CC BY
95
Иванова А. А., Бердышев А. В. Оценка роли банковского кредита в современной российской экономике // Научно-методический электронный журнал «Концепт». - 2019. - № 12 (декабрь). - 0,3 п. л. - URL: http://e-kon-cept.ru/2019/194064.htm.
ART 194064 DOI 10.24411/2304-120X-2019-14064 УДК 336.774
Иванова Алина Алексеевна,
студентка ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», г. Москва [email protected]
Бердышев Александр Валентинович,
кандидат экономических наук, доцент Департамента финансовых рынков и банков ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», г. Москва [email protected]
Оценка роли банковского кредита в современной российской экономике
Аннотация. Целью исследования является оценка влияния объема банковского кредитования на ВВП и объем денежной массы в современных российских экономических условиях. В статье проводится исследование позитивных и негативных направлений воздействия кредита на национальную экономику. На основе построения регрессионных моделей делается вывод о существенном влиянии объема банковского кредитования на ВВП и объем денежной массы в исследуемый период. Ключевые слова: банковское кредитование, ВВП, денежная масса, финансовый кризис, экономический рост. Раздел: 08.00.00 Экономические науки.
Определяющим фактором развития страны с любым типом экономики является финансовая политика, которая, так или иначе затрагивает такой сегмент, как кредитование.
Ученые всегда по-разному рассматривали роль кредита в экономике России. Существует две теории, объясняющие отрицательное воздействие кредита. В рамках монетарной теории все кризисные явления в экономике рассматриваются как результат выдачи банковских кредитов. Последователями данной концепции были С. Овер-стоун, Р. Торренс и др. Вторая теория - теория чрезмерного инвестирования (Дж. Вильсон и др.). Причина кризисных явлений - чрезмерное инвестирование: в случае снижения ставки по кредиту для стимулирования экономического роста в предпринимательской среде формируется оптимизм и происходит осуществление инвестиционных проектов, на которые впоследствии не хватит ресурсов [1].
На сегодняшний день достаточно много исследований, доказывающих влияние кредитования на экономический рост в стране. Так, например, специалисты МФВ и Всемирного банка выявили прямую зависимость темпов роста экономики от степени развития финансовой системы в стране [2].
Тем не менее особая роль кредитования отчетливо прослеживается в событиях XXI в. Так, например, фактором кризиса в финансовой сфере в 2008 г. выступает денежно-кредитная экспансия: при высоком росте внутреннего кредитования в условиях фиксированного валютного курса начинают сокращаться резервы. Банки берут на себя больший риск при облегчении условий доступа к кредитным ресурсам. Чрезмерная кредитная экспансия может привести к банковскому кризису, воздействующему на состояние валютного рынка. Агрессивная кредитная политика - одна из причин мирового кризиса в 2008 г. Кредит способствует стабильности финансовой системы.
ISSN 2304-120Х
ниепт
научно-методический электронный журнал
ISSN 2Э04-120Х
ниепт
научно-методический электронный журнал
Иванова А. А., Бердышев А. В. Оценка роли банковского кредита в современной российской экономике // Научно-методический электронный журнал «Концепт». - 2019. - № 12 (декабрь). - 0,3 п. л. - URL: http://e-kon-cept.ru/2019/194064.htm.
Необходимо подчеркнуть, что рост экономики достигается за счет расширенного воспроизводства основного капитала промышленных предприятий, а это требует ресурсного обеспечения. Возможность использования кредитных ресурсов сводит к минимуму необходимость накапливания собственных средств. За счет этого ресурсы быстрее вовлекаются в хозяйственный оборот.
Кредитование субъектов малого и среднего бизнеса ведет к росту эффективности использования средств. Увеличение кредитования субъектов приводит к росту оборота, что благоприятно сказывается на экономике.
В табл. 1 представлены данные по обороту субъектов малого и среднего предпринимательства (далее - МСП) и объему банковского кредитования за 2010-2016 гг. Резкий рост оборота с 2014 по 2015 г. обусловлен изменением критериев отнесения к той или иной группе субъектов МСП. Тем не менее для данного временного интервала коэффициент детерминации между показателями составляет около 70%, что говорит о заметном влиянии объема банковского кредитования на оборот субъектов МСП.
Таблица 1
Динамика оборота субъектов малого и среднего предпринимательства и объема банковского кредитования, трлн руб. [3]
Год Оборот субъектов малого и среднего предпринимательства Объем банковского кредитования
2010 26,35 13,327
2011 27,76 15,601
2012 28,17 20,731
2013 29,499 25,857
2014 31,42 29,837
2015 54,49 34,888
2016 46,47 35,177
Таким образом, в историческом контексте мы видим отрицательное влияние кредита на экономику, однако быстрое привлечение средств в оборот предприятий и расширение их деятельности обеспечивается именно за счет кредитования [4].
Следуя поставленной цели - оценке роли банковского кредита в современной российской экономике, рассмотрим влияние объема банковского кредита на объем ВВП и денежной массы.
Влияние объема потребительского кредитования на ВВП достаточно очевидно, поскольку одним из факторов, оказывающих воздействие на рост ВВП, является внутренний платежеспособный спрос. Из-за стимулирования спроса возникает благоприятный инвестиционный климат и начинают развиваться конкурентоспособные предприятия. Стимулирование спроса возможно за счет роста покупательской способности населения, который, в свою очередь, возможен за счет роста либо доходов населения, либо кредитования.
Влияние увеличения объемов банковского кредитования подтверждает Центральный банк (ЦБ). В январе - марте 2019 г. ВВП вырос на 0,5%. При этом ЦБ отмечает, что темпы роста ВВП могли бы снизиться до 0%, если бы не рост необеспеченного потребительского кредитования. В докладе Банка России в качестве основного вывода сказано, что кредитование существенно влияет на объемы потребления и ВВП страны [5].
Согласно исследованию О. И. Лаврушина, существует прямое влияние объема кредитования на ВВП [6]. Рассмотрев оба показателя в динамике с 2007 г., мы видим примерно одинаковый тренд: совпадение в критической точке - 2008 г. (см. рис. 1 и 2).
ISSN 2304-120X
ниепт
научно-методический электронный журнал
Иванова А. А., Бердышев А. В. Оценка роли банковского кредита в современной российской экономике // Научно-методический электронный журнал «Концепт». - 2019. - № 12 (декабрь). - 0,3 п. л. - URL: http://e-kon-cept.ru/2019/194064.htm.
120 100 80 60 40 20
50 40 30 20 10
0
2005
2010
2015
2020
2005
2010
2015
2020
0
Рис. 1. Динамика ВВП России за 2007-2018 гг. Рис. 2. Динамика объема выданных кредитов
за 2007-2018 гг.
Влияние кредита на денежную массу объясняется тем, что именно за счет кредитных операций банки способны увеличивать предложение денег [7].
Кредитные операции, как уже было сказано ранее, влияют на скорость обращения денег. Скорость обращения денег - один из ключевых факторов, воздействующих на объем денежной массы. Также на скорость влияет и уровень процентной ставки за кредит.
В свою очередь, объем денежной массы является одним из ключевых факторов, воздействующих на экономическое развитие. Недостаточный уровень монетизации экономики приводит к замедлению темпов роста. Избыток денежной массы приводит к увеличению темпов роста инфляции, усилению социального напряжения в обществе [8].
В целях подтверждения влияния объема банковского кредитования на ВВП и объем денежной массы были построены две регрессионные модели.
В рамках первой модели определяется влияние объема банковского кредитования на валовой внутренний продукт (ВВП) России. В качестве экзогенной переменной в данном случае выступает ВВП, а эндогенной - объем кредитов, предоставленных банками физическим лицам и организациям. Информационной базой для построения модели являются данные официального сайта Банка России об объемах банковского кредитования и Федеральной службы государственной статистики об объеме ВВП (табл. 2).
Таблица 2
Динамика объема выданных кредитов, ВВП России, денежной массы,
трлн руб. [9-11]
Год Объем выданных кредитов ВВП России Денежная масса, М2
2007 9,888 33,248 8,971
2008 13,536 41,277 12,869
2009 13,455 38,807 12,976
2010 13,327 46,308 15,277
2011 15,601 60,282 20,012
2012 20,731 68,163 24,205
2013 25,857 73,133 27,165
2014 29,837 79,199 31,156
2015 34,888 83,232 31,716
2016 35,177 86,010 35,180
2017 37,800 92,089 38,418
2018 42,929 103,626 42,442
2019 48,436678 47,1093
Иванова А. А., Бердышев А. В. Оценка роли банковского кредита в современной российской экономике // Научно-методический электронный журнал ««Концепт». - 2019. - № 12 (декабрь). - 0,3 п. л. - URL: http://e-kon-cept.ru/2019/194064.htm.
С помощью инструментов MS Excel была оценена модель парной линейной регрессии (использовались данные 2009-2017 гг.):
Y = 24,92 + 1,77 X
(5,53) (0,21)
Параметры модели являются статистически значимыми, поскольку статистика B0 = 4,51 > 1кр =2,37, статистика B1 = 8,63 > 1кр = 2,37. Расчеты проводились на уровне значимости = 0,05.
С помощью процедуры F-теста была оценена значимость модели в целом. Fвычисленное = 74,44 > Fтест = 5,59, что свидетельствует о значимости регрессии в целом.
Также была проведена проверка адекватности модели: Yp- = 84,6 < Yp = 103,6 < Yp+ = 117,9, что говорит об адекватности модели и возможности ее использования для построения прогноза.
Оценивая качество модели, можно сделать вывод о том, что коэффициент детерминации между объемом ВВП и объемом кредитов составляет 91,4%. Это означает, что модель является приемлемой, между переменными существует сильная прямая связь. Для того чтобы число регрессоров не влияло на статистику R2, рассмотрим скорректированный коэффициент детерминации. Он равен 90,2%, близок к 100%, значит, в модели учтен важный фактор роста ВВП [12]. Вывод о сильной корреляции можно сделать, построив график (рис. 3): чем больше объем выданных кредитов, тем выше ВВП.
120,000 —
100,000 —
80,000 —
60,000 —
40,000 — 20,000
0,000 0,000
Рис. 3. Зависимость ВВП России от объема выданных кредитов
Вторая модель характеризует влияние объема банковского кредитования на величину денежной массы (денежный агрегат М2).
Экзогенной переменной является объем денежной массы, а эндогенной - объем кредитов, предоставленных российскими банками организациям и физическим лицам. Информационной базой для построения модели являются данные официального сайта Банка России об объемах банковского кредитования и денежной массы.
С помощью инструментов MS Excel была оценена модель парной линейной регрессии (использовались данные 2009-2017 гг.):
Г = 4,05 + 0,88 X
(1,96) (0,07)
Параметр модели B0 является статистически незначимым, поскольку статистика B0 = 2,06 < 1кр = 2,37, но B1 статистически значим, поскольку статистика B1 = 12,03 > 1кр = 2,37. Расчеты проводились на уровне значимости = 0,05.
ISSN 2Э04-120Х
ниепт
научно-методический электронный журнал
10,000 20,000 30,000 40,000
50,000
Иванова А. А., Бердышев А. В. Оценка роли банковского кредита в современной российской экономике // Научно-методический электронный журнал «Концепт». - 2019. - № 12 (декабрь). - 0,3 п. л. - URL: http://e-kon-cept.ru/2019/194064.htm.
С помощью процедуры F-теста была оценена значимость модели в целом. Рвычисленное = 144, 79 > Fтест = 5,59, что говорит о значимости регрессии в целом.
Была проверена адекватность модели. Yp- = 35,95 < Yp =38,42 < Yp+ = 47,77, что подтверждает адекватность модели и возможность ее использования для построения прогноза.
Коэффициент детерминации между объемом денежной массы и объемом кредитов составляет 95,4%. Это означает, что модель является приемлемой, между переменными существует сильная прямая связь. Скорректированный коэффициент детерминации равен 94,7%, близок к 100%, значит, в модели учтен важный фактор роста объема денежной массы.
Путем построения эконометрических моделей было доказано, что объем банковского кредитования оказывает существенное влияние на ВВП и на объем денежной массы. Количественное измерение этого влияния - основа для дальнейшего анализа финансовой сферы, построения прогнозных расчетов. Устойчивое функционирование секторов экономики достигается за счет соответствия структуры ее банковского сектора структуре экономики в целом. Банковский сектор должен в необходимом и достаточном объеме обеспечивать потребности экономики в кредите в целях обеспечения ее устойчивого роста.
Ссылки на источники
1. Трифонов Д. А. О полярном воздействии кредита на экономику // Бизнес. Образование. Право. -2018. - № 2. - С. 61.
2. Теляк О. А. Влияние кредитной системы на развитие экономики (на примере Республики Беларусь) // Экономика и управление. - 2012. - № 4. - С. 104.
3. Малое и среднее предпринимательство в России // Федеральная служба государственной статистики. - URL: https://www.gks.ru/bgd/regl/b17_47/Main.htm.
4. Абакумова Ю. Г., Белый С. А. Применение эконометрических методов для оценки влияния экономических факторов на объемы долгосрочного кредитования // Журнал белорусского государственного университета. Экономика. - 2019. - № 1. - С. 34.
5. Ускоренный рост потребительских кредитов в структуре банковского кредитования: причины, риски и меры Банка России. - URL: http://cbr.ru/Content/Document/File/72621/20190628_dfs.pdf.
6. Калитвенцева Ю. С., Лаврушин О. И. Анализ факторов, влияющих на объем кредитования в экономике Российской Федерации // Universum: экономика и юриспруденция. - 2017. - № 6(39). - С. 23.
7. Третьякова О. Г., Чинаева Т. И. Статистический анализ финансового состояния банковского сектора // Статистика и экономика. - 2018. - № 2. - С. 22.
8. Третьякова С. Н., Борец А. А. Влияние современных технологий потребительского кредитования на динамику денежной массы // Власть и управление на востоке России. - 2013. - № 2. - С. 48.
9. Показатели деятельности кредитных организаций // Банк России. - URL: https://cbr.ru/statis-tics/?PrtId=pdko_sub.
10. Денежная масса (национальное определение) // Банк России. - URL: https://cbr.ru/statis-tics/?PrtID=ms.
11. Национальные счета // Федеральная служба государственной статистики. - URL: https://www.gks.ru/accounts.
12. Третьякова О. Г., Чинаева Т. И. Указ. соч. - С. 23.
Alina Ivanova,
Student, Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow
Alexander Berdyshev,
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Department of Financial Markets and Banks, Financial
University under the Government of the Russian Federation, Moscow
Assessment of the role of bank credit in the modern Russian economy
Abstract. The aim of the study is to assess the influence of bank crediting on G.D.P. and money supply in modern Russian economic conditions. The article studies the positive and negative directions of credit influence on the national economy. Based on the construction of regression models, the authors draw a conclusion about the significant influence of bank lending on G.D.P. and the money supply in the study period.
ISSN 2304-120X
ниепт
научно-методический электронный журнал
Иванова А. А., Бердышев А. В. Оценка роли банковского кредита в современной российской экономике // Научно-методический электронный журнал ««Концепт». - 2019. - № 12 (декабрь). - 0,3 п. л. - URL: http://e-kon-cept.ru/2019/194064.htm.
Key words: bank crediting, G.D.P., money supply, financial crisis, economic growth.
References
1. Trifonov, D. A. (2018). "O polyarnom vozdejstvii kredita na ekonomiku", Biznes. Obrazovanie. Pravo, № 2, p. 61 (in Russian).
2. Telyak, O. A. (2012). "Vliyanie kreditnoj sistemy na razvitie ekonomiki (na primere Respubliki Belarus')", Ekonomika i upravlenie, № 4, p. 104 (in Russian).
3. "Maloe i srednee predprinimatel'stvo v Rossii", Federal'naya sluzhba gosudarstvennoj statistiki. Available at: https://www.gks.ru/bgd/regl/b17_47/Main.htm (in Russian).
4. Abakumova, Yu. G. & Belyj, S. A. (2019). "Primenenie ekonometricheskih metodov dlya ocenki vliyaniya ekonomicheskih faktorov na ob"emy dolgosrochnogo kreditovaniya", Zhurnal belorusskogo gosudar-stvennogo universiteta. Ekonomika, № 1, p. 34 (in Russian).
5. Uskorennyj rost potrebitel'skih kreditov v strukture bankovskogo kreditovaniya: prichiny, riski i mery Banka Rossii. Available at: http://cbr.ru/Content/Document/File/72621/20190628_dfs.pdf (in Russian).
6. Kalitvenceva, Yu. S. & Lavrushin, O. I. (2017). "Analiz faktorov, vliyayushchih na ob"em kreditovaniya v ekonomike Rossijskoj Federacii", Universum: ekonomika iyurisprudenciya, № 6(39), p. 23 (in Russian).
7. Tret'yakova, O. G. & Chinaeva, T. I. (2018). "Statisticheskij analiz finansovogo sostoyaniya bankovskogo sektora", Statistika i ekonomika, № 2, p. 22 (in Russian).
8. Tret'yakova, S. N. & Borec, A. A. (2013). "Vliyanie sovremennyh tekhnologij potrebitel'skogo kreditovaniya na dinamiku denezhnoj massy", Vlast'i upravlenie na vostoke Rossii, № 2, p. 48 (in Russian).
9. "Pokazateli deyatel'nosti kreditnyh organizacij", Bank Rossii. Available at: https://cbr.ru/statis-tics/?PrtId=pdko_sub (in Russian).
10. "Denezhnaya massa (nacional'noe opredelenie)", Bank Rossii. Available at: https://cbr.ru/statis-tics/?PrtID=ms (in Russian).
11. "Nacional'nye scheta", Federal'naya sluzhba gosudarstvennoj statistiki. Available at: https://www.gks.ru/accounts (in Russian).
12. Tret'yakova, O. G. & Chinaeva, T. I. (2018). Op. cit., p. 23.
ISSN 2Э04-120Х
ко ниеггг
научно-методический электронный журнал
Рекомендовано к публикации:
Горевым П. М., кандидатом педагогических наук, главным редактором журнала «Концепт»
Поступила в редакцию Received 03.11.19 Получена положительная рецензия Received a positive review 15.11.19
Принята к публикации Accepted for publication 15.11.19 Опубликована Published 25.12.19
Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0) © Концепт, научно-методический электронный журнал, 2019 © Иванова А. А., Бердышев А. В., 2019
www.e-koncept.ru
