CC BY
26
УДК 330.113.2
ОЦЕНКА ОСНОВНЫХ ПОДХОДОВ К ПОНИМАНИЮ СУЩНОСТИ И ОПРЕДЕЛЕНИЮ ПОНЯТИЯ «ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ ПРОМЫШЛЕННО-ОРИЕНТИРОВАННОГО РЕГИОНА»
Романишина Т.С., к.э.н., доцент, ФГБОУВО «Московский авиационный институт», e-mail: [email protected]
В статье перечислены основные подходы к пониманию сущности и определению понятия «инвестиционная привлекательность региона». Проанализировано определение и сущность термина инвестиционная привлекательность в контексте развития социально-экономической системы региона. Описана специфика формирования инвестиционной привлекательности промышленно-ориентированного региона.
Ключевые слова: социально-экономическая система, инвестиционная привлекательность региона, территориальная система, социально-экономическое развитие территории, промышленно-ориентированный регион, региональное развитие, инвестиции промышленного назначения.
ASSESSMENT OF THE MAIN APPROACHES TO UNDERSTANDING OF ESSENCE AND THE DEFINITION OF «INVESTMENT ATTRACTIVENESS OF THE SOCIOECONOMIC SYSTEM OF INDUSTRIAL ORIENTED REGION»
Romanishina T., Ph.D., assistant professor, FSFEIHE «Moscow Aviation Institute», e-mail: [email protected]
This article lists the main approaches to understanding of essence and the definition of «investment attractiveness of the region». The analysis of the definition and essence of the term investment attractiveness in the context of development of socio-economic system of the region. Specificity offormation of investment appeal of the industrial-oriented region.
Keywords: socio-economic system, investment attractiveness of region, territorial system of socio-economic development of the territory, industrial-oriented region, regional development, investments for industrial use.
Современная система оценки инвестиционной привлекательности территорий носит весьма устаревший характер. В отношении существующих подходов необходимо обратить внимание на то, что региональная социально-экономическая система становится полноценным участником рынка, а региональные ресурсы - предметом торга и инвестирования. В контексте выше изложенного формируется необходимость пересмотра основных подходов к пониманию сущности и определению понятия «инвестиционная привлекательность социально-экономической системы» с позиции детализации и учета спецификации развития конкретной системы. Для цели демонстрации возможностей данного подхода была предпринята попытка формулирования нового, более детализированного определения термина «инвестиционная привлекательность социально-экономической системы промышленно-ориентированного региона».
В настоящее время, в период жестких ограничений, которые являются последствием довольно напряженных отношений России и западного мира, наша страна нуждается в детальном изучении инвестиционной привлекательности ее регионов. Из-за того, что увеличилась нагрузка на бюджет, государство не может субсидировать регионы и помогать их экономическому развитию. Именно поэтому необходимо повышать инвестиционную привлекательность промышленно-ориентированных регионов, что привлечет новых инвесторов и даст возможность развиваться предприятиям. Также благодаря изучению этого аспекта можно определить природный, экономический и социальный потенциал территории, методы его повышения. Несмотря на ограничение субсидий, Государство предпринимает различные меры, которые помогают повышать инвестиционную привлекательность регионов. Например, создание инфраструктуры и специального режима налогообложения позволяет снизить затраты и налоговое бремя.
Регионом является особая географически ограниченная территория, специализированная по природно-ресурсному признаку и определяющая часть комплекса национального хозяйства. Ещё одним к определению понятия «регион», является понимание региона как единицы административного деления страны (в РФ — город, район, область, край и т.д.). Таким образом, регион можно рассматривать как интегрированный экономический субъект, включающий несколько муниципальных образований. [4]
В качестве примера можно привести Серпуховской регион, который включает в себя несколько самостоятельных административных единиц: городской округ Серпухов, Серпуховский муниципальный район, наукоград Пущино и наукоград Протвино. Данная социально-
экономическая система в своей стратегии развития, а также истории экономической и социальной трансформации традиционно связана с формированием крупного промышленного кластера, а также активных и системных промышленных площадок. Наличие большого количества производственных площадок, а также обслуживающих компаний, позволяют определить данную территориальную систему, как «промышленно-ориентированных регион».[5]
Прежде чем, перейти непосредственно к определению термина «инвестиционная привлекательность» необходимо определить, что есть инвестиции. Наиболее простое и ёмкое определением инвестиций даёт Теплова Т.В. Под инвестициями она понимают «текущее вложение разнообразных ресурсов, включая денежные, с целью получения выгод в будущем» [7].
Также определение инвестиций дается в ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». В законе они определяются как «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».
Выяснение способов повышения инвестиционной привлекательности сегодня является очень актуальной проблемой, именно поэтому ее исследованием занимаются множество ученых, которые дают различные трактовки этого термина, некоторые из них представлены в таблице 1.
Анализируя вышеперечисленные трактовки, можно сделать вывод, что нет однозначного мнения среди авторов по поводу того, что считать инвестиционной привлекательностью. Наиболее корректным является определение Максимова Ф.В. В его трактовке инвестиционная привлекательность — это «субъективная оценка инвестором страны, предприятия или региона, которая осуществляется для принятия решения о вложении своих средств». По мнению автора, данная оценка складывается на основе анализа объективных характеристик предполагаемого объекта инвестирования, наиболее важной характеристикой которого является инвестиционный климат. [3].
Инвестиционный климат так же является сложным понятием, насчёт которого у экономистов нет единого мнения. Некоторые их точки зрения приведены в таблице 2.
Вышеперечисленные экономисты сделали большой вклад в развитие теории относительно «инвестиционного климата», но
Таблица 1 — Трактовки понятия «инвестиционная привлекательность» с позиции различных научных школ.
Автор(ы) Трактовка определения «инвестиционная привлекательность»
Крылов Э.И., Власова В.М Говорят об инвестиционной привлекательности предприятия как о «самостоятельной экономической категории, характеризующейся не только устойчивостью финансового состояния предприятия, доходностью капитала, курсом акций или уровнем выплаченных дивидендов»
Валинурова Л.С., Казакова О.Б. Рассматривают инвестиционную привлекательность как «совокупность объективных признаков, свойств, средств и возможностей, обуславливающих потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции»
Ендовицкий Д.А., Бабушкин В.А. Определяют инвестиционную привлекательность как совокупность «взаимосвязанных между собой характеристик экономического потенциала, доходности операций с активами и инвестиционного риска хозяйствующего субъекта, обладающего определенной способностью к устойчивому развитию в условиях конкурентной среды и отвечающего допущению о непрерывности деятельности»
Калашников П.Л. Представляет инвестиционную привлекательность как совокупность экономико-психологических показателей, определяющих возможности инвестора получить максимальную прибыль в результате вложения капитала при минимальном риске
стоит отметить, что до сих пор нет единого определения, которое бы включало все стороны данного понятия.
При рассмотрении инвестиционного климата региона необходимо учитывать следующие его составляющие:
1. Инвестиционный потенциал.
2. Инвестиционные некоммерческие риски.
Термин «инвестиционный потенциал» определяет уровень возможности вложения средств в активы длительного пользования, с целью получения прибыли или иных результатов. Он является характеристикой возможностей региона относительно вложений капитала. Инвестиционный потенциал является интегральной категорией, которая включает в себя частные индикаторы и показатели, по которым можно определить привлекательность территории (табл. 3)
В сумме данные частные показатели и находят отражение в целом инвестиционном потенциале конкретного региона, основываясь на котором нужно выстраивать наиболее оптимальную инвестиционную стратегию, которая будет сглаживать недостатки и выделять преимущества региона.
Инвестиционный потенциал региона является потенциалом сбалансированного развития, которое способно обеспечить инве-
сторам и собственникам капитальных ресурсов гарантированный доход. Последний, в свою очередь, представляет фактор, который оказывает влияние на мобильность инвестиционных ресурсов и выполняет роль системного рейтингового критерия.
Понятие «инвестиционный потенциал» неразрывно связан с понятием «инвестиционный риск». Он характеризует ту или иную вероятность потери инвестированных средств или возможность не получить прибыль от вложенных инвестиций. Инвестиционный риск определяют политические, институциональные, экономические, экологические и другие условия инвестирования.
При анализе инвестиционного климата инвестиционный риск рассчитывают как средневзвешенную сумму нижеперечисленных видов рисков, которые могут сопровождать вложение инвестиций в регионе:
• финансовый риск (обуславливается финансовыми потерями);
• экономический риск (связан с развитием экономики в регионе);
• политический риск (зависит от устойчивости региональной власти и политической обстановки в целом);
Таблица 2 — Трактовки понятия «инвестиционный климат»
Автор(ы) Трактовка понятия «инвестиционный климат»
Инвестиционный климат это «совокупность сложившихся в какой-либо стране политических, социально-культурных, финансово-экономических и Грязнова А.Г. и др. правовых условий, определяющих качество
предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала».
Определяет инвестиционный лимат как
«совокупность политических и экономических
_ __ _ условий, которые формируются в стране для
Балдин К.В.
вложении временно свободных денежных средств в целях получения дохода в будущем, называется инвестиционным климатом».
Инвестиционный климат — это «комплекс факторов, характерных для данной страны и определяющих возможности и стимулы хозяйствующих субъектов к Ткаченко И.Ю., Малых Н.И. активизации и расширению масштабов
деятельности путем осуществления продуктивных инвестиций, созданию рабочих мест, активному участию в глобальной конкуренции».
Таблица 3. Показатели и частные индикаторы для определения инвестиционной
привлекательности региона
Частный индикатор Показатели
Производственный потенциал ВВП на душ населения
Трудовой потенциал — Среднегодовая численность занятых в экономике;
- Ожидаемая продолжительность жизни при рождении;
Численность студентов образовательных учреждений высшего профессионального образования на 10000 человек населения.
Потребительский потенциал — Фактическое конечное потребление домашних хозяйств на душу населения;
- Число собственных легковых автомобилей на 1000 человек населения;
- Общая площадь жилых помещений, приходящаяся в среднем на 1 жителя.
Инфраструктурный потенциал — Эксплуатационная длина железнодорожных путей общего пользования;
— Плотность автомобильных дорог общего пользования с твердым покрытием на 1000 квадратный км территории;
— Доля телефонизированных населенных пунктов.
Финансовый потенциал - Профицит регионального бюджета;
— Поступление налогов, сборов и иных обязательных платежей в бюджетную систему Российской Федерации;
- Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг).
Институциональный потенциал - Число малых предприятий по отношению к общему числу предприятий;
— Отношение индивидуальных предпринимателей к численности занятых в экономике.
Инновационный потенциал - Удельный вес организаций, осуществляющих инновации, в общем числе организаций;
— Число созданных передовых производственных технологий.
Природно-ресурсный потенциал — Отношение площади территории региона к площади территории Российской Федерации;
- Наличие природных запасов минерально-сырьевых ресурсов;
— Экспертная оценка географического положения региона.
• социальный риск (характеризуется уровнем социальной напряженности);
• экологический риск (представляет собой оценку уровня загрязнения окружающей среды);
• специфический (коммерческий) риск (связан с воздействием политического, экономического, институционального и экологического характера, обуславливая предпринимательскую деятельность в целом);
• неспецифический (некоммерческий) риск (формируется из восьми частных сфер влияния, а именно: степень благоприятности регионального законодательства для инвестиций в основной капитал, уровень политической стабильности, уровень безработицы, уровень преступности, уровень экологической безопасности, отношения населения к рыночным реформам, отношения региональных органов власти к формированию рыночной среды, степень дифференциации доходов населения). [6]
Выявление инвестиционных рисков и разумное управление ими способствует росту инвестиционного потенциала, следствием чего является улучшение инвестиционного климата и повышение инвестиционной привлекательности.
Связь между понятиями «инвестиционная привлекательность» и «инвестиционный климат» является весьма спорной [1]. Выделяют следующие подходы к её определению:
1. Инвестиционный климат и инвестиционная привлекательность, как тождественные понятия.
2. Инвестиционный климат более широкое и емкое понятие, чем инвестиционная привлекательность.
3. Инвестиционная привлекательность - один из результирующих показателей оценки инвестиционного климата.
Стоит заметить, большинство экономистов склоняются к мнению, что эти две категории не являются торжественными друг другу. Инвестиционный климат региона - интегральная характеристика среды инвестирования, которая основывается на оценке инвестиционной привлекательности региона в долгосрочном периоде и влияет на желание потенциального инвестора осуществить вложения [2]. При этом инвестиционная привлекательность региона — это интегральная характеристика среды инвестирования, которая формируется на основе оценки инвестиционного потенциала и инвестиционного риска региона, отражающая субъективное восприятие региона потенциальным инвестором.
Можно отметить, что инвестиционная привлекательность - это более субъективное понятие, т.к. она сильно зависит от инвестора
и его целей, а инвестиционный климат — более объективное, поскольку отражает тенденции, влияющие на всех участников инвестиционного процесса.
Таким образом, можно сделать вывод, что термин «инвестиционная привлекательность промышленно-ориентированного региона» - это комплексная оценка инвестором возможностей данного региона, а также возможности возврата вложенных инвестиций с позиции будущего развития социально-экономической системы на основании стратегически утверждённого плана развития конкретных отраслей экономики и формирования территориального пространства, включая бытовое, инфраструктурное и процессинговое, с целевой установкой ресурсообеспечения развития промышленного потенциала территории.
Литература:
1. Бекетова А.М. Обзор методов оценки инвестиционной привлекательности региона // Экономика и менеджмент инновационных технологий. — 2015. — № 4 [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://ekonomika.snauka.ru/2015/04/8301 (12.04.2017).
2. Колчина О. А. Методика оценки инвестиционного климата муниципального образования. // Известия Южного федерального университета. Технические науки. — 2012. — № 10. — С. 134-137.
3. Мякшин В.Н. Управление приоритетными видами экономической деятельности при оптимизации отраслевых структур. — [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://dlib.rsl.ru/01007533599 (12.04.2017).
4. Романишина Т.С. Анализ традиционных подходов к пониманию управления качеством социально-экономического развития территорий. // Экономика и предпринимательство. - 2015. - № 8-1 (61-1). - С. 849-853.
5. Романишина Т.С., Краснобаев Д.В. Обзор актуальных практик повышения инвестиционной привлекательности серпуховского региона в деятельности институтов поддержки и развития бизнеса (для цели развития инновационного предпринимательства). // Экономика и предпринимательство. - 2017. - № 4-1 (81-1). - С. 384-388.
6. Романишина Т.С. Современное определение территориальных социально-экономических систем регионального уровня. // Экономика и предпринимательство. - 2016. - № 12-4 (77-4). - С. 246-250.
7. Тарасенко В.В. Социология территориальных кластеров: постановка проблем. — [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www. teoriapactica.ru (12.04.2017).
