Оценка рисков предприятия в программах инновационного развития Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ОЦЕНКА РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ В ПРОГРАММАХ ИННОВАЦИОННОГО РАЗИТИЯ

Парфеньева Ирина Евгеньевна

канд. техн. наук, доцент Московского государственного машиностроительного университета (МАМИ), РФ, г. Москва

E-mail: iparfeneva@mail.ru

RISK ASSESSMENT COMPANY IN THE PROGRAMS OF INNOVATIVE

DEVELOPMENT

Parfenieva Irina

candidate of Technical Science, Professor of the Moscow state engineering

University (MAMI), Russia, Moscow

АННОТАЦИЯ

Проводится анализ рисков в инновационной деятельности предприятия. Рассматриваются основные источники рисков, влияющие на успешную реализацию стратегии развития предприятия. Для оценки влияния наиболее значимых факторов риска на бюджет программ стратегического развития проводится количественный анализ рисков по методике анализа чувствительности и сценарного анализа.

ABSTRACT

Risk analysis is carried out in the enterprise. Examines the main sources of risk that affect the successful implementation of the development strategy of the enterprise. To assess the impact of the most significant risk factors in the budget programs of strategic development is the quantitative risk analysis according to the technique of sensitivity analysis and scenario analysis.

Ключевые слова: риск; управление рисками; источники риска в деятельности предприятия; качественная и количественная оценка рисков; анализ чувствительности; сценарный анализ.

Keywords: risk; management risk; sources of risk in the enterprise; qualitative and quantitative risk assessment; sensitivity analysis; scenario analysis.

Created by DocuFreezer | www.DocuFreezer.com

Своевременное и качественное выполнение программы инновационного развития предприятий в соответствии с утвержденными показателями связано с определенной степенью риска.

Риск — это возможность возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода производственно-хозяйственной или какой-либо другой деятельности. Неблагоприятной ситуацией или неудачным исходом при этом могут быть: упущенная выгода; убыток (потеря собственных средств); отсутствие результата (ни прибыли, ни убытка); недополучение дохода или прибыли; событие, которое может привести к убыткам или недополучению доходов в будущем.

Управление рисками — комплекс мер, направленных на изменение риска.

Политика управления рисками рассматривается как необходимый элемент достижения стратегических целей организации, сохранения непрерывности деятельности бизнеса в долгосрочной перспективе, а также сохранения имущества и достижения целевых показателей эффективности в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Политика управления рисками основана на лучших мировых практиках управления рисками, и учитывает положения концептуальных основ управления рисками COSO ERM, стандарта ГОСТ Р 51897-2011/Руководство ИСО 73:2009 «Менеджмент риска. Термины и определения», стандарта ISO 31000:2009 «Менеджмент риска. Принципы и руководство», а также других общепризнанных в мире документов в области управления рисками.

Идентификация рисков проводится на каждом уровне управления по каждому бизнес-процессу. Для оценки рисков реализации стратегических целей горизонт оценки выбирается 10 лет, для оценки рисков реализации бизнес-плана — 1 год.

Политика организации в области управления рисками направлена на выявление потенциальных рисков, анализ их возможного влияния на эффективность производственной деятельности и разработку мер по их предупреждению, снижению масштабов отрицательных последствий.

Политика управления рисками осуществляется путем реализации комплекса мероприятий [2]:

1. определение перечня рисков;

2. проведение анализа рисков и определение степени их влияния на ключевые показатели деятельности предприятия;

3. разработка и реализация мероприятий по предотвращению или снижению отрицательных последствий неблагоприятных событий;

4. контроль и сбор результатов.

В целях анализа проводится качественная и количественная оценка рисков, рассматриваются основные факторы деятельности предприятия и присущие им риски, определяются возможные пути нейтрализации негативных последствий.

Качественная оценка рисков основывается на экспертном суждении об уровне влияния выбранных факторов риска на основные целевые индикаторы (КР1) и бюджет стратегического развития.

Качественно уровень влияния рисков оценивается как «низкий», «средний» и «высокий».

Основными источниками риска в деятельности предприятия, влияющими на успешную реализацию стратегии развития являются:

1. объемы продаж (источники сбытовых, продуктовых, ценовых, конкурентных рисков);

2. производство (источник производственных, технологических, экологических рисков и рисков качества);

3. ресурсы (ресурсные риски, связанные с количеством и качеством основных средств, финансовых ресурсов, сырья, комплектующих изделий, квалифицированных кадров);

4. внешнее окружение (источник мировых, государственных, региональных рисков);

5. система корпоративного управления (источник управленческих и финансовых рисков);

6. риск неплатежеспособности/невыполнения обязательств контрагентом по заключенным контрактам.

Для количественной оценки влияния наиболее значимых факторов риска на бюджет программ стратегического развития проводится количественный анализ рисков.

Анализ проводится с использованием различных методик, включающих, например: анализ чувствительности (влияние отдельных факторов риска); сценарный анализ (анализ совместного влияния основных факторов риска) [1].

Анализ чувствительности

Это стандартный метод количественного анализа, который заключается в изменении значений критических параметров и расчете показателей эффективности при каждом таком изменении.

Данный метод позволяет выявить перечень параметров, наиболее сильно влияющих на эффективность проекта, но не позволяет определить достоверные абсолютные значения параметров эффективности. Это связано с тем, что в данном методе анализа выбранный параметр изменяется при неизменных остальных параметрах. На практике все параметры изменяются одновременно, изменение одного параметра влияет на изменение остальных.

В данном анализе в качестве критических параметров могут быть выбраны следующие факторы риска:

• объем продаж;

• расходы на материалы и покупные комплектующие изделия (ПКИ);

• расходы на заработную плату;

• стоимость заемных средств.

Для каждого выбранного критического параметра производят расчет его воздействия на чистую приведенную прибыль предприятия ЫРУ.

Чистая приведенная прибыль характеризует абсолютный результат процесса инвестирования и может быть рассчитана как разность дисконтированных к одному моменту времени потоков доходов и расходов проекта

„ СР _ ср

ИРУ = у —р-оРу / Ди

Г=0 (1 +1) , (!)

СР

где: 1Р — денежный приток в период

СР

оР — денежный отток в период

I — ставка дисконтирования (15—20 %);

п — срок реализации проекта (например, 2011—2020 гг.).

Логика использования данного критерия для принятия решения следующая:

• если ИРУ >0, то вариант прибыльный, положительное значение отражает величину дохода, который будет получен сверх требуемого уровня, задаваемого ставкой дисконтирования;

• если ИРУ < 0, то вариант убыточный;

• при Иру =0 обеспечивается возврат начального капитала и достигается требуемый уровень доходности вложенного капитала.

Результаты расчета воздействия факторов риска для исследуемого предприятия приведены в таблице 1 и на рисунке 1. В основу расчета положена экономическая модель предприятия.

Результаты показывают, что на финансовый результат выполнения проекта сильнее всего влияют расходы на материалы и ПКИ, затем изменения объемов выручки, расходы на зарплату и, наконец, стоимость заемных средств.

Сценарный анализ

Определяется перечень критических факторов, которые будут изменяться одновременно. Для этого используются результаты анализа чувствительности и выбираются факторы, которые оказывают наибольшее влияние на результат проекта.

Таблица 1.

Воздействие факторов риска на чистую приведенную прибыль

предприятия

Изменение факторов риска в % от запланированного уровня

-50 % -40 % -30 % -20 % -10 % 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 %

Изменения МРУ в зависимости от изменения выручки

186 % 146 % 109 % -73 % -37 % 0 % 34 % 68 % 102 % 137 % 171 %

Изменения МРУ в зависимости от изменения расходов на материалы и ПКИ

297 % 198 % 148 % 99 % 50 % 0 % -53 % 106 % 160 % 219 % 280 %

Изменения МРУ в зависимости от изменения расходов на зарплату

99 % 79 % 59 % 39 % 19 % 0 % -22 % -43 % -64 % -85 % 106 %

Изменения МРУ в зависимости от изменения стоимости заемных средств

15 % 12 % 9 % 6 % 2 % 0 % -4 % -8 % -11 % -15 % -18 %

400% 300% 200% 100% 0% -100% -200% -300% -400%

Рисунок 1. Изменение в зависимости от изменений

критических параметров

Исходя из предварительного анализа ситуации рассмотрены четыре сценария:

• оптимистичный;

*— -50% -40% -30%^ -10% 0% 10% 40% 50%

♦ Фактор-изменение выручки -*-Фактор-изменение расходов на материалы и ПКИ й Изменение расходов на зарплату

Фактор-изменение стоимости заемных средств

• пессимистичный;

• наиболее вероятный;

• умеренно пессимистичный.

Каждому сценарию на основе экспертных оценок присвоена вероятность его реализации. Результаты анализа приведены в таблице 2.

Таблица 2.

Анализ сценариев развития проекта

Вероятнос

Сценари й ть реализаци и Факторы Значение от плана, % Бюджет инноваций

сценария, %

Объем продаж 100 %

Наиболее вероятны й 40 % Расходы на материалы и покупные комплектующие изделия 100 % Программы выполняют ся в запланированном объеме

Расходы на зарплату 100 %

Стоимость заемных 100 %

средств

Объем продаж 110 %

Оптимис тичный 10 % Расходы на материалы и покупные комплектующие изделия 80 % Программы выполняют ся в запланированном объеме

Расходы на зарплату 110 %

Стоимость заемных 70 %

средств

Объем продаж 80 %

Расходы на

Умеренн о пессимис тичный материалы и покупные 80 % Программы 2-й очереди

30 % комплектующие не

изделия выполня-

Расходы на зарплату 100 % ются

Стоимость заемных 100 %

средств

Пессими 20 % Объем продаж 60 % Программы

Вероятнос

Сценари й ть реализаци и Факторы Значение от плана, % Бюджет инноваций

сценария, %

стичный Расходы на материалы и вообще не выполняют

покупные 60 % ся

комплектующие

изделия

Расходы на зарплату 100 %

Стоимость заемных 110 %

средств

Наиболее вероятный и оптимистичный сценарии обеспечивают выполнение стратегических программ развития предприятия в полном объеме.

Умеренно-оптимистичный сценарий обеспечивает выполнение стратегических программ развития не в полном объеме.

При пессимистичном сценарии программы стратегического развития не могут быть выполнены вообще.

Таким образом, в деятельности предприятий могут возникать различные виды рисковых ситуаций, обусловленные действием большого числа объективных и субъективных факторов. В этой связи исключительно важное практическое значение приобретает разработка системы управления рисками предприятий.

Список литературы:

1. Валинурова Л.С., Казакова О.Б. Инвестирование: учебник для вузов/ Л.С. Валинурова, О.Б. Казакова. М.: Волтерс Клувер, 2010. — 448 с.

2. Трысячный В.И., Руденко В.В. Оценка рисков в системе управления промышленным предприятием // Экономика и современный менеджмент: теория и практика/ Сб. ст. по материалам XXXVIII междунар. науч.-практ. конф. № 6(38). Новосибирск: Изд. «СибАК», 2014. — с. 67—71.