница

1 4 249

2 4 665

3 5 117

4 5 608

5 6 141

Итого 25 780

Произведенные расчеты показывают, что амортизируемая разница представляет собой сумму затрат на выпуск, отнесенных к компоненту «обязательство». Амортизация полученной разницы является одним из ключевых различий между МСФО и российскими стандартами бухгалтерского учета в части отражения в отчетности стоимости финансовых обязательств.

Установлено, что «применение эффективной ставки процента для расчета амортизируемых затрат возможно только для долговых и иных финансовых инструментов с определяемыми платежами процентов и фиксированным сроком погашения, которые организация намерена удерживать до погашения» [7, с. 256]. С этим мнением следует согласиться.

14

международный бухгалтерским учет

Таким образом, основные сложности в учете по амортизированной стоимости связаны с возникновением, признанием и дальнейшим учетом разницы между первоначальной стоимостью финансового обязательства и его стоимостью на момент погашения. Расчетная величина амортизируемой разницы подлежит списанию в течение срока действия инструмента с применением метода эффективной ставки процента. Учет финансовых обязательств по амортизированной стоимости сводится к алгоритму, представленному на рис. 1.

Выпущенные привилегированные акции также представляют собой комбинированный финансовый инструмент. Распределение между разделами «капитал» и «обязательство» зависит от прав, которые получают акционеры. Если у держателей есть право предъявить к выкупу принадлежащие им акции, то преобладать будет компонент «обязательство», если такого права нет, то компонент «обязательство» будет эквивалентен сумме выплачиваемых дивидендов и будет преобладать компонент «капитал».

У организации всегда есть возможность выбрать, какой инструмент привлечения финансирования лучше использовать - кредиты, облигации, конвертируемые облигации, привилегированные акции и др. Все зависит от стоимости заимствований на кредитном рынке. Может возникнуть ситуация, когда размещение облигаций в национальной валюте менее выгодно, чем в валюте другой страны, тогда принимается решение о выпуске еврооблигаций. Выпуск конвертируемых облигаций позволяет привлечь кредитные средства на более выгодных условиях, так как у инвесторов есть право участвовать в приросте стоимости компании, есть возможность стать

акционером, но при этом сокращается доля существующих акционеров. В случае, когда менеджмент компании не видит целесообразности увеличения долговой нагрузки, может быть принято решение о размещении привилегированных акций, которые позволяют привлечь деньги инвесторов, при этом практически не уменьшая доли действующих акционеров. Также компания всегда может дополнительно застраховать себя от колебания рыночных ставок и изменения валютных курсов, используя операции хеджирования.

Помимо понятной системы оценки финансовых обязательств, отчетность организации в современных условиях призвана формировать достоверное представление потенциальных пользователей отчетности о финансовом положении и финансовых результатах организации. Для этих целей необходимо максимально полное раскрытие информации во всех формах отчетности, особенно в приложениях к ней. Именно приложения к финансовой отчетности содержат наиболее подробную информацию о различных объектах бухгалтерского учета, в том числе о финансовых обязательствах.

Несмотря на существование унифицированных правил по учету финансовых обязательств, каждый выпущенный организацией инструмент финансирования подлежит рассмотрению в индивидуальном порядке. Так, в соответствии с МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие

Рис. 1. Алгоритм расчета амортизированной стоимости финансовых обязательств

информации» параметры сложных инструментов должны подробно раскрываться в приложениях к финансовой отчетности. Речь идет об особенностях представления информации в бухгалтерской отчетности о финансовых обязательствах, а именно о долгосрочном заемном капитале, о роли данной информации при формировании мнения инвесторов о финансовом положении организации и о влиянии стоимостной оценки обязательств на структуру капитала организации, а также на ее финансовый результат.

В ходе исследования особенностей раскрытия информации о финансовых обязательствах в отчетности нефинансовых организаций была проанализирована отчетность крупнейших российских и зарубежных компаний нефтегазового сектора на предмет полноты и качества представленной информации в соответствии с МСФО (IFRS) 7. Среди них такие организации, как ОАО «Газпром», ОАО «НК «Роснефть», Группа «Башнефть», ОАО «Газпром нефть», ОАО «Лукойл», ОАО «Татнефть», ОАО «Сургутнефтегаз», ОАО «АК «Транснефть», TNK-BP International Limited, British Petroleum, Repsol Group, Exxon Mobil, Petro China, Petro Bras, Alliance Oil Company Limited и др.

Долгосрочный заемный капитал рассмотренных компаний имеет сложную структуру и представлен различными видами финансовых обязательств, включая синдицированные кредиты как

£ S

о и И S Г

(- <) hi

4J ¡г CJ Я О

О X N Ш Q

-94 U

и

о

к £

я h

-Gh О

и X

si fc

Я

&ч 1=1

Категории

финансовых Классификация по срокампогашения

обязатель ств

Применимые стандарты учета

Основные положения учетной политики

Раскрытие информации

0 существенных финансовых обязательствах 0 рисках, связанных с финансовыми обязательствами Оценка влияния рисков на финансовый результат организации

Рис. 2. Раскрытие информации о финансовых обязательствах в финансовой отчетности

с фиксированной, так и с плавающей процентной ставкой, облигационные займы в национальной валюте, еврооблигации, конвертируемые облигации, а также привилегированные акции. Структура долгосрочного заемного капитала должна быть максимально подробно отражена в финансовой отчетности. На основе изучения МСФО, а также по результатам проведенного исследования представление информации о финансовых обязательствах в финансовой отчетности схематично можно изобразить следующим образом (рис. 2).

Что касается публичных финансовых инструментов, представленных долговыми или долевыми ценными бумагами, то раскрытие не должно вызывать сложностей, так как информация является общедоступной. Ценовые параметры кредитов и займов, как правило, не раскрываются, поскольку представляют собой коммерческую тайну. В таких случаях рекомендуется указывать средневзвешенную ставку по однородным финансовым инструментам. С точки зрения полноты раскрытия информации организациям следует указывать средневзвешенные ставки не только по кредитам, но и по остальным финансовым обязательствам, а также по долговому портфелю в целом. Раскрытие данной информации позволяет инвесторам и кредиторам оценивать краткосрочную и долгосрочную ликвидность компании-заемщика. Схематично объем раскрываемой информации представлен в табл. 8.

Автор считает, что каждая из вышеперечисленных категорий финансовых обязательств должна быть отдельно раскрыта в примечаниях к финансовой отчетности в случае существенности данной информации для внешних пользователей. Поэтому структурированный формат представления информации о финансовых обязательствах в отчете о финансовом положении и в примечаниях к финансовой отчетности, комплексный подход к раскрытию качественных

Таблица 8

Рекомендуемые параметры раскрытия информации о финансовых обязательствах

Вид/параметры финансового обязательства Объем Валюта Срок Периодичность выплат Ставка (средневзвешенная ставка) Гарантии, залоги, обеспечения Хеджируемость Параметры конвертации/ погашения Долговой и долевой компонент Штрафные санкции Ковенанты Нарушение условий договора

Кредиты + + + + + + + — — + + +

Облигации + + + + + + + — — + + +

Конвертируемые облигации + + + + + + + + + + + +

Привилегированные акции + + + + + + + + + + + +

Деривативы + + + + + + — — — — — +

Торговая и иная кредиторская задолженность + + + — — + — — — — — +

Прочие

- обязательства по финансовому лизингу + + + — — — — — + — +

- гарантии и депозиты + + + + + — — — — + — +

- отложенная выручка + + - — — — + — — — — +

и количественных характеристик финансовых обязательств необходимы для систематизации требований по раскрытию информации о финансовых обязательствах в финансовой отчетности, обосновании необходимости включения в финансовую отчетность дополнительных раскрытий, характеризующих динамику стоимости финансовых обязательств.

Список литературы

1. Бикина Ю. В. Учет финансовых обязательств по амортизированной стоимости // Международный бухгалтерский учет. 2009. № 9 (129).

2. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации».

3. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка».

4. МСФО (IAS) 32 Финансовые инструменты: Представление // Учебные пособия по МСФО для профессиональных бухгалтеров. URL: http://www. bankir. ru/technology/ve stnik/uchebnye -posobiya-po-msfo.

5. МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструмен-ты»:пособие по МСФО для специалистов в области бухгалтерского учета и отчетности. М., 2011.

6. Орлова О. Е. Я проценты сосчитаю, пусть меня научат // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. 2011. № 24.

7. Палий В. Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: учебник. 3-е изд., испр. и доп. М.: ИНФРА-М, 2008.

8. Терещенко Т. Ю. Методика отражения финансовых обязательств // МСФО и МСА в кредитной организации. 2011. № 1, 2.